運用プロセス. ■ポートフォリオ・マネージャーが 投資判断の責任を負う ポートフォリオの構築投資判断 ■アナリストは各銘柄に 売買推奨レーティングを付与 レーティング1＝強い買い推奨 レーティング5＝強い売り推奨 ■調査、分析プロセスが 新しい投資アイディアを創造 投資アイディア ＊投資対象ファンドの運用に関する意思決定の権限は、担当する投資対象ファンドのポートフォリオ・マネージャーに一任されており、各ポートフォリオ・マネージャーの裁量により投資対象ファンドの運営が行なわれます。ポートフォリオ・マネージャーは、アナリストのレーティングを参考にしつつ、独自のリサーチ・アイディア、ベンチマークとの比較、確信度、グローバルな産業動向などの観点を加味して、投資判断およびポートフォリオ構築を行ないます。 ＊投資対象ファンドにおいては、個別企業分析により、主として配当利回りおよび長期的成長性等に注目した個別銘柄選択を行ないます。投資対象ファンドにおいては、個別企業分析にあたり、フィデリティの世界主要拠点のアナリストによる企業調査結果を活かし、ポートフォリオ・マネージャーによる「ボトム・アップ・アプローチ」を重視した運用を行ないます。
運用プロセス. ▶「結い 2101」の運用体制 PLAN
運用プロセス. グローバル市場において企業が発行する債券 流動性のある 投資可能なユニバース 各セクターの推奨発行体 ポート フォリオ
運用プロセス. ライフポイントの運用プロセスは以下の２段階に大別されます。
運用プロセス. 投資ユニバース 市場のリスク回避姿勢の評価 各投資対象資産のウェイト決定 ポートフォリオ構築
運用プロセス. 運用にあたっては、当社の運用プロセスでポートフォリオの構築、リスク管理を⾏います。 ■株式への投資割合 株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の 10％以下とします。
運用プロセス. マスター・ファンドは、主にボトム・アップによる運用プロセスを用います。運用チームは、広範にわたるグローバルな債券市場の様々な投資機会について、セクター別の専門性を利用します。運用チームのアクティブ運用アプローチにより、投資制約の少ない債券ポートフォリオという枠組の中でより効率的なアルファを目指してリスク配分が行われます。 マスター・ファンドの運用プロセスは、セクター毎のスペシャリストにリスクテイクを割当てるという非集中的な銘柄選択プロセスと、従来ポートフォリオ・マネジャーが担ってきたリスク規模および配分業務である一元的なポートフォリオ構築プロセスを組み合わせたものです。セクター毎のスペシャリスト体制、一元的なポートフォリオ構築プロセスおよび独自のリスク管理システムにより、投資戦略のアイデア創出から実行に至るまでをシステマティックかつ客観的な方法で迅速に進めることが可能となります。 ＊アイデア創出：各セクターのスペシャリストは、自らの専門分野における銘柄選定においてボトム・アップのファンダメンタル・リサーチおよび定量分析を用いることに責任を負います。 ＊戦略の承認：シニアのチーム・メンバーは、マクロ経済動向、グローバルな金利動向および債券セクターに関するトップ・ダウンの見解に照らして各セクターのスペシャリストによるボトム・アップの戦略を吟味する責任を負います。 ＊ポートフォリオ構築：ポートフォリオ構築チームは、自社独自のリスク管理システムに各セクターのスペシャリストからの情報を入力し、潜在的なアクティブポジションに関して予想されるポートフォリオ全体の期待リターンおよびリスクの特性を判断します。 ＊実行：各セクターのスペシャリストの業務には、ポートフォリオ構築から実行に至るまでのプロセスをよりシームレスなものにするためのトレーディング業務が含まれます。
運用プロセス. にいがた関連株式」 ●新潟県に本社（これに準ずる ものを含む）がある企業 ●新潟県に工場や店舗等がある など新潟県の経済に貢献している企業 （マザーファンド） 「高配当日本株」 （マザーファンド） 「外国株式ポートフォリオ」 （マザーファンド） わが国の金融商品取引所に上場されている高い配当利回りが期待できる銘柄 世界各国（日本を除く）株式のうち、持続的な成長が期待できる銘柄 財務状況、時価総額、流動性、バリュエーション等を分析 にいがた関連株式 高配当日本株 潜在的に高い成長分野、 差別化された商品・サービス、 健全なバランスシート等からスクリーニング 外国株式 各マザーファンドの配分比率は、にいがた関連株式は概ね20％程度、高配当日本株は概ね30％程度、外国株式ポートフォリオは概ね50％程度とします。 ※運用プロセス図は今後変更される場合があります。 ※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。 ■ 主な投資制限 ■ 株式への投資割合 株式への実質投資割合には制限を設けません。
運用プロセス. ≫ ※運用プロセス等は、今後変更となる場合があります。
運用プロセス. ①投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運⽤戦略に関する検討を⾏います。