Floor. Il Floor, ove applicabile, rappresenta il valore minimo che la Cedola e/o la performance del Parametro o Paniere possono assumere (c.d. local floor). Il Floor, a seconda di quanto previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive, può essere determinato: i) come un valore percentuale fisso applicato al Valore Nominale; ii) come l'ultima Cedola corrisposta alla Data di Pagamento della Cedola Variabile e/o alla Data di Pagamento della Cedola Aggiuntiva precedente (c.d. formula ratchet), eventualmente aumentata o diminuita di uno Spread; iii) come il fattore di partecipazione alla performance o al valore di un Parametro o di un Paniere o alla differenza tra due Parametri, tra un Parametro e un Paniere o viceversa (Outperformance); (iv) come la partecipazione al valore del RATE e/o di un Parametro eventualmente aumentata o diminuita di uno Spread. v) come payout dell'Opzione Digitale. Le Obbligazioni possono altresì prevedere che il Floor sia applicato alla performance di un Parametro o di un Paniere in uno o più periodi di osservazione e/o alla media e/o alla somma delle performance di un Parametro o di un Paniere. Si rappresenta inoltre che il Floor sarà applicabile, ove previsto nelle Condizioni Definitive, a tutte le Obbligazioni fatta eccezione per il caso delle Cedole Aggiuntive eventuali nel caso di Obbligazioni con Opzioni Digitali. Global Floor. Le Obbligazioni possono altresì prevedere che la somma delle cedole corrisposte durante la vita delle medesime non possa essere inferiore ad una percentuale del Valore Nominale predeterminata nelle pertinenti Condizioni Definitive (c.d. formula Global Floor). In tal caso, ove previsto nelle Condizioni Definitive, le Obbligazioni precederanno il pagamento di una cedola ulteriore a scadenza pari alla differenza tra il c.d. Global Floor e la somma delle cedole corrisposte durante la vita del Prestito. PARAGRAFO B) Cedole Fisse Ove previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive, le Obbligazioni possono prevedere il pagamento di Cedole Fisse il cui importo è calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso (il Tasso Fisso) la cui entità è indicata su base lorda annuale nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Cedole Fisse saranno pagate con periodicità (e.g. trimestrale, semestrale, annuale o altra) indicata nelle pertinenti Condizioni Definitive. Gli interessi saranno calcolati applicando il Tasso di Interesse al Valore Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive, moltiplicando ...
Floor. Non applicabile
Floor. Xxxxxxxx contrattuale che comporta rendimenti non inferiori ad una certa soglia.
Floor. Il G , ove applicabile, rappresenta il valore minimo xxx xx Xxxxxx e/o la K & del Parametro o Paniere possono assumere (c.d. &K ). Il G , a seconda di quanto previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive, può essere determinato: i) come un valore percentuale fisso applicato xx Xxxxxx Nominale; ii) come l'ultima Cedola corrisposta alla Data di Pagamento xxxxx Xxxxxx Variabile precedente (c.d. formula K & ), eventualmente aumentata o diminuita di uno 5 K ; iii) come il xxxxxxx di partecipazione alla K & o xx xxxxxx di un Parametro o di un Paniere o alla differenza tra due Parametri, tra un Parametro e un Paniere o viceversa (S K & ); (iv) come la partecipazione xx xxxxxx di un Parametro eventualmente aumentata o diminuita di uno 5 K . v) come K dell'Opzione Digitale. Le Obbligazioni possono altresì prevedere che il G sia applicato alla K & di un Parametro o di un Paniere in uno o più periodi di osservazione e/o alla media e/o xxxx xxxxx delle K & di un Parametro o di un Paniere. Si rappresenta inoltre che il G xxxx applicabile, ove previsto nelle Condizioni Definitive, a tutte le Obbligazioni fatta eccezione per il caso delle Cedole Variabili eventuali nel caso di Obbligazioni con Opzioni Digitali. Global Floor. Le Obbligazioni possono altresì prevedere xxx xx xxxxx delle cedole corrisposte durante la vita delle medesime non possa essere inferiore ad una percentuale del Valore Nominale predeterminata nelle pertinenti Condizioni Definitive (c.d. formula G –K G ). In xxx xxxx, ove previsto nelle Condizioni Definitive, le Obbligazioni prevederanno il pagamento di una cedola ulteriore a scadenza pari alla differenza tra il c.d. G –K G e xx xxxxx delle cedole corrisposte durante la vita del Prestito. PARAGRAFO B) Cedole Xxxxx Xxx previsto nelle pertinenti Condizioni Definitive, le Obbligazioni possono prevedere il pagamento di Cedole Xxxxx il cui importo è calcolato applicando xx Xxxxxx Nominale un tasso di interesse fisso (il Tasso Fisso) la cui entità è indicata su base lorda annuale nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Cedole Xxxxx saranno pagate con periodicità (e.g. trimestrale, semestrale, annuale o altra) indicata nelle pertinenti Condizioni Definitive. Gli interessi saranno calcolati applicando il Tasso di Interesse xx Xxxxxx Nominale specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive, moltiplicando tale xxxxx per la Base di Calcolo (Day Count Fraction) e secondo le modalità di calcolo stabilite nelle pertinenti Condizioni Definitive. Ciascun Tito...
Floor. Questo contratto è esattamente il contrario del cap. Il floor è un portafoglio di floorlets, che consiste in un contratto di opzione put su tasso di interesse. Anche esso molto diffuso nel mercato OTC, il floor conferisce all’acquirente a fronte del pagamento di un premio, per un certo periodo di tempo e in date prefissate (scadenze intermedie) un importo pari alla differenza positiva tra un tasso di mercato fisso (strike rate o floor rate) e il tasso fisso prefissato dal contratto (ad esempio il tasso Libor o Euribor). Gli interessi vengono calcolati su un capitale nozionale che non viene scambiato nel momento di conclusione del contratto in quanto esso è uguale per entrambe le parti. Come il cap, essendo un contratto che conferisce una serie di opzioni put, qualora la differenza descritta in precedenza sia negativa l’opzione non viene esercitata e non si ha alcun flusso associato al contratto. Gli elementi di questo contratto che determinano l’ammontare del premio sono quindi: le varie scadenze intermedie, il tasso d’interesse variabile, il tasso floor e il capitale nozionale. Il floor è utilizzato dagli investitori che hanno investito a tasso variabile per assicurarsi un importo minimo degli incassi che verranno percepiti in un futuro. Inoltre, viene usato dai soggetti indebitati a tasso fisso che temono un abbassamento dei livelli di tasso variabile, mantenendo la possibilità di godere di un eventuale innalzamento dei tassi. Come detto in precedenza, l’Interest Rate Floor è costituito da un portafoglio di floorlets ovvero un floor che ha un’unica scadenza, quindi ancora per motivi di analisi conviene analizzare le implicazioni dei tassi d’interesse negativi su un floorlets in quanto la funzione payoff di un floor non sarà altro che la sommatoria dei vari payoff realizzati da più floorlets con scadenza equidistante ma diversa.
Floor. Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile con Cap e/o Floor ed alle Obbligazioni a Tasso Misto con Cap e/o Floor (con riferimento al Periodo di Interessi a Tasso Variabile con Cap e/o Floor), il valore minimo che potrà essere applicato al valore del Parametro di Riferimento.