樂觀情境 样本条款

樂觀情境. 項目 期間Ⅰ 期間Ⅱ 期間Ⅲ 基本假設說明 G

樂觀情境. P0＝ (V0－VD) / Shares ＝ (14,293,544 千元－46,106 千元) /267,129 千股 ＝ 53.34 元/股 依據上述假設及公式，該公司依自由現金流量折現法保守及樂觀情境假設計算之參考價格區間為 26.08~53.34 元，由於此法主要係以未來各期創造現金流量之折現值合計認定為股東權益價值，然因未來之現金流量無法精確掌握，評價方法所使用之相關參數，如未來營收成長率、資本支出之假設多為預估性質，在永續經營假設下，產業快速變化之特性使對未來之預估更具不確定性，較無法合理評估公司應有之價值，故在未來現金流量及加權平均資金成本無法精確掌握情況下，且相關參數之參考價值相對較為主觀之情形下，本次承銷價格訂定不擬採用此方法評估。

樂觀情境. 項目 期間 I 期間 II 期間 III 基本假設說明

樂觀情境. 項目 期間 I 2018~2020 年度 期間 II 2021~2023 年度 期間 III 2024 年度後

樂觀情境. P0 ＝ （V0- VD） / N ＝ {10,217,703 仟元+452,383 仟元}/ 33,617 仟股 ＝ 10,670,086 仟元 / 33,617 仟股 ＝ 317.40 元/股 依據上述假設及公式，該公司依自由現金流量計算之參考價格區間為 240.85 元~317.40 元。由於此法主要係以未來各期創造現金流量之折現合計認定為股東權益價值，然因未來之現金流量無法精確掌握，且評價使用之相關參數亦無一致標準，國內實務上較少採用，故不擬採用此法評估。

樂觀情境. 000% 期間 I： 係該公司仍處於穩健獲利階段，預期上市後，營業收入將可穩健成長，以該公司過去五年及最近期(106~110年度及 111 年前三季) 之平均營收成長率 27.559%估計。 期間 II： 採用期間 I 及期間Ⅲ之平均數。 期間 III：考量永續經營，尚無法合理預估成長率，故假設成長率為0。 /

樂觀情境. 期間I：110~112年度

樂觀情境. 項目 期間Ⅰ 期間Ⅱ 期間Ⅲ 基本假設說明 T t≦n, n＝5 n+1≦t≦m, m＝10 t≧m+1 依據該公司狀況分為三期間：期間 I：107 年度～111 年度 期間 II：112 年度～116 年度 期間 III：117年度後(永續經營期) D/(D+E)

樂觀情境. 項目 期間 I 期間 II 期間 III 基本假設說明 G 3. 3000% 期間 I 係 IC Insights 預估晶圓代工市場 2021 年成長率；期間 III 採用國際貨幣基金組織(IMF)發布之預測未來五年(2022~2026 年度)實質 GDP 成長率 3.30%；期間 II 則取期間 I 與期間 III 之平均值。

樂觀情境. 以公司根據市場概況所預期之 110-114 年度營收成長率做為營業收入淨額成長率之估計值。 期間 II： 以公司根據市場概況所預期之 115-119 年度營收成長率做為營業收入淨額成長率之估計值。 期間 III： 永續經營期間預期公司將維持帄穩，成長率為 0%