Inbjudan till teckning av aktier i LightAir AB (publ)

NOTERA ATT TECKNINGSRÄTTERNA FÖRVÄNTAS HA ETT EKONOMISKT VÄRDE

För att inte värdet av teckningsrätterna ska gå förlorat måste innehavaren antingen:

• utnyttja teckningsrätterna för teckning av Aktier senast den 7 november 2018; eller

• sälja teckningsrätterna senast den 5 november 2018.

Notera att det även är möjligt att anmäla sig för teckning av Aktier utan stöd av teckningsrätter. Notera vidare att aktieägare med förvalt- ningsregistrerade innehav ska kontakta sin förvaltare för instruktioner om hur teckning och betalning ska ske.

VIKTIG INFORMATION TILL INVESTERARE

Detta memorandum (”Memorandumet”) har upprättats med anledning av förestående nyemission av aktier med företrä- desrätt för aktieägare i LightAir AB (publ), org. nr 556724-7373, ett svenskt publikt aktiebolag (”LightAir”, ”Bolaget”), (”Erbju- dandet”). För innebörden av de definierade termer som an- vänds i Memorandumet, vänligen se avsnittet ”Definitioner”.

Detta Memorandum utgör inte ett prospekt och har således inte upprättats i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument samt Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 av den 29 april 2004 om genomförande av Europa- parlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG. Detta Memo- randum har inte heller godkänts och registrerats av Finans- inspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 §§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.

För Memorandumet och Erbjudandet enligt Memorandumet gäller svensk rätt och domstolarna i Sverige har exklusiv juris- diktion att avgöra konflikt eller tvist som uppstått ur eller i an- slutning till Erbjudandet eller Memorandumet.

XxxxxXxx har inte vidtagit och kommer inte att vidta några åt- gärder för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i någon annan jurisdiktion än Sverige. Inga nya aktier får erbjudas, tecknas, säljas eller överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA. Erbjudandet riktar sig inte till personer med hemvist i USA (innefattande dess territorier och provinser, varje stat i USA samt District of Columbia), Australien, Singapore, Nya Zeeland, Japan, Sydkorea, Kanada, Schweiz, Hongkong el- ler Sydafrika eller i någon annan jurisdiktion där deltagande skulle kräva ytterligare Memorandum, registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Memorandumet får följaktligen inte distribueras i eller till någon jurisdiktion där distribution eller Erbjudandet enligt Memorandumet kräver sådana åtgärder eller strider mot reglerna i sådan jurisdiktion. Teckning och förvärv av aktier i strid med ovanstående be- gränsningar kan vara ogiltig. Personer som mottar exemplar av Memorandumet måste informera sig om och följa sådana restriktioner. Åtgärder i strid med restriktionerna kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning. XxxxxXxx förbe- håller sig rätten att efter eget bestämmande ogiltigförklara aktieteckning som Bolaget eller dess uppdragstagare anser kan inbegripa en överträdelse eller ett åsidosättande av lagar, regler eller föreskrifter i någon jurisdiktion.

En investering i aktier är förenat med risker, se avsnitt ”Riskfak- torer”. När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av LightAir och Erbjudandet enligt Memorandumet, inklusive föreliggande sakförhållanden och risker. Inför ett investeringsbeslut bör potentiella investe- rare anlita egna professionella rådgivare samt noga utvärde- ra och överväga investeringsbeslutet. Investerare får endast förlita sig på informationen i Memorandumet samt eventuella tillägg till Memorandumet. Ingen person har fått tillstånd att lämna någon annan information eller göra några andra uttalan- den än de som finns i Memorandumet och, om så ändå sker, ska sådan information eller sådana uttalanden inte anses ha godkänts av LightAir och Bolaget ansvarar inte för sådan in- formation eller sådana uttalanden. Varken offentliggörandet

av Memorandumet eller några transaktioner som genomförs med anledning ska inte under några omständigheter anses innebära att informationen i Memorandumet inte är korrekt, är gällande vid någon annan tidpunkt än per dagen för offentlig- görandet av Memorandumet eller att det inte har förekommit någon förändring i LightAirs verksamhet efter nämnda dag.

Rådgivare och emissionsinstitut

Redeye Aktiebolag (”Redeye”) är finansiell rådgivare och Advokatfirman Xxxxxxxx Xxxxxxx KB (”Xxxxxxxx Xxxxxxx”) är legal rådgivare i samband med Erbjudandet. Redeye och Xxxxxxxx Xxxxxxx har biträtt LightAir vid upprättandet av Memorandumet. Xxxxxxx & Aneborn Fondkommission AB (”Hagberg & Aneborn”) agerar emissionsinstitut i samband med Erbjudandet.

Framåtriktad information

Memorandumet innehåller viss framåtriktad information som återspeglar LightAirs aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avses”, ”bedöms”, ”förväntas”, ”kan”, ”planerar”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida xxxxxx- ser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.

Faktorer som kan medföra att XxxxxXxxx framtida resultat och utveckling avviker från vad som uttalas i framåtriktad informa- tion innefattar, men är inte begränsade till, de som beskrivs i avsnittet ”Riskfaktorer”. Framåtriktad information i Memoran- dumet gäller endast per dagen för Memorandumets offentlig- görande. Bolaget lämnar inga utfästelser om att offentliggöra uppdateringar eller revideringar av framåtriktad information till följd av ny information, framtida händelser eller liknande om- ständigheter annat än vad som följer av tillämplig lagstiftning.

Bransch och marknadsinformation

Memorandumet innehåller viss marknads- och branschinfor- mation som kommer från tredje man. Även om informationen har återgivits korrekt och LightAir anser att källorna är tillförlit- liga har Bolaget inte oberoende verifierat denna information, varför dess riktighet och fullständighet inte kan garanteras. Så- vitt LightAir känner till och kan förvissa sig om genom jämförel- se med annan information som offentliggjorts av dessa källor har dock inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle kun- na göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.

Presentation av finansiell information

Viss finansiell och annan information som presenteras i Memo- randumet har avrundats för att göra informationen lättillgänglig för läsaren. Följaktligen överensstämmer inte siffrorna i vissa kolumner exakt med angiven totalsumma. Förutom när så ut- tryckligen anges har ingen information i Memorandumet gran- skats eller reviderats av Bolagets revisor.

INNEHÅLL

RISKFAKTORER 7

INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER 11

BAKGRUND OCH MOTIV 12

VD HAR ORDET 13

VILLKOR OCH ANVISNINGAR 14

MARKNADSBESKRIVNING 17

VERKSAMHETSBESKRIVNING 22

FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG 26

KOMMENTAR TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN 29

AKTIEN, AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN 30

STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER 32

BOLAGSSTYRNING 34

LEGALA FRÅGOR OCH KOMPLETTERANDE INFORMATION 35

BOLAGSORDNING 37

SKATTEFRÅGOR I SVERIGE 38

ADRESSER 40

ERBJUDANDET I SAMMANDRAG

Erbjudandet:

Handel med teckningsrätter: Handel med BTA (betald tecknad aktie):

Teckningstid:

Teckningskurs: Emissionsvolym:

Antal aktier före Erbjudandet:

Värdering: Aktiens kortnamn:

ISIN-kod: Teckningsförbindelser: Garantiåtaganen:

Erbjudandet omfattar högst 9 886 274 nya aktier. Aktieägarna kommer att ha före- trädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till de aktier de ägde på avstämnings- dagen den 19 oktober 2018. För en (1) befintlig aktie i Bolaget erhålles fyra (4) teckningsrätter. Fem (5) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie.

Xxxxxx med teckningsrätter äger rum på NGM Nordic MTF under perioden från och med den 24 oktober 2018 till och med den 5 november 2018.

Handel med BTA äger rum på NGM Nordic MTF under perioden från och med den 24 oktober 2018 fram till dess att Erbjudandet registrerats hos Bolagsverket.

Teckning av aktierna ska ske genom kontant betalning under perioden från och med 24 oktober 2018 till och med den 7 november 2018. Styrelsen äger rätt att förlänga tecknings- och betalningsperioden.

2,50 SEK per aktie. Courtage utgår ej.

Vid fullteckning tillförs LightAir cirka 24,7 MSEK före avdrag för emissionskostnader. 12 357 843.

31 MSEK Pre-money. LAIR MTF. SE0008963888.

Cirka 5,5 MSEK, motsvarande 22,1 procent.

Cirka 14,3 MSEK, motsvarande 57,9 procent.

DEFINITIONER

”LightAir” eller ”Bolaget” LigthAir AB (publ) eller den koncern där LightAir AB (publ) är moderbolag. ”Euroclear ” Euroclear Sweden AB.

”Redeye” Redeye Aktiebolag, org. nr. 556581-2954. ”Xxxxxxxx Xxxxxxx” Advokatfirman Xxxxxxxx Xxxxxxx KB.

”Memorandumet” Föreliggande dokument, vilket har upprättats med anledningen av Erbjudandet, inklusive handlingar

införlivade genom hänvisning.

”Värdepapper” Teckningsrätter, BTA eller Aktier.

”Aktie” Aktie i Bolaget.

”Erbjudandet” Det erbjudande av Aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare i LightAir i enlighet med villkoren i detta Memorandum.

”Xxxxxxx & Aneborn” Hagberg & Aneborn Fondkommission AB, org. nr. 559071-6675, som är emissionsinstitut i samband

med Erbjudandet.

TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION

Delårsrapport januari - september 2018 2018-11-27

Bokslutskommuniké januari – december 2018 2019-02-15

ROADSHOW OCH EMISSIONSMATERIAL

Eventuella investerarpresentationer kommer att presenteras på Bolagets hemsida.

Bolagets hemsida: xxxx://xxx.xxxxxXxx.xxx

Transaktionssida: xxxx://xxxxxx.xx/xxxxxxxxxxxx/XxxxxXxx

BOLAGSINFORMATION

Bolagets firma är LightAir AB (publ). LightAirs organisationsnummer är 556724-7373 och Bolaget har sitt säte i Stockholm stad med adress Xxxxxxxxxxxxxxx 00 X, 000 00 Xxxxxx. Bolaget är ett publikt aktiebolag som regleras av aktiebolagslagen (2005:551).

SAMMANFATTNING

Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till Memorandumet. Varje beslut om att investera i värdepappe- ren ska baseras på en bedömning av Memorandumet i dess helhet från investerarens sida. Om yrkande avseende uppgif- terna i Memorandumet anförs vid domstol, kan den investera- re som är kärande i enlighet med medlemsstaternas nationella lagstiftning bli tvungen att svara för kostnaderna för översätt- ning av Memorandumet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Memorandumet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Memorandumet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i sådana värdepapper.

RISKFAKTORER

Ett antal riskfaktorer kan ha negativ inverkan på LightAirs verk- samhet, bransch och aktie. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av Bolagets tillväxtmöjligheter. Ris- ker förknippade med LightAir, dess bransch och värdepapper anges i avsnittet ”Riskfaktorer”, sidor 7-10, där riskerna är om- nämnda utan inbördes ordning och utan anspråk på att vara heltäckande. Läsare uppmanas att noga ta del av detta avsnitt. Samtliga riskfaktorer kan av naturliga skäl inte beskrivas varför en samlad utvärdering av övrig information i Memorandumet tillsammans med en allmän omvärldsbedömning bör göras in- för ett investeringsbeslut.

VERKSAMHET OCH AFFÄRSMODELL

LightAir är ett svenskt Clean Tech-bolag som utvecklar och säljer luftrenare med fokus på funktion, effektivitet och design baserat på en patenterad teknologi för luftrening i inomhus- miljö. Bolagets nuvarande produktfamilj marknadsförs under namnet IonFlow, vilka är de enda luftrenarna i världen som är vetenskapligt bevisade att effektivt förhindra spridning av luftburna virus; 2015 publicerades en vetenskaplig rapport i Nature Scientific Reports efter forskningsstudier på Karolin- ska Institutet (KI). Bolaget förfogar via licens över ytterligare en unik och patenterad teknologi; CellFlow. CellFlow presenterar konkurrenskraftiga produkter med låga driftskostnader och ef- fektiv avskiljning av partiklar på ett sätt som traditionella luftre- nare med HEPA-filter inte klarar. CellFlow-teknologin kommer att kunna utmana och ta viktiga marknadsandelar från konven- tionella fläktdrivna luftrenare med mekaniska filter, som idag dominerar marknaden.

LightAirs affärsmodell baseras på att Bolaget utvecklar produk- ter och varumärke som sedan säljs och marknadsförs genom ett världsomspännande nät av distributörer. Genom LightAirs Premium Distributor Program, där utvalda distributörer ansva- rar för att marknadsföra och bygga upp lokala distributionsnät av återförsäljare, begränsas LightAirs egna kostnader i verk- samheten. Därutöver innebär affärsmodellen en hög flexibi- litet avseende att snabbt kunna anpassa produktutveckling

och marknadsföring till förändringar på lokala marknader och innebär därmed även hög konkurrenskraft. LightAir har sedan grundandet 2006 sålt cirka 170 000 IonFlow-produkter i cirka 30 länder runt om i världen.

MARKNAD

Enligt WHO dör cirka 7 miljoner människor – ett av åtta döds- fall – årligen på grund av luftföroreningar.1 Luftföroreningar ses idag som världens enskilt största miljöhälsorisk. Den glo- bala marknaden för luftrenare väntas växa från cirka 9 miljar- der USD i år till cirka 15 miljarder USD 2023, främst drivet av generellt ökat välstånd, stora befolkningar i nyckelmarknader, ökad medvetenhet om luftföroreningars negativa effekter samt ökade krav på luftkvalitet från myndigheter.2 Markna- den för luftrenare är segmenterad där specifika geografiska förhållanden såsom befolkningsstorlek, halter av luftförore- ningar och generell kunskap om luftkvalitet och dess häl- sopåverkan i stor utsträckning styr efterfrågan och de krav som ställs på produkter. Tack vare LightAirs breda produkt- portfölj och tydligt fokus på såväl funktion, effektivitet som design tillgodoser LightAirs produktutbud de kravprofiler som ställs på olika marknader.

Marknaden för luftrenare kan delas in i tre sektorer: konsu- mentprodukter (30 procent), kommersiella produkter (45 procent) och industriella produkter (25 procent). LightAir har sedan 2007 sålt produkter inom ett sub-segment till konsu- mentmarknaden vilket utgör cirka 5 procent av den totala marknaden. Bolaget har redan etablerat sig som en high-end leverantör och genom att nu bredda produktutbudet genom att under 2019 lansera en rad CellFlow-produkter som vän- der sig till såväl konsumentmarknaden som den kommersiel- la marknaden kommer LightAir således adressera mer än 85 procent av marknaden för konsumentprodukter och kommer- siella lösningar för luftrenare.

MOTIV TILL ERBJUDANDET

Vid fulltecknat Erbjudande tillförs Bolaget cirka 24,7 MSEK före emissionskostnader i syfte att finansiera genomförandet av en ny affärsplan. LightAir avser att använda merparten av emissionslikviden till att möjliggöra produktframtagning, stär- ka försäljningskapacitet samt säkra tillträde till fler geografiska marknader. Vidare vill Bolaget stärka sin finansiella ställning för att möjliggöra förvärv av bolag, rörelse, licenser eller patent.

STYRELSE, LEDNING OCH ÄGARE

XxxxxXxxx styrelse består av fem ordinarie ledamöter, inklusive styrelseordförande. Samtliga är valda för perioden intill slutet av årsstämman 2019. Xxxx Xxxxxxxxx är styrelseordförande och Xxx Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxxx och Xxxxxx Xxxxxxx är styrelseledamöter. Xxxxxx Xxxxxxx är VD och Xxxxxx Xxxxxxxx är CFO. Styrelsen och ledningen har rele- vant erfarenhet från branschen. Bolagets största enskilda äga- re är Xxxxx Xxxxxxxx som äger 29,79 procent av kapitalet och rösterna före Erbjudandet.

1 xxxxx://xxx.xxx.xxx/xxxxxxxxxxx/xxxx/xxxxxxxx/0000/xxx-xxxxxxxxx/xx/

2 TechSci Research, Global Air Purifier Market Competition Forecast & Opportunities, 2013 –2023

FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG

RESULTATRÄKNING

TSEK	2018 Jan-Jun	2017 Jan-Jun	2017 Jan-Dec	2016 Jan-Dec
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	7 607	15 250	22 199	29 245
Övriga rörelseintäkter	1 013	969	1 418	1 599
Summa rörelsens intäkter	8 620	16 219	23 617	30 844
Rörelsekostnader	-10 588	-20 624	-39 427	-44 518
Rörelseresultat	-1 968	-4 405	-15 810	-13 674
Summa resultat från finansiella poster	-433	-741	-965	-1 407
Resultat före skatt	-2 401	-5 146	-16 775	-15 081
Skatt på årets resultat	-	-	-	-
Periodens resultat	-2 401	-5 146	-16 775	-15 081
BALANSRÄKNING
TSEK	2018 30 Juni	2017 30 Juni	2017 31 December	2016 31 December
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	8 861	10 330	9 505	11 179
Summa omsättningstillgångar	15 960	21 496	15 865	19 115
Summa tillgångar	24 821	31 826	25 370	30 294
Eget kapital
Bundet eget kapital	18 858	18 965	18 912	1 645
Fritt eget kapital	-9 888	4 035	-7 541	12 300
Summa eget kapital	8 970	23 000	11 371	13 945
Skulder
Avsättningar	1 339	-	1 498	-
Summa långfristiga skulder	8 070	-	-	-
Summa kortfristiga skulder	6 442	8 826	12 501	16 349
Summa skulder	15 851	8 826	13 999	16 349
Summa eget kapital och skulder	24 821	31 826	25 370	30 294
KASSAFLÖDESANALYS
TSEK	2018 Jan-Jun	2017 Jan-Jun	2017 Jan-Dec	2016 Jan-Dec
Den löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-7 171	-9 746	-14 658	-18 314
Investeringsverksamheten
Kassaflöde från investeringsverksamheten	0	9 996	9 990	-3 009
Finansieringsverksamheten
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	8 070	0	0	28 100
Periodens kassaflöde	899	250	-4 668	6 777
Likvida medel vid periodens slut	3 284	7 303	2 385	7 053

RISKFAKTORER

En investering i Bolaget är förenad med risk. Vid bedömningen av Bolagets framtida utveckling är det av stor vikt att poten- tiella investerare överväger all information som lämnas i detta Memorandum, i synnerhet de riskfaktorer som nämns nedan och som beskriver vissa av de risker som förknippas med en investering i Bolaget. Var och en av dessa riskfaktorer kan, om de inträffar, ha en väsentlig negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat, finansiella ställning och framtidsutsikter. Riskfaktorerna som beskrivs är inte rangordnade efter betydelse och utgör inte heller en heltäckande beskrivning av alla de risker Bolaget kan ställas inför. Ytterligare riskfaktorer som för närvarande inte är kända för Bolaget, eller som Bolaget för närvarande inte anser vara väsentliga, kan också komma att utvecklas till faktorer som kan ha en väsentlig negativ ef- fekt på Bolagets verksamhet, resultat eller finansiella ställning. Värdet på en investering i Bolaget kan komma att påverkas väsentligt om någon av de nedan angivna riskfaktorerna förverkligas. Investerare uppmanas därför att göra sin egen be- dömning av nedan angivna och andra potentiella riskfaktorers betydelse för Bolagets verksamhet och framtida utveckling. Utöver detta avsnitt bör investerare även beakta informationen i Memorandumet i dess helhet samt genomföra en allmän omvärldsbedömning.

BRANSCH- OCH VERKSAMHETSRELATERADE RISKER

Politiska och regulatoriska risker

Bolaget har försäljning på ett antal geografiska marknader. Förändringar i lagar och regler som tullregleringar, export- regleringar och andra lagar och regler i länder där Bolaget är eller kommer att vara verksamt och där dess produkter kommer att säljas, kan negativt påverka Bolagets verksam- het, resultat och finansiella ställning.

Skatterisker

Det finns en risk att regeringar och myndigheter på någon av de marknader där Bolaget bedriver verksamhet ändrar skattelagstiftningen eller höjer skatten. Sådana ändringar kan negativt påverka Bolagets verksamhet, resultat och fi- nansiella ställning.

Globala ekonomiska förhållanden och trender

Bolagets försäljning är till viss del beroende av den globala konjunkturen. En framtida konjunkturnedgång med minskad vilja till konsumtion hos konsumenterna kan medföra en minskning av efterfrågan på Bolagets produkter vilket skulle kunna medföra en negativ påverkan på Bolagets verksam- het, resultat och finansiella ställning.

Konkurrens

Bolagets marknadsposition bygger på unika och patentera- de teknologier. Det finns en risk att något företag lanserar en konkurrerande teknologi som är bättre och/eller billigare än Bolagets, eller att konkurrenter har starkare marknads- position. Detta skulle kunna förändra förutsättningarna för Bolagets expansion vilket kan negativt påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Teknologiska risker

Bolagets teknologier är förhållandevis nya på markna- den och det finns en risk att svagheter eller problem hittills inte har upptäckts och endast kan åtgärdas till betydande kostnad.

Marknaden för luftreningsprodukter i vilken Bolagets tekno- logier implementeras kan i framtiden genomgå teknikskiften och utsättas för föränderliga marknadstrender. Utveckling och integration av teknologi kan medföra tekniska problem som gör att det tar längre tid än planerat för Bolagets nya

produkter att nå marknaden och att kostnaderna kan bli högre än beräknat genom ökade utvecklingskostnader och försenad marknadsintroduktion. Skulle några av dessa ris- ker förverkligas kan det negativt påverka Bolagets verksam- het, resultat och finansiella ställning.

Förmåga att hantera tillväxt

Bolagets verksamhet väntas växa kraftigt genom en ökad efterfrågan på Bolagets produkter, vilket kommer att ställa höga krav på ledningen och den operativa och finansiella in- frastrukturen. Bolaget har idag en begränsad organisation. Om Bolaget inte lyckas anpassa sin organisation, sina pro- cesser och sin kapacitet till en ökad efterfrågan kan detta komma att få negativa effekter på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Marknadsacceptans av nyutvecklade produkter med ny teknologi Bolaget avser att löpande utveckla och lansera nya produk- ter på marknaden. Det finns alltid risk för att nya produkter inte mottages positivt på marknaden eller att konkurreran- de produkter uppfattas som mer attraktiva vilket kan nega- tivt påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Produktansvar

Bolaget har produktansvar gentemot sina distributörer som säljer och marknadsför produkterna och gentemot slutkun- der som beställer direkt från Bolaget. Detta ansvar är till viss del begränsat och reglerat i distributionsavtal. Anspråk till följd av skador kan röra stora belopp, vilket kan medföra att Bolaget blir skyldigt att erlägga höga skadestånd eller ådras höga förlikningskostnader. Sådana kostnader kan påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Tvister

Bolaget kan komma att bli inblandad i tvister inom ramen för den normala affärsverksamheten. Tvister kan bland annat avse avtal, immateriella rättigheter eller fel i levererade pro- dukter. Sådana tvister kan vara tidskrävande, störa den nor- mala verksamheten i Bolaget, avse betydande ekonomiska belopp och medföra väsentliga kostnader, även om det slut- liga utfallet är positivt för Bolaget. Vidare kan utgången av komplicerade tvister vara svåra att förutse. Tvister kan såle- des ha en negativ inverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Försäkringsrisk

Bolaget har ett för branschen sedvanligt försäkringsskydd. Det finns dock en risk att försäkringsskyddet är otillräckligt i händelse av ett anspråk överstigande försäkringsskyddet eller i händelse av ett anspråk på produktansvar. Det kan även ta lång tid för Xxxxxxx att få ersättning för en försäk- ringsskada. Skulle skada inte täckas av försäkringsskyddet eller om ersättning i enlighet med försäkringsskyddet dröjer kan detta negativt påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Beroende av nyckelpersoner och medarbetare

Bolagets framtida utveckling är beroende av befintliga med- arbetares kunskap, erfarenhet och kreativitet samt Bolagets förmåga att rekrytera och behålla nyckelpersoner. Om Bola- get inte lyckas med detta kan det ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Distributörer och samarbetsavtal

Bolagets försäljning av produkter sker genom distributörer på varje enskild marknad. Dessa distributörer är viktiga för Bolagets framtida utveckling eftersom de lokalt ansvarar för marknadsfö- ring och försäljning. Det finns ingen garanti för att de distributö- rer med vilka Xxxxxxx har tecknat eller kommer att teckna avtal kommer att kunna uppfylla sina åtaganden enligt dessa avtal. Det kan inte garanteras att existerande avtal inte sägs upp eller förklaras ogiltiga eller att det inte kommer att förekomma för- ändringar i ingångna avtal vilket kan negativt påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Kvalitetsfrågor

Som alla företag som utvecklar ny spjutspetsteknologi möter man som oftast initialt problematik med att verifiera tekno- logins effektivitet, stabilitet och funktion över tid. LightAir ge- nomför kontinuerligt tester av teknologi och produkter under olika förutsättningar avseende temperatur, luftfuktighet samt luftens partikelkoncentration. Det finns inga garantier för att nya problem inte kommer att uppstå antingen med befintliga eller kommande produkter vilket kan negativt påverka Bola- gets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Immateriella rättigheter

Bolagets immateriella rättigheter skyddas främst genom patent, avtal och lagstiftning till skydd för företagshemligheter. Bolaget har tillgång till egna och licensierade patent avseende flera teknologier. Bolaget har även registrerat varumärket LightAir internationellt.

Bolagets tillväxt och framgång är beroende av utvecklade tek- nologier varvid patenträttigheter utgör en viss del. Det finns en risk att det finns svagheter eller problem med patenträttighe- ter eller att Bolaget gör intrång i andra patent. Det kan inte ute- slutas att sådana problem endast kan åtgärdas till betydande kostnad eller riskera Bolagets framtid. Det finns även en risk att patent som har löpt ut inte kan förnyas. Det är även möjligt att ansökningar om varumärken stöter på opposition och därige- nom inte blir registrerade.

Intrång i Bolagets immateriella rättigheter eller Bolagets even- tuella intrång i andra företags immateriella rättigheter skulle kunna försämra konkurrensförmågan eller på annat sätt skada Bolagets verksamhet. Det kan visa sig nödvändigt för Xxxxxxx att inleda rättsprocesser för att försvara sina immateriella rät-

tigheter. Sådana rättsprocesser skulle kunna bli betungande och kostsamma och det finns ingen garanti för att Bolaget vin- ner en sådan process.

Utöver patenterad teknologi använder Bolaget eget kunnande (know-how) och företagshemligheter som inte skyddas av pa- tent. Bolaget strävar efter att skydda sådan information bland annat genom sekretessavtal med anställda, konsulter och an- dra samarbetspartners. Det föreligger emellertid ingen garanti att sådana avtal skyddar mot offentliggörande av konfidentiell information. Dessutom kan Bolagets affärshemligheter på an- nat sätt bli kända eller utvecklas självständigt av konkurrenter vilket utöver intrång i immateriella rättigheter kan negativt på- verka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Beroende av leverantörer

För att Bolaget ska kunna leverera produkter är det beroende av att råvaror, produkter och tjänster från tredje part uppfyller överenskomna krav avseende exempelvis mängd, kvalitet och leveranstid. Felaktiga eller uteblivna leveranser från leverantö- rer kan innebära att Bolagets leverans av produkter försenas, vilket i det korta perspektivet kan innebära minskad alternativt utebliven försäljning. Skulle några av dessa risker förverkligas kan det negativt påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Finansiella risker

Bolaget kommer genom sin verksamhet att utsättas för olika finansiella risker såsom ränterisk, valutarisk, prisrisk, kreditrisk samt finansierings- och likviditetsrisk. Bolagets finansiella risker bedöms huvudsakligen vara finansierings- risk, likviditetsrisk och valutarisk. Sådana risker kan, om de förverkligas, påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Finansieringsrisk och likviditetsrisk

Finansieringsrisk avser risken att refinansiering av förfallna lån försvåras eller blir kostsam och att Bolaget därmed får svårt att fullfölja sina betalningsåtaganden. Likviditetsrisk avser risken att inte kunna fullgöra betalningsåtaganden innan de förfaller.

Det kan inte uteslutas att Xxxxxxx kan komma att behöva yt- terligare kapitaltillskott utöver Erbjudandet fram till dess att verksamheten når ett positivt resultat och kassaflöde. Det finns inga garantier för att ett sådant kapitaltillskott kan anskaf- fas och inte heller att det kan ske till fördelaktiga villkor. Skulle några av dessa risker förverkligas kan det negativt påverka Bo- lagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Valutarisk

Bolaget opererar på en global marknad med delar av försälj- ning, bidrag och inköp i andra valutor än SEK, primärt i USD och EUR men även andra valutor förekommer. Förändringar i värdet på SEK i förhållande till andra valutor kan negativt påverka Bo- lagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Risker avseende den finansiella rapporteringen

De mest väsentliga riskerna för fel i den finansiella rapporte- ringen avser främst redovisat värde på immateriella anlägg- ningstillgångar. Om redovisat värde av dessa tillgångar visar sig avvika från verkligt värde kan detta medföra nedskrivningsbe- hov. Fel i den finansiella rapporteringen kan negativt påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Behandling av personuppgifter

Bolaget samlar in och behandlar i viss mån personuppgifter i sin verksamhet, exempelvis i förhållande till sina kunder. Vid behandling av personuppgifter är det av stor betydelse att Bo- lagets behandling av personuppgifter sker i överensstämmelse med tillämplig dataskyddslagstiftning. Exempelvis uppställs krav på att den registrerade informeras om personuppgiftsbehand- lingen och att den sker på ett sätt som inte är oförenligt med det ändamål som gällde när personuppgifterna samlades in. Vidare anlitar Bolaget externa leverantörer för att tillhandahålla vissa produkter och tjänster till sina kunder, vilket innebär att dessa leverantörer behöver få tillgång till personuppgifter som Bolaget samlar in. Om Bolaget brister i sin personuppgiftsbehandling el- ler om Bolaget utsätts för intrång eller på annat sätt av misstag bryter mot lag, riskerar Bolaget bland annat skadeståndskrav för den skada och kränkning som uppstår därav.

Nya rättsakter från EU och nya lagar gällande dataskydd kan resultera i nya regleringar och branschstandarder. Den 25 maj 2018 trädde en ny dataskyddsreglering i kraft, da- taskyddsförordningen (Europaparlamentets och rådets för- ordning (EU) 2016/679) (”GDPR”), som är direkt tillämplig i alla medlemsstater inom EU och har i Sverige ersatt per- sonuppgiftslagen. I och med ikraftträdandet av GDPR föl- jer striktare krav på företag som hanterar personuppgifter i strid med tillämpliga regler. Företag som inte följer GDPR kan av tillsynsmyndigheter få utfärdade administrativa böter på upp till det högre av 20 MEUR eller 4 procent av företa- gets årliga globala omsättning.

Det finns en risk att de åtgärder som Bolaget vidtar, och har vidtagit, för att säkerställa och upprätthålla sekretess och in- tegritet avseende personuppgifter, visar sig vara otillräckliga

eller i övrigt inte i enlighet med tillämplig lagstiftning. Till följd av GDPR och efterföljande nationell reglering kommer det ställas avsevärt högre krav på regelefterlevnad och eventuellt försämra Bolaget möjlighet att använda personuppgifter.

Det finns vidare en risk att de åtgärder som Bolaget vidtagit för att säkerställa efterlevnad av GDPR är otillräckliga, vilket kan medföra stora kostnader för Bolaget. Det finns även en risk för att ansvariga tillsynsmyndigheter enligt GDPR kom- mer att tillämpa eller tolka kraven enligt GDPR olika, vilket kan medföra svårigheter för Xxxxxxx att utforma principer gällande hanteringen av personuppgifter, vilket i sin tur kan resultera i högre kostnader och kräva mer resurser från bo- lagsledningen. Om Bolaget inte hanterar personuppgifter på ett sätt som uppfyller gällande krav avseende hantering av personuppgifter, inklusive GDPR, kan det få en väsentlig ne- gativ inverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat samt renommé.

RISKER RELATERADE TILL AKTIEN OCH ERBJUDANDET

Ägare med betydande inflytande

Ett fåtal investerare kommer genom sitt ägande att ha möj- lighet att utöva ett väsentligt inflytande i ärenden som kräver godkännande av aktieägarna på bolagsstämma, däribland ut- nämning och avsättning av styrelseledamöter och eventuella förslag till fusioner, konsolidering eller försäljning av tillgångar och andra företagstransaktioner. Detta inflytande kan vara till nackdel för aktieägare vars intressen skiljer sig från storägar- nas intressen. Även andra ägare kan komma, beroende på hur ägarförhållandena i LightAir kommer att se ut, att inneha eller senare skaffa sig innehav av sådan storlek att det kan ha bety- delse för inflytandet över LightAir.

Likviditetsrisk

Omsättningen i LightAirs aktie samt avståndet mellan köp- och säljkurser kan variera under perioder. Om en effektiv och likvid marknad inte utvecklas finns det en risk att aktieägare inte kan avyttra aktier, snabbt eller överhuvudtaget. Avståndet mellan köp- och säljkurser kan medföra att det är oförmånligt både att köpa och sälja LightAirs aktie.

Fluktuationer i aktiens pris

Kursen i LightAirs aktie kan fluktuera över tid och det finns inga garantier för att aktiekursen kommer att ha en positiv utveck- ling. Aktiemarknadens generella utveckling och utvecklingen för LightAirs aktie beror delvis på en rad faktorer som ligger ut- anför Bolagets kontroll. Även om Bolagets verksamhet utveck- las positivt finns det en risk att en investerare drabbas av en förlust vid avyttringen av sitt innehav.

Risker relaterade till marknadsplatsen

Aktierna i LightAir handlas på Nordic MTF, en alternativ mark- nadsplats som ägs och drivs av NGM AB. Nordic MTF har inte samma juridiska status som en reglerad marknad och ställer inte lika höga krav på LightAir avseende bland annat informa- tionsgivning, genomlysning och bolagsstyrning som för bolag vid en reglerad marknad. Bolag på Nordic MTF regleras av ett särskilt regelverk och inte av de juridiska krav som ställs för handel på en reglerad marknad. En investering i ett bolag som handlas på Nordic MTF kan vara mer riskfylld än en investering i ett börsnoterat bolag.

Ej säkerställda teckningsförbindelser och emissionsgarantier LightAir har erhållit teckningsförbindelser och emissionsgaran- tier avseende Erbjudandet från ett antal befintliga aktieägare och externa parter. Åtaganden gentemot LightAir med anled- ning av detta är inte säkerställda genom pantsättning, spärr- medel eller något liknande arrangemang varför det finns en risk att de som lämnat förbindelser eller garantier inte kommer att kunna infria sina åtaganden. Detta skulle kunna få en negativ effekt på Erbjudandets utfall.

Framtida utdelning

Eventuella framtida utdelningar, och storleken på sådana, är beroende av bland annat Bolagets framtida resultat, finan-

siella ställning, rörelsekapitalbehov och likviditet. Eventuell utdelning beslutas av bolagsstämman efter förslag från sty- relsen. Det finns en risk att LightAir i framtiden inte kommer att lämna aktieutdelning.

Risk för att Erbjudandet misslyckas

Om Erbjudandet inte fulltecknas och avtalade teckningsför- bindelser eller emissionsgarantier bryts, kommer LightAir att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterli- gare kapitalanskaffning, bidrag eller finansiering tillsammans med samarbetspartners alternativt driva verksamheten i lägre takt än beräknat, till dess att ytterligare kapital kan an- skaffas. I det fall samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas finns en risk att LightAir i väsentlig grad måste re- videra utvecklingsplanerna, vilket kommer att försena projek- ten. I förlängningen finns risk, i det fall alla finansieringsmöjlig- heter misslyckas, att XxxxxXxx försätts i konkurs.

Utspädning till följd av framtida emissioner

Bolaget kan i framtiden komma att besluta om nyemission av aktier eller andra värdepapper för att anskaffa kapital. Alla så- dana erbjudanden kan minska det proportionella ägandet och röstandelen för innehavare av aktier samt vinst per aktie och få en negativ effekt på aktiens marknadspris.

Utnyttjande av utestående konvertibler leder till utspädning XxxxxXxx har tidigare emitterat konvertibler. Befintliga innehava- re av konvertibler motsvarande 100 procent av det utestående konvertibla lånet har förbundit sig att konvertera respektive innehav av konvertibler samt upplupen ränta till aktier vilket kommer leda till utspädning av befintliga aktieägares propor- tionella ägande och rösträtt samt utdelning per aktie och kan även påverka aktiekursen negativt.

Utnyttjande av teckningsoptioner kan leda till utspädning Årsstämman i Bolaget har i juni 2018 fattat beslut om att emittera teckningsoptioner till verkställande direktör. Skulle teckningsoptionerna tecknas och innehavaren av dessa teck- ningsoptioner utnyttja dessa för att teckna nya aktier kommer detta leda till utspädning av befintliga aktieägares proportio- nella ägande och rösträtt samt utdelning per aktie och kan även påverka aktiekursen negativt.

INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER

XxxxxXxxx styrelse beslutade den 26 september 2018, villkorat av bolagsstämmans efterföljande godkännande, att genomföra en nyemission av aktier med företrädesrätt för Bolagets befint- liga aktieägare. Den 12 oktober 2018 beslutade extra bolags- stämma att godkänna styrelsens beslut om nyemission. För att säkerställa finansiering för att möjliggöra produktframtagning, stärka försäljningskapacitet i befintliga och nya segment samt säkra tillträde till fler geografiska marknader avser styrelsen för LightAir att genomföra Erbjudandet. Vidare vill Bolaget stärka sin finansiella ställning för att möjliggöra potentiella förvärv av bo- lag, rörelse, licenser eller patent. Erbjudandet omfattar högst 9 886 274 aktier som erbjuds till teckningskursen 2,50 konor per aktie. Styrelsen har fastställt prissättningen baserat på en sammanvägd bedömning av Bolagets nuvarande verksamhet och framtida potential. Erbjudandet förväntas, före emissions- kostnader, inbringa 24,7 MSEK.

Styrelsens beslut innebär att LightAirs aktiekapital ökas med högst 14 829 411 SEK från 18 536 764,50 SEK till 33 366 175,50

SEK, genom nyemission av högst 9 886 274 aktier. Antalet akti- er kommer därmed vid full teckning att öka från 12 357 843 till 22 244 117. Detta innebär en utspädning om cirka 44 procent för de aktieägare som ej deltar i Erbjudandet beräknat som de nyemitterade aktiernas andel av antalet aktier i Bolaget efter Erbjudandets genomförande.

Aktieägarna kommer att ha företrädesrätt att teckna aktier i förhållande till det antal aktier de äger på avstämningsdagen den 19 oktober 2018. För varje (1) befintlig aktie i Bolaget erhål- les fyra (4) teckningsrätter. Fem (5) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie. Teckningsperioden kommer att löpa från och med den 24 oktober 2018 till den 7 november 2018. Styrelsen äger rätt att förlänga tecknings- och betal- ningsperioden. Teckning av nya aktier kan även ske utan stöd av teckningsrätter.

Genom skriftliga teckningsåtaganden har Alted AB, Tibia Konsult AB, Afsnee AB, Xxxxxxx AB, Xxxx Xxxxxxxxx och Xxxx Xxxxxxxxx med Malmviken Partners åtagit sig att förvärva 2 183 846 aktier i Erbjudandet motsvarande cirka 5,5 MSEK, det vill säga cirka 22,1 procent av det totala emissionsbe- loppet i Erbjudandet. LightAir har även mottagit skriftliga ga- rantiförbindelser från bland andra Alted AB, Modelio AB och LMK Venture Partners AB om cirka 14,3 MSEK, motsvarande cirka 57,9 procent av emissionsbeloppet. Varken tecknings- förbindelser eller garantiåtaganden är säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel eller pantsättning eller liknande ar- rangemang. För mer information om garanti- och teckningså- taganden, se avsnittet ”Legala frågor och kompletterande information” i detta Memorandum.

Härmed inbjuds, i enlighet med villkoren för Erbjudandet som återfinns i detta Memorandum, aktieägarna i LightAir att med företrädesrätt teckna nya aktier i Bolaget.

Vid full teckning av Erbjudandet tillförs LightAir cirka 24,7 MSEK före emissionskostnader, vilka beräknas uppgå till cirka 4 MSEK, varav cirka 1,4 MSEK utgörs av ersättning till garanter.

Styrelsen i LightAir är ansvarig för innehållet i detta Memoran- dum och försäkrar att den har vidtagit alla rimliga försiktig- hetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i detta Memo- randum, så vitt den känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som väsentligen skulle kunna påverka Memorandumets innebörd.

Stockholm, oktober 2018

LightAir AB (publ)

Styrelsen

BAKGRUND OCH MOTIV

XxxxxXxxx styrelse har beslutat, med extra bolagsstämmans godkännande, om en företrädesemission avseende aktier som, vid full teckning, tillför LightAir cirka 24,7 MSEK före emis- sionskostnader om cirka 4 MSEK, varav cirka 1,4 MSEK utgörs av ersättning till garanter.

EMISSIONSLIKVIDENS ANVÄNDANDE

Som ett led i det fortsatta arbetet har styrelse och ledning ge- nomfört en strategisk översyn och arbetat fram en ny affärs- plan för LightAir. Styrelsen anser att Bolaget har expansions- möjligheter genom ett utökat produkterbjudande och genom ökade satsningar på försäljning och marknadsföring. Därutö- ver avses ompositionera befintligt produktutbud till att adres- sera nischsegment inom såväl konsumentsegmentet som det kommersiella. Ett exempel på detta är lanseringen av AgroPro i augusti 2018, en patenterad virushämmare för djurhållning, där en första order om 650 000 kronor redan har mottagits. XxxxxXxx avser därför att genomföra Erbjudandet vilket möjlig- gör genomförandet av den nya affärsplanen samt förväntas stärka Bolagets position i branschen och öka varumärkets kännedom på marknaden. Med hjälp av emissionslikviden kan LightAir skapa förutsättningar för vidare produktutveckling och expansion på nya marknader.

Vid fulltecknat Erbjudande tillförs Bolaget cirka 24,7 MSEK före

emissionskostnader. LightAir avser att använda merparten av emissionslikviden för att finansiera följande:

• Produktion och produktutveckling – 40 procent

• Försäljning och marknad – 35 procent

• Utökad tillgång till marknader och rättigheter – 25 procent

Produktion och produktutveckling

LightAir har en bevisad organisation som etablerat design och produktion av IonFlow redan 2007. Bolaget har sedan dess byggt upp ett etablerat distributionsnätverk och sålt över 170 000 enheter i USA, EU och APAC. Med CellFlow står Bolaget nu inför en ny produktlansering och ett strategiskifte som resul- terar i tillgång till en större marknad (Bolaget går från att rikta sig till 5 procent av marknaden för konsumentprodukter och kommersiella lösningar för luftrenare till att rikta sig till mer än 85 procent av samma marknad). För att kunna utveckla och producera ledande produkter baserade på CellFlow-teknolo- gin är Bolaget i finansieringsbehov. Försäljningen av dessa nya produkter förväntas starta första kvartalet 2019.

Försäljning och marknad

LightAir har idag ett återförsäljar-/distributionsnätverk världen över. Detta nätverk är väl anpassat för försäljning av befintli- ga och nya produkter. För att få full utväxling i försäljningen av CellFlow-produkterna krävs kapital för att utveckla marknads- föringen och säkra tillgång till fler marknader. Bolaget är även i behov av att utveckla distributörsnätverket för det kommersi- ella segmentet. Vidare planerar LightAir att utöka organisatio- nen internt, framförallt inom försäljning.

Utökad tillgång till marknader och rättigheter

Genom Erbjudandet kan Bolaget stärka sin finansiella ställning för att möjliggöra förvärv av bolag, rörelse, licenser eller patent. Nyligen tecknade Bolaget ett licensavtal för CellFlow-teknolo- gin gällande Kina, Taiwan och Hongkong, vilket resulterar i utö- kad tillgång till totalt över 80 procent av den asiatiska markna- den för luftrenare. För detta betalar LightAir 1,7 MSEK, vilket är inkluderat i de 25 procent av likviden som förväntas användas till utökad tillgång till marknader och rättigheter.

Stockholm, oktober 2018

LightAir AB (publ)

Styrelsen

VD HAR ORDET

Den senaste tiden har inneburit ett intensivt arbete såväl in- ternt som externt. Planerade förstärkningar av organisationen har genomförts och vi står rustade att utnyttja de nya möjlig- heter vi nu skapar för oss själva. Produkt- och produktionsut- veckling har genomförts i hög takt och Bolaget bygger en bas som möjliggör en bredare bearbetning av marknaden. Samti- digt utvidgar vi tillgången till betydelsefulla marknader.

Sedan mitt arbete på LightAir började i januari 2018 har verk- samheten utvärderats och en ny affärsplan har arbetats fram. Vi har identifierat behovet av att bearbeta marknaden bredare och på de områden där vår teknik och våra produkter har den största verkan. Med den insikten har produktutveckling påbör- jats för att på bästa sätt utnyttja våra patenterade teknologier på en världsmarknad i stark tillväxt.

Med start i november lanseras AgroPro, ett virushämman- de system för djurhållning baserad på vår patenterade Ion- Flow-teknologi. Därmed startar vi affärsområdet Agriculture. Norden är vårt fokus i en uppstartsfas. Vidare planerar vi steg för steg en utvidgning mot en internationell marknad. Potentia- len bara inom hästhållning är betydande då det finns över 500 000 hästar i Norden. Ännu större potential finns inom uppföd- ningen av gris, ηäderfä och nötkreatur.

Samtidigt har produktutveckling genomförts för att vi under 2019 ska kunna lansera våra första luftrenare baserade på vår licensierade CellFlow-teknologi. Med låga driftskostnader tar vi oss an segmentet för kommersiell luftrening genom att redan i första kvartalet nästa år lansera vår första produkt i det andra nya affärsområdet, Professional. Inom affärsområdet Home planeras under kommande år nya produkter som komplement till nuvarande sortiment. Vi lanserar väldesignade produkter som med en låg ljudnivå eliminerar de minsta och mest skad- liga partiklarna.

Med de nya produkterna går vi från att bearbeta de 5 procent av marknaden som utgörs av joniserande lösningar till att ge- nom Home och Professional bearbeta över 85 procent av marknaden. Det stärker oss och våra försäljningspartners. En satsning har gjorts för att förstärka försäljningsnätverket i ett antal nyckelmarknader. Samtidigt har vi genom ett nytt avtal säkrat tillgång för CellFlow-baserade produkter på bland annat den kinesiska marknaden som ensam svarar för över 25 pro- cent av världsmarknaden.

Med anledning av ovannämnda har vi förstärkt organisationen både inom försäljning och marknad. Bland annat har vi tagit in erfarenhet av internationella produktlanseringar inom konsu- mentelektronik. Det innebär att vi står rustade att lansera ny- heter och att stödja vårt försäljningsnätverk. Fokus ligger på att bearbeta marknaden digitalt med influencers och synlighet i sociala medier.

Med lansering av sortimentsförstärkningar och introduktion i nya segment genomför vi Erbjudandet för att säkerställa pro- duktion av ett bredare sortiment, intensifiera försäljningsarbe- tet och utöka marknadsaktiviteter. Det är ett nytt LightAir som växer fram.

Xxxxxx Xxxxxxx

Verkställande direktör

VILLKOR OCH ANVISNINGAR

FÖRETRÄDESRÄTT TILL TECKNING

Den som på avstämningsdagen den 19 oktober 2018 är ak- tieägare i LightAir äger företrädesrätt att teckna aktier i Erbju- dandet i relation till tidigare innehav. Fem (5) befintliga aktier i LightAir berättigar till teckning av fyra (4) nya aktier till en kurs om 2,50 kronor per aktie.

TECKNINGSRÄTTER

För en (1) befintlig aktie i Bolaget erhålles fyra (4) tecknings- rätter. Fem (5) teckningsrätter berättigar till teckning av en

(1) ny aktie.

TECKNINGSKURS

Teckningskursen är 2,50 kronor per aktie. Courtage utgår ej.

AVSTÄMNINGSDAG

Tilldelning av teckningsrätter sker enligt det för varje aktieägare registrerade innehav hos Euroclear per den 19 oktober 2018 (”Avstämningsdagen”). Sista dag för handel i Bolagets aktie in- klusive rätt att erhålla teckningsrätter är den 17 oktober 2018. Första dag för handel i Bolagets aktie exklusive rätt att erhålla teckningsrätter är den 18 oktober 2018.

TECKNINGSTID

Xxxxxxxx av aktier med stöd av teckningsrätter ska ske under tiden från och med den 24 oktober 2018 till och med den 7 november 2018. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och förlorar därefter sitt värde. Out- nyttjade teckningsrätter bokas bort från respektive aktieäga- res VP-konto utan särskild avisering från Euroclear. Styrelsen äger rätt att förlänga tiden för teckning och betalning.

HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER

Xxxxxx med teckningsrätter äger rum på NGM MTF under peri- oden den 24 oktober 2018 till och med den 5 november 2018. Aktieägare ska vända sig direkt till sin bank eller annan förvalta- re med erforderliga tillstånd för att genomföra köp och försälj- ning av teckningsrätter. Teckningsrätter som förvärvas under ovan nämnda handelsperiod ger, under teckningstiden, sam- ma rätt att teckna nya aktier som de teckningsrätter aktieäga- re erhåller baserat på sina innehav i LightAir på avstämnings- dagen. Erhållna teckningsrätter måste antingen användas för teckning och betalning senast den 7 november 2018 eller säl- jas senast den 5 november 2018 för att inte förfalla värdelösa.

EMISSIONSREDOVISNING OCH ANMÄLNINGSSEDLAR

Direktregistrerade aktieägare

De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på avstäm- ningsdagen den 19 oktober 2018 är registrerade i den av Eu- roclear för LightAirs räkning förda aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning med vidhängande inbetalningsavi, sär- skild anmälningssedel samt anmälningssedel för teckning utan stöd av teckningsrätter. Information kommer att finnas tillgängligt för nedladdning på LightAirs hemsida www.lightAir. com samt Hagberg & Aneborn Fondkommissions hemsida xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xx. Den som är upptagen i den i anslut- ning till aktieboken särskilt förda förteckning över panthavare med flera, erhåller inte någon information utan underrättas se-

parat. VP-avi som redovisar registreringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto utsändes ej.

Teckning med stöd av företrädesrätt

Teckning med stöd av teckningsrätter ska ske genom samtidig kontant betalning senast den 7 november 2018. Teckning ge- nom betalning ska göras antingen med den förtryckta inbetal- ningsavi som bifogas emissionsredovisningen, eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälningsse- deln enligt följande två alternativ:

1) Emissionsredovisning – förtryckt inbetalningsavi

I det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teckningsrät- ter utnyttjas för teckning ska endast den förtryckta inbetal- ningsavin användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Särskild anmälningssedel ska då ej användas. An- mälan är bindande.

2) Särskild anmälningssedel

I det fall ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta emissionsredovisningen utnyttjas för teckning, t ex genom att teckningsrätter förvärvas eller avyttras, ska den särskilda anmälningssedeln användas som underlag för teck- ning genom kontant betalning. Aktieägaren ska på anmälnings- sedeln uppge det antal teckningsrätter som utnyttjas, antal aktier som denne tecknar sig för samt belopp att betala. Om betalning sker på annat sätt än med den vidhängande inbetal- ningsavin ska VP-konto anges som referens. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Vid ingivande av fler än en anmälningssedel från en och samma tecknare kommer endast den senast erhållna att beaktas. Särskild anmälningssedel kan erhållas från Hagberg & Aneborn Fondkommission på nedanstående telefonnummer. Ifylld anmälningssedel ska i samband med betalning skickas eller faxas enligt nedan och vara Hagberg & Aneborn Fond- kommission tillhanda senast klockan 15.00 den 7 november, 2018. Anmälan är bindande.

Hagberg & Aneborn Fondkommission AB Ärende: LightAir

Xxxxxxxxxxxxx 000

114 41 Stockholm

Fax: 00-000 000 00

Tfn: 00-000 000 00

Email: xxxx@xxxxxxxxxxxxxx.xx (inskannad anmälningssedel)

FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEÄGARE

Aktieägare vars innehav av aktier i LightAir är förvaltarregistre- rade hos bank eller annan förvaltare erhåller ingen emissions- redovisning. Teckning och betalning ska ske i enlighet med anvisningar från respektive förvaltare.

TECKNING UTAN FÖRETRÄDESRÄTT

För det fall samtliga aktier inte tecknas med stöd av tecknings- rätter ska styrelsen, inom ramen för Erbjudandets högsta be- lopp, besluta om tilldelning av aktier tecknade utan stöd av teckningsrätter, varvid tilldelning ska ske enligt följande:

i. I första hand ska tilldelning ske till de som tecknat aktier

med stöd av teckningsrätter oavsett om tecknaren var aktie- ägare på avstämningsdagen eller inte och, vid överteckning, i förhållande till det antal teckningsrätter som var och en ut- nyttjat för teckning av aktier och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

ii. I andra hand ska tilldelning ske till andra som anmält sig för teckning utan stöd av teckningsrätter och, för det fall dessa inte kan erhålla full tilldelning, i förhållande till det antal aktier som var och en anmält för teckning och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

iii. I tredje och sista hand ska eventuella återstående aktier till- delas de garanter som ingått en emissionsgaranti i förhållande till storleken på ställt garantiåtagande och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

Styrelsen får vid beslut om tilldelning besluta om att tilldelning enligt föregående endast sker av ett visst minsta antal aktier.

Anmälan om att teckna aktier utan företrädesrätt ska göras på anmälningssedeln ”Teckning utan stöd av teckningsrät- ter” som finns att ladda ner från xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xx. Anmälningssedeln ska vara Hagberg & Aneborn Fondkom- mission tillhanda senast klockan 15.00 den 7 november 2018. Anmälan är bindande. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan beaktande. Det är endast tillåtet att insända en (1) anmälningssedel ”Teckning utan stöd av teckningsrätter”. I det fall fler än en

(1) anmälningssedel insändes kommer enbart den sist er- hållna att beaktas. För förvaltarregistrerade aktieägare ska anmälan om teckning av aktier utan företrädesrätt göras till respektive förvaltare och i enlighet med instruktioner från denne, eller om innehavet är registrerat hos flera förvalta- re, från envar av dessa. Observera att den som har en depå med specifika regler för värdepapperstransaktioner, exem- pelvis investeringssparkonto (ISK) eller kapitalförsäkrings- konto (KF), måste kontrollera med den bank/förvaltare som för kontot, om förvärv av värdepapper inom ramen för erbju- dandet är möjligt. Anmälan ska i så fall göras i samförstånd med den bank/förvaltare som för kontot.

TILLDELNING VID FULL TECKNING

Besked om eventuell tilldelning av aktier, tecknade utan stöd av teckningsrätter, lämnas genom översändande av tilldel- ningsbesked i form av en avräkningsnota. Likvid ska erläggas senast tre (3) bankdagar efter erhållandet av avräkningsnota och betalning ska ske till bankgiro enligt instruktion på avräk- ningsnotan. Notera att det ej finns någon möjlighet att reglera beloppet från angivet VP-konto eller depå. Erläggs inte likvid i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt Erbjudandet, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller de- lar av mellanskillnaden. Något meddelande lämnas inte till den som inte erhållit tilldelning. Den som tecknar aktier utan före- trädesrätt genom sin förvaltare kommer att erhålla besked om tilldelning via respektive förvaltare.

AKTIEÄGARE BOSATTA I UTLANDET

Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktieägare bosatta USA, Australien, Nya Zeeland, Hongkong, Japan, Ka- nada, Schweiz, Singapore, Sydafrika) och vilka äger rätt att

teckna aktier i Erbjudandet, kan vända sig till Hagberg & Ane- born Fondkommission på telefon enligt ovan för information om teckning och betalning. På grund av restriktioner i värde- papperslagstiftningen i USA, Australien, Nya Zeeland, Hong- kong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, Sydafrika kommer inga teckningsrätter att erbjudas innehavare med registrera- de adresser i något av dessa länder. I enlighet därmed riktas inget erbjudande att teckna aktier i LightAir till aktieägare i dessa länder.

BETALDA OCH TECKNADE AKTIER (”BTA”)

Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräf- telse på att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) skett på tecknarens VP-konto. Tecknade aktier är bokförda som BTA på VP-kontot tills Erbjudandet blivit registrerad hos Bolagsver- ket. Enligt aktiebolagslagen får under vissa förutsättningar del av Erbjudandet registreras vid Bolagsverket. Om denna möj- lighet till delregistrering utnyttjas i Erbjudandet, kommer flera serier av BTA att utfärdas varvid den första serien benämns ”BTA 1” i Euroclear. BTA 1 kommer att omvandlas till aktier så snart en första eventuell delregistrering skett. En andra serie av BTA (”BTA 2”) kommer att utfärdas för teckning vilken skett vid sådan tidpunkt att tecknade aktier inte kunnat inkluderas i den första delregistreringen och omvandlas till aktier så snart Erbjudandet slutgiltigt registrerats vilket beräknas ske under vecka 47, 2018.

HANDEL I BTA

Handel i BTA äger rum på NGM MTF från och med den 24 ok- tober 2018 fram till dess att Erbjudandet registreras hos Bo- lagsverket.

LEVERANS AV AKTIER

Cirka sju (7) dagar efter att Erbjudandet registrerats hos Bo- lagsverket, ombokas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear.

OFFENTLIGGÖRANDE AV UTFALLET I ERBJUDANDET

Snarast möjligt efter att teckningstiden avslutats kommer XxxxxXxx att offentliggöra utfallet av Erbjudandet. Offentliggö- rande kommer att ske genom pressmeddelande och anslås på LightAirs hemsida.

TILLÄMPLIG LAGSTIFTNING

Aktierna ges ut under aktiebolagslagen (2005:551) och regle- ras av svensk rätt.

RÄTT TILL UTDELNING

De erbjudna aktierna medför rätt till andel i LightAirs vinst för- sta gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att Erbjudandet registrerats hos Bolagsver- ket och att aktierna är införda i aktieboken hos Euroclear.

AKTIEBOK

LightAir är ett till Euroclear anslutet avstämningsbolag. Bo- lagets aktiebok med uppgift om aktieägare hanteras och kontoförs av Euroclear med adress Euroclear Sweden AB, Box 191, SE-101 23 Stockholm, Sverige.

AKTIEÄGARENS RÄTTIGHETER

Aktieägares rättigheter avseende vinstutdelning, rösträtt, före-

trädesrätt vid nyteckning av aktie med mera styrs dels av Bola- gets bolagsordning som finns tillgänglig via LightAirs hemsida, dels av aktiebolagslagen (2005:551).

FÖRLÄNGNING

Styrelsen i LightAir förbehåller sig rätten att förlänga tecknings- tiden samt tiden för betalning. Detta ska ske senast sista da- gen i teckningsperioden och meddelas genom LightAirs gäng- se informationskanaler.

HANDEL I AKTIEN

Aktierna i LightAir är upptagna till handel på NGM MTF. Akti- erna handlas under kortnamnet XXXX och har ISIN-kod SE0008963888. De nya aktierna tas upp till handel i samband med att omvandling av BTA till aktier sker vilket beräknas ske omkring vecka 47.

UTSPÄDNING

Fullteckning av Erbjudandet innebär att antalet aktier i Bolaget ökar från 12 357 843 aktier till högst 22 244 117 aktier vilket motsvarar en utspädningseffekt om cirka 44 procent (beräk-

nat som antalet nya akter till följd av Erbjudandet dividerat med det totala antalet aktier i Bolaget efter fulltecknat Erbjudande) för aktieägare som inte deltar i Erbjudandet.

ÖVRIGT

Teckning av aktier, med eller utan stöd av teckningsrätter, är oåterkallelig och tecknaren får inte återkalla en teckning av nya aktier, såtillvida inte annat följer av detta Memoran- dum eller av tillämplig lag. För det fall att ett för stort belopp betalats in av en tecknare för nya aktier kommer Xxxxxxx & Aneborn att ombesörja att överskjutande belopp återbeta- las. Hagberg & Aneborn kommer i sådant fall att ta kontakt med tecknaren för uppgift om ett bankkonto som Hagberg & Aneborn kan återbetala beloppet till. Ingen ränta kommer att utbetalas för överskjutande belopp. Ofullständiga eller felaktigt ifyllda anmälningssedlar kan komma att lämnas utan beaktande. Om teckningslikviden inbetalas för sent, är otillräcklig eller betalas på felaktigt sätt kan anmälan om teckning komma att lämnas utan beaktande eller teckning komma att ske med ett lägre belopp. Betald likvid som ej tagits i anspråk kommer i så fall att återbetalas.

MARNADSBESKRIVNING

Enligt WHO dör cirka 7 miljoner människor – ett av åtta dödsfall – årligen på grund av luftföroreningar.3 Luftföroreningar ses idag som världens enskilt största miljöhälsorisk. Genom ökad kunskap om luftföroreningar i inomhusmiljön och deras hälsokonsekvenser be- traktas luftrenare alltmer som en nödvändighet runt om i världen. Undersökningsföretaget TechSci Research förutser att den globa- la marknaden för luftrenare kommer att växa från cirka 9 miljarder USD i år till cirka 15 miljarder USD 2023.4 De främsta drivkrafterna är generellt ökat välstånd, stora befolkningar i nyckelmarknader och ökad medvetenhet både inom forskning och bland allmän- heten om luftföroreningars negativa effekter på vår hälsa. Ökade krav från myndigheter gällande luftkvalitet inomhus driver också den kommersiella och teknologiska utvecklingen. Enligt TechSci Research kommer den globala marknaden växa med 11 procent årligen under de närmsta 5 åren. De marknader som kommer öka mest under denna period kommer enligt nedan att vara de asi- atiska. Indien med sin enorma befolkning förväntas uppnå en årlig tillväxt på 30 procent. Även den mest mogna marknaden USA förväntas växa med cirka 7 procent på årsbasis. Detta ligger till grund för LightAirs strategi och befintliga nätverk av distributörer.

TILLVÄXT PER ÅR I VOLYM (TUSEN ENHETER)

30 000

22 500

15 000

7 500

Asia Pacific Europa Middle East North America South America

2017

2018E

2019F

2020F

2021F

2022F

2023F

Källa:TechSci Reserach, Global air-purifier market, Competition forecast & Opportunities, 2013-2023

EFTERFRÅGAN PÅ LUFTRENARE

Den underliggande och främsta drivkraften för den ökade ef- terfrågan på luftrenare är en ökad kunskap om de allvarliga hälsoproblem som orsakas av luftföroreningar.5 2015 ansåg 76 procent av kineserna att luftföroreningar är ett “stort pro- blem” och 73 procent oroar sig för att luftföroreningar kommer att skada dem personligen. Redan 2010 stod Kina för 40 pro- cent av jordens totalt antal förtida dödsfall orsakade av luft- föroreningar. Några av de hälsoproblem som luftföroreningar orsakar är hjärt- och kärlsjukdomar, stroke, cancer, demens, allergi samt sjukdomar i lungor och luftvägar som astma, KOL, lungfibros, m.fl. Även mindre akuta problem som huvudvärk, trötthet, koncentrations- och sömnsvårigheter är kopplade till luftföroreningar. Hälsoproblemen resulterar i samhällskostna- der både i form av förlorade liv och dålig hälsa. Världsbanken

estimerade att kostnaderna uppgick till 225 miljarder USD under 2013 medan OECD har uppskattat kostnaderna till flera miljarder USD per år.

Ett illustrativt exempel är att mer än 24 miljoner människor i USA idag lider av astma. Det är den vanligaste kroniska sjuk- domen hos barn och även den vanligaste anledningen till skolfrånvaro. Astma orsakar fler än 2 miljoner akutbesök på sjukhus, 14 miljoner planerade besök hos läkare och 439 000 sjukhusvistelser årligen. Samhällskostnaden för enbart astma uppgår till 56 miljarder USD per år.6

Utöver luftföroreningar orsakade av människan drivs efterfrå- gan av luftrenare också av behov av att rena luften från pollen och allergener från husdjur.

3 xxxxx://xxx.xxx.xxx/xxxxxxxxxxx/xxxx/xxxxxxxx/0000/xxx-xxxxxxxxx/xx/

4 TechSci Research, Global Air Purifier Market Competition Forecast & Opportunities, 2013 –2023

5 xxxx://xxx.xxxxxxxxxxx.xxx/xxxx-xxxx/0000/00/00/xx-xxxx-xxxxx-xxxx-xxxxxxx-xxxxxxx-xxxx-xxx-xxxxxxxxx-xx-xxxxx-xxxxxxx/

6 xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/00000

ÖKADE HÄLSOPROBLEM TILL FÖLJD AV LUFTFÖRORENINGAR

7 miljoner

förtida dödsfall varje år

80% städer

i världen rapporterar höga nivåer

av luftföroreningar

9 av 10

peroner utsätts för skadliga

nivåer av luftföroreningar

1,7 miljoner

barn under 5 år dör av

luftföroreningar varje år

4:e

största hälsorisken

för människan

$225 miljarder

kostade luftföroreningar

världsekonomin i förlorad inkomst

*Källor:

”Tackling the global chean air challence”, World Health Organization, 2011

”Outdoor air pollution among top global health risks in 2010”, Health Effects Institute, 2012 ”WHO Global Urban Ambient Air P”, World Health Organization, 2016

OLIKA TEKNOLOGIER PÅ MARKNADEN

Dagens luftrenare baseras på flera olika teknologier, av vilka de vanligaste är mekaniskt filter (HEPA-filter), elektrostatisk filtrering, jonisering och aktivt kolfilter. Den kommersiellt do- minerande teknologin är konventionell HEPA-filterteknik med fläkt, som idag representerar drygt hälften av marknaden. Inklusive andra filter/fläktbaserade teknologier utgör dessa i dagsläget över 80 procent av marknaden. Resterande inne- fattar en mängd alternativa teknologier eller kombinationer av flera. Marknaden för luftrenare saknar idag en global industris- tandard, vilket gör det svårt för konsumenter att jämföra olika produkter och teknologier.

HEPA-filter

HEPA (High Efficiency Particulate Air filters) är en klassificerings- benämning av en viss typ av mekaniska filter som finns i olika finhetsgrader. Filtret har idag ett stort antal användningsområ- den, från bilar, hem och dammsugare till flygplan. HEPA-filter har funnits sedan 1940-talet och dess effektivitet är idag väldoku- menterad. Teknologins nackdelar är att filtret har svårt att fånga de mikroskopiska så kallade nano- och ultrafina partiklarna som normalt utgör mer än 90 procent av alla partiklar i inomhusluf- ten. Eftersom filtret även snabbt täpps till av partiklar, särskilt i

starkt förorenade städer som Beijing och New Delhi, reduceras filtrets effektivitet tämligen snabbt. Detta innebär att kostsam- ma filterbyten måste göras frekvent för att upprätthålla avsedd verkan. När filtret täpps igen krävs ett starkt lufttryck för att for- cera luften genom filtret, vilket medför hög ljudvolym och hög energiförbrukning. LightAirs produkter är specialiserade på att ta bort fina och ultrafina partiklar. XxxXxxx samlar upp förore- ningarna med hjälp av en kollektor som enkelt rengörs under rinnande vatten där inga filterbyten krävs. CellFlow samlar upp föroreningarna i ett filter tillverkat i papper som har tre gånger längre livslängd än ett normalt HEPA-filter samt är glest konstru- erat och därmed inte riskerar att täppas igen.

Konventionellt elektrostatfilter

Konventionell elektrostatfilterteknik leder luft mellan laddade metallplattor. Partiklarna laddas negativt av negativa joner, som genereras med högspänning. Det betyder att de negativt laddade partiklarna fastnar på de positivt laddade metallplat- torna. Teknologin är effektiv, men filtret måste rengöras ofta för att bibehålla effektiviteten och en biprodukt av laddningen är det hälsofarliga ämnet ozon. LightAirs CellFlow-teknologi är en innovativ vidareutveckling av konventionellt elektrostatfilter med produkter som är näst intill ozonfria.

Jonisering

Joniseringsteknologin innebär att man genom högspänning genererar enorma mängder elektroner som i sin tur bildar ne- gativa joner med molekyler i luften. Genom att de negativa jo- nerna fastnar på partiklar i luften och laddar dem negativt kan man genom att tillhandahålla en positivt laddad kollektor fånga partiklarna genom en effekt liknande en magnet. Teknologin är mycket effektiv, men problemet är liksom för elektrostat- filter att ozon bildas. Idag finns lagstadgade gränsvärden för ozon och för att respektera dessa har de flesta jonisatorer på marknaden en väldigt låg jonproduktion och därmed bristfällig luftrening. LightAir har löst problemet och kan med sin paten- terade lösning uppnå en mycket hög jonproduktion och där- med effektiv partikelreduktion näst intill ozonfritt. Detta är unikt på marknaden. Jonisering kan leda till att väggar blir naturliga kollektorer. Detta fenomen har minimerats med LightAirs tek- nologi, men i mycket smutsiga miljöer kan laddade partiklar deponeras på närliggande väggar.

Kompletterande teknologi

Av marknadsföringsskäl innehåller många luftrenare en kombi- nation av ett flertal teknologier:

• Aktivt kolfilter som neutraliserar vissa gaser

• UV-strålning som steriliserar genom att döda mikrober

• Fotokatalytisk oxidering där UV-strålning aktiverar titandioxid

• Ozongenerator som neutraliserar odörer (kan numera endast

användas i sluten kammare efter t.ex. bränder)

• Tvättning av luft genom att trycka luft genom vatten

• Partikelförbränning vid hög temperatur

KONKURRENTER

Den kraftigt ökade efterfrågan på luftrenare har medfört att allt fler företag erbjuder luftrenare. Som exempel kan nämnas att dammsugartillverkaren Dyson de senaste åren lanserat luftrenare och att Unilever köpte luftrenartillverkaren Blueair 2016. Globalt ledande varumärken är Philips, Sharp, Panaso- nic, Honeywell, Samsung, Daikin, Coway och Blueair. Merpar- ten av dessa företag är generalister där luftrenare endast utgör en mindre del av deras produktportfölj. De säljer luftrenare av låg/mellan kvalitet i en lägre prisklass. Produkterna använder oftast mindre bra filter som inte renar luften effektivt. Företag som Blueair och IQAir har valt att fokusera på kvalitetsproduk- ter med en högre prisbild. LightAirs produkter befinner sig i detta så kallade premiumsegment och marknadsförs som produkter med hög prestanda, kvalitet och attraktiv design. Generalister som Xxxxx, Samsung och Philips åtnjuter stora marknadsandelar, särskilt på sina hemmamarknader, mer på grund av sina starka varumärken och låga prisbild än produk- ternas kvalitet. LightAir tillsammans med Blueair och IQAir är några av de få företag som huvudsakligen specialiserar sig på luftrening. Företagen kan därmed bättre positionera sig som experter inom området och erbjuda mer attraktiva luftrenings- lösningar för konsumenter och företag.

KONKURRENTÖVERSIKT

LIGHTAIRS MARKNADER

Asien utgör den största drivkraften för den ökande efterfrågan på luftrenare på grund av dess befolkningsstorlek och höga halter av luftföroreningar.

Källa:TechSci Reserach, Global air-purifier market, Competition forecast & Opportunities, 2013-2023

De största och mest mogna marknaderna för luftrenare är USA, Kina, Japan och Sydkorea, särskilt på konsumentmark- naden. Där har luftrening blivit en del av vardagen och kon- sumenter är kunniga och medvetna om betydelsen av bra luftrenare. Regionen Asia Pacific, som bland annat omfattar stora marknader som Kina, Indien, Korea och Japan bidrar starkt till den ökade efterfrågan. Utöver en stor befolkning drivs efterfrågan av höga halter av luftföroreningar och en ökande medvetenhet om de negativa hälsoeffekterna. In- dien förväntas gå in i samma extrema tillväxt som Kina har gått igenom de senaste 10 åren.7 En stor del av Indiens till- växt drivs av en framväxande medelklass. Konsumenternas medvetenhet i Asien gör dem benägna att investera mer i luftrenare än i exempelvis USA där större delen av luftrenare som säljs på konsumentmarknaden är av lägre kvalitet och med en lägre prisbild. Asien är en mycket viktig marknad för LightAir och flera av Bolagets mest framgångsrika distribu- törer finns här.

Historiskt har de olika marknadernas utveckling varit relativt ojämn och korrelerad till ökade luftföroreningar, som därige- nom stötvis accelererat marknadens tillväxt. Kina upplevde detta 2013 då dåligt väder i kombination med små partiklar främst från fordon, kolförbränning och industrier (fossil för-

bränning) orsakade en tät dimma av dödliga luftföroreningar. Detsamma hände i Singapore, Indonesien och Malaysia un- der sommaren 2013. Marknaden för luftrenare växte med 50 procent under dessa utbrott. Delar av Asien har sedan dess årligen varit utsatta för liknande återkommande utbrott. Ett liknande fenomen har uppstått i Oslo, Norge, som idag anses ha Europas mest förorenade luft under vissa delar av året. På senare tid har flera länder drivit igenom lagstiftning som ger städer rätt att på egen hand begränsa dieselbilar i stadskär- nor. Inte minst i Tyskland har detta lett till stor uppmärksam- het på problemen med förorenad luft.

MARKNADSSEGMENT OCH KUNDER

Marknaden för luftrenare delas in i tre segment: konsument- produkter, kommersiella produkter och industriella produkter. Idag utgör konsumentprodukter cirka 30 procent, kommersi- ella produkter 45 procent och industriella produkter 25 pro- cent av den totala marknaden. LightAirs två patenterade tek- nologier kompletterar varandra och utgör heltäckande grund för en mängd applikationer inom alla tre segmenten. Olika an- vändningsområden har sina särskilda krav och teknologierna kan flexibelt anpassas efter dessa krav. I många marknader ställer lagstiftare allt högre krav på luftkvalitet i inomhusmiljöer vilket har en positiv effekt på efterfrågan i alla segment.

7 TechSci Research, Global Air Purifier Market Competition Forecast & Opportunities, 2013 –2023

LightAir har sedan 2007 sålt produkter inom ett sub-seg- ment till konsumentmarknaden och lanserar under 2019 produkter för att nå hela konsumentmarknaden samt pro- dukter för den kommersiella marknaden. Genom lansering- en kommer LightAirs potentiella marknad öka från 5 procent till över 85 procent av marknaden för konsumentprodukter och kommersiella produkter.

Konsumentmarknad

Konsumentmarknaden växer sig allt starkare i takt med att hus- hållens välstånd ökar världen över och medvetenheten om luf- tens effekt på människors hälsa blir bättre. Värdet av segmentet är idag 2,9 miljarder USD varav cirka 80 procent är försäljning av filter- och fläktbaserade produkter. Med IonFlow-teknologin har LightAir vidrört den mindre delen av konsumentmarknaden, alltså resterande 20 procent. Under 2019 lanserar LightAir pro- dukter baserade på CellFlow-teknologin och breddar därmed sitt produktutbud till att även konkurrera med filter- och fläktba- serade luftrenare. Därigenom adresserar LightAir konsument- marknaden i sin helhet. Denna marknad kommer enligt TechSci Research att 2023 uppgå till 4,8 miljarder USD.

För användning i hemmiljö krävs det att en luftrenare är tyst så att den kan placeras i sovrummet utan att störa. Den bör vara energisnål eftersom den alltid bör vara i drift, samt ha rimliga kostnader för filterbyten. Den ska vara effektiv avseende små hälsovådliga partiklar som oroar många upplysta konsumen- ter i de asiatiska marknaderna. Konsumenter har ofta uttalade problem som de vill lösa i hemmiljön som till exempel polle- nallergi, astma, KOL, mögelproblem eller helt enkelt förbättra förutsättningarna för en långsiktigt god hälsa. LightAirs båda teknologier erbjuder konsumentprodukter som spänner över hela kravbilden med betydande och konkurrenskraftiga förde- lar för konsumenten.

Kommersiell marknad

Cirka 40 procent av vår tid läggs ner på jobbet och många ar- betsplatser har problem med sjukfrånvaro, vilket är kostsamt för både företag och staten. En orsak till detta är dålig inom- husluft. På en arbetsplats möts människor som alla tillför partiklar och som dessutom bär med sig virus och bakterier. Man använder miljörelaterade föroreningskällor så som ma- skiner, skrivare, datorer, rengöringsmedel, etc., vilka bidrar till försämrad inomhusluft. LightAir identifierar ett antal viktiga kundgrupper inom segmentet kommersiella lösningar:

• Hospitality (hotell, café, restaurang, spa, gym, etc.)

• Public (skola, dagis, bibliotek, etc.)

• Health Care (vårdcentraler, kliniker, tandläkare, väntrum, etc.)

I dessa miljöer finns det idag inga enhetliga krav på högsta tillåtna partikelhalt i luften. Men det finns ett stort konkur- rensmässigt värde av att kunna erbjuda en arbetsplats, vårdmiljö eller skola där personal och besökare mår bra och får en positiv upplevelse. Smittspridningen av infektio- ner kan minskas och flera arbetsrelaterade sjukdomar kan dessutom undvikas med hjälp av förbättrad inomhusluft. Luftrenare för den kommersiella marknaden kräver större kapacitet än produkter avsedda för konsumentmarknaden. Produkterna ska ha låga driftskostnader och förmåga att ef- fektivt rena luften från de minsta partiklarna.

LightAir lanserar i första kvartalet 2019 produkter med in- riktning på den kommersiella marknaden och utökar där- med marknadsytan markant. Segmentet för kommersiell luftrening omsätter idag 4,2 miljarder USD årligen. Eftersom alla LightAirs produkter har konkurrenskraftiga driftskost- nader, är tysta och renar luften från de mest hälsovådliga partiklarna, motsvarar produkterna väl kraven som ställs på den kommersiella marknaden. När det gäller driftskost- naden hjälper LightAir kunder att spara så mycket som 60 procent jämfört med traditionella lösningar. Med komman- de lanseringar av världens första luftrenare med självrengö- rande filter kommer dessa driftskostnader att kunna sänkas ytterligare. IonFlows bevisat virushämmande egenskaper erbjuder dessutom en unik kombination av luftrening och kontroll av luftburna virus på arbetsplatser och skolor.

Industriell marknad

Efterfrågan på industriella produkter kommer idag främst från elektronik-, textil-, kemikalie- och oljeindustrier. Detta är branscher med specifika problem som kräver anpassade lösningar. Även byggsektorn visar efterfrågan på lösningar som kan effektivisera och förbättra ventilationen och där- med inomhusmiljön. Framförallt CellFlow är väl anpassade att integreras i existerande och nybyggda ventilationssys- tem. CellFlow kan erbjuda produkter med självrengörande filter och mycket lågt tryckfall (luftmotstånd). Det möjliggör betydande fördelar, vilket Bolagets förstudier i ventilations- system tydligt har visat. LightAir har dock idag inga konkreta planer på att konkurrera i det industriella segmentet.

VERKSAMHETSBESKRIVNING

LightAir brinner för att erbjuda en ren och hälsosam luft. För att leverera detta har Bolaget två separata teknologier till sitt förfogande, IonFlow och CellFlow. Var för sig bär dessa båda teknologier på stora värden och tillsammans erbjuder de ett unikt system för en hälsosam inomhusmiljö. Applikationer på de båda teknologierna passar mycket väl till såväl konsument- som kommersiella lösningar och de levererar många avgöran- de fördelar för användaren.

Ren luft

LightAir besitter hög kompetens inom området luftrening och kontroll av luftburna virus och värnar om sin status som speci- alist i branschen. Detta genomsyrar inte bara organisationen, men också produkternas funktion, utformning och introduk- tion på marknaden. På en marknad med många aktörer som kommer och går är LightAir specialiserade på luftrening.

Varumärket

LightAir strävar efter att hjälpa människor andas ren och häl- sosam luft med produkter som erbjuder en enkel och att- raktiv skandinavisk design. Utöver fokus på hälsan är design en bärande del av varumärket och det tydliga formspråket utmärker sig på marknaden. En LightAir luftrenare ska vara ett uppskattat inslag i rummet och inte gömmas bakom en soffa. Vidare bygger varumärket på teknologi och svenskt ursprung. Ett svenskt ursprung värderas mycket högt på framförallt de asiatiska marknaderna.

HISTORIK

LightAir grundades 2006 i Stockholm genom övertagande av teknologier, patent, prototyper, know-how och rättigheter från svenska Vitalair AB och schweiziska Purocell SA. Genom denna konsolidering föddes en plattform med en spännande teknologi – IonFlow – och ett unikt kunnande inom luftrening. LightAir har kommersialiserat produkter för konsumentmark- naden med IonFlow-teknologin sedan 2007 och har sedan start sålt cirka 170 000 luftrenare på 30 marknader runt om i världen. Förbättringar och versioner på produkterna har gjorts löpande för att möta marknadens krav. Sedan Bolaget etablerades har IonFlow-produkternas prestanda bekräf- tats världen över av testinstitut såsom SP Sveriges Tekniska Forskningsinstitut, California Air Resources Board i USA, VTT i Finland, BDSF i Tyskland, ACL Analysis Center i Japan, KCL i Korea och SGS i Taiwan. Efter sju års forskning publicerades hösten 2015 i Nature Scientific Reports en forskningsstudie från Karolinska Institutet, som bevisar att IonFlow-teknologin reducerar viruskoncentrationen i luften och oskadliggör 97 procent av luftburna virus. Studien kommer att ha stor bety- delse för marknadsföring och försäljning av produkterna. Un- der 2015 och 2016 investerade Xxxxxxx resurser för att för- bättra och uppdatera sin företagsidentitet och affärsmodell för att bättre nå ut till marknaden. Under denna tid skedde också ett stort utvecklingsprojekt för att utveckla produkter på basis av CellFlow-teknologin. Bolaget är sedan 2017 no- terat på NGM Nordic MTF. Under samma år tillsattes en ny

År	Milstolpar
2006	Bolagets verksamhet grundas.
2007	Inleder kommersialisering av produkter för konsumentmarknaden med IonFlow-teknologin.
2010	Komponentproblem i samband med lagstadgad uppgradering enligt nya ekodirektiv. Problemet löstes under 2012.
2014	Under året upplevde Bolaget problem med elektroniken, härstammande från konstruktionsfel hos en underleverantör. Teknik- och produktions- frågor bearbetades intensivt under 2014-2015 i ett samarbete med fabrik och affärspartners. Problemet löstes under andra halvåret 2015, men negativa effekter på nettoomsättningen kvarstod under 2016 och 2017.
2014	Bolaget når break-even.
2015	Nature Scientific Reports publicerar en forsknings- studie från Karolinska Institutet, som bevisar att IonFlow-teknologin reducerar viruskoncentrationen i luften och oskadliggör 97 procent av luftburna virus.
2015	Under 2015 och 2016 investerade Xxxxxxx resurser för att förbättra och uppdatera sin företags- identitet och affärsmodell för att bättre nå ut till marknaden.
2017	Notering på Nordic MTF (genom omvänt förvärv av Ascenditur AB).

INTÄKTSUTVECKLING 2007-2017

LightAir

Distributör

Återförsäljare

Produktutveckling Tillverkning Varumärkesstrategi

Marknadskunskap Nätverk av försäljare Kundservice

Försäljning till slutkund

Flexibilitet Lokal marknads- kännedom

Etablerat nätverk

Agera snabbt på marknads- förändringar

Effektiv logistik

styrelse med mycket relevanta kunskaper och erfarenheter från ett brett spektrum av områden. Sedan slutet av 2017 har Bolaget även en ny VD.

AFFÄRSIDÉ, AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI

LightAirs verksamhet utgörs av utveckling, formgivning, tillverk- ning och kommersialisering av luftrenare och virushämma- re som marknadsförs och säljs genom ett globalt nätverk av noggrant utvalda distributörer. Grunden är unika teknologier med ett flertal konkurrenskraftiga fördelar. Omfattande utveck- lingsarbete resulterar i effektiva, funktionella och attraktiva pro- dukter. Arbetet sker i nära samarbete med utvalda industriella formgivare och Bolagets tillverkare i Kina. Det möjliggör flexibel och kostnadseffektiv produktutveckling och tillverkning, som snabbt kan skalas upp för att möta efterfrågan på högre voly- mer. Partnerskapet med tillverkaren har utvecklats under 11 år vilket underlättar när nya produkter ska sättas i produktion. LightAirs distributörer ansvarar för att bygga upp lokala nätverk av återförsäljare, driva marknadsaktiviteter och kundservice gentemot slutkund samt även etablera och stärka LightAir som varumärke. Genom ett nära samarbete kan LightAir därmed snabbt komma ut på lokala marknader med sina produkter och effektivt styra försäljning världen över. Bolagets egna kost- nader för marknadsföring och distribution kan begränsas och produktutveckling och marknadsföring kan snabbt anpassas till förändringar på lokala marknader, trender och konkurrensför- hållanden. Med kommande produkter skapar Bolaget också en eftermarknad för Long-Life filter som innebär en ny intäktsström för såväl LightAir som distributörer. LightAirs roll är att tillhanda- hålla värdeadderande produkter, ett effektivt marknadsförings- program och stöd i implementering genom en professionell säljorganisation som arbetar sida vid sida med distributörerna för att generera försäljning. Distributören ska representera varu- märket lokalt genom en enhetlig profil och metod.

NULÄGE OCH STRATEGI

Konsumentmarknad

Arbetet med konsumentmarknaden intensifieras med ett för- stärkt försäljningsnätverk och större fokus på ett antal nyck-

elmarknader. Resurserna koncentreras till dessa nyckelmark- nader och efterhand som det kompletterande sortimentet av CellFlow-baserade produkter rullas ut ges varje distributör ökade möjligheter att tillsammans med XxxxxXxx bygga upp en betydande försäljning och ett starkt varumärke. Distributörer- na som tills idag arbetat i ett sub-segment till konsumentmark- naden som motsvarar cirka 5 procent av marknaden för kon- sumentprodukter och kommersiella produkter, kommer inom 18 månader att ha möjlighet att bearbeta 85 procent av denna marknad. Det gör det möjligt för LightAir att vara ett betydelse- fullt varumärke för de utvalda distributörer man arbetar med. Tillsammans kan Bolaget och distributörerna etablera varu- märket kring de fyra hörnstenarna hälsa, svenskt ursprung, teknologi och design.

Kommersiella lösningar

Utöver konsumentmarknaden fokuserar Bolaget på segmen- tet för kommersiella lösningar, Professional. Detta innebär en betydlig breddning mot marknaden och unika möjligheter att kombinera IonFlow-teknologins virushämmande egenskaper med storskalig kommersiell luftrening. Lösningarna för luftre- ning och viruskontroll lämpar sig mycket bra för kommersiella aktörer. Successivt bygger nu LightAir upp ett nätverk för att bearbeta de kommersiella kunderna. Det sker genom sam- arbete med ett mindre antal av de befintliga distributörerna, men framförallt genom att knyta till sig nya distributörer med erfarenhet av försäljning av system med tillhörande service och finansieringslösningar. Genom en position inom kommer- siell luftrening skapas också en eftermarknad för service och filter. Verksamheten byggs med Europa som utgångspunkt och består av såväl distributörer som direktförsäljning i utvalda marknader. Den globala marknaden för kommersiella lösning- ar för luftrening uppgår till 4,2 miljarder USD och förväntas öka markant under de kommande åren.8 LightAir ska positionera sig som en högkvalitativ lösning för luftrening och viruskontroll med låga driftskostnader.

Agriculture

Innan årets slut introducerar LightAir en lösning inom ett nytt af- färsområde, Agriculture. LightAir AgroPro, en virushämmare för

8 TechSci Research, Global Air Purifier Market Competition Forecast & Opportunities, 2013 –2023

djuruppfödning, är ett hjälpmedel för att minska och kontroll- era luftburen smittspridning inom djurbestånd. Utöver forsk- ningsstudier med övertygande resultat har produkten testats med framgång i ett tävlingsstall tillhörande travtränaren Xxxxxx Xxxx. Ett nätverk av distributörer med kanaler inom hästsport är på väg att byggas upp. Enbart i Sverige finns över 350 000 hästar varav 55 000 är i aktiv träning inom trav, galopp och rid- sport.9 Att utrusta alla Sveriges stall för tävlingshästar med ett system för virusbekämpning är i sig en marknad på 100 miljo- ner kronor. Hästsport är en stor verksamhet i hela Europa och det ger ett bra underlag för AgroPro. LightAir bearbetar aktivt marknaden med Norden som utgångspunkt. Luftvägsbesvär och hästinfluensa är ofta luftburna och är ständiga risker som orsakar stora kostnader för ägare och tränare. Samma frå- geställning men i större skala finns inom djuruppfödning för livsmedel. På hemmamarknaden i Sverige finns 1 200 gårdar/ produktionsenheter för grisuppfödning. Marknaden för nöt och fågel är enorm och 400 000 nötkreatur 10 och 100 miljoner kycklingar 11 slaktas varje år. LightAirs vision är att steg för steg med hemmamarknaden som bas bygga upp en verksamhet som drar nytta av den stora potentialen för IonFlow-teknologin att bidra till djurens välbefinnande, en minskad medicinering och en effektivare djuruppfödning.

FINANSIELLA MÅL

Bolaget strävar efter en markant ökad nettoomsättning base- rat på såväl förstärkt försäljningsnätverk som kompletterande produkt-och kundsegment med hjälp av CellFlow och AgroPro.

Med stärkt nettoomsättning och en anpassad kostnadsbas är målsättningen att generera positivt kassaflöde under 2020.

VERKSAMHETSMÅL

LightAir är inriktat på att främja liv och hälsa genom för- bättrad luftkvalitet. Genom samarbete med starka distri- butörer kan LightAir snabbt komma ut på lokala markna- der med sina produkter och kan effektivt styra försäljning världen över. Ett arbete med att komplettera de befintliga distributörerna i nyckelmarknader är påbörjat och det ger LightAir en utmärkt position att agera utifrån. Försäljnings- arbetet ska drivas genom distributörer som har styrkan och kunnandet att etablera LightAir som ett starkt varu- märke på respektive marknad. En prioritet är att fokuse- ra på utvalda nyckelmarknader och att växa med Europa och närområdet som bas för att sedan successivt öka den geografiska spridningen.

TEKNOLOGI OCH PRODUKTER

IonFlow och CellFlow är Bolagets två teknologier med ursprung i svensk ingenjörskonst. Separat och i kombination skapar de stora möjligheter till applikationer anpassade för alla typer av miljöer i behov av renare luft. En viktig gemensam fördel med båda LightAirs teknologier är deras förmåga att effektivt fånga ultrafina partiklar. Det är unikt och kommer med största san- nolikhet bli alltmer avgörande ju bättre informerad marknaden blir om dessa partiklars effekter på vår hälsa. Ultrafina partiklar utgör mer än 90 procent av alla partiklar i inomhusluft och ut-

gör det största hotet mot vår hälsa eftersom de tränger djupt ner i lungorna och ut i blodomloppet och påverkar därigenom i stort sett alla kroppens organ.

IonFlow - High Density Ionisation

IonFlow-teknologin levererar värden utöver vad som förväntas av en luftrenare. Den oskadliggör 97 procent av luftburna virus för att minimera smitta mellan individer. Effekten är vetenskap- ligt bevisad genom en 7-årig studie på Karolinska Institutet. Re- sultaten publicerades 2015 i Nature Scientific Reports, en glo- balt erkänd vetenskaplig tidskrift. Detta innebär ett gott skydd mot spridning av t ex influensa och vinterkräksjuka i utsatta miljöer så som dagis och vårdinrättningar.

IonFlow genererar enorma mängder elektroner som bildar ne- gativa joner i mycket hög koncentration, High Density Ionisa- tion. Jonerna sprider den negativa laddningen till alla partiklar i rummet och laddade partiklar attraheras av kollektorn som är positivt laddad och fungerar som en magnet för partiklarna. När kollektorn samlat på sig tillräckligt med partiklar ser man med blotta ögat att den blir smutsig. Kollektorn avlägsnas då enkelt och sköljs under rinnande vatten. Den rena kollektorn sätts tillbaka och kan på så vis återanvändas i oändlighet. Detta innebär en betydande besparing för användaren som annars måste bekosta flera filterbyten årligen med en traditionell HE- PA-lösning. IonFlow är också mycket energisnål och möjliggör därför också stora energibesparingar.

Med den patenterade tekniken renar IonFlow luften från de allra minsta och mest hälsovådliga partiklarna. Dessa går nor- malt rakt igenom ett HEPA-filter och sprids åter ut i luften vi andas. Dessa minsta partiklar är så små att de finner vägen till blodomloppet och kan där orsaka stora hälsoproblem med t ex hjärt- och kärlsjukdomar.

Eftersom teknologin bygger på att partiklar drar sig till den po- sitivt laddade kollektorn behövs inte någon fläkt. Detta i sin tur gör IonFlow mycket tyst. Normalt sätt placeras en luftrenare i ett sovrum och där är det av största vikt att den inte stör. När andra luftrenare måste dra ner på effekten för att inte störa kan XxxXxxx arbeta med full styrka.

IonFlow fördelar:

✓ Oskadliggör luftburet virus

✓ Renar luften från nano- och ultrafina artiklar

✓ Extremt låg ljudnivå

✓ Låga driftskostnader

CellFlow High Capacity

Den dominerande teknologin på världsmarknaden grundas på artificiellt luftflöde (fläkt) och mekaniskt filter eller elek- trostatfilter. CellFlow liknar i viss mån konventionell elek- trostatfilterteknologi med fläktdrivet luftflöde men är på väsentliga punkter väsensskild. CellFlow-teknologin skapar med högspänning en begränsad laddningszon av negativa joner som laddar samtliga passerande partiklar negativt. Därefter passerar partiklarna partikelfilter av ömsom nega-

9 xxxxx://xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxxxxxx.xxx/0000/00/00/000-000-xxxxxx-x-xxxxxxx-0000/

10 xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxx. 4.781a7ea1572e8ed2496dbed.html

11 xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxx/00.000000x0000xx00x000xx00x/0000000000000/Xxxxxxxxxxxxxxx%00xxxx%X0%X0xxx%000000 .xxx

tiva membran, som stöter bort partiklarna, och ömsom po- sitiva membran där partiklarna fastnar. Filtret är huvudsak- ligen av resistent material (icke elektriskt ledande) medan uppfångarkassetten i ett konventionellt elektrostatfilter all- tid är av elektriskt ledande material. LightAirs partikelfilter är utformat som en gles dubbelspiral för att få största möjliga upptagningsyta med minsta möjliga luftmotstånd. Teknolo- gin ger god kapacitet och är särskilt effektiv avseende små hälsovådliga partiklar. Lågt luftmotstånd gör luftrenaren tyst och energisnål. Filtret kan rengöras med dammsugning och återanvändas under 18 månader, tre gånger längre än tradi- tionella HEPA-filter. Med låg energiförbrukning och Long-Li- fe Filter har CellFlow-produkter mycket konkurrenskraftiga driftskostnader. Det innebär stora fördelar i framförallt seg- mentet för kommersiell luftrening. CellFlow-teknologin är skalbar och kan användas i mycket små konsumentproduk- ter såväl som i industriella lösningar. CellFlow uppnår drygt 99 procent avskiljningsgrad av partiklar ned till en storlek av 0,3 µm där ett konventionellt elektrostatfilter av bästa kvali- tet når cirka 50 procent.

CellFlow fördelar:

✓ Låga driftskostnader

✓ Long-Life Filter

✓ Låg energiförbrukning

✓ Hög kapacitet, avlägsnar effektivt små partiklar på stor yta

✓ Låg ljudnivå

POSITION PÅ MARKNADEN

LightAir är ett premiumvarumärke som enbart fokuserar på luftrening med viruskontroll. Prisbilden är i det översta seg- mentet och reflekterar de unika värden produkterna levererar.

IonFlow

IonFlow-produkter har så långt positionerats som en luft- renare för konsumenter. Ett arbete med att positionera XxxXxxx med större fokus på hälsa och de virushämmande egenskaperna pågår. Med de mervärden produkten leve- rerar är den fortsatt inriktad på de övre prissegmenten där den bevisat hävdar sig väl.

CellFlow

Produkter baserade på CellFlow-teknologin kommer att lan- seras på såväl konsumentmarknaden som marknaden för kommersiella lösningar. Gemensamt för de två är fokus på den konkurrenskraftiga driftskostnaden. Detta kommer att ha stor betydelse för kommersiella kunder som har fokus på totala ägarkostnader. Även de kommersiella produkterna posi- tioneras som premium, prissatta över marknadens snitt. Med de låga driftskostnaderna kommer lösningar baserade på Cell- Flow trots detta att ha en konkurrenskraftig totalkostnad. De kommersiella produkterna från CellFlow kommer att kombine- ras med IonFlow för ett starkt produkt- och tjänsteerbjudande för luftrening och viruskontroll.

Konsumentprodukterna positioneras som ett kompletterande produktfamilj i tillägg till dagens sortiment. Precis som med Ion- Flow läggs stor vikt vid design och hälsa. Med stor kapacitet att

rena luften från små skadliga partiklar och en låg ljudnivå positio- neras produkterna i det övre prisspannet av marknaden.

Hållbarhet

LightAir har ett medvetet förhållningssätt till miljön och strä- var efter att minimera påverkan på naturen genom dess pro- dukters hela livscykel. Det reflekteras i materialval, design av förpackning och transportlösningar. Tillverkningen sker hos en partner vars process är certifierad enligt ISO 9001 och ISO 14001. Produkterna utvecklas i enlighet med EUs Ekodesigndi- rektiv 12 LightAirs produkter har dessutom kvaliteter som inne- bär minimal påverkan på miljön. IonFlow kräver inga filterbyten och har en mycket låg energiförbrukning. CellFlow-filter är till- verkade av återvunnen skogsråvara och har en livslängd som är tre gånger längre än HEPA-filter.

MARKNADSFÖRING

LightAir kontrollerar varumärket genom att hela tiden ar- beta tillsammans med distributörerna i marknadsföringen. Xxxxxxxxxxxxxx arbetas fram i samarbete och stäms hela tiden av för att säkerställa att de levererar på varumärkets fundament; hälsa, teknologi, design och svenskt ursprung. Kommunikationen sker nästan uteslutande digitalt. XxxxxXxx förser distributörer med material för annonsering, briefer till influencers och ett material för att på bästa sätt lyfta fram produkten och varumärket i onlineförsäljning. Produkterna har unika lösningar och fördelar som hela tiden tydliggörs genom stödmaterial i form av filmer, bilder och förklarande texter. LightAir bedömer influencers som den mest träffsäk- ra och effektiva kanalen för trovärdig kommunikation med konsumenter. Vid lansering av kommande konsumentpro- dukter baserade på CellFlow kommer ett mycket stort antal produkter placeras hos noga utvalda influencers för maxi- mal spridning av budskapet. Små och medelstora aktörer med hög andel aktiva följare prioriteras. De som oftast fattar beslut i frågan om inköp av en luftrenare för konsumentbruk är en kvinna i åldern 35–55 år med familj och barn. Detta speglar Bolagets val av influencers.

För kommersiella lösningar är deltagande i relevanta mässor en viktig del av kommunikationen med marknaden. Där knyts kontakter med såväl potentiella kunder som nya dist- ributörer. Den primära kommunikationen i övrigt sker ge- nom direktförsäljning till utvalda segment av den kommer- siella marknaden inom skola, vård, hotell och besöksnäring samt IT-relaterade tjänster.

TILLVERKNING

LightAir har sedan 2007 ett samarbete med en Hongkong-ba- serad tillverkare av konsumentelektronik. Samarbetet har ut- vecklats till ett partnerskap och verksamheten möter de krav som ställs i ISO-standarder. Ägarstrukturen möjliggör direkt kommunikation med ansvariga vilket innebär korta besluts- vägar. Produktionsanläggningen och organisationen är väl läm- pade att leverera de volymer som LightAirs offensiva satsning förväntas generera. Kommande produktlanseringar är framar- betade tillsammans med Bolagets tillverkningspartner och för- utsättningarna för en effektiv produktion är goda.

12 TEuropaparlamentets och rådets direktiv 2009/125/EG av den 21 oktober 2009 om upprättande av en ram för att fastställa krav på ekodesign för energirelaterade produkter.

FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG

Bolagets räkenskapsår är den 1 januari till och med den 31 december. I detta avsnitt redovisas historisk finansiell utveckling för LightAir för räkenskapsåren 2016 och 2017 samt för delårsperioderna första halvåret 2017 och 2018. Informationen är hämtad från årsredovisningarna för räkenskapsåren 2016 och 2017 samt från delårsrapporterna för första halvåret 2017 och 2018. Årsredovisningarna är reviderade och delårsrapporterna är översiktligt granskade av Bolagets revisor. Nyckel- talen är hämtade från nämnda rapporter. Nyckeltalen är beräknade på belopp i redovisningen som är redovisade enligt regelverket i BFNAR 2012:1.

Informationen nedan ska läsas tillsammans med avsnittet ”Kommentarer till den finansiella utvecklingen”, samt Bolagets årsre- dovisningar för räkenskapsåren 2016 och 2017 och delårsrapporter för första halvåret 2017 och 2018, vilka införlivas i Memo- randumet genom hänvisning. Kopior av Memorandumet och de handlingar som införlivats genom hänvisning kan erhållas från LightAir elektroniskt via Bolagets webbplats, xxx.xxxxxXxx.xxx.

BOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

TSEK	Jan-Jun 2018 6 mån.	Jan-Jun 2017 6 mån.	Jan-Dec 2017 12 mån.	Jan-Dec 2016 12 mån.
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	7 607	15 250	22 199	29 245
Övriga rörelseintäkter	1 013	969	1 418	1 599
Summa rörelsens intäkter	8 620	16 219	23 617	30 844
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-4 501	-10 714	-17 560	-23 276
Övriga externa kostnader	-3 043	-4 576	-10 577	-13 555
Personalkostnader	-2 422	-4 475	-9 605	-5 750
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-622	-859	-1 685	-1 937
Summa rörelsens kostnader	-10 588	-20 624	-39 427	-44 518
Rörelseresultat	-1 968	-4 405	-15 810	-13 674
RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER
Resultat från andelar i intresseföretag	-22	-98	-103	-22
Ränteintäkter och liknande resultatposter	86	6	6	1
Räntekostnader och liknande resultatposter	-497	-649	-868	-1 386
Summa resultat från finansiella poster	-433	-741	-965	-1 407
Resultat före skatt	-2 401	-5 146	-16 775	-15 081
Skatt på periodens resultat	-	-	-	-
Periodens resultat	-2 401	-5 146	-16 775	-15 081

BOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

TSEK	2018-06-30	2017-06-30	2017-12-31	2016-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella tillgångar	1 906	3 347	2 527	4 143
Finansiella anläggningstillgångar	6 956	6 983	6 978	7 036
Summa anläggningstillgångar	8 861	10 330	9 505	11 179
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager	5 739	6 090	6 113	4 486
Kortfristiga fordringar	6 937	8 103	7 367	7 576
Likvida medel	3 284	7 303	2 385	7 053
Summa omsättningstillgångar	15 960	21 496	15 865	19 115
SUMMA TILLGÅNGAR	24 821	31 826	25 370	30 294
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL Bundet eget kapital	18 858	18 965	18 912	1 645
Fritt eget kapital	-9 888	4 035	-7 541	12 300
Summa eget kapital	8 970	23 000	11 371	13 945
SKULDER Avsättningar	1 339	-	1 498	-
Långfristiga skulder	8 070	-	-	-
Kortfristiga skulder	6 442	8 826	12 501	16 349
Summa skulder	15 851	8 826	13 999	16 349
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	24 821	31 826	25 370	30 294

BOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
Jan-Jun 2018	Jan-Jun 2017	Jan-Dec 2017	Jan-Dec 2016
TSEK 6 mån.	6 mån.	12 mån.	12 mån.
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Kassaflöde före förändringar av rörelsekapitalet -1 916	-4 189	-10 465	-13 122
Förändring av rörelsekapital -5 255	-5 557	-4 193	-5 192
Rörelsens kassaflöde -7 171	-9 746	-14 658	-18 314
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Kassaflöde från investeringsverksamheten 0	9 996	9 990	-3 009
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 070	0	0	28 100
Periodens kassaflöde 899	250	-4 668	6 777
Likvida medel vid periodens början 2 385	7 053	7 053	276
Likvida medel vid periodens slut 3 284	7 303	2 385	7 053
NYCKELTAL
Jan-Jun 2018	Jan-Jun 2017	Jan-Dec 2017	Jan-Dec 2016
Bolaget (TSEK) 6 mån.	6 mån.	12 mån.	12 mån.
Nettoomsättning 7 607	15 250	22 199	29 245
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -1 346	-3 546	-14 125	-11 737
Rörelseresultat -1 968	-4 405	-15 810	-13 674
Resultat efter skatt -2 401	-5 146	-16 775	-15 081
Periodens resultat -2 401	-5 146	-16 775	-15 081
Soliditet, procent 36,1	72,3	44,8	46,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 171	-9 746	-14 658	-18 314
Medelantalet medarbetare 6	7	7	7

KOMMENTAR TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN

JÄMFÖRELSE FÖRSTA HALVÅRET 2018 OCH 2017

Nettoomsättning och resultat

Bolaget har redovisat en nettoomsättning om 7 607 TSEK (15 250) för första halvåret, en minskning om 49 procent fram- förallt på grund av ett pågående arbete med att uppgradera försäljningsnätverket. Under perioden har XxxxxXxx på flera mark- nader påbörjat en omstrukturering av försäljningen där gamla distributörer och återförsäljare utvärderats. Detta förväntas vara genomfört under den närmsta framtiden och kommer då att bi- dra positivt till såväl försäljning som lönsamhet. Övriga rörelsein- täkter om 1 013 TSEK avser fakturerade uppdrag avseende pro- duktutveckling till intresseföretagen om 222 TSEK och erhållet skadestånd om 791 TSEK genom förlikning med ett företag som under 2013 och 2014 har levererat felaktiga elektroniska kom- ponenter. Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till -1 968 TSEK (-4 405). Det negativa rörelseresultatet beror på minskad nettoomsättning. Trots detta hade rörelseresultatet förbättrats med 2 437 TSEK genom att rörelsens kostnader för första halv- året minskade med 10 036 TSEK till 10 588 TSEK (20 624) till följd av genomförda effektiviseringsåtgärder och anpassning av Bolagets kostnadsmassa till dess intäkter.

Finansiell ställning och likviditet

Bolagets balansomslutning uppgick per 2018-06-30 till 24 821

TSEK (31 826) varav likvida medel uppgick till 3 284 TSEK (7 303), immateriella anläggningstillgångar i form av patent upp- gick till 1 906 TSEK (3 347), varulager i form av handelsvaror upp-

gick till 5 739 TSEK (6 090) och kortfristiga fordringar uppgick till

6 937 TSEK (8 103). Totalt eget kapital uppgick till 8 970 TSEK

(23 000), varav 18 858 TSEK (18 965) var bundet. Soliditeten uppgick till 36,1 procent. Långfristiga skulder uppgick till 8 070 TSEK (0) hänförliga till konvertibellån. Kortfristiga skulder upp- gick till 6 442 TSEK (8 826). Minskning i kortfristiga skulder avser framför allt återbetalning av utnyttjad checkräkningskredit.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten för första halvåret uppgick till -7 171 TSEK (-9 746), en förbättring med 2 575 TSEK som förklaras framför allt av förbättrat underliggande resultat för den löpande verksamheten med cirka 2,7 MSEK. Det ne- gativa kassaflödet från den löpande verksamheten förklaras främst av minskning av kortfristiga skulder med cirka 6 MSEK varav cirka 2 MSEK avser återbetalning av utnyttjad checkräk- ningskredit. Det positiva kassaflödet från investeringsverksam- heten för första halvåret 2017 förklaras av att en ny verksam- het förvärvades som tillförde 10 104 TSEK i likvida medel. Det positiva kassaflödet från finansieringsverksamheten för första halvåret 2018, 8 070 TSEK (0), avser erhållande av konvertibelt lån. Första halvårets kassaflöde uppgick till 899 TSEK (250).

FINANSIELLA RESURSER OCH FINANSIELL STRUKTUR

Bolagets egna kapital uppgick per 2018-06-30 till 8 970 TSEK (23 000) och soliditeten uppgick till 36,1 procent. I början av 2017 genomfördes en apportemission där XxxxxXxx (dåvaran- de LifeAir) förvärvade samtliga aktier i LightAir Holding AB ge- nom en apportemission av 9 515 539 aktier. Apportemissio- nen fulltecknades och med en emissionskurs på 5 SEK per aktie var det totala vederlaget 47 578 TSEK. Genom förvärvet

blev LightAir moderbolag i Bolaget och redovisningen av mo- derbolaget avser LightAir. I början av 2018 genomfördes en konvertibelemission. Konvertibelemissionen bestod av ett konvertibelt lån om 8,1 MSEK, genom emission av 2,02 mil- joner konvertibler till en nominell kurs på 4 SEK. Lånet löper med 10 procent årlig ränta till den 31 maj 2019. Om full kon- vertering sker medför detta en utspädning om 18,6 procent. I och med Erbjudandet har samtliga konvertibelägare åtagit sig att konvertera lånet innan löptidens utgång. LightAirs ak- tiekapital är 18 537 TSEK per 2018-06-30 och består av cirka 12,4 miljoner aktier.

KAPITALBEHOV

Styrelsen bedömer att Bolagets befintliga rörelsekapital och likviditet inte är tillräckligt för att tillgodose de aktuella beho- ven under den kommande tolvmånadersperioden. Likvidi- tetsunderskottet i verksamheten för denna period beräknas till cirka 8 MSEK. Bolagets befintliga rörelsekapital och lik- viditet räcker till utgången av 2018. Mot bakgrund av detta har XxxxxXxx beslutat att genomföra Erbjudandet. Styrelsen bedömer att Bolaget i det fall Erbjudandet blir fulltecknat kommer att ha tillräckligt med rörelsekapital och likviditet för att bedriva verksamheten under den kommande tolvmåna- dersperioden. LightAir har, via skriftliga avtal, erhållit garan- tiåtaganden om 14,3 MSEK samt teckningsförbindelser om cirka 5,5 MSEK, tillsammans motsvarande 80 procent av den initiala emissionsvolymen. Dessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhandstransaktion, bankgaranti eller liknan- de. Om Erbjudandet inte fulltecknas och i det fall en eller flera garanter inte skulle uppfylla sina åtaganden, kommer Bola- get att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning eller lån, alternativt driva verk- samheten i en lägre takt än beräknat till dess att ytterligare kapital kan anskaffas. Om Erbjudandet inte fulltecknas och i det fall samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyck- as finns en risk att Bolaget i väsentlig grad måste revidera ut- vecklingsplanerna, vilket kommer att försena projekten. I för- längningen finns risk att, i det fall alla finansieringsmöjligheter misslyckas, att Bolaget försätts i konkurs.

INTRESSEFÖRETAG OCH PRODUKTUTVECKLING

Bolaget är delägare i två bolag för att utveckla och kommer- sialisera CellFlow-teknologin; LightAir CellFlow East AB och LightAir CellFlow West AB. Dessa två bolag redovisas som intresseföretag i Bolaget. Intresseföretagen har ingått upp- dragsavtal med Bolaget om produkt- och produktionsut- veckling, försäljnings- och marknadsföringsutveckling samt operativ drift och företagsledning av CellFlow-produkter, inklusive finansiering av intresseföretagens verksamhet. Under första halvåret 2018 och motsvarande period före- gående år har intresseföretagen enbart bedrivit produk- tutveckling vars utgifter om 222 TSEK (969) debiterats av Bolaget och till största del aktiverats. Resultatet från intres- seföretagen, -22 TSEK (-98), motsvarar Bolagets andel av deras resultat. På intresseföretagen har Xxxxxxx långfristiga fordringar om 2 301 TSEK (2 912) redovisade som finansiella anläggningstillgångar, och kortfristiga fordringar om 5 599 TSEK (5 124). Alla Bolagets transaktioner med intresseföre- tagen har skett på marknadsmässiga villkor.

AKTIEN, AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN

Aktiekapital och aktier

Bolagets registrerade aktiekapital uppgår per dagen för Me- morandumet till 18 536 764,50 SEK, fördelat på 12 357 843 aktier, envar med ett kvotvärde om 1,50 SEK. Aktierna i Bolaget har utgetts i enlighet med svensk lagstiftning och är denomi- nerade i svenska kronor (SEK). Aktierna i Bolaget finns endast utgivna i ett aktieslag och har emitterats i enlighet med svensk rätt. Samtliga emitterade aktier är fullt inbetalda. Det finns inga begränsningar i rätten att överlåta LightAir-aktien på grund av bestämmelser i lag eller i LightAirs bolagsordning. Enligt Xxxx- gets bolagsordning får aktiekapitalet inte understiga 15 000 000 SEK och inte överstiga 60 000 000 SEK, fördelat på inte

färre än 10 000 000 aktier och inte fler än 40 000 000 aktier.

Varje aktie berättigar till en röst vid bolagsstämma. Vid bolags- stämma får varje röstberättigad rösta för det fulla antalet inne-

havda eller företrädda aktier utan begräsningar i rösträtten. Samtliga aktier ger lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och resultat. Vid en eventuell likvidation av Xxxxxxx har aktieägare rätt till andel av överskott i förhållande till det antal aktier som aktieägaren innehar.

Aktieägare har normalt företrädesrätt till teckning av nya aktier, teckningsoptioner och konvertibla skuldebrev i enlighet med aktiebolagslagen, såvida inte bolagsstämman eller styrelsen med stöd av bolagsstämmans bemyndigande beslutar om av- vikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

Aktierna i Bolaget är inte föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Bola- gets aktier har inte heller varit föremål för offentligt uppköpser- bjudande under innevarande eller föregående räkenskapsår.

AKTIEKAPITALETS UTVECKLING

Antal aktier Aktiekapital (SEK)

Tidpunkt (Registrering)	Händelse	Förändring	Totalt	Förändring	Totalt	Kvotvärde (SEK)
2007-02-28	Bildande	1 000	1 000	100 000,00	100 000,00	100,00
2007-10-17	Split	4 999 000	5 000 000		100 000,00	0,02
2007-10-17	Nyemission	23 719 549	28 719 549	474 390,98	574 390,98	0,02
2007-10-17	Omvänd split	-19 146 366	9 573 183		574 390,98	0,06
2009-05-19	Nyemission	9 573 183	19 146 366	574 390,98	1 148 781,96	0,06
2010-04-15	Nyemission	3 191 061	22 337 427	191 463,66	1 340 245,62	0,06
2010-11-02	Nyemission	5 584 356	27 921 783	335 061,36	1 675 306,98	0,06
2011-05-13	Nyemission	11 168 713	39 090 496	670 122,78	2 345 429,76	0,06
2011-12-01	Nyemission	2 844 232	41 934 728	170 653,92	2 516 083,68	0,06
2011-12-13	Nyemission	19 545 248	61 479 976	1 172 714,88	3 688 798,56	0,06
2012-06-26	Nyemission	75 000 000	000 005 882	4 531 554,36	8 220 352,92	0,06
2013-06-12	Optionsinlösen	22 501	137 028 383	1 350,06	8 221 702,98	0,06
2014-03-18	Nyemission	82 000 000	000 245 412	4 933 021,74	13 154 724,72	0,06
2014-03-18	Nyemission	21 352 632	240 598 044	1 281 157,92	14 435 882,64	0,06
2014-04-14	Optionsinlösen	27 528	240 625 572	1 651,68	14 437 534,32	0,06
2014-06-03	Optionsinlösen	102 018	240 727 590	6 121,08	14 443 655,40	0,06
2015-04-23	Optionsinlösen	43 000 000	000 230 332	2 610 164,52	17 053 819,92	0,06
2016-08-15	Nyemission	68	000 000 000	4,08	17 053 824,00	0,06
2016-08-17	Omvänd split	-281 388 096	2 842 304		17 053 824,00	6,00
2017-02-14	Minskning		2 842 304	- 12 790 368,00	4 263 456,00	1,50
2017-02-14	Apportemission	9 515 539	12 357 843	14 273 308,50	18 536 764,50	1,50
	Erbjudandet	9 886 274	22 244 117	14 829 411,00	33 366 175,50	1,50

Handel med LightAir-aktien

LightAirs aktie är listad på Nordic MTF under kortnamnet LAIR MTF. ISIN-koden är SE0008963888. Nordic MTF är en alterna- tiv marknadsplats som ägs och drivs av NGM AB. Nordic MTF har inte samma juridiska status som en reglerad marknad och ställer inte lika höga krav på LightAir avseende bland annat in- formationsgivning, genomlysning och bolagsstyrning som för bolag vid en reglerad marknad. Bolag på Nordic MTF regleras av ett särskilt regelverk och inte av de juridiska krav som ställs för handel på en reglerad marknad. En investering i ett bolag som handlas på Nordic MTF kan vara mer riskfylld än en inves- tering i ett börsnoterat bolag.

Aktieägaravtal

Såvitt Bolagets styrelse känner till föreligger inga aktieägaravtal eller andra överenskommelser och motsvarande avtal mel- lan några av Bolagets aktieägare som syftar till gemensamt inflytande över Bolaget eller som kan komma att leda till att kontrollen över Bolaget förändras.

Teckningsoptioner

Den 29 juni 2018 beslutade årsstämman om en emission om högst 400 000 teckningsoptioner där varje teckningsoption ger rätten att teckna 1 aktie. Teckning av teckningsoptionerna ska ske från och med 2 juli 2018 till och med den 2 december 2018. Rätt att teckna teckningsoptionerna har Bolagets verkställande direktör. Teckningsoptionerna ger rätt att teckna sig för aktier från och med 2 juli 2022 till och med den 2 december 2022. Teckningskursen är 4 SEK per aktie. Om samtliga teckningsop- tioner utnyttjas, tillförs Bolaget 1 600 000 SEK och aktiekapitalet ökar med 600 000 SEK. De 400 000 aktier som därmed ges ut motsvarar idag cirka 3,2 procent av aktiekapitalet. Teckningsop- tionerna är inte upptagna i avstämningsregister och de upphör att gälla den 2 december 2022. För teckningsoptionerna gäller sedvanliga omräkningsvillkor. Vid datumet för detta Memoran- dum har inga teckningsoptioner tecknats.

Konvertibler

Den 10 januari 2018 beslutade en extra bolagsstämma att uppta ett konvertibelt lån om 8 070 000 SEK genom en emis- sion av 2 017 500 konvertibler, envar om ett nominellt belopp om 4 SEK. Konverteringskursen är 4 SEK per aktie och konver- tering kan ske mellan 26 januari 2018 till och med 31 maj 2019. Bolagets aktiekapital kan komma att öka med högst 3 442 359

ÄGARSTRUKTUR I LIGHTAIR AB (PUBL) PER 2018-09-28

SEK och antalet aktier i Bolaget kan ökas med högst 2 294 906 aktier. Fullständig konvertering medför en utspädning om cirka 18,6 procent. För konvertiblerna gäller sedvanliga omräknings- villkor. Befintliga innehavare av konvertibler motsvarande 100 procent av det utestående konvertibla lånet har förbundit sig att konvertera respektive innehav av konvertibler samt upplu- pen ränta till aktier.

Central värdepappersföring

LightAir är ett avstämningsbolag i enlighet med avstämnings- förbehåll i bolagsordningen och dess aktier är registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. LightAir och dess aktier är anslutna till VPC-systemet med Euroclear som central värdepappers- förvarare och clearingorganisation. Euroclear administrerar även LightAirs aktiebok. Aktieägarna erhåller inte några fysiska aktiebrev, utan transaktioner med aktierna sker på elektronisk väg genom registrering i VPC-systemet av behöriga banker och andra värdepappersförvaltare.

Utdelningspolicy

Storleken på framtida eventuella aktieutdelningar till aktieä- garna i LightAir är beroende av ett antal faktorer som resultat, finansiell ställning, kassaflöde och rörelsekapitalbehov. Först när långsiktig lönsamhet kan förutses kan utdelning ske till ak- tieägarna. Under det närmaste året förväntas det inte bli aktu- ellt med utdelning, utan tillgängliga medel kommer att använ- das för fortsatt expansion. Beslut om vinstutdelning fattas av bolagsstämman och utbetalning ombesörjs av Euroclear. Rätt till utdelning tillkommer den som är registrerad som aktieägare i den av Euroclear förda aktieboken på den avstämningsdag för utdelningen som beslutas av bolagsstämman. Utdelning utbetalas normalt som ett kontant belopp per aktie. Om ak- tieägare inte kan nås för mottagande av utdelning kvarstår ak- tieägarens fordran på Bolaget och begränsas endast genom allmänna regler för preskription. Vid preskription tillfaller hela beloppet Bolaget. XxxxxXxx tillämpar inte några restriktioner eller särskilda förfaranden vad avser kontant utdelning till ak- tieägare bosatta utanför Sverige. Med undantag för eventuella begränsningar som följer av bank- och clearingsystem sker utbetalning på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sve- rige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår dock normalt svensk kupongskatt, se avsnittet ”Skattefrågor i Sverige”.

Tabellen nedan visar Bolagets ägarstruktur 2018-09-28. För uppgift om styrelseledamöters och ledande befattningshavares aktieinnehav i Bolaget, se avsnitt ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer”.

Ägare	Xxxxx aktier	Procent av röster och kapital
BANK XXXXXX XXXX & CO LTD, W8IMY	3 728 975	30,17
ALTED AB	1 238 955	10,03
XXXXXXXX, XXX	556 103	4,50
XXXXXXX, XXXXXX	556 103	4,50
MALMVIKEN PARTNERS AB	556 103	4,50
XXXXX KONSULT AB	339 551	2,75
ÅLANDSBANKEN I ÄGARES STÄLLE	335 552	2,72
AFSNEE AKTIEBOLAG	300 276	2,43
XXXXXXXXX, XXXX	300 000	2,43
LIONPEAK AB	299 976	2,43
ÖVRIGA AKTIEÄGARE	4 146 249	33,54
TOTAL	12 357 843	100,00
Källa: Euroclear Sweden AB

STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER

STYRELSE

XxxxxXxxx styrelse består för närvarande av fem ordinarie ledamöter, inklusive styrelseordförande, vilka valts för tiden intill slutet för årsstämman 2019. Enligt Bolagets bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst fyra och högst åtta ledamöter med högst två suppleanter.

Namn	Position	Xxxxxx	Xxxxxxx	Större aktieägare	Xxxxx Xxxxxx
Xxxx Xxxxxxxxx	Styrelseordförande	2017	Ja	Ja	557 353 aktier
Xxx Xxxxxxxx	Styrelseledamot	2017	Ja	Ja	556 103 akti-
Xxxxx Xxxxxxxx	Styrelseledamot	2017	Ja	Ja	185 304 aktier
Xxxxx Xxxxxxxxx	Styrelseledamot	2018	Ja	Ja	271 204 aktier
Xxxxxx Xxxxxxx	Styrelseledamot	2017	Ja	Ja	556 103 aktier

Oberoende i förhållande till

XXXX XXXXXXXXX (född 1973)

Styrelseordförande i LightAir AB (publ) sedan 23 maj 2017

Övriga uppdrag/befattningar/delägar- skap: Styrelseordförande i Barnebys Group Scandinavia AB, Everysport Media Group AB

och Hemmy AB. Styrelseledamot i Pricerunner Group AB och Scand Design Online Group AB.

Avslutade uppdrag/befattningar/delägar- skap de senaste fem åren: VD och koncern- chef i Qliro Group AB samt i flera dotterbolag inom Qliro-koncernen. Styrelseledamot i Budbee AB.

Aktieinnehav: 557 353 aktier.

Konvertibelinnehav: 162 500 konvertibler.

XXXXX XXXXXXXXX (född 1946)

Styrelseledamot i LightAir AB (publ) sedan 10 januari 2018

Övriga uppdrag/befattningar/delägarskap: Styrelseledamot i Selectus AB och Place- mentet AB.

Avslutade uppdrag/befattningar/delägar- skap de senaste fem åren: Styrelseledamot i Widespace AB och Ekerö Redovisningsbyrå AB. Styrelseordförande i Cellpoint Connect AB och styrelsesuppleant i Bydalen establis- hed 2014 AB. Styrelseordförande i LightAir Holding AB och LightAir International AB.

Aktieinnehav (direkt och indirekt): 271 204 aktier.

Konvertibelinnehav: 30 000 konvertibler.

XXX XXXXXXXX (född 1964)

Styrelseledamot i LightAir AB (publ) sedan 23 maj 2017

Övriga uppdrag/befattningar/delägarskap: VD och koncernchef i Projektengagemang Sweden AB. Styrelseledamot i Mestro

AB samt styrelseordförande/ledamot i dotterbolag inom teknikkonsultkoncernen Projektengagemang Sweden AB.

Avslutade uppdrag/befattningar/del- ägarskap de senaste fem åren: President affärsområde Mist Elimination Munters och styrelseordförande i Munters Euroform GmbH.

Aktieinnehav: 556 103 aktier.

Konvertibelinnehav: 100 000 konvertibler.

XXXXXX XXXXXXX (född 1969)

Styrelseledamot i LightAir AB (publ) sedan 23 maj 2017

Övriga uppdrag/befattningar/delägarskap: Nordenchef på SAP Concur. Styrelseledamot i Mestro AB, Krylbo Verkstäder AB och BBD AB.

Avslutade uppdrag/befattningar/del- ägarskap de senaste fem åren: VD på SAS Institute AB.

Aktieinnehav: 556 103 aktier.

Konvertibelinnehav: 100 000 konvertibler.

XXXXX XXXXXXXX (född 1961)

Styrelseledamot i LightAir AB (publ) sedan 1 januari 2017

Övriga uppdrag/befattningar/delägarskap:

Styrelseledamot i Q-Plast AB.

Avslutade uppdrag/befattningar/delägar- skap de senaste fem åren: –

Aktieinnehav: 185 304 aktier.

Konvertibelinnehav: 50 000 konvertibler.

LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

XXXXXX XXXXXXX (född 1974)

VD i LightAir AB (publ) sedan 11 december 2017

Övriga uppdrag/befattningar/delägarskap: VD i LightAir Holding AB, LightAir International AB och LightAir CellFlow East AB. Styrelsele- damot i LightAir Holding AB, LightAir Interna- tional AB, LightAir CellFlow East AB, LightAir AB och LightAir Development AB.

Avslutade uppdrag/befattningar/delägar- skap de senaste fem åren: Commercial Manager i Whirlpool Nordic AS och Whirlpool Nordic AB.

Aktieinnehav: 0 aktier.

Konvertibelinnehav: 25 000 konvertibler.

Ersättning till styrelsen och ledande befattningshavare

Vid årsstämman 2018 beslutades att styrelsearvode ska utgå med 150 000 SEK till styrelsens ordförande samt 100 000 SEK till var och en av styrelsens övriga av stämman valda ledamöter.

Bolagets verkställande direktör Xxxxxx Xxxxxxx har en fast månadslön om 80 000 kronor samt möjlighet till en resultat- beroende, rörlig ersättning. Den rörliga ersättningen utbeta- las årsvis och kan maximalt uppgå till ett belopp motsvarande 6 fasta månadslöner. Xxxxxx Xxxxxxx är även berättigad till pensionsförmåner i enlighet med Bolagets vid var tid gällan- de policy. Vid uppsägning gäller en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader utan särskilt avgångsvederlag.

Xxxxx Xxxxxxxxx, styrelseledamot i Bolaget, har under rä- kenskapsåret 2016 och 2017 arbetat som konsult för Bo- laget genom dennes helägda bolag Selectus AB. Under rä- kenskapsåret 2016 och 2017 har Selectus AB erhållit totalt 350 TSEK i ersättning från LightAir. Avtalet med Selectus AB har upphört.

Xxxxx Xxxxxxxx, styrelseledamot i Bolaget, arbetar som konsult för Xxxxxxx genom dennes helägda bolag Q-Plast AB för att bistå med utvecklingsarbete, projektledning och kvalitetskontroll avseende LightAirs teknologier, applikatio- ner, produkter och tillverkning. Q-Plast AB erhåller 30 TSEK exklusive moms per månad i konsultersättning. För den pe- riod som omfattas av den historiska finansiella informatio- nen fram till 30 juni 2018 har Q-Plast AB erhållit totalt 1 302 TSEK i ersättning från LightAir.

Övriga upplysningar avseende styrelsen och ledande befatt- ningshavare

Det har inte träffats någon särskild överenskommelse mellan större aktieägare, kunder, leverantörer eller andra parter enligt vilken någon befattningshavare har valts in i styrelsen eller till- satts i annan ledande befattning.

Ingen av styrelsens ledamöter eller Bolagets ledande befatt-

ningshavare har varit inblandad i konkurs eller likvidation (när fråga varit om obestånd) i egenskap av styrelseledamot eller ledande befattningshavare. Ingen styrelseledamot eller nå- gon av Bolagets ledande befattningshavare har dömts i något bedrägerirelaterat mål. Inte heller har någon anklagelse och/ eller sanktion utfärdats av myndighet eller yrkessammanslut- ning mot någon av dessa personer. Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har förbjudits av domstol att ingå som medlem i ett bolags förvaltnings-, lednings-, eller kontrol- lorgan eller att ha ledande eller övergripande funktioner hos ett bolag.

Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befattnings- havarna är berättigad till några förmåner i samband med upphörande av uppdrag som styrelseledamot eller ledande befattningshavare (utöver vad som följer av bestämmelser i de ledande befattningshavarnas anställningsavtal om anställ- ningsförmåner under uppsägningstid).

Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har några familjeband med någon annan av styrelseledamöterna eller de ledande befattningshavarna.

Bolaget är inte medvetet om några intressekonflikter mellan styrelseledamöters eller ledande befattningshavares skyl- digheter gentemot Bolaget och sådan styrelseledamots eller sådan ledande befattningshavares privata intressen och/eller andra skyldigheter. Som angivits ovan har dock ett flertal sty- relseledamöter och ledande befattningshavare ekonomiska intressen i Bolaget genom aktie- och konvertibelinnehav. Vida- re har vissa styrelseledamöter gjort affärer med Bolaget enligt vad som framgår av avsnittet ”Transaktioner med närstående” under ”Legala frågor och kompletterande information”.

REVISORER

Bolagets revisor är Xxxxx Xxxxxxxxxx, auktoriserad revisor. Xxxxx Xxxxxxxxxx var Bolagets revisor under tiden för den fi- nansiella historiken presenterad i detta Memorandum. Xxxxx Xxxxxxxxxx omvaldes till revisor vid årsstämman den 29 juni 2018. Bolagets revisor erhåller arvode enligt godkänd räkning.

BOLAGSSTYRNING

Svensk kod för bolagsstyrning

Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) gäller för svenska ak- tiebolag vars aktier är upptagna till handel på en reglerad mark- nad i Sverige, för närvarande Nasdaq Stockholm och NGM Equity. XxxxxXxx omfattas därmed inte formellt av Koden, då Bo- lagets aktier inte är upptagna till handel på en reglerad mark- nad. Styrelsen har för närvarande valt att inte tillämpa Koden.

Bolagsstämma

Enligt aktiebolagslagen är bolagsstämman Bolagets högsta beslutande organ. Bolagsstämman kan avgöra varje fråga i Bo- laget som inte uttryckligen faller under ett annat bolagsorgans exklusiva kompetens. På årsstämman, som ska hållas inom sex månader från räkenskapsårets utgång, utövar aktieägarna sin rösträtt i frågor så som fastställande av resultat- och ba- lansräkning, disposition av Bolagets vinst eller förlust, beslut om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och den verkställan- de direktören för räkenskapsåret, val av styrelseledamöter och revisor samt ersättning till styrelsen och revisorn.

Rätt att delta på bolagsstämman

Alla aktieägare som är direktregistrerade i den av Euroclear förda aktieboken fem vardagar före bolagsstämman och som har meddelat Xxxxxxx sin avsikt att delta i bolagsstämman se- nast det datum som anges i kallelsen till bolagsstämman, har rätt att delta i bolagsstämman och rösta för det antal aktier de innehar. Aktieägare kan delta i bolagsstämman personligen eller genom ombud och kan även åtföljas av biträden.

Styrelsen

Styrelsen är det högsta beslutande organet efter bolagsstäm- man och det högsta verkställande organet. Styrelsen ska fort- löpande bedöma Bolagets ekonomiska situation liksom se till att Bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och Bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Enligt aktiebo- lagslagen är styrelsen ansvarig för Bolagets organisation och förvaltning av Bolagets angelägenheter. I styrelsens uppgifter

ingår bland annat att fastställa mål och strategier, se till att det finns effektiva system för uppföljning och kontroll av Bolagets verksamhet och se till att det finns en tillfredsställande kontroll av att Bolaget efterlever lagar och andra regler som är tillämpli- ga på Bolagets verksamhet. Styrelsen beslutar i frågor som rör Bolagets verksamhetsinriktning, strategi, affärsplan, resurser och kapitalstruktur, organisation, förvärv, större investeringar, avyttringar och årsredovisningar samt andra allmänna frågor av strategisk karaktär. Utöver detta behandlar och beslutar styrelsen i andra ärenden som bedöms falla utanför ramen för den verkställande direktörens befogenheter. Styrelsen ska också se till att Bolagets informationsgivning präglas av öppenhet och är korrekt, relevant och tillförlitlig. Därtill ingår i styrelsens uppgifter att tillsätta, utvärdera och vid behov ent- lediga den verkställande direktören. Styrelsen har ej beslutat om att inrätta ersättningsutskott, revisionsutskott eller något annat utskott. Istället fullgör styrelsen i sin helhet sådana ut- skotts uppgifter. I samband med att en eventuell tillämpning av Koden utvärderas, kommer inrättande av utskott som följer av Koden att övervägas.

Verkställande direktören och ledande befattningshavare XxxxxXxxx verkställande direktör, Xxxxxx Xxxxxxx, är ansvarig inför styrelsen och ansvarar enligt aktiebolagslagen för den löpande förvaltningen av Bolagets angelägenheter enligt sty- relsens riktlinjer och anvisningar. Styrelsen har fastställt en instruktion för den verkställande direktören som klargör den verkställande direktörens ansvar och befogenheter (”VD-in- struktion”). Styrelsen ska fortlöpande utvärdera den verkstäl- lande direktörens arbete. Den verkställande direktören ska enligt instruktionen bland annat förse styrelsen med informa- tions- och beslutsunderlag som krävs för att styrelsen ska kun- na fullgöra sitt uppdrag att svara för förvaltningen av Bolagets angelägenheter och löpande följa verksamheten. Den verkstäl- lande direktören ska inom ramen för aktiebolagslagen och av styrelsen fastställd affärsplan, budget och VD-instruktion samt övriga riktlinjer och anvisningar som styrelsen meddelar, fatta de beslut som krävs i Bolagets löpande förvaltning.

LEGALA FRÅGOR OCH KOMPLETTERANDE INFORMATION

Allmän information

LightAir AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag med orga- nisationsnummer 556724-7373, vilket registrerades vid Bo- lagsverket den 5 februari 2007 under annat namn. Bolagets nuvarande firma registrerades vid Bolagsverket 17 juli 2018. Bolagets associationsform är aktiebolag och regleras av ak- tiebolagslagen (2005:551). Styrelsen har sitt säte i Stockholm.

Legal struktur

Bolaget består av moderbolaget LightAir AB (publ) och de helägda dotterbolagen LightAir Holding AB, LightAir Inter- national AB, LifeAir Development AB och LifeAir AB samt de delägda intressebolagen LightAir CellFlow West AB och LightAir CellFlow East AB. Bolaget har sex anställda i Sverige.

LifeAir AB (vilande)

LightAir AB (publ)

100%

51%

100%

LifeAir LightAir CellFlow Development AB East AB

LightAir CellFlow West AB

LightAir Holding AB

100%

LightAir International AB

Väsentliga avtal

LightAir har samarbetsavtal med Bolagets distributörer och återförsäljare. Som anges är dessa avtal baserade på sam- arbete till gagn för båda parter och bygger på en gemensam strävan att samarbeta. Skulle dessa samarbeten inte funge- ra eller om någon part vill förändra inriktning och fokus kan samarbetsavtalen sägas upp utan ersättning eller långsik- tiga avgörande legala konsekvenser för LightAir. Att avtalen är angivna som väsentliga grundar sig i att samarbetet är väsentligt för LightAirs utveckling. Samtidigt är inget specifikt avtal avgörande för LightAirs existens. Som framgår under verksamhetsavsnittet avser LightAir att utveckla samarbeten också med andra tillkommande partners på andra geogra- fiska områden och för andra applikationer. Detta för att öka Bolagets möjligheter till tillväxt och minska beroendet av ett specifikt samarbete.

Bolaget har i 2007 ingått ett avtal om utveckling och produk- tion av Bolagets produkter med två bolag baserade i Hongkong och ett bolag baserat i Kina.

Försäkringar

Styrelsen bedömer att Bolaget för den nuvarande verksam- heten har ett tillräckligt försäkringsskydd bestående av kombi- nerad företags- samt VD- och styrelseansvarsförsäkring. Sty- relsen ser fortlöpande över försäkringsskyddet i takt med att verksamheten förändras.

Tvister och rättsliga förfaranden

LightAir är part i tvist med tidigare distributör i Kina. Motparten

påtalar bristande kvalitet på produkter som levererats och har yrkat på ersättning utöver vad som täcks av avtalet. XxxxxXxx gör i sin tur gällande att motparten olovligen har använt XxxxxXxxx varumärke, använt falska påståenden i sin marknadsföring samt gjort sig skyldig till brott mot konkurrensförbudet. Light- Air har en förfallen fordran på motparten om cirka 4,5 MSEK. Ingen av parterna har vidtagit några rättsliga åtgärder i Sveri- ge eller Kina. Fordran på motparten har konstaterats som en förlust och har helt skrivits ned i balansräkningen under 2016. LightAirs bedömning är att det inte föreligger någon möjlighet att få betalt för denna fordran.

Immateriella rättigheter

LightAirs IonFlow-teknologi skyddas av ett patent registrerat i nedanstående länder samt know-how till viss del beskrivet i ett tidigare patent gällande främst elektronikfunktioner. Patentet löper ut 2022.

• Tyskland

• Spanien

• Frankrike

• Storbritannien

• Italien

• Nederländerna

• Sverige EPC

• Turkiet

• Japan

• Indien

• USA

• Kina

CellFlow-teknologin skyddas genom en bred patentport- följ gällande väsentliga tekniska aspekter användbara i ett stort antal möjliga applikationer. Dessa patent och paten- tansökningar är registrerade geografiskt bredare än för Ion- Flow-teknologin. Patenten för CellFlow-teknologin är licen- sierade till intressebolagen LightAir CellFlow West AB och LightAir CellFlow East AB, delägda av Bolaget. De väsentli- gaste patenten löper ut mellan 2029 och 2036.

Registrerade varumärken är LightAir, LightAir, LIGHTAIR, Light- air IonFlow och CellFlow.

Transaktioner med närstående

Xxxxx Consulting AB, helägt av Xxxxx Xxxxxxx, närstående till dåvarande styrelseordförande i Bolaget Xxxx Xxxxxxxxx, har un- der räkenskapsåret 2016 erhållit ersättning om 1 380 TSEK för Xxxxx Xxxxxxxx befattning som inhyrd VD för Bolaget.

GME2 S.A., ägt av dåvarande styrelseledamot i Bolaget Xxxxx Xxxxxxxx, har under räkenskapsåret 2016 erhållit ersättning från LightAir om 250 TSEK för arbete med pro- duktutveckling.

Xxxxx Xxxxxxxxx, styrelseledamot i Bolaget, har under räken- skapsåren 2016 och 2017 arbetat som konsult för Bolaget genom dennes helägda bolag Selectus AB. Under räkenskaps- åren 2016 och 2017 har Selectus AB erhållit totalt 350 TSEK i ersättning från LightAir.

Xxxxx Xxxxxxxx, styrelseledamot i Bolaget, arbetar som konsult för Xxxxxxx genom dennes helägda bolag Q-Plast AB för att bistå med utvecklingsarbete, projektledning och kva- litetskontroll avseende LightAirs teknologier, applikationer, produkter och tillverkning. Q-Plast AB erhåller 30 TSEK ex- klusive moms per månad i konsultersättning. För den peri- od som omfattas av den historiska finansiella informationen fram till 30 juni 2018 har Q-Plast AB erhållit totalt 1 302 TSEK i ersättning från LightAir.

Teckningsförbindelser

Bolaget har erhållit teckningsförbindelser från vissa aktieä- gare genom vilket aktieägarna förbundit sig att teckna akti- er i Erbjudandet motsvarande cirka 5,5 MSEK, motsvarande cirka 22,1 procent av Erbjudandet. Ingen ersättning utgår för teckningsförbindelserna. Teckningsförbindelserna är inte sä- kerställda genom bankgaranti, spärrmedel eller pantsättning eller liknande arrangemang. Teckningsförbindelserna har av- talats under september 2018.

Emissionsgarantier

Bolaget har erhållit emissionsgarantier från vissa investerare ge- nom vilket investerarna förbundit sig att vid behov teckna aktier i Erbjudandet motsvarande cirka 14,3 MSEK, motsvarande cirka 57,9 procent av Erbjudandet. Ersättning om 10 procent av garan- terat belopp utgår till respektive garant. Garantiersättningen ska utgå oavsett om emissionsgarantin behöver tas i anspråk eller inte. Emissionsgarantierna är inte säkerställda genom bankga- ranti, spärrmedel eller pantsättning eller liknande arrangemang. Emissionsgarantierna har avtalats under september 2018.

Intressen och eventuella intressekonflikter avseende Erbjudandet Hagberg & Aneborn Fondkommission AB agerar emissions- institut i samband med Erbjudandet. Advokatfirman Xxxxxxxx Xxxxxxx KB är Bolagets juridiska rådgivare i samband med Er- bjudandet. Redeye Aktiebolag är finansiell rådgivare i Erbjudan- det. Hagberg & Aneborn Fondkommission AB, Advokatfirman Xxxxxxxx Xxxxxxx KB och Redeye Aktiebolag erhåller en på förhand avtalad ersättning för utförda tjänster i samband med Erbjudandet. Därutöver har Hagberg & Aneborn Fondkommis- sion AB, Advokatfirman Xxxxxxxx Xxxxxxx KB och Redeye Ak- tiebolag inga ekonomiska eller andra intressen i Erbjudandet.

Likviditetsgarant

LightAir har inget avtal med någon likviditetsgarant.

Tillstånd för verksamheten

LightAir bedriver ingen anmälningspliktig verksamhet.

BOLAGSORDNING

LightAir AB (publ)

Organisationsnummer 556724-7373

BOLAGSORDNING

antagen på årsstämma den 29 juni 2018

§ 1 Firma

Bolagets firma är LightAir AB (publ).

§ 2 Säte

Styrelsen har sitt säte i Stockholms kommun.

§ 3 Verksamhet

Bolaget ska inom området för teknologi för inomhusklimat, di- rekt eller genom hel- eller delägda dotterbolag, bedriva utveck- ling, produktion, distribution, köp och försäljning av produkter, metoder och teknik, inklusive finansiering och kommersialise- ring av rättigheter samt bedriva därmed förenlig verksamhet.

§ 4 Aktiekapital

Aktiekapitalet ska utgöra lägst 15 000 000 kronor och högst 60 000 000 kronor.

§ 5 Antal aktier

Antalet aktier ska vara lägst 10 000 000 och högst 40 000

000.

§ 6 Styrelse

Styrelsen ska bestå av lägst fyra och högst åtta ledamöter med högst två suppleanter.

§ 7 Revisorer

Bolaget ska ha en eller två revisorer med högst lika många suppleanter.

§ 8 Kallelse till bolagsstämma

Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats. Vid tidpunk- ten för kallelse ska information om att kallelse skett annonse- ras i Svenska Dagbladet.

Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behand- las ska utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma ska utfärdas tidigast sex veckor och senast två veckor före stämman.

§ 9 Ärenden på årsstämma

På årsstämma ska följande ärenden förekomma till behandling:

1. Val av ordförande vid stämman.

2. Val av en eller två justerare.

3. Upprättande och godkännande av röstlängd.

4. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad.

5. Godkännande av dagordningen.

6. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen.

7. Beslut om:

a. fastställande av resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen,

b. dispositioner beträffande Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen,

c. ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och verkställande di- rektören.

8. Fastställande av antalet styrelseledamöter och suppleanter samt antalet revisorer och revisorsuppleanter.

9. Fastställande av arvoden åt styrelsen och revisorn eller re- visorerna.

10. Val av styrelse och revisor eller revisorer.

11. Annat ärende, som ska tas upp på stämman enligt aktiebo- lagslagen (2005:551) eller bolagsordningen.

§ 10 Röstning

Vid bolagsstämman får varje röstberättigad rösta för fulla an- talet av honom företrädda aktier utan begränsning i röstetalet.

§ 11 Räkenskapsår

Bolagets räkenskapsår ska vara kalenderår.

§ 12 Deltagande i bolagsstämma

För att få delta i bolagsstämman ska aktieägare anmäla sig hos Xxxxxxx senast den dag som anges i kallelse till stämman. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidi- gare än femte vardagen före stämman.

Aktieägare får vid bolagsstämma medföra ett eller två biträ- den, dock endast om aktieägaren gjort anmälan härom enligt föregående stycke.

§ 13 Avstämningsförbehåll

Bolagets aktier ska vara registrerade i ett avstämningsre- gister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.

SKATTEFRÅGOR I SVERIGE

Nedan sammanfattas vissa svenska skatteregler som aktuali- seras för fysiska personer och aktiebolag som är obegränsat skatteskyldiga i Sverige, om inte annat särskilt anges. Sam- manfattningen är baserad på nu gällande lagstiftning och är endast avsedd som generell information. Sammanfattningen baseras på att aktierna i LightAir skatterättsligt anses mark- nadsnoterade, vilket är fallet om handel i aktierna på Nordic MTF sker i tillräckligt stor omfattning.

Redogörelsen behandlar inte situationer då värdepapper inne- has som lagertillgång i näringsverksamhet eller innehas av bland annat handelsbolag, investmentföretag, försäkringsbo- lag eller investeringsfonder. Inte heller behandlas:

• de särskilda regler om skattefria kapitalvinster (inklusive av- dragsförbud vid kapitalförlust) och utdelning i bolagssektorn då investeraren innehar aktier som anses vara näringsbetinga- de i skattehänseende,

• de särskilda regler som kan bli tillämpliga på aktier som för- värvats med stöd av aktieinnehav i företag vilka är eller har varit fåmansföretag,

• utländska företag som bedriver verksamhet från fast driftstäl- le i Sverige eller utländska företag som har haft skatterättsligt hemvist i Sverige, eller

• de särskilda beskattningsregler för tillgångar som förvaras på ett investeringssparkonto.

De skattemässiga effekter som uppkommer för varje enskild innehavare av aktier i LightAir beror delvis på dennes specifi- ka situation. Särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs nedan kan bli tillämpliga för vissa kategorier av skattskyldiga. Varje investerare bör därför rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som kan uppstå för dennes del, inklusive, i förekommande fall, tillämpligheten och konsekvenser av ut- ländska skatteregler och dubbelbeskattningsavtal.

ALLMÄNT

Fysiska personer

För fysiska personer beskattas kapitalinkomster såsom utdel- ningar och kapitalvinster i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent.

Kapitalvinst respektive kapitalförlust på marknadsnoterade aktier beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet. Med omkostnadsbeloppet avses anskaffningsutgifter ökat med courtage och andra kostnader för förvärvet. Omkostnadsbelop- pet för samtliga aktier av samma slag och sort läggs samman och beräknas gemensamt med tillämpning av genomsnittsme- toden. Vid försäljning av marknadsnoterade aktier får alternativt schablonmetoden användas. Denna metod innebär att omkost- nadsbeloppet får bestämmas till 20 procent av försäljningser- sättningen efter avdrag för försäljningsutgifter.

Kapitalförluster på marknadsnoterade aktier får dras av fullt ut mot skattepliktiga kapitalvinster på marknadsnoterade delägar- rätter som uppkommer samma år förutom andelar i värdepap- persfonder eller specialfonder som endast innehåller svenska

fordringsrätter, så kallade räntefonder. För kapitalförlust som inte dragits av genom nu nämnda kvittningsmöjlighet medges avdrag i inkomstslaget kapital med 70 procent av förlusten.

Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges skat- tereduktion som räknas av mot kommunal och statlig inkomst- skatt, statlig fastighetsskatt samt kommunal fastighetsavgift. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av under- skottet som inte överstiger 100 000 SEK och med 21 procent av det återstående underskottet. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår.

För fysiska personer innehålls preliminär skatt på utdelningar med 30 procent. Den preliminära skatten innehålls normalt av Euroclear eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av för- valtaren. Bolaget innehåller inte preliminär skatt annat än om detta krävs enligt lag..

Aktiebolag

För aktiebolag beskattas alla inkomster, inklusive skatteplikti- ga kapitalvinster och utdelningar, i inkomstslaget näringsverk- samhet. Skattesatsen är 22 procent. Beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som redovisats ovan.

Kapitalförlust på aktier och andra delägarrätter (exempelvis teckningsrätter) får kvittas endast mot skattepliktiga kapital- vinster på aktier och andra delägarrätter. Om en kapitalförlust inte kan dras av hos det företag som gjort förlusten, kan den, om vissa villkor är uppfyllda, dras av mot kapitalvinster på akti- er och andra värdepapper som beskattas som aktier hos ett annat företag i samma koncern, om det finns koncernbidrags- rätt mellan dessa bolag. Kapitalförlust som inte har kunnat ut- nyttjas ett visst år får dras av mot kapitalvinst på värdepapper som beskattas som aktier under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige

För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige utgår normalt svensk kupongskatt på all utdelning från svenska ak- tiebolag. Svensk kupongskatt är 30 procent. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad, helt eller delvis, genom dubbel- beskattningsavtal. Avdraget för kupongskatt verkställs normalt av Euroclear Sweden AB eller, beträffande förvaltarregistrera- de aktier, av förvaltaren.

Aktieägare respektive innehavare av teckningsrätter som är begränsat skattskyldiga i Sverige, och som inte bedriver verk- samhet från fast driftställe i Sverige, kapitalvinstbeskattas nor- malt inte i Sverige vid avyttring av aktier och teckningsrätter.

Enligt en särskild regel blir dock fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige föremål för kapitalvinstbe- skattning i Sverige vid avyttring av aktier och teckningsrätter, om de vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen sker eller under de föregående tio kalenderåren har varit bo- satta i Sverige eller stadigvarande vistas i Sverige. Tillämp- ligheten av denna regel är dock i flera fall begränsad genom dubbelbeskattningsavtal.

ANTECKNINGAR

ADRESSER

BOLAG

LightAir AB (publ)

Xxxxxxxxxxxxxxx 00 F

168 65 Bromma

EMISSIONINSTITUT

Hagberg & Aneborn Fondkommission AB

Valhallavägen 124 0 TR

114 41 Stockholm

FINANSIELL RÅDGIVARE

Redeye AB

Mäster Xxxxxxxxxxxx 00

111 57 Stockholm

LEGAL RÅDGIVARE

Advokatfirman Xxxxxxxx Xxxxxxx KB

Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx 0

111 53 Stockholm

REVISOR

Xxxxx Xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx 00

114 31 Stockholm

LightAir AB | Xxxxxxxxxxxxxxx 00X x 000 00 Xxxxxx, Xxxxxx | xxxx@xxxxxxxx.xxx | xxx.xxxxxXxx.xxx

Document Metadata

Table of Contents

Inbjudan till teckning av aktier i LightAir AB (publ)

Document Metadata