Common use of 偿债资金来源 Clause in Contracts

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 万元、 106,693.12 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 万元。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障。

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 公司偿债资金将主要来源于公司日常的盈利积累。近年来，发行人营业收入稳步增长，2017 年至 2019 年及 2020 年 1-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 月发行人合并营业收入分别为 4,306,559.85 万元、3,750,099.66 万元、4,812,354.14 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 2,337,378.04 万元，实现净利润分别为118,931.87 万元、141,188.62 万元、175,805.31 万元和122,899.20 万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为 34,381.89 万元、37,893.24 万元、 106,693.12 79,772.60 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 109,308.23 万元，经营活动现金流入分别为 9,057,479.42 万元、 9,237,240.41 万元、11,070,941.58 万元和 6,494,522.02 万元。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障发行人经营状况稳定，预计本期债券存续期内，发行人的经营业绩、盈利能力以及经营活动产生的现金流量流入不会出现大幅波动。随着公司业务的不断发展，公司营业收入和利润水平有望得到提升，经营性现金流入或将稳步增长，从而为本期债券还本付息提供坚实保障。

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 万元、 106,693.12 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 万元。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障本次债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的现金流，2012年度、2013年度和2014年度本公司合并财务报表营业收入分别为53.17亿元、60.10亿元和70.52亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为4.06亿元、4.18亿元和4.52亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为1.72亿元、4.98亿元和5.03亿元，2012年度、2013年度和2014年度的EBITDA利息倍数分别为6.56、5.69和5.67。随着公司业务的不断发展，本公司营业收入、利润水平和经营性现金流量有望进一步提升，从而为偿还本次债券本息提供保障。

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 公司将根据本次债券本息未来到期支付安排制定资金运用计划，合理调度 分配资金，保证按期支付到期利息和本金。 本次债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的净利润及经营性现金流。2013 年度、2014 年度、2015 年度及 2016 年 1-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 3 月，发行人合并财务报表营业收入分别为 850,404.45 万元、1,140,849.20 万元、1,370,179.62 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 289,826.43 万元，实现净利润分别为 54,712.11 万元、45,720.24 万元、 106,693.12 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 122,013.30 万元和-18,959.78 万元，经营活动产生的现金流入分别为1,732,048.17 万元、2,945,611.41 万元、3,867,071.11 万元及 501,628.51 万元。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障随着发行人未来各业务板块的持续扩张带来的收入的持续增长，发行人的盈利能力有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为本次公司债券的本息兑付提供坚实的基础。

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 本期债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。目前，发行人主营业务多元化，这对发行人未来抵御个别行业出现的风险提供了良好的基础。公司 2017-2019 年度及 2020 年 1-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 6 月，分别实现营业收入 255,199.38 万元、 106,693.12 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 万元。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障279,544.63 万元、309,180.76 万元及 126,620.68 万元；归属于母公司所有者的净利润分别 7,928.17 万元、36,832.16 万元、34,442.50 万元及 9,168.24 万元，经营性活动现金流入分别为 1,146,811.16 万元、798,868.59 万元、987,712.54 万元及 444,623.44 万元。公司良好的盈利能力及稳定的经营活动现金流入，为本期债券本息的偿还提供了有力保障。

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 万元、 106,693.12 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 万元。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障本期债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的现金流，2012年度、2013年度和2014年度本公司合并财务报表营业收入分别为34.49亿元、57.33亿元和47.91亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为5.02亿元、5.36亿元和6.96亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为18.52亿元、11.78亿元和-8.11亿元，2012年度、2013年度和2014年度的利息保障倍数分别为1.65、2.19和2.94。随着公司业务的不断发展，本公司营业收入、利润水平和经营性现金流量有望进 一步提升，从而为偿还本期债券本息提供保障。

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 本期债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的营业利润及现金流， 2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 月，公司营业收入分别为 1,564,305.32万元、3,150,805.59 万元、3,377,719.67 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 万元、 106,693.12 2,708,217.98 万元，归属于母公司净利润分别为 47,884.45 万元、288,585.95 万元、302,073.69 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 万元。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障123,901.86 万元，经营活动产生的现金流量净额分别为 39,723.08 万元、715,963.14 万元、757,735.58 万元和-69,281.81 万元。重大资产重组后，公司的营业收入、归母净利润及经营活动产生的现金流量净额大幅上升，总体维持稳定。随着公司业务的不断发展，同时在宏观经济未出现大幅度下行的前提下，公司的营业收入和净利润有望保持稳定，经营性现金流也保持较为充裕水平的可能性较大，从而为偿还本期债券本息提供保障。

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 本期债券偿债资金主要来源于发行人日常经营所产生的收入及利润。2017 年 1-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 -2019 年，发行人营业总收入分别为 713,096.44 万元、1,167,231.03 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 万元、 106,693.12 1,326,013.14 万元；利润总额分别为 123,502.83 万元、140,025.75 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 万元188,360.29 万元，可覆盖本期债券年度利息，因此发行人的营业收入和利润是发行人按期还本付息的主要资金来源。发行人将根据本期债券本息的到期兑付安排制定年度资金运用计划，合理调度分配资金，保证按期还本付息。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障此外，公司经营情况良好，运作规范，具有广泛的融资渠道和较强的融资能力。随着公司业务规模的逐步扩大，公司利润水平有望进一步提升，从而为本期债券本息的偿付提供保障。

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1公司将根据本期债券本息未来到期支付安排制定年度运用计划，合理调度分配资金，保证按期支付到期利息和本金。公司偿债资金将主要来源于公司日常的盈利积累、经营 活动所产生的现金流及投资项目陆续退出贡献的投资收益。 2018-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 2020 年，发行人合并口径营业收入分别为 80,388.67 万元、124,460.21 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 万元、 106,693.12 155,458.44 万元，投资收益分别为 47,422.28 万元、81,313.42 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 万元。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障95,440.81 万元，营业收入及投资收益近三年均呈逐年上升趋势；归属于母公司所有者的净利润分别为 20,706.30 万元、41,014.26 万元和 65,222.88 万元。随着发行人业务规模的进一步提升，公司利润水平有望进一步扩大，从而为本期债券本息的偿付提供保障。

偿债资金来源. 本期债券偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。公司按合并口径 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-9 月分别实现营业收入 149,677.64 万元、146,260.17 万元、161,399.89 万元和 136,340.86 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 149,365.95 万元、96,267.75 万元、 106,693.12 万元和 57,921.82 万元。公司经营活动现金流充裕，近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 22,392.82 万元、43,183.27 万元、56,399.59 和 37,516.97 万元本期债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的现金流。2009 年、2010年、2011 年及 2012 年半年度本公司合并财务报表营业收入分别为 510.95 亿元、809.63 亿元、971.39 亿元及 475.60 亿元，实现归属于母公司的净利润分别为 50.29 亿元、122.08 亿元、74.77 亿元及 10.62 亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为 68.95 亿元、196.67亿元、216.40 亿元及 52.13 亿元。随着本公司业务的不断发展，本公司的营业收入和盈利能力有望进一步提升，从而为偿还本期债券本息提供保障。 随着公司业务的不断发展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障此外，作为上市公司，本公司经营情况良好，运作规范，盈利能力强，具有广泛的融资渠道和较强的融资能力。