Titoli di capitale. Acquistando titoli di capitale in euro o in valuta estera (i titoli più diffusi di tale categoria sono le azioni) si diviene soci della società emittente, partecipando al rischio economico della medesima; chi investe in titoli azionari ha diritto a percepire eventuali dividendi sugli utili conseguiti nel periodo di riferimento che l'assemblea dei soci deciderà di distribuire. L'assemblea dei soci può comunque stabilire di non distribuire alcun dividendo. In particolare, le azioni attribuiscono al possessore specifici diritti: diritti amministrativi (diritto di voto, diritto di impugnativa delle delibere assembleari, diritto di recesso, diritto di opzione) e diritti economico-patrimoniali (diritto al dividendo, diritto di rimborso). Le principali tipologie di azioni garantiscono il diritto di voto, ossia il diritto di partecipare ai fatti societari e alla formazione della volontà assembleare. Alcune categorie di azioni si differenziano per la diversa regolamentazione dei diritti economico-patrimoniali ad essa associati. Le principali categorie speciali di azioni, diverse dalle azioni ordinarie, sono: - le azioni privilegiate a cui è attribuita una quota maggiorata di utili rispetto a quella di competenza delle azioni ordinarie, o a cui è attribuita una priorità temporale nella distribuzione egli utili rispetto alle azioni ordinarie; - le azioni di risparmio, che costituiscono azioni prive del diritto di voto, dotate di particolari privilegi di natura patrimoniale.
Titoli di capitale. Si intendono per titoli di capitale le azioni e altri strumenti negoziabili equivalenti ad azioni di società nonché qualsiasi tipo di strumento finanziario comunitario negoziabile che attribuisca il diritto di acquisire i summenzionati strumenti mediante conversione o esercizio di diritti che essi conferiscono, purché gli strumenti di quest'ultimo tipo siano emessi dall'emittente delle azioni sottostanti o da un'entità appartenente al gruppo di detto emittente.
Titoli di capitale. Azioni negoziate su mercati regolamentati; • Fondi azionari (quote di OICR armonizzati che investono in prevalenza nel comparto azionario). Investimenti monetari • Depositi bancari; • Pronti contro termine; • Fondi monetari. Al fine di contenere l’esposizione al rischio mercato, nelle sue diverse configurazioni, vengono definiti i seguenti limiti relativi al portafoglio titoli. Con riferimento alla componente obbligazionaria del portafoglio (titoli di debito) si precisa che l’esposizione massima ai titoli corporate è del 65%.
Titoli di capitale. 3. Quote di O.I.C.R.
Titoli di capitale. Azioni negoziate su mercati regolamentati; • Fondi azionari (quote di OICR armonizzati che investono in prevalenza nel comparto azionario).
Titoli di capitale. Massimo 60% • Titoli quotati su mercati regolamentati non OCSE: massimo 8%.
Titoli di capitale. I titoli di capitale sono titoli rappresentativi di capitale di rischio. Il più diffuso è l’azione, il cui detentore diviene socio della società emittente, partecipando (salvo diversa disposizione dello statuto della società), in misura proporzionale al numero di azioni detenute, al rischio economico della medesima. L’eventuale remunerazione spettante al detentore dell’azione è legata all'andamento economico/patrimoniale della società emittente ed è subordinata alla decisione dell'assemblea dei soci di distribuire gli utili. In caso di fallimento della società emittente, il titolare di azioni sarà remunerato soltanto dopo che siano soddisfatti le ragioni degli altri creditori della società. Le azioni si distinguono in base ai diritti che attribuiscono (e.g. azioni ordinarie, azioni privilegiate, azioni di risparmio) e al regime giuridico di circolazione (azioni nominative o al portatore).
Titoli di capitale. Non ammessi OICR Non ammessi Derivati Consentiti per la sola finalità di copertura dei rischi. Sono consentiti unicamente: a. future azionari quotati su mercati regolamentati e con sottostante indici azionari per finalità di riduzione del rischio del portafoglio di riferimento; b. future obbligazionari quotati su mercati regolamentati e con sottostante nozionali per finalità di riduzione del rischio del portafoglio di riferimento; c. forward su divise per la sola copertura del rischio del patrimonio affidato in gestione (e non del portafoglio di riferimento). Nell’operatività in derivati, il Gestore assolve tutti gli obblighi connessi al Regolamento EMIR (UE) n. 648/2012. Esposizione valutaria non euro (al netto delle coperture) Non consentita.
Titoli di capitale. 1.3 Crediti 1.252
Titoli di capitale. Titoli di capitale Esempi: azioni, global/American depositary receipt, ETF, ecc. Credit Suisse, UBS, Deutsche Bank, Barclays, JP Morgan Mercati regolamentati o MTF: SIX Swiss Exchange, Bats, Chi-X, Turquoise come membro diretto Altri mercati regolamentati, MTF o pool di liquidità (NYSE, Euronext, Xetra) tramite intermediari Intermediari nel mercato OTC Obbligazioni Esempi: obbligazioni governative, obbligazioni emergenti, high yield, obbligazioni emesse da entità differenti, ABS, ecc. Barclays, Deutsche Bank, Xxxxxx Xxxxx Mercato regolamentato: SIX Swiss Exchange come membro diretto Intermediari nel mercato OTC Convertibili Credit Suisse, UBS, Xxxxxx Xxxxx Mercato regolamentato: SIX Swiss Exchange come membro diretto Altri mercati regolamentati, MTF o pool di liquidità (Euronext) tramite intermediari Intermediari nel mercato OTC Derivati quotati Esempi: opzioni su azioni e indici, future Non Applicabile Mercati regolamentati: NYSE Euronext life, Eurex (come membro non compensatore), Altri mercati regolamentati tramite DMA (Accesso Diretto al Mercato) Opzioni su azioni o indici nel mercato OTC e opzioni valutarie e su metalli nel mercato OTC Non Applicabile Lombard Odier a titolo principale Derivati a reddito fisso o del mercato monetario OTC Credit Suisse, JP Morgan Intermediari nel mercato OTC Mercato monetario Esempi: certificati di deposito, commercial paper in Euro (ECP), xxxxxxxx xxxx, titoli di stato Regno Unito, ecc. UBS, Bank of America, Barclays, Credit Suisse, Rabobank, Citibank, Goldman Sachs Mercato regolamentato soltanto per titoli svizzeri: SIX Swiss Exchange come membro diretto Intermediari nel mercato OTC Prodotti strutturati Esempi: prodotti di crescita (per es. certificato, ecc.), prodotti misti (per es. capitale garantito, ecc.), reddito integrativo (per es. reverse convertible, auto-call, ecc.) Esempi di sottostanti: azioni, credito, cambi, tasso d’interesse, commodity HSBC, UBS, Royal Bank of Canada, Société Générale, Barclays, JP Morgan Mercati regolamentati: SIX Swiss Exchange, Scoach come membro diretto Intermediari nel mercato OTC. Generalmente solo un market maker, bassa liquidità. Quote in Organismi di investimento collettivo Credit Suisse, UBS, EFA Nessuna sede/ mercato OTC Forward su cambi Non Applicabile Lombard Odier * Per l’esecuzione di un ordine possono essere utilizzate varie sedi/pool di liquidità Cambi a pronti Non Applicabile Lombard Odier * Per l’esecuzione di un ordine possono essere utilizzate varie sedi/pool di liq...