Modelo de Corrado & Su. O modelo de Xxxxxxx & Xx (item 1.2.1.1) é dado por: 𝐶𝐶𝑆(𝑆, 𝐾, 𝑟, 𝑇, 𝜎, 𝜅3, 𝜅4) onde: 𝑆 = preço do ativo-objeto, calculado conforme o item 1.2.2.6; 𝐾 = preço de exercício; 𝑇 = prazo anualizado para o vencimento da opção; 𝑟 = taxa de juro exponencial, em regime contínuo e base anual; e 𝜎, 𝜅3 e 𝜅4 = parâmetros ajustados com os dados capturados relativos aos vencimentos líquidos. Tais dados são calculados segundo o item 1.2.2.6. O modelo de Xxxxxxx & Xx (item 1.2.1.1) é dado por: 𝐶𝐶𝑆(𝑆, 𝐾, 𝑟, 𝑇, 𝜎, 𝜅3, 𝜅4) onde: 𝑆 = preço do ativo-objeto, calculado nos termos do item 1.2.2.6; 𝐾 = preço de exercício; 𝑇 = prazo anualizado para o vencimento da opção; 𝑟 = taxa de juro exponencial, em regime contínuo e base anual; 𝜎̂2(𝑡 + 1), 𝑎, 𝜅3 e 𝜅4 = parâmetros ajustados com os dados capturados atinentes aos vencimentos líquidos. Tais dados são calculados consoante o item 1.2.2.6; 𝜎 ≡ 𝜎(𝑇; 𝑎, 𝜎̂2(𝑡 + 1), 𝑉𝐿) = dado pela estrutura de volatilidade a termo (item 1.2.1.3); e 𝑉𝐿 = mesma volatilidade de longo prazo utilizada no modelo ilíquido (item 1.2.1.3) e calculada com os parâmetros GARCH da ação.
