营业收入情况. 报告期内，发行人各业务收入情况如下： 单位：百万元 经营内容 类型 2012 年 1-6 月 2011 年 2010 年 2009 年 规模 占比 （%） 规模 占比 （%） 规模 占比 （%） 规模 占比 （%） 原油 内贸 803 14.2 2,771 22.5 2,826 24.8 2,115 23.7 外贸 1,262 22.3 1,773 14.4 1,564 13.7 1,015 11.4 合计 2,065 36.4 4,544 37.0 4,390 38.5 3,130 35.1 成品油 内贸 231 4.1 625 5.1 620 5.4 430 4.8 外贸 540 9.5 1,061 8.6 1,088 9.5 1,430 16.0 合计 771 13.6 1,686 13.7 1,708 15.0 1,860 20.9 煤炭 内贸 1,125 19.8 3,560 29.0 3,398 29.8 2,601 29.2 外贸 286 5.0 429 3.5 213 1.9 251 2.8 合计 1,411 24.9 3,989 32.5 3,611 31.7 2,852 32.0 铁矿石 内贸 143 2.5 324 2.6 309 2.7 N/A N/A 外贸 902 15.9 1,070 8.7 465 4.1 N/A N/A 合计 1,045 18.4 1,394 11.3 774 6.8 N/A N/A
营业收入情况. 发行人的营业收入主要包括融资租赁收入及咨询服务收入等。近三年及一期，发行人的营业收入分别为 41,736.17 万元、85,442.78 万元、69,590.26 万元及 58,741.71 万元。 目前，发行人主要以中核集团成员单位、大型国有企业及行业龙头企业为租赁业务主体开展售后回租及直接租赁业务，融资租赁业务在未来公司营业收入中比重有所增加。随着发行人业务规模快速增长，2019 年营业收入快速增至 85,442.78 万元，融资租赁业务由发行人的核心业务板块变为唯一业务板块，其中融资租赁业务收入由租赁利息收入、租赁手续费组成。2020 年，发行人业务收入降至 69,590.26 万元，主要系受市场价格因素影响，新增项目租赁利率不断下降，利差空间进一步缩小；同时，发行人根据集团和会计政策调整要求，手续费收取由当年一次性计入调整为按年分摊计入收入，受此影响，业务收入同比下降。 2021 年 1-6 月，发行人实现营业收入 58,741.71 万元，同比增长 53.17%， 主要系发行人 2021 年上半年大量增加业务投放所致，公司资产规模同比出现一定上升，上半年度租赁利息收入因资产规模增长同比大幅增长。。
营业收入情况. 1、 营业收入产品类别分析 业务类别 产品类别 2022 年 1-9 月 2021 年 2020 年 2019 年 小计 93,329.86 50.84% 257,312.01 70.31% 477,322.92 86.43% 283,155.90 81.10% 小计 2,485.41 1.35% 3,678.75 1.01% 2,257.35 0.41% 2,457.65 0.70% 合计 183,591.36 100.00% 365,975.22 100.00% 552,296.15 100.00% 349,133.66 100.00%
（1） 推动多平台、多渠道经营策略 发行人收购泽宝技术以来，亚马逊线上收入快速增长，单一平台经营风险越来越高。发行人积极发展“多平台、多渠道”的销售策略，通过积极开拓独立站、沃尔玛、eBay 等新平台及线下渠道布局，逐步降低对亚马逊单一平台的依赖。发行人在北美、欧洲、中东、日本及亚太地区已经建立了成熟的线下销售渠道，并在美国、德国、英国和日本设有本地子公司负责本地化的线下销售运营与管理。 2021 年度泽宝技术通过自营平台（独立站）沃尔玛平台、线下渠道等非亚 马逊渠道实现营业收入 6.05 亿元人民币，较 2020 年度的 3.15 亿元人民币同比增 长 92.03%；在跨境电商业务总收入的占比为 23.46%，较 2020 年同比增长 16.87 个百分点，逐渐降低对亚马逊单一平台的依赖。
（2） 收购其他品牌，快速打开线下+线上市场 2021 年公司完成对法国 EURO-TECH 公司 65%股权收购，EURO-TECH 大部分业务在欧洲地区，拥有法国较为完整的商超资源，与法国主流的大型超市建立了稳定合作关系，具备一定的品牌和渠道优势，有利于泽宝技术进一步拓展及布局法国和欧洲的线下市场。
（3） 优化成本，提升利润获取空间 根据公司战略调整，围绕降本增效的目标，重新调整重点品线，加强优质供应链开发、与物流供应商达成战略合作、调整海外仓储配置等方式降低综合成本。 同时，发行人根据实际经营情况，对亚马逊运营团队进行优化，并为配合多平台运营策略的执行，公司补充招聘了擅长其他电商平台经营的人才。截至 2022 年 9 月 30 日，泽宝技术在职员工人数为 427 人，较 2021 年 9 月 30 日的 752 人减少 325 人。 经过发行人积极实施应对措施，泽宝技术跨境电商业务 2022 年 1-6 月实现 营业收入 64,588.84 万元，占 2021 年下半年比例为 99.11%，而 2021 年上半年占 2020 年下半年比例为 64.23%，由此可见，发行人 2022 年 1-6 月销售情况有所好 转。同时，发行人跨境电商业务 2022 年 1-6 月实现的利润总额为-2,048.73 万元， 与 2021 年下半年相比亏损幅度显著收窄。截至目前，随着受影响品牌库存的逐步清理，以及非亚马逊平台和线下销售规模的增长，发行人跨境电商业务盈利能力逐步回升。
2、 营业收入区域结构分析 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 合计 183,591.36 100.00% 365,975.22 100.00% 552,296.15 100.00% 349,133.66 100.00%
营业收入情况. 2016年度至2018年度及2019年1-9月，发行人营业总收入分别为870.45亿元、 894.03亿元、1,213.80亿元和987.23亿元。2016年度至2018年度及2019年1-9月，发行人的营业总收入按业务板块分类如下： 单位：亿元、% 业务板快 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比 基础产业 电力 322.46 32.66 410.11 33.79 316.45 35.40 292.71 33.63 矿业 85.04 8.61 47.98 3.95 40.28 4.51 95.60 10.98 交通物流 29.12 2.95 38.41 3.16 29.00 3.24 41.83 4.81 前瞻性战略性产业 161.77 16.39 176.80 14.57 85.70 9.59 78.66 9.04
营业收入情况. 2021 年，公司实现合并营业收入 343.07 亿元，同比增加 48.98亿元，增长 16.66%。主要收入项目如下：
1. 手续费及佣金净收入 公司本年实现手续费及佣金净收入 99.22 亿元，同比增加 15.00亿元，增长 17.81%。其中：
营业收入情况. 中开院最近三年及一期的收入主要包括孵化及运营收入以及房产销售收入。孵化及运营收入主要包括孵化器运营收入和孵化服务费，中开院目前的业务体系已基本覆盖了项目导入、产地提供、基础服务、孵化增值服务、投融资对接服务等各个环节，盈利模式为由运营公司向政府或国企免费或低价取得物业租赁权，再以一定价格向入孵企业出租，同时提供配套服务，赚取租金及服务费；房产销售主要是东莞中科创新广场项目的物业租售。具体情况如下表所示： 项目 2019 年 1-9 月 2018 年 2017 年 2016 年 孵化及运营 4,671.85 5,516.58 5,284.86 5,363.84 房产销售 2,207.86 9,143.84 9,660.03 9,609.10 咨询费 742.84 1,100.51 294.04 - 东莞中科创新广场项目位于东莞松山湖国家高新区北部，包括一栋 16 层的 中科科技企业加速器大楼、一栋 26 层的中科科技研发中心大楼以及两栋 3 层的 产业服务交流平台，总建筑面积 11.5 万平方米。项目于 2014 年 12 月 31 日完工，
营业收入情况. 单位：元 项目 2017 年度 2016 年度 主营业务收入 180,044,765.60 99.68% 129,514,890.56 100.00% 其他业务收入 584,501.88 0.32% 0.00 0.00% 小计 180,629,267.48 100.00% 129,514,890.56 100.00%
营业收入情况. 2018-2020 年度和 2021 年 1-3 月，发行人营业收入分别为 589.50 亿元、 651.10 亿元、737.88 亿元和 216.58 亿元，发行人经营情况稳定。 从各业务板块来看，发行人营业收入主要以纸制品为主，其中，文化用纸和工业用纸占比较大，2018-2020 年度和 2021 年 1-3 月，发行人文化用纸收入分别为 182.63 亿元、225.10 亿元、215.18 亿元和 56.12 亿元，占发行人营业收入的比例分别为 30.98%、34.57%、29.16%和 25.91%；工业用纸收入分别为 156.36 亿元、163.40 亿元、246.59 亿元和 101.25 亿元，占发行人营业收入的比例分别为 26.52%、25.10%、33.42%和 46.75% 发行人 2018-2020 年度和 2021 年 1-3 月营业收入构成 业务板块 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入情况. 发行人业务涉及基础设施建设、保障性安居工程建设、土地开发整理、商业运营、投融资等多个领域。最近三年，发行人收入主要来自工程结算、土地开发整理、利息收入以及房产销售四大板块，其占总收入比重在 85%左右。发行人报告期内营业收入具体情况如下：
营业收入情况. 最近三年及一期，发行人营业收入结构如下表所示： 单位：万元、% 业务板块 项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 新闻传媒板块 广告 12,235.90 8.89 52,262.95 11.52 65,253.70 12.24 67,905.35 13.76 报刊发行 8,606.49 6.26 34,144.73 7.52 41,491.00 7.78 36,591.27 7.41 印刷 1,512.10 1.10 6,313.26 1.39 11,964.89 2.24 10,329.71 2.09 小计 22,354.49 16.25 92,720.93 20.43 118,709.59 22.27 114,826.32 23.27 数字文化板块 在线游戏运营 51,004.54 37.08 182,021.83 40.11 222,554.19 41.74 209,184.65 42.39 在线社交 30,909.30 22.47 30,970.75 6.82 39,862.03 7.48 8,954.78 1.81 浙数网络广告 1,537.76 1.12 11,804.95 2.60 17,616.05 3.30 4,641.44 0.94 技术信息服务 17,794.31 12.94 84,629.94 18.65 79,501.07 14.91 57,979.28 11.75 小计 101,245.91 73.60 309,427.47 68.18 359,533.34 67.44 280,760.15 56.89 非媒业务板块 综合服务 5,343.97 3.88 31,037.62 6.84 24,687.84 4.63 33,105.59 6.71 地产营销 161.69 0.12 2,829.65 0.62 9,805.93 1.84 13,495.19 2.73 无线增值服务 268.27 0.20 789.88 0.17 1,824.76 0.34 1,201.84 0.24 其他业务板块 商品销售 6,666.36 4.85 10,339.25 2.28 5,337.25 1.00 36,234.83 7.34 利息收入 10.23 0.01 503.15 0.11 494.22 0.09 1,044.63 0.21 业务板块 项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度 其他业务 1,513.96 1.10 6,179.81 1.36 12,752.07 2.39 12,851.40 2.60 发行人在多年的发展过程中，逐渐确立了充分发挥资源优势、加强不同产业协同效应、汇聚优势力量发展优势产业的多元化经营模式。最近三年及一期，发行人分别实现营业收入 493,519.95 万元、533,145.00 万元、453,827.78 万元和 137,564.88 万元，总体保持稳定。报告期内，发行人营业收入主要来源于数字文化板块及新闻传媒板块，报告期内两板块营业收入占比合计分别为 80.16%、 89.71%、88.61%和 89.85%，占比总体呈增长态势。