投融资管理风险 样本条款

投融资管理风险. 发行人投资运营的城市基础设施建设项目具有投入资金量大、投资建设周期长、成本回收慢的特点。随着南京江北新区未来经济和城市建设的快速发展，发行人未来几年投资规模将不断扩大，融资规模也将进一步上升，投融资管理难度不断加大。同时，发行人投融资计划与江北新区城市建设规划密切相关，就发行人所承担的市政工程建设而言，其投资和经营主要取决于政府决策，这增加了发行人投融资管理以及经营的难度和风险。

投融资管理风险. 本公司所承担的部分基础设施建设项目建设期长，投入成本大，工程结算周期较长，成本回收慢，随着一些重点项目陆续开工建设，公司未来几年建设规模将可能进一步扩大，融资规模也可能随之扩大，从而增加了公司投融资管理难度和风险。

投融资管理风险. 发行人投资规模逐年扩张，预计相关项目的集中投入压力较大，新增融资将主要通过银行借款或发行债券等方式解决，负债规模可能呈上升趋势，可能导致后续投融资管理的难度和风险相应增加。

投融资管理风险. 发行人投资的轨道交通项目具有投入资金量大，投资建设期长，成本回收慢的特点。随着深圳市经济和城市建设的快速发展，发行人未来仍将保持较大的投资规模和融资规模，从而增加了投融资管理的难度和风险。

投融资管理风险. 发行人投资具有运营资金量大、投资建设周期长、成本回收慢的特点。随着成都市经济和城市建设的快速发展，预计公司融资规模也将继续保持，从而 增加了发行人投融资管理难度和风险。

投融资管理风险. 发行人从事资本密集型行业，投融资规模较大，资产规模迅速扩张。未来一段时期内，发行人保持较大的投资和融资规模，这对发行人的投融资管理水平提出了更高的要求。

投融资管理风险. 发行人目前的业务重心是从事基础设施建设和保障房建设业务，所承担的建设项目具有资金投入大、工程结算周期长、成本回收慢的特点。随着发行人业务的逐渐开展以及公司建设规模逐渐扩大，融资规模也可能随之增加，从而增加了发行人的投融资管理难度和风险。

投融资管理风险. 发行人运营的基础设施建设业务具有投入资金量大、投资周期长、成本收回慢的特点，自成立以来发行人主要依靠银行融资、信托融资、企业债券融资和注册资本进行项目投资。由于银行融资容易受到国家宏观调控和银行贷款规模控制的影响，给发行人未来的投融资管理能力带来了一定的挑战，本次公司债券的发行将有利于拓宽发行人的资金渠道，降低对单一渠道的依赖性。但从整体上看，发行人的资金需求量较大，弹性不强，如果在投融资额度、时点上管理失误，未能把握投融资节奏，可能引起投融资管理风险。

投融资管理风险. 发行人的主营业务具有投资规模大、建设周期长、成本回收慢的特点。浙江省安吉经济开发区农村土地综合整治项目、浙江省自然博物馆项目工程项目和安吉县乡村振兴建设项目等重点开发建设项目的稳步推进，预计未来几年发行人投资规模仍将保持在较高水平，债务融资规模可能将进一步扩大。同时，发行人的投融资计划受监管环境、资本市场运行情况影响较大，这进一步增加了公司投融资管理及经营的难度和风险。

投融资管理风险. 发行人近年来在建及拟建的自建项目较多。发行人项目投资的资金除资本金外，主要来自债务融资。由于发行人投资项目及规模持续快速增长，发行人的债务规模也不断扩大，近三年末， 发行人有息负债金额分别为 1,211,281.50 万元、 1,156,752.64 万元和 1,282,855.41 万元，规模较大。有息债务占比较高一定程度上增 加了发行人的财务费用支出，同时也加大发行人未来债务偿还的压力。随着主营 业务的快速发展及未来发展规划的实施，发行人外部融资需求将会进一步上升， 有息债务规模亦将会继续增加。