Risicobeheersing. Een van de belangrijkste instrumenten bij het beheersen van de beleggingsrisico’s is spreiding. We spreiden ons vermogen over verschillende soorten beleggingen, zoals aandelen, vastgoed en obligaties. De verdeling over al deze soorten beleggingen noemen we onze beleggingsmix. Die moet optimaal afgestemd zijn op onze beleggingsdoelstellingen. Daarbij spelen verschillende overwegingen een rol, zoals: welk rendement streven we na, welke risico’s kan de Stichting verantwoord nemen en hoe lang kunnen we ons geld beleggen voordat we het als pensioenen moeten uitbetalen? We zoeken ook naar beleggingen die tegengesteld reageren bij bijvoorbeeld economische teruggang. Dat verkleint onze kwetsbaarheid. Kortom: bij het beleggen wordt voortdurend een zorgvuldige afweging gemaakt tussen risico en rendementsverwachting, waarbij de belangen van al onze stakeholders in het oog worden gehouden. Natuurlijk is er meer dan spreiding alleen. Wij proberen ook zo goed mogelijk in te spelen op actuele marktontwikkelingen en –verwachtingen. Waar mogelijk proberen we de gebeurtenissen zelfs voor te zijn. Zorgvuldig monitoren van alle beleggingen en waar nodig bijsturen is een essentieel onderdeel van onze beleggingsstrategie. Investment beliefs ofwel beleggingsovertuigingen, vormen de basis en de filosofie van het vermogensbeheer van de Stichting. Deze investment beliefs zijn erop gericht om de doelstellingen van de Stichting te helpen realiseren. Het bestuur heeft eind 2018 de investment beliefs geëvalueerd en beperkt aangepast. De aanpassing betreft met name het beter beschrijven van de beliefs en samenvoegen van beliefs die aan elkaar verwant zijn. De investment beliefs zijn: De strategische asset allocatie is de meest bepalende beleggingsbeslissing voor de hoogte van het rendement en het risico van de portefeuille. De portefeuille dient te worden afgestemd op de verplichtingen (integraal balansmanagement, middels een ALM studie), de risicohouding en de financiële ambitie van het pensioenfonds.
Risicobeheersing. Risicomanagement in de context van het beleggingsbeleid zoals gedocumenteerd in deze nota omvat een aantal dimensies en aspecten. Op de dimensie van het strategisch besluitvormend niveau is het risicomanagement geïntegreerd in de totstandkoming van het strategische beleggingsbeleid, door uitvoering van ALM-studies en een jaarlijkse ALM-light-studie. De aannames over rendementen, correlaties, rente- en inflatieontwikkeling, etc. – die als uitgangspunten voor de ALM-modellering en simulaties worden gehanteerd – worden zorgvuldig gevalideerd en door het bestuur vastgelegd. De vertaling van de ALM studieresultaten naar voorgesteld beleid – gegeven de pensioenambities en de afgesproken financieringsniveaus – wordt nadrukkelijk niet uitsluitend op rendementsverwachtingen beoordeeld, maar ook op robuustheid tegen schokken op de financiële markten, wijzigende vooruitzichten op de financiële markten door gewijzigde economische omstandigheden en een verantwoord risicoprofiel gelet op de aanwezige buffers van het fonds. Beleggingsbeleid en risicotolerantie zijn dekkingsgraad georiënteerd. De fiduciair vermogensbeheerder beoordeelt of operationele beleidsvoorstellen binnen de richtlijnen van het beleggingsplan blijven. De beleggingsadministratie van de fiduciair vermogensbeheerder bewaakt onafhankelijk de performance van de beleggingsportefeuille en de mate waarin het fonds aan beleggingsrisico’s is blootgesteld. Op uitvoerend niveau (operationeel) is een aantal risicomanagementmaatregelen getroffen. De leidende beginselen hierbij zijn dat: ⮚ Meting en rapportage vinden plaats bij een afdeling die onafhankelijk van de uitvoerende beleggingssubafdelingen opereert; ⮚ Doorlopend getoetst moet worden dat het portefeuillebeheer plaatsvindt binnen de richtlijnen, beperkingen, beleidskaders en voorstellen van deze nota, de beleggingsjaarplannen; ⮚ Alle betrokkenen in het beleggingsproces (bestuur, uitvoeringsorganisaties en – waar van toepassing – externe manager(s)) tijdig en doorlopend dienen te worden voorzien van accurate informatie over portefeuilleperformance en de financiële positie het fonds; ⮚ Er transparant en onafhankelijk toezicht moet zijn op de uitvoering van het beleggingsbeleid door betrokkenen, zodanig dat inefficiënties (‘implementation shortfall’) worden gesignaleerd en waar mogelijk voorkomen; ⮚ Er een zodanig systeem van juridische, administratieve en interne beheersingsmaatregelen wordt ingericht en onderhouden dat de effecten van het pensioenfonds te a...
Risicobeheersing. Het uitvoeren van activiteiten binnen Stichting Wooncompagnie geschiedt voor rekening en verantwoording van de TI zelf. Dat is ongewenst indien de activiteit als meer dan gemiddeld risicovol moet worden beschouwd, zoals bij projectontwikkeling, in het bijzonder in samenwerking met andere partijen, of het verlenen van toegestane diensten aan derden. In dergelijke gevallen zal het afsplitsen en onderbrengen in een aparte rechtspersoon (BV) de TI in beginsel beschermen tegen eigen aansprakelijkheid. In plaats van de TI is de nieuwe rechtspersoon aansprakelijk met het eigen kapitaal en beperkt de schade van de TI zich tot de kapitaaldeelname. Daarbij dient de zelfstandigheid van beleid van deze rechtspersoon buiten discussie te zijn. Wanneer het beleid (grotendeels) bepaald wordt door de TI/moederonderneming, zal dat door derden aangegrepen worden om te stellen dat ook de moederonderneming aansprakelijkheid draagt. Dit kan ook gebeuren als vertegenwoordigers van de nieuwe rechtspersoon zich in die hoedanigheid in woord, schrift of daad onvoldoende onderscheiden van hun hoedanigheid van medewerker van de TI. Verder kan onbehoorlijk bestuur of schending van de zorgplicht door de aandeelhouder/bestuurder van een verbinding, leiden tot doorbraak van aansprakelijkheid naar die bestuurder. Tot onbehoorlijk bestuur wordt in ieder geval gerekend het schenden van de administratie- en/of publicatieplicht (tijdig deponeren van de jaarrekening). Tevens is er nog het risico op reputatieschade en de consequenties daarvan als de perceptie bij andere partijen, al dan niet terecht, is dat de TI zich in geval van deconfiture of dergelijke van de verbinding afzijdig houdt.
Risicobeheersing. Ondanks het beperkte zicht op de vraag naar auto's en zelfs in een scenario met snelle elektrificatie verwachten we dat de business group Catalysis zal blijven profiteren van de sterke marktpositie in benzinekatalysatortoepassingen in Europa en China. Umicore werkt voortdurend aan het behoud van haar uitstekende kostenpositie via operationele efficiëntie, een wereldwijd geoptimaliseerde productievoetafdruk en een laag break-evenpunt, wat resulteerde in een aanhoudende stijging van het marktaandeel in 2023. We hebben een goede product- en technologieportfolio met een sterke vraag van klanten, zoals blijkt uit onze verhoogde blootstelling aan het duurzame segment1 van de markt. Dat segment vertegenwoordigt een aanzienlijk deel van onze autokatalysatoractiviteiten. Umicore heeft met fabrieken in Europa, China en Amerika ook een evenwichtige regionale aanwezigheid in het segment van de personenwagens op benzine. Dat vormt een uitstekende basis voor onze activiteiten in de toekomst. In de business group Energy & Surface Technologies (E&ST), en meer bepaald in de business unit Rechargeable Battery Materials, diversifieert Umicore actief haar blootstelling aan klanten en platformen. In 2023 bleef de business unit strategische langetermijncontracten en partnerschappen met klanten afsluiten, waardoor ze haar toekomstig marktaandeel kon veiligstellen en niet-restitueerbare overheidssubsidies voor haar capaciteitsuitbreidingen kon verkrijgen. Die mijlpalen worden beschreven in “Bedrijfsactiviteiten” in dit verslag. Een nauwer contact met autofabrikanten en kwalificaties voor de juiste platformen worden steeds belangrijker en daarom concentreerden we ons op het verstevigen van de relaties met onze klanten. De flexibiliteit van onze activiteiten en toeleveringsketen laat toe om ons snel aan te passen aan veranderingen in de vraag. Als het aankomt op concurrentievermogen heeft de business unit Rechargeable Battery Materials meer dan 25 jaar ervaring met actieve kathodematerialen (eerst voor draagbare elektronische toepassingen, daarna voor toepassingen in elektrische voertuigen (EV)). Haar innovatiedraaiboek wordt gecombineerd met een bewezen staat van dienst voor product- en procestechnologie en bewezen industriële capaciteiten voor de massaproductie van actieve kathodematerialen en de daarmee verband houdende precursormaterialen volgens de hoogste kwaliteits- en milieunormen. Bovendien is Umicore momenteel de eerste en enige kathodespeler die kathodematerialen op industriële sc...
Risicobeheersing. Umicore biedt voortdurend opleidingen over de vereisten van toepasselijke wet- en regelgeving om zo de naleving ervan te garanderen. Umicore volgt voortdurend en systematisch de wet- en regelgeving rond EHS en klimaatverandering op en past haar kaders en rapportering daaraan aan. Zie ‘8. Klimaat en milieu’ verder in dit hoofdstuk. Om de permanente naleving van de EHS-wetgeving op onze industriële sites te waarborgen, beschikt Umicore over een degelijk EHS-auditprogramma en volgen wij voortdurend wijzigingen in de wettelijke vereisten voor onze sites op. Voor meer informatie, zie “Milieu”. Onze fabriek in Hoboken is 's werelds grootste en meest complexe recyclagebedrijf voor edelmetalen. Wij verwerken er meer dan 200 soorten grondstoffen en winnen meer dan 20 verschillende metalen terug. Wij zorgen ervoor dat een groot deel van de metalen die wij verwerken afkomstig is van secundaire bronnen, zoals productieschroot, afval en materialen aan het einde van hun levensduur. Wij kunnen ook de afvalstoffen en het productieschroot van klanten recycleren en helpen hen zo hun materiaalefficiëntie te maximaliseren en daarna de teruggewonnen materialen om te zetten in nieuwe producten. In totaal recupereren wij 28 metalen uit onze gesloten kringloopactiviteiten en we blijven onze processen aanpassen om nieuwe en complexere producten aan het einde van hun levensduur te recycleren. Er werden en worden nog steeds verschillende initiatieven genomen om de mogelijke impact van schadelijke emissies bij onze productie te verminderen, zoals de oprichting van een “groene bufferzone” in en naast de productiefaciliteit in Hoboken, zoals beschreven in “Milieu”. Bij Umicore streven we naar een verantwoord en duurzaam beheer van onze producten doorheen hun levenscyclus. We erkennen het belang van verantwoord productbeheer voor de bescherming van de volksgezondheid en het milieu. We werken samen met onze stakeholders om een verantwoord beheer van onze producten te waarborgen. Voor Umicore als producent van gespecialiseerde materialen omvat dat ook het beheer van de potentiële risico's van de gebruikte chemicaliën en het invoeren van maatregelen om die risico's te beperken. Umicore verzekert wereldwijd dat haar producten voldoen aan de regelgeving en monitort daarom nauwgezet alle wijzigingen in de regelgeving, interpretaties en richtlijnen die haar Europese REACH-implementatiestrategie kunnen beïnvloeden. In 2023 dienden we door nieuwe bedrijfsontwikkelingen dossiers in voor REACH-registratie van 11 bijko...
Risicobeheersing. Umicore blijft erop toezien dat haar productieactiviteiten gecertificeerd zijn als conflictvrij en dat we site- en metaalspecifieke certificaten ontvangen voor verantwoorde bevoorrading van de LBMA, RJC en RMI. Voor meer informatie, zie “Maatschappij’”. Umicore heeft beleidslijnen en maatregelen ingevoerd rond mensenrechten, het recht van werknemers om zich te organiseren, collectieve arbeidsonderhandelingen, gelijke kansen en niet-discriminatie en het verbod op kinder- en dwangarbeid, conform de normen van de Internationale Arbeidsorganisatie (IAO) en ondersteund door de algemene raamovereenkomst GFA (Global Framework Agreement) voor duurzame ontwikkeling met IndustriALL Global Union. De GFA beschrijft het engagement van Umicore tegenover zowel onze werknemers als onze leveranciers. Xxxxxxx'x beleidslijnen en charters zoals onze gedragscode, ons mensenrechtenbeleid en de Umicore Global Sustainable Sourcing Policy (UGSSP) illustreren onze jarenlange en toenemende ervaring in het ervoor zorgen dat we enkel kopen bij leveranciers die duurzame en ethische bevoorrading garanderen. Naast die algemene beleidslijnen heeft Umicore ook specifieke risicogebaseerde beleidslijnen, die bedoeld zijn om de mensenrechten in onze toeleveringsketen en het milieu te beschermen, de “Sustainable procurement frameworks for cobalt, nickel and lithium” en “Responsible global supply chain of minerals from conflict-affected and high-risk areas”. Zij volgen de leidende beginselen van de Verenigde Naties inzake bedrijfsleven en mensenrechten en de OESO- richtsnoeren inzake due diligence. Beide beleidslijnen omvatten een solide due diligence-systeem. Dat omvat antecedentenonderzoek van leveranciers, een risicobeoordeling op basis van het land-, materiaal- en leveranciersrisico en risicobeperkende maatregelen, in combinatie met bezoeken ter plaatse en audits door derden voor kritieke leveranciers. Binnen het due diligence-systeem van het raamwerk voor batterijmaterialen (kobalt, nikkel en lithium) leidt elke aanwijzing voor mogelijke “nultolerantieproblemen” of “bezorgdheden” tot een verhoogde due diligence en een dialoog met de leverancier over het betreffende probleem. Het geval wordt adequaat opgevolgd via een intern besluitvormingsproces met de betrokkenheid van het senior management. Umicore was het eerste bedrijf ter wereld dat een jaarlijkse externe audit instelde voor het raamwerk voor de verantwoorde bevoorrading van kobalt via het jaarlijks nalevingsverslag (publiek beschikbaar). In 2023 werden d...
Risicobeheersing een deel van haar blootstelling aan termijnmetaalprijzen af om een deel van de termijnprijsrisico’s af te dekken. Umicore voerde haar strategische metaalafdekkingen op om de volatiliteit te verminderen, om een beter zicht te krijgen op toekomstige kasstromen en om de blootstelling van toekomstige winst aan bepaalde edelmetaalprijzen te verlagen. In de loop van 2023 sloten we termijncontracten af voor de afdekking van een aanzienlijk deel van de verwachte structurele prijsblootstelling aan bepaalde edelmetalen. Die termijncontracten dekken een aanzienlijk langere periode (tot 2028) en een aanzienlijk groter deel van onze structurele prijsblootstelling dan in het verleden het geval was. Voor 2024 zijn op basis van de respectieve momenteel verwachte blootstellingen de volgende lock-ins toegepast: bijna drie vierde voor palladium, meer dan twee derde voor rodium, bijna twee derde voor goud, bijna de helft voor zilver en meer dan een vierde voor platina. Voor de jaren 2025 tot 2028 heeft Umicore haar structurele prijsblootstelling voor edelmetalen en platinagroepmetalen steeds vaker afgedekt met termijncontracten. Het beleid van de Groep bestaat erin het transactierisico zo veel mogelijk in te dekken, hoofdzakelijk door termijncontracten. Voor een aantal metalen bestaan er geen derivatenmarkten of biedt de bestaande markt niet de vereiste liquiditeit om termijncontracten af te sluiten. Dit is in toenemende mate het geval voor metalen die aan belang winnen, zoals kobalt en lithium. Om het prijsrisico van haar transacties in die metalen te beperken, maakt Umicore maximaal gebruik van back-to-back-afdekkingen, waarbij de prijsreferenties van aan- en verkopen op elkaar worden afgestemd. Umicore streeft ernaar steeds meer edelmetalen en schaarse metalen uit haar recyclageactiviteiten te halen en zo in een aanzienlijk deel van haar metaalbehoeften te voorzien. Bovendien onderhoudt de Groep nauwe commerciële relaties met vooraanstaande producenten van primaire metalen, die we aankopen op basis van jaarlijkse of “evergreen” contracten.
Risicobeheersing. Umicore beschermt de vertrouwelijkheid, beschikbaarheid en integriteit van haar gegevens. Umicore blijft haar informatiebeveiliging en de cyberweerbaarheid van haar IT-landschap regelmatig evalueren en verbeteren om het hoofd te bieden aan evoluerende bedreigingen. Een beveiligingsoperatiecentrum analyseert de logbestanden van onze systemen en waarschuwt ons voor elke verdachte activiteit. Wij laten ons testen door ethische hackers en scannen al onze hardware en software om technische kwetsbaarheden uit te sluiten. Umicore organiseerde voor de medewerkers opleidingssessies over phishing en alle medewerkers maken deel uit van een platform voor het beheer van mobiele toestellen om de toepassingen en gegevens van Umicore te beschermen. De campagne “I Stay Alert” blijft een basis om de werknemers te informeren en sensibiliseren rond informatiebeveiliging. De ontwikkelde materialen blijven voor iedereen beschikbaar en worden gebruikt voor (opfrissings- )cursussen. Om de wereldwijde uitrol van beveiligd printen te ondersteunen, werd een extra module met de naam “Follow-me printing” gelanceerd. Dat is een identiteitsgelinkt systeem op de printers dat Umicore-werknemers toelaat om documenten virtueel in de wachtrij te zetten en vervolgens op een tijdstip en Umicore-locatie naar keuze af te drukken. Zo wordt printen efficiënter, veiliger en milieuvriendelijker. Door het toenemende gebruik van artificiële intelligentie in de werkomgeving nemen we initiatieven om het personeel te informeren en op te leiden zodat ze zich bewust zijn van de mogelijkheden én mogelijke gevolgen van een dergelijke tool. Umicore is sinds april 2022 ISO 27001-gecertificeerd (informatiebeveiliging) na een onafhankelijke audit door het British Standards Institute (BSI). Bovendien voeren externe deskundigen veiligheidsevaluaties uit en werden in 2023 extra audits uitgevoerd met betrekking tot de naleving van de AVG, TISAX en de IS0 27001-hercertificering. Zowel het Corporate Cyber Security-team als de Corporate Security-afdeling werden uitgebreid. Umicore verhoogt consequent haar investeringen in IT-beveiligingssystemen en -toepassingen, zoals back-upprocessen, virusbescherming, toegangscontrole en authenticatie- en encryptietools. IT-veiligheidscontroles worden uitgebreid en getest als onderdeel van het externe auditproces van Umicore. In 2022 werd een “proof of concept” uitgevoerd om de maturiteit van de operationele technologie te bepalen en de veerkracht van industriële controlesystemen tegen kwaadwilli...
Risicobeheersing. We voerden een nieuw People & Organization-model in. Om ons grootste risico – het aantrekken van talent – te beperken, namen we een aantal initiatieven zoals een meer gestroomlijnde aanwervingsaanpak, proactief rekruteren en een versterking van de rekruteringsteams in lijn met de herziene aanwervingsplannen. We verbeterden onze talentmanagementprocessen wereldwijd en zullen dat de komende jaren blijven doen om de motivatie van onze werknemers te vergroten, onder meer door interne mobiliteit te ondersteunen of onze werknemers de juiste leerprogramma's aan te bieden. Het welzijn van onze werknemers is ook een strategische prioriteit. Op dit vlak werden meerdere initiatieven die vroeger al werden opgestart (bv. rond vitaliteit en de preventie van burn-out) voortgezet in 2023 om die doelstelling te ondersteunen. Conform de Group EHS Guidance Note identificeren de business units en sites gevaren en risico's voor de gezondheid en de veiligheid op het werk. Arbeidsongevallen en werkgerelateerde gezondheidssymptomen worden grondig onderzocht, gerapporteerd en besproken in het veiligheidscomité van de site. Die informatie draagt bij tot het opzetten, onderhouden en, waar nodig, verbeteren van een gezondheids- en veiligheidsbeheersysteem met als doel alle werkgerelateerde letsels en gezondheidssymptomen te voorkomen. Op alle sites wordt een beheersysteem voor procesveiligheid toegepast volgens strikte methoden voor procesrisicoanalyse en risicobeperking. De doeltreffendheid van dit systeem wordt geëvalueerd tijdens regelmatige interne audits rond gezondheid en veiligheid. We verbeteren de veiligheidscultuur binnen het bedrijf met een “Coaching for Safety”- programma. Actieve betrokkenheid van het leiderschap stimuleert de betrokkenheid op alle niveaus en maatregelen die door de werkvloer worden onderschreven, worden ingevoerd. De veiligheidsprogramma's focussen op de controle van hoogrisicoactiviteiten, gedragsaspecten en administratieve maatregelen en omvatten bijscholing. De gezondheidsprogramma's zijn gericht op de beperking van de blootstelling en op verbetering van het fysiek en mentaal welzijn op de werkplek. In “Werknemers” illustreren tal van initiatieven en programma's hoe Umicore risico’s rond
Risicobeheersing. Umicore speelt een sleutelrol in de overgang naar een koolstofarme toekomst omdat onze materialen inspelen op wereldwijde trends rond schone lucht en e-mobiliteit, en omdat ons gesloten kringloopmodel hulpbronnen beschermt. Onze fabriek in Hoboken is 's werelds grootste en meest complexe recyclagebedrijf voor edelmetalen. Wij verwerken er meer dan 200 soorten grondstoffen en winnen meer dan 20 verschillende metalen terug. Wij zorgen ervoor dat een groot deel van de metalen die wij verwerken afkomstig is van secundaire bronnen, zoals productieschroot, afval en materialen aan het einde van hun levensduur. Wij kunnen ook de afvalstoffen en het productieschroot van klanten recycleren en helpen hen zo hun materiaalefficiëntie te maximaliseren en daarna de teruggewonnen materialen om te zetten in nieuwe producten. In totaal recupereren wij 28 metalen uit onze gesloten kringloopactiviteiten en we blijven onze processen aanpassen om nieuwe en complexere producten aan het einde van hun levensduur te recycleren. Zoals beschreven in “Wet- en regelgeving” en “Milieu” beperken we het risico voor de milieuvergunning in Hoboken. De recyclageactiviteit van Umicore is de beste manier om zowel klimaatverandering als achteruitgang van het milieu tegen te gaan, omdat bij de recyclage van metalen minder broeikasgassen worden uitgestoten dan bij de ontginning van metalen, en omdat grondstoffen efficiënter worden gebruikt. Om de impact van onze activiteiten te beperken, houdt Umicore zich aan de strengste milieunormen voor lucht en water en werken we elk jaar aan de verbetering van onze energie- efficiëntie en onze milieuvoetafdruk, ondanks onze groei en verhoogde productie. Umicore neemt maatregelen, zoals windschermen en de groene bufferzone, om de impact van haar activiteiten verder te beperken. Het beheert haar historische milieu-erfenis door te zorgen voor gepaste financiële voorzieningen die tweemaal per jaar worden herzien. Voor meer informatie, zie “Milieu”. Umicore onderschrijft de aanbevelingen van de Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) en heeft die verankerd in haar ERM-systeem. Zo implementeerden we een structurele aanpak voor de opvolging van duurzaamheidsgerelateerde fysieke risico's met een tool voor de beoordeling van duurzaamheidsrisico's die in 2023 aan het ERM-systeem werd toegevoegd. Die tool helpt om de huidige en toekomstige klimaatgebonden fysieke risico's en de risico's van impact op de biodiversiteit en ecosysteemdiensten voor alle sites gron...