受限资产金额较大风险 样本条款

受限资产金额较大风险. 公司所有权受到限制的资产主要是货币资金、存货、固定资产、土地使用权。截至 2023 年 3 月末,公司受限资产账面总额为 22.30 亿元,主要资产和权利的限制对于公司的后续融资及资产运用或将带来一定的风险。 近三年及一期,公司的总资产周转率分别为 0.25 次/年、0.17 次/年、0.36次/年和 0.32 次/年,处于较低水平,由于公司投资的项目具有规模大、周期长的特点,公司资产利用效率不高,营运能力较弱,对发行人经营的稳定产生一定的影响。 截至 2023 年 3 月末,发行人投资性房地产余额 769,009.24 万元,占非流动资产的 15.74%。发行人投资性房地产以公允价值计量,主要是用于出租的房屋及土地使用权,未来如果房价发生大幅下降,相应投资性房地产余额也将相应下降,可能对发行人带来不利影响。
受限资产金额较大风险. 截至 2017 年 9 月末,公司受限资产余额合计 285,756.74 万元,占当期末净资 产总额的 30.04 %,子公司哈密银行按规定向中国人民银行缴存的法定存款准备金 217,631.24 万元亦不能用于日常业务。发行人受限资产规模较大,资产可变现能力相对较弱。虽然发行人信贷记录良好,拥有较好的市场声誉,并与银行在内的多家金融机构保持良好的合作关系,但如果因流动性不足等原因导致发行人不能按时、足额偿还公司债务,则可能导致受限资产被银行等其他债权人冻结甚至处置,将对发行人的声誉及正常经营造成不利影响。
受限资产金额较大风险. 截至 2020 年 12 月 31 日,公司所有权受到限制的资产账面价值为 1,013.82 亿元,占最近一年末净资产的比重为 49.43%,主要系存货抵押、质押。发行人 受限资产余额较大,存在受限资产余额较大的风险。公司受限资产规模较大,将可能对公司后续融资及资产运用带来一定的风险。
受限资产金额较大风险. 截至 2021 年 3 月末,公司所有受限资产账面价值为 313,695.99 万元,占所有者权益的比重为 9.45%,其中使用权受限的货币资金为 3,379.02 万元,主要为保函保证金、诉讼冻结款等,其余受限资产主要系为借款所提供的抵质押物。公司受限资产占比较大,一定程度上影响公司对于资产的运用,特别是在极端情况下,银行贷款享有抵押资产优先受偿权利,可能会影响本期债券持有人权利的行使。若公司无法按时偿还相关借款,相关资产将面临转移风险,其正常经营将因此受到影响。
受限资产金额较大风险. 截至 2021 年 9 月末,受限资产合计 24.71 亿元,受限资产金额较大。发行人所有权受限资产主要系为金融机构借款设定的抵押、质押资产,按揭保证金、预售房款资金监管受限等,包括货币资金、在建工程、固定资产、存货、收益权、无形资产、子公司长期股权投资等。如因经营需要,导致发行人受限资产规模上升,将存在一定的流动性风险,对发行人的偿债能力造成一定的不利影响。
受限资产金额较大风险. 截至2019年末,发行人所有权或使用权受限制的资产合计248.16亿元,占当 期发行人总资产17.39%。其中受限货币资金为3.29亿元,受限应收账款为13.50 亿元,受限存货为50.03亿元,受限一年内到期的非流动资产3.95亿元,受限长期 应收款142.41亿元,受限投资性房地产3.85亿元,受限固定资产3.01亿元,受限 在建工程4.17亿元,受限无形资产0.02亿元以及受限可供出售金融资产23.92亿元。 发行人受限资产余额较多,占比较大,若未来资金偿还出现问题,受限资产将面临被处置风险,可能对公司经营产生影响。 近三年,发行人经营活动现金流入分别为 164.80 亿元、112.05 亿元和 123.88 亿元,发行人经营活动现金流出分别为 134.28 亿元、135.91 亿元和 142.57 亿元,发行人经营活动现金流量净额分别 30.53 亿元、-23.86 亿元和-18.69 亿元,近两年同比增长率分别为-178.15%和 21.66%。2019 年经营性现金流入较少导致经营活动产生的现金流量净额为负数,未来发行人进行空港经济区三期的基础设施建设,将继续投入较大的经营性现金,若经营性现金流入不能保证,发行人将面临经营性净现金流波动的风险。
受限资产金额较大风险. 截至2020年3月末,公司受限资产包括受限货币资金47.31亿元,抵质押物账面净值约165.17亿元,受限资产金额较大,对公司的偿债能力造成一定的不利影响。 2017-2019年发行人总资产周转率分别为2.33、2.33和2.23,相对稳定,若资产周转率下降,将对公司的运营能力造成不利影响。 2017-2019年度及2020年1-3月,发行人的投资收益分别为46,428.07万元、 192,971.29万元、71,715.59万元和53,228.50万元,主要来自股权投资收益、出售股票、项目公司股权收益以及期货合约持有和处置收益、农产板块合作种植收益等(其中农产合作收益因国开临储政策取消2017年以来已逐渐减少);最近三年及一期,发行人营业外收入10,598.35万元、16,653.14万元、24,907.34万元和870.03万元,主要系政府补助、赔偿金、违约金收入和非流动资产处置利得等。2017年根据会计政策调整部分政府补助和资产处置收益在利润表中单独列示。政府补助主要系自贸区建设扶持企业发展基金及专项补助、与东北项目建设相关的政府补助、纳税奖励等。其中政府补助等虽稳定性较好,但也面临经济环境、政策变化风险;出售股票、处置期货合约等受金融市场影响较大,若未来发生不利变化导致公司非经常性损益下降,则可能对公司偿债能力产生不利影响。

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  • 利率风险 金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票,其收益水平可能会受到利率变化的影响。

  • 财务风险 1、资产负债率较高的风险

  • 审批风险 ‌ 本次交易尚需满足多项条件方可完成,包括但不限于上市公司再次召开董事会、并经股东大会审议通过,商务部以及中国证监会核准等。本次交易能否取得上述批准或核准及取得上述批准或核准的时间存在不确定性,提请投资者注意本次交易的审批风险。

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  • 债券投资风险 国家政策、经济周期、利率、汇率等因素可能发生的变化导致的市场风险;债券发行人的经营状况、信用质量降低等可能发生的变化导致的信用风险;非公开定向债务融资工具、非公开发行公司债可能的流通和转让限制导致的流动性风险等。

  • 技术风险 在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中,可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公司、登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等等。

  • 其他保险 关于其他保险的约定: / 。 承包人是否应为其施工设备等办理财产保险: / 。

  • 经营风险 1、宏观经济波动风险

  • 评级风险 经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用等级为AAA级,本次债券的信用 等级为AAA级。资信评级机构对本次债券的信用评级并不代表资信评级机构对 本次债券的偿还做出了任何保证,也不代表其对本次债券的投资做出了任何判断。 虽然发行人目前资信状况良好,但在本次债券存续期内,发行人无法保证主体信用评级和本次债券的信用评级不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用评级和/或本次债券的信用评级,则可能对债券持有人的利益造成不利影响。

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