Common use of Riesgo xx Xxxxxxx Clause in Contracts

Riesgo xx Xxxxxxx. Se entiende por riesgo xx xxxxxxx a la probabilidad de sufrir pérdidas, en posiciones dentro y fuera de balance, a raíz de movimientos adversos en los precios xx xxxxxxx de diversos activos, como ser instrumentos xx xxxxx fija en la cartera de compraventa o intermediación, activos xx xxxxx variable y activos denominados en moneda extranjera. El proceso de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes de la Entidad. La cartera de inversiones es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y Política de Liquidez con el objetivo de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio de la Entidad, en caso de ser necesario, modificaciones a los límites de compraventa o intermediación y de cuenta de inversión que fueran oportunamente aprobados para las letras y notas del BCRA. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos para la gestión del riesgo xx xxxxxxx, reportando en forma periódica los indicadores que surgen del modelo para determinar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación de los riesgos de liquidez, mercado y tasa de interés, el plan de contingencias da tratamiento conjunto para situaciones que puedan afectar a estos riesgos.

Riesgo xx Xxxxxxx. Se entiende por El riesgo xx xxxxxxx a la probabilidad es el riesgo de sufrir pérdidas, en posiciones dentro y fuera que el valor razonable de balance, a raíz los flujos de movimientos adversos efectivo futuros de un instrumento financiero pueda fluctuar por variaciones en los precios xx xxxxxxx de diversos activos, como ser instrumentos xx xxxxx fija en la cartera de compraventa o intermediación, activos xx xxxxx variable y activos denominados en moneda extranjeraxxxxxxx. El proceso de riesgo Los precios xx xxxxxxx involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasas de interés, el riesgo de tasas de cambio, el riesgo de precios de los productos básicos y otros riesgos de tasa precios, tales como el riesgo de interés precios de los títulos de patrimonio. La sociedad fiduciaria cuenta con un sistema integral de administración de riesgos (SIAR) mediante el cual se desarrolla mediante incorpora el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes de la Entidad. La cartera de inversiones es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y Política de Liquidez con el objetivo de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio de la Entidad, en caso de ser necesario, modificaciones a manera constante los límites de compraventa o intermediación y de cuenta de inversión que fueran oportunamente aprobados para las letras y notas del BCRA. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos exposición establecidos para la gestión del riesgo xx xxxxxxx, reportando en forma periódica los indicadores que surgen del modelo para determinar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación lo cual realiza permanentemente una medición de los riesgos de liquidez, mercado y tasa tasas de interés, tipo de cambio y precio. En consecuencia, las posiciones que conformen los portafolios administrados deben ser valoradas diariamente a precios xx xxxxxxx según la normatividad vigente; la sociedad fiduciaria cuenta con precia como proveedor de precios de valoración oficial para sus inversiones y la de todos los negocios administrados. Los riesgos xx xxxxxxx se cuantifican a través de modelos de valor en riesgo (interno y estándar). La junta directiva aprueba los límites de valor en riesgo para los distintos portafolios administrados incluyendo el plan de contingencias da tratamiento conjunto la sociedad fiduciaria. La sociedad fiduciaria realiza el cálculo del Valor en Riesgo (VeR) aplicando la metodología establecida por la superintendencia financiera de Colombia en el anexo 7 del capítulo XXXI de la circular básica contable y financiera; de igual forma realiza mensualmente el reporte a la superintendencia financiera del Valor en Riesgo conforme la normatividad vigente. Estos ejercicios se realizan con una frecuencia diaria y mensual para situaciones que puedan afectar a estos riesgoscada uno de los portafolios administrados, mapeando las posiciones activas y pasivas del libro de tesorería, dentro de los factores de riesgo y bandas de tiempo establecidas en el modelo estándar.

Riesgo xx Xxxxxxx. Se entiende por El riesgo xx xxxxxxx representa las pérdidas potenciales que puede sufrir una Institución producto de una evolución desfavorable de los mercados financieros. Se distinguen al respecto el riesgo de precio, originado por variaciones en las tasas de interés y paridades de monedas que impactan la valoración de las posiciones financieras y el riesgo de refinanciamiento e inflación que afecta los resultados obtenidos por devengo de intereses y reajustes. Para la administración de ellos, el Banco cuenta con un conjunto de herramientas internas orientadas a la probabilidad medición y control de sufrir pérdidaslos riesgos y pérdidas acumuladas. A su vez, el Banco también debe observar los márgenes impuestos por los organismos reguladores en base a los métodos de medición establecidos por ellos. Dentro de los métodos internos, el Banco utiliza herramientas estadísticas y no estadísticas para controlar el riesgo xx xxxxxxx. Esto incluye metodología VaR (Valor –en- Riesgo), análisis de sensibilidad, stress test y límites de posición. El Banco utiliza la metodología VaR como una herramienta estadística para medir y controlar el riesgo de precio, contenido tanto en las posiciones dentro y fuera de balance, a raíz de movimientos adversos en los precios xx xxxxxxx de diversos activos, como ser instrumentos xx xxxxx fija del libro de negociación como en la cartera posición global de compraventa o intermediaciónmonedas. Esta herramienta entrega una estimación del monto máximo de pérdida que el Banco puede sufrir dentro de un lapso determinado para un nivel de confianza dado. Adicionalmente, activos xx xxxxx variable se sensibilizan las posiciones de los portafolios de negociación y activos denominados en moneda extranjera. El proceso de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes de disponibles para la Entidad. La cartera de inversiones es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y Política de Liquidez venta, con el objetivo propósito de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio obtener una medición independiente del nivel de la Entidad, en caso volatilidad de ser necesario, modificaciones a los límites de compraventa o intermediación y de cuenta de inversión que fueran oportunamente aprobados para las letras y notas del BCRA. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos para la gestión del riesgo factores xx xxxxxxx. Así también, reportando en forma periódica los indicadores que surgen del modelo se restringe el monto de posición máxima para determinar algunos tipos de instrumentos particulares. Por otra parte, se realizan simulaciones históricas para analizar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación impacto de los riesgos de liquidez, mercado y tasa movimientos extremos en las tasas de interés, con el plan fin de contingencias da tratamiento conjunto tomar acciones oportunas para situaciones proteger el capital y los resultados contra dichas contingencias. Con ese objeto, el Banco simula una serie de escenarios basados en eventos históricos que puedan afectar reflejan cambios simultáneos en materia de tasas de interés locales y extranjeras, tipos de cambio y volatilidad. Las medidas de riesgo son complementadas con un cómputo de “stop loss”, medición que apunta a estos riesgosacotar las pérdidas acumuladas durante un lapso de tiempo. En cuanto al riesgo de tipo de cambio, el Emisor administra su exposición por medio de un límite absoluto de descalce máximo y también a través de la metodología de VaR. Durante los primeros nueve meses de 2009, el VaR promedio mensual asociado a la posición de cambios fue de 46.000 mil Dólares, alcanzando un máximo de 508.000 mil Dólares. A su vez, el Banco debe cumplir con los márgenes fijados por la autoridad reguladora en esta materia, los cuales se relacionan con la exigencia patrimonial y con la sensibilidad del margen financiero a las variaciones xx xxxxxxx. Para los instrumentos clasificados como disponible para la venta, el límite de riesgo se expresa como un porcentaje del patrimonio del Emisor. Hasta septiembre de 2009, el porcentaje de riesgo promedio mensual alcanzó a 2,7% del patrimonio, con un máximo y un mínimo de 4,42% y 2,12% respectivamente. En cambio para los instrumentos clasificados en negociación, el límite de riesgo es en función del VaR durante hasta septiembre de 2009, el VaR promedio diario fue de $266 millones, alcanzando un valor máximo de $744 millones y un valor mínimo de $64millones.

Riesgo xx Xxxxxxx. Se entiende por riesgo xx xxxxxxx a la probabilidad de sufrir pérdidas, en posiciones dentro y fuera de balance, a raíz de movimientos adversos en los precios xx xxxxxxx de diversos activos, como ser instrumentos xx xxxxx fija en la cartera de compraventa o intermediación, activos xx xxxxx variable y activos denominados en moneda extranjera. El proceso de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes de la Entidad. La Entidad coloca los fondos excedentes en posiciones en activos de calidad, escasa volatilidad y baja incidencia en riesgos xx xxxxxxx, con vencimientos de corto y mediano plazo y con profundidad xx xxxxxxx, de modo tal que puedan ser realizados fácilmente sin efectos adversos y sobre los que ha definido aplicar el tratamiento de “cartera de inversiones inversión” conforme las opciones establecidas en la Com. “A” 5867 y complementarias. Esta cartera es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y Política de Liquidez con el objetivo de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio de la Entidad, en caso de ser necesario, modificaciones a los límites de compraventa o intermediación y de cuenta de inversión que fueran oportunamente aprobados para las letras y notas del BCRAaprobados. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos para la gestión del riesgo xx xxxxxxx, reportando en forma periódica los indicadores que surgen del modelo para determinar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación de los riesgos de liquidez, mercado y tasa de interés, el plan de contingencias da tratamiento conjunto para situaciones que puedan afectar a estos riesgos.

Riesgo xx Xxxxxxx. Se entiende por Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos xx xxxxx fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo xx xxxxxxx a la probabilidad en estos activos. Dentro de sufrir pérdidaslo mismo, en posiciones dentro y fuera de balance, a raíz de movimientos adversos en los precios el riesgo xx xxxxxxx proveniente de diversos activosla exposición a diversas monedas, como ser instrumentos también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones. Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica por lo que la exposición y riesgo xx xxxxx fija xxxxxxx están adecuadamente mitigados en función del apetito por riesgo, enmarcado en la cartera Política de compraventa o intermediación, activos xx xxxxx variable y activos denominados en moneda extranjeraInversiones. El proceso Para estimar una sensibilidad de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes en la porción de la Entidadcartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La cartera medición del VaR es parte integral de inversiones es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y la Política de Liquidez con el objetivo de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio Inversiones de la EntidadCompañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM. El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en caso un determinado horizonte de ser necesariotiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, modificaciones la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a los límites de compraventa o intermediación sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y de cuenta de inversión la amplia aceptación global del VaR, la compañía estima que fueran oportunamente aprobados para las letras y notas del BCRA. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo xx xxxxxxx. A continuación se muestra el modelo del VaR paramétrico utilizado para el cálculo de la máxima pérdida esperada del portfolio xx Xxxxx Variable de la Compañía, reportando en forma periódica utilizando los indicadores que surgen del modelo para determinar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación precios históricos de los riesgos activos para estimar las volatilidades y correlaciones de liquidezla cartera y asumiendo normalidad en los retornos, mercado bajo un nivel de confianza del 95% y tasa un “holding period” de interés1 mes. A su vez, otra medición de este riesgo es el plan riesgo de contingencias da tratamiento conjunto para situaciones reinversión, que puedan afectar lo abordamos a estos riesgos.través del cálculo de la TSA y del cuadro que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de 2018. Fecha de Evaluación 31/12/2018 horizonte de Evaluación 31/01/2019 Market Value del Portafolio (CLP) 10,190,864,402 Patrimonio Neto (CLP) 162,478,767,492 INTERVALO DE CONFIANZA VALUE AT RISK (CLP) % DEL TOTAL MKT. VAL. % DEL PATRIMONIONETO

Riesgo xx Xxxxxxx. Se entiende por El riesgo xx xxxxxxx representa las pérdidas potenciales que puede sufrir una Institución producto de una evolución desfavorable de los mercados financieros. Se distinguen al respecto el riesgo de precio, originado por variaciones en las tasas de interés y paridades de monedas que impactan la valoración de las posiciones financieras y el riesgo de refinanciamiento e inflación que afecta los resultados obtenidos por devengo de intereses y reajustes. Para la administración de ellos, el Banco cuenta con un conjunto de herramientas internas orientadas a la probabilidad medición y control de sufrir pérdidaslos riesgos y pérdidas acumuladas. A su vez, el Banco también debe observar los márgenes impuestos por los organismos reguladores en base a los métodos de medición establecidos por ellos. Dentro de los métodos internos, el Banco utiliza herramientas estadísticas y no estadísticas para controlar el riesgo xx xxxxxxx. Esto incluye metodología VaR (Valor –en- Riesgo), análisis de sensibilidad, stress test y límites de posición. El Banco utiliza la metodología VaR como una herramienta estadística para medir y controlar el riesgo de precio, contenido tanto en las posiciones dentro y fuera de balance, a raíz de movimientos adversos en los precios xx xxxxxxx de diversos activos, como ser instrumentos xx xxxxx fija del libro de negociación como en la cartera posición global de compraventa o intermediaciónmonedas. Esta herramienta entrega una estimación del monto máximo de pérdida que el Banco puede sufrir dentro de un lapso determinado para un nivel de confianza dado. Adicionalmente, activos xx xxxxx variable se sensibilizan las posiciones de los portafolios de negociación y activos denominados en moneda extranjera. El proceso de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes de disponibles para la Entidad. La cartera de inversiones es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y Política de Liquidez venta, con el objetivo propósito de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio obtener una medición independiente del nivel de la Entidad, en caso volatilidad de ser necesario, modificaciones a los límites de compraventa o intermediación y de cuenta de inversión que fueran oportunamente aprobados para las letras y notas del BCRA. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos para la gestión del riesgo factores xx xxxxxxx. Así también, reportando en forma periódica los indicadores que surgen del modelo se restringe el monto de posición máxima para determinar algunos tipos de instrumentos particulares. Por otra parte, se realizan simulaciones históricas para analizar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación impacto de los riesgos de liquidez, mercado y tasa movimientos extremos en las tasas de interés, con el plan fin de contingencias da tratamiento conjunto tomar acciones oportunas para situaciones proteger el capital y los resultados contra dichas contingencias. Con ese objeto, el Banco simula una serie de escenarios basados en eventos históricos que puedan reflejan cambios simultáneos en materia de tasas de interés locales y extranjeras, tipos de cambio y volatilidad. Las medidas de riesgo son complementadas con un cómputo de “stop loss”, medición que apunta a acotar las pérdidas acumuladas durante un lapso de tiempo. A su vez, el Banco debe cumplir con los márgenes fijados por la autoridad reguladora en esta materia, los cuales se relacionan con la exigencia patrimonial y con la sensibilidad del margen financiero a las variaciones xx xxxxxxx. En el siguiente cuadro se muestra la exposición a riesgos xx xxxxxxx existente al término de los dos últimos años. Límite: Patrimonio Efectivo 466.883 433.023 Cifras en millones de Pesos 31 Diciembre 2007 31 Diciembre 2006 Exposición a Riesgos xx Xxxxxxx 6.324 5.793 8% Activos ponderados por Riesgo de Crédito 322.417 247.710 Exposición de Corto Plazo a Riesgos xx Xxxxxxx en el Libro de Banca 31.867 21.508 Límite: 25% Margen de Ingresos y Gastos Intereses y Reajustes más Comisiones Sensibles a tasas de interés. 43.316 32.096 Exposición de Largo Plazo a Riesgos xx Xxxxxxx en el libro de Banca 82.431 57.645 Límite: 25% Patrimonio Efectivo 116.721 108.256 El riesgo de liquidez representa el perjuicio económico y/o reputacional que puede afectar a estos riesgos.la Institución debido al incumplimiento de sus compromisos financieros en forma oportuna y eficiente. En este ámbito se reconoce el riesgo de financiamiento, generado por el descalce de vencimientos entre activos y pasivos y el riesgo de liquidación, derivado de la incapacidad de liquidar activos ordenadamente en el mercado. Para administrar este riesgo el Banco estima su posición de liquidez a través de un modelo de flujos de ingresos y egresos de fondos, que considera el comportamiento efectivo de todas las partidas del Balance y de los compromisos de pago, en conformidad con las restricciones que sobre esta materia impone el Banco Central de Chile y la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. De acuerdo a este modelo, a continuación se presenta la situación individual de liquidez del Banco al término de los dos últimos años2:

Riesgo xx Xxxxxxx. Se entiende por Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos xx xxxxx fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo xx xxxxxxx a la probabilidad en estos activos. Dentro de sufrir pérdidaslo mismo, en posiciones dentro y fuera de balance, a raíz de movimientos adversos en los precios el riesgo xx xxxxxxx proveniente de diversos activosla exposición a diversas monedas, como ser instrumentos también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones. Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica, por lo que la exposición y riesgo xx xxxxx fija xxxxxxx están adecuadamente mitigados en función del apetito por riesgo, enmarcado en la cartera Política de compraventa o intermediación, activos xx xxxxx variable y activos denominados en moneda extranjeraInversiones. El proceso Para estimar una sensibilidad de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes en la porción de la Entidadcartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La cartera medición del VaR es parte integral de inversiones es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y la Política de Liquidez con el objetivo de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio Inversiones de la EntidadCompañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM. El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en caso un determinado horizonte de ser necesariotiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, modificaciones la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a los límites de compraventa o intermediación sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y de cuenta de inversión la amplia aceptación global del VaR, la Compañía estima que fueran oportunamente aprobados para las letras y notas del BCRA. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo xx xxxxxxx. A continuación se muestra el modelo del VaR paramétrico utilizado para el cálculo de la máxima pérdida esperada del portfolio xx Xxxxx Variable de la Compañía, reportando en forma periódica utilizando los indicadores que surgen del modelo para determinar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación precios históricos de los riesgos activos para estimar las volatilidades y correlaciones de liquidezla cartera y asumiendo normalidad en los retornos, mercado bajo un nivel de confianza del 95% y tasa un “holding period” de interés1 mes. A su vez, otra medición de este riesgo es el plan riesgo de contingencias da tratamiento conjunto para situaciones reinversión, que puedan afectar lo abordamos a estos riesgos.través del cálculo de la TSA y del cuadro que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de 2018. Fecha de Evaluación 31/12/2018 Horizonte de Evaluación 31/01/2019 Market Value del Portafolio (CLP) 92,158,557,877 Patrimonio Neto (CLP) 226,039,138,000 INTERVALO DE CONFIANzA VALUE AT RISK (CLP) % DEL TOTAL MKT. VAL. % DEL PATRIMONIONETO