樂觀情境. 項目 期間Ⅰ 期間Ⅱ 期間Ⅲ 基本假設說明 G
樂觀情境. P0＝ (V0－VD) / Shares ＝ (18,905,995 千元－1,334,950 千元) /78,545 千股 ＝ 223.71 元/股 依據上述假設及公式，該公司依自由現金流量折現法保守及樂觀情境假設計算之參考價格區間為 85.40~223.71 元，由於此法主要係以未來各期創造現金流量之折現值合計認定為股東權益價值，然因未來之現金流量無法精確掌握，評價方法所使用之相關參數，如未來營收成長率、資本支出之假設多為預估性質，在永續經營假設下，產業快速變化之特性使對未來之預估更具不確定性，較無法合理評估公司應有之價值，故在未來現金流量及加權平均資金成本無法精確掌握情況下，且相關參數之參考價值相對較為主觀之情形下，本次承銷價格訂定不擬採用此方法評估。
樂觀情境. 項目 期間 I 期間 II 期間 III 基本假設說明
樂觀情境. 項目 期間 I 2018~2020 年度 期間 II 2021~2023 年度 期間 III 2024 年度後
樂觀情境. P0 ＝ （V0- VD） / N ＝ {- 2 1 5 , 4 3 2 仟元( 期間 I) + 4 8 , 17 6 仟元( 期間 I I) + 5 , 2 0 8 , 4 2 4 仟 元( 期間 III) - 2 , 1 1 0 , 7 6 8 仟元}/ 8 1 , 1 3 2 仟股 ＝ 2,930,400 仟元 / 81,132 仟股 ＝ 36.12 元/股 依據上述假設及公式，該公司依自由現金流量計算之參考價格區間為 17.72 元~36.12 元。由於此法主要係以未來各期創造現金流量之折現合計認定為股東權益價值，然因未來之現金流量無法精確掌握，且評價使用之相關參數亦無一致標準，國內實務上較少採用，故不擬採用此法評估。
樂觀情境. 項目 期間 I 期間 II 期間 III 基本假設說明 G
3. 3000% 期間 I 係 IC Insights 預估晶圓代工市場 2021 年成長率；期間 III 採用國際貨幣基金組織(IMF)發布之預測未來五年(2022~2026 年度)實質 GDP 成長率 3.30%；期間 II 則取期間 I 與期間 III 之平均值。
樂觀情境. 000% 期間 I： 係該公司仍處於穩健獲利階段，預期上市後，營業收入將可穩健成長，以該公司過去五年及最近期(106~110年度及 111 年前三季) 之平均營收成長率 27.559%估計。 期間 II： 採用期間 I 及期間Ⅲ之平均數。 期間 III：考量永續經營，尚無法合理預估成長率，故假設成長率為0。 /
樂觀情境. ＝{6,315,321－1,429,569 千元} / 107,750 千股 ＝ 45.34 元/股 依據上述假設及公式，該公司依收益法(現金流量折現法)之參考價格區間為 16.72 元~45.34 元，承銷價 30 元落於該價格區間內，鑑於該公司歷年營運績效及未來國內國艦國造之政策推動等，該公司營收成長可期下，在股價評價方法選擇上，將收益法列入參酌。 綜上所述，本證券承銷商依一般市場承銷價格訂定方式，主要係參考市場法之本益比法計算股票公開承銷之參考價格範圍，選擇採樣同業、航運業類股及其他類股之本益比，以作為該公司辦理股票公開承銷之參考價格訂定依據，復參酌該公司最近一個月(112 年 1 月)興櫃市場之平均成交價、該公司最近三年度之經營績效、獲利情形以及所處產業未來前景、發行市場環境及同業之市場狀況等因素後，由本證券承銷商與該公司共同議定承銷價格，與國際慣用方法比較尚無重大異常之處。
樂觀情境. 以公司根據市場概況所預期之 110-114 年度營收成長率做為營業收入淨額成長率之估計值。 期間 II： 以公司根據市場概況所預期之 115-119 年度營收成長率做為營業收入淨額成長率之估計值。 期間 III： 永續經營期間預期公司將維持帄穩，成長率為 0%
樂觀情境. 期間I：110~112年度