IAM – IMMO SECURITIES FUND. Bis höchstens 10% des Vermögens des Teilvermögens dürfen in Effekten und Geldmarktinstru- mente (inkl. Derivate) desselben Emittenten gehalten werden. Diese Grenze von 10% wird auf maximal 25% gegenüber Titeln angehoben, deren Gewichtung in einem der Indices aus dem Referenzindex die Grenze von 7% überschreiten. Das Teilvermö- gen darf in diesen Fällen bis 150% deren prozentualen Anteils an der Gewichtung des Titels im entsprechenden Index aus dem Referenzindex investieren, wobei dieser Anteil zudem im Ver- hältnis des Index zum Referenzindex anzupassen ist. Dadurch kann möglicherweise eine Kon- zentration des Vermögens des Teilvermögens auf einige wenige, im Referenzindex enthaltene Titel (look through) entstehen, was zu einer Erhöhung der spezifischen Risikokomponente und somit zu einem Gesamtrisiko des Teilvermögens führen kann, das über dem Risiko des Refe- renzindex (Marktrisiko) liegt. Liegt das Ergebnis unter 10%, bleibt die oben erwähnte Grenze relevant. Der Anteil der Effekten und Geldmarktinstrumente derjenigen Emittenten, die mehr als 10% des Vermögens des Teilvermögens ausmachen, darf insgesamt 60% des Vermögens des Teilver- mögens nicht überschreiten.
IAM – IMMO SECURITIES FUND. 2.3.1 Das Anlageziel des IAM – IMMO SECURITIES FUND besteht hauptsächlich darin, durch indi- rekte Anlagen in den Immobiliensektor, unter Beachtung einer ausgewogenen Risikostreuung sowie einer angemessenen Liquidität einen angemessenen Anlageertrag in CHF zu erzielen.
2.3.2 Die Fondsleitung investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel gemäss § 10, mindestens zwei Drit- tel des Vermögens des Teilvermögens in:
a) Anteile von in- und ausländischen Immobilienanlagefonds oder Organismen für gemein- same Anlagen mit ähnlicher Funktion von Emittenten weltweit gemäss § 8 Ziff. 1 lit. d), die in Abweichung von § 8 Ziff. 1 lit. d) entweder auf der Grundlage ihres Inventarwertes mit täglicher Rückgabeperiodizität zurückgenommen oder zurückgekauft werden, oder die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt ge- handelt werden.
b) Beteiligungswertpapiere und Beteiligungswertrechte von Immobiliengesellschaften (ein- schliesslich REITs, Real Estate Investment Trusts) weltweit.
c) Strukturierte Finanzprodukte mit oder ohne Kapitalgarantie sowie Zertifikate, die auf eine frei konvertierbare Währung lauten, von Emittenten weltweit, denen direkt oder indirekt An- lagen gemäss lit. a) und b) oder Immobilienmarktindices zugrunde liegen.
2.3.3 Die Fondsleitung kann zudem, nach Abzug der flüssigen Mittel gemäss § 10, insgesamt höchs- tens ein Drittel des Vermögens des Teilvermögens investieren in:
a) Beteiligungswertpapiere und Beteiligungswertrechte von Gesellschaften weltweit, die nicht unter Ziff. 2.3.2 lit. b) aufgeführt sind.
b) Forderungswertpapiere und Forderungswertrechte, von Emittenten weltweit, die auf eine frei konvertierbare Währung lauten.
c) Anteile an Zielfonds, die nicht unter Xxxx. 2.3.2 lit. a) aufgeführt sind.
d) Strukturierte Finanzprodukte (einschliesslich Warrants), die nicht unter Ziff. 2.3.2 lit. c) auf- geführt sind.
e) Geldmarktinstrumente von Emittenten weltweit, die auf eine frei konvertierbare Währung lauten.
f) Guthaben auf Sicht und Zeit.
2.3.4 Strukturierte Finanzprodukte bzw. Zertifikate im Sinne von Ziff. 2.3.2 lit. c) und Ziff. 2.3.3 lit. d) oben, mit Ausnahme von Tracker-Zertifikaten, sind insgesamt auf maximal 10% des Vermögens des Teilvermögens begrenzt.
2.3.5 Die Anlagepolitik kann auch mittels Derivate (einschliesslich Warrants) gemäss § 8 Ziff. 1 lit. b) umgesetzt und Fremdwährungsrisiken mittels FX-Derivaten abgesichert werden.
IAM – IMMO SECURITIES FUND. Anlageziel des IAM – IMMO SECURITIES FUND besteht hauptsächlich darin, durch in- direkte Anlagen in den Immobiliensektor, unter Beachtung einer ausgewogenen Risikostreu- ung sowie einer angemessenen Liquidität einen angemessenen Anlageertrag in CHF zu er- zielen. 1.10.1.3.2Die Fondsleitung investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel gemäss § 10, mindestens zwei Drittel des Vermögens des Teilvermögens in: