Rischio di volatilità la volatilità misura l’incertezza circa i futuri movimenti del prezzo di un bene o di una attività finanziaria. Al crescere della volatilità cresce la probabilità che la performance risulti molto elevata oppure molto contenuta, ossia cresce la probabilità che i movimenti di prezzo siano molto ampi, sia in aumento che in diminuzione. Di conseguenza ad oscillazioni ampie del prezzo possono corrispondere profitti o perdite altrettanto impor- tanti risultando, dunque, maggiore il rischio associato. La volatilità di un titolo dipende soprattutto da tre fattori: dalla durata a scadenza, (quanto più lunga è la durata di un titolo, tanto maggiore è la sua volatilità); dalla cedola (se è un’obbligazione, la volatilità aumenta in funzione inversa rispetto alla cedola); dal livello del rendimento (la volatilità di un titolo è tanto maggiore, quanto più basso è il livello del suo rendimento).
Rischio di volatilità maggiore è l’incertezza delle determinanti del valore di una società, maggiore è la volatilità dei prezzi delle azioni. L’elenco seguente, sebbene non esaustivo, fornisce alcuni esempi di determinanti del valore per titoli di capitale: • Prospettive di crescita del settore e dei mercati dove la società opera; • Rischi specifici del comparto e della società; • La posizione competitiva della società nei mercati di riferimento e la sua capacità di guadagnare quote di mercato (attraverso prodotti innovativi o capacità uniche, per esempio); • La capacità della società di generare flussi di cassa (che ha a che fare con la sua redditività, la crescita attesa, e la gestione del capitale); • Maturità dell’impresa – fase iniziale, piccola, media, grande. Il rischio di liquidità fa riferimento alla capacità di comprare o vendere qualsiasi tipologia di attivo velocemente senza che vi siano conseguenze sul suo prezzo di mercato. Per un investimento in titoli di capitale, la liquidità dipende principalmente dal “flottante” della società (che è la parte delle sue azioni che sono quotate e liberamente commerciabili) e dai volumi delle transazioni quotidiane in tali azioni. Maggiore è il flottante e i volumi delle transazioni quotidiane, minore è il rischio di liquidità. Il rischio di liquidità è più grande per le piccole società (per esempio le cosiddette “penny stock”, cioè azioni con un valore al di sotto una soglia minima), che non sono scambiate frequentemente, che per le grandi società (per esempio titoli ad ampia capitalizzazione).
Rischio di volatilità il rischio di volatilità delle azioni riscattabili è simile a quello dei titoli di capitale non complessi quando il loro prezzo è significativamente inferiore al prezzo di rimborso. Tuttavia, quando il loro prezzo è molto vicino al prezzo di rimborso, la crescita prevista del loro prezzo è fissata a quel livello massimo (l’emittente ricomprerà le azioni al prezzo di rimborso) e la volatilità è tecnicamente più bassa. Il rischio di liquidità è simile a quello dei titoli di capitale non complessi.
Examples of Rischio di volatilità in a sentence
Medio Rischio di volatilità Il valore delle classi di azioni può essere influen- zato dalla volatilità del mercato e / o dell’Indice.
Rischio di volatilità Un investimento in Titoli con Sottostanti (legati a Strumenti Finanziari di Riferimento) con un’alta volatilità è fondamentalmente più rischioso che un investimento in Titoli o Sottostanti con volatilità bassa poiché presenta una maggiore possibilità di incorrere in perdite.
More Definitions of Rischio di volatilità
Rischio di volatilità il rischio di volatilità delle azioni con opzione a vendere è simile a quello dei titoli di capitale non complessi quando il loro prezzo è significativamente superiore al prezzo di vendita. Tuttavia, quando il loro prezzo è molto vicino al prezzo di vendita, la diminuzione prevista del loro prezzo è fissata alla soglia del prezzo di vendita (gli investitori venderanno le azioni al prezzo di vendita se il loro prezzo scende al di sotto di esso e la volatilità è tecnicamente più bassa).
Rischio di volatilità prima della conversione, il rischio di volatilità delle azioni privilegiate convertibili è simile a quello dei titoli privilegiati non complessi. Dopo la conversione, il rischio di volatilità sarà simile a quello dei titoli ordinari non complessi. Il rischio di liquidità è simile a quello dei titoli di capitale non complessi.
Rischio di volatilità questo rischio non è presente per le obbligazioni non complesse. Le obbligazioni convertibili subiscono gli effetti dei movimenti delle azioni sottostanti (si veda sopra e la sezione 3.1 per il rischio di volatilità dei titoli azionari non complessi).
Rischio di volatilità questo rischio non è presente per le obbligazioni non complesse. Le obbligazioni rimborsabili in azioni subiscono gli effetti dei movimenti delle azioni sottostanti. In particolare, se il prezzo delle azioni diminuisce in modo rilevante al momento della conversione, gli investitori si troveranno in una situazioni in cui il valore delle azioni ricevute è inferiore al prezzo inizialmente pagato per le obbligazioni. Il rischio di credito è simile a quello delle obbligazioni non complesse fintantoché la conversione non è avvenuta. Il rischio di liquidità è generalmente superiore a quello di obbligazioni simili non complesse perché il mercato per questo tipo di obbligazioni è solitamente più limitato, con un minor numero di compratori e venditori. Altri rischi (di cambio, di inflazione, di reinvestimento): simili a quelli delle obbligazioni non complesse fintantoché la conversione non ha avuto luogo.
Rischio di volatilità se la volatilità dell’attivo sottostante aumenta, il valore sia dell’opzione call sia dell’opzione put aumenta. Valore temporale della moneta: il valore sia dell’opzione call sia dell’opzione put diminuisce con il passare del tempo.