Höhe der Sicherheiten. Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt die erforderliche Höhe der Sicherheiten für Geschäfte mit OTC-Derivaten und für effiziente Portfoliomanagement-Techniken durch Bezugnahme auf die laut Verkaufsprospekt geltenden Limits für Gegenparteirisiken und unter Berücksichtigung der Art und der Merkmale der Transaktionen, der Kreditwürdigkeit und der Identität der Gegenparteien sowie der vorherrschenden Marktbedingungen. Sicherheiten werden täglich anhand der verfügbaren Marktpreise und unter Berücksichtigung angemessen konservativer Abschläge (Haircuts) bewertet, die die Verwaltungsgesellschaft für jede Anlageklasse auf der Grundlage ihrer Regeln für Haircuts bestimmt. Je nach Art der entgegengenommenen Sicherheiten tragen diese Regeln diversen Faktoren Rechnung, wie beispielsweise der Kreditwürdigkeit des Emittenten, der Laufzeit, der Währung, der Preisvolatilität der Vermögenswerte und ggf. dem Ergebnis von Liquiditäts-Stresstests, die die Anlagegesellschaft unter normalen und aussergewöhnlichen Liquiditätsbedingungen durchgeführt hat. In der unten stehenden Tabelle sind die Haircuts, die die Verwaltungsgesellschaft zum Tag dieses Prospekts für angemessen hält, aufgeführt. Diese Werte können sich jeweils ändern. Bargeld (in Referenzwährung des OGAW) 95 Bargeld (nicht in Referenzwährung des OGAW) 85 Staatsanleihen (Schuldverschreibungen, die von den folgenden Ländern begeben oder ausdrücklich garantiert wurden (beinhaltet beispielsweise keine implizit garantierten Verbindlichkeiten): Österreich, Belgien, Dänemark, Frankreich, Deutschland, die Niederlande, Schweden, das Vereinigte Königreich und die USA, sofern diese Länder jeweils ein Mindest-Rating von AA-/Aa3 aufweisen und solche Schuldverschreibungen täglich zu Marktpreisen bewertet werden können (mark to market).) Laufzeit ≤ 1 Jahr 90 Laufzeit > 1 Jahr und Restlaufzeit ≤ 5 Jahre 85 Laufzeit > 5 Jahre und Restlaufzeit ≤ 10 Jahre 80 Unternehmenstitel (Schuldverschreibungen, die von einem Unternehmen (mit Ausnahme von Finanzinstituten) begeben oder ausdrücklich garantiert wurden und (i) über ein Mindestrating von AA- /Aa3 verfügen, (ii) mit einer Restlaufzeit von maximal 10 Jahren ausgestattet sind und (iii) auf USD, EUR oder GBP lauten) Laufzeit ≤ 1 Jahr 90 Laufzeit > 1 Jahr und Restlaufzeit ≤ 5 Jahre 85 Laufzeit > 5 Jahre und Restlaufzeit ≤ 10 Jahre 80 Nimmt die Verwaltungsgesellschaft Sicherheiten in anderer Form als Barmittel entgegen, so darf sie diese nicht verkaufen, anlegen oder belasten. Nimmt die Inve...
Höhe der Sicherheiten. Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt die erforderliche Höhe der Sicherheiten für Geschäfte mit OTC-Derivaten und für effiziente Portfoliomanagement-Techniken durch Bezugnahme auf die laut Prospekt geltenden Limits für Gegenparteirisi- ken und unter Berücksichtigung der Art und der Merkmale der Transaktionen, der Kreditwürdigkeit und der Identität der Gegenparteien sowie der vorherrschenden Marktbedingungen.
Höhe der Sicherheiten. Der AIFM bestimmt die erforderliche Höhe der Sicherheiten für Geschäfte mit OTC-Derivaten und für effiziente Portfoliomanagement-Techniken durch Bezugnahme auf die laut Treuhandvertrag geltenden Limits für Gegenparteirisiken und unter Berücksichtigung der Art und der Merkmale der Transaktionen, der Kreditwürdigkeit und der Identität der Gegenparteien sowie der vorherrschenden Marktbedingungen.
Höhe der Sicherheiten. Der Wert der Sicherheiten muss während der Effektenleihe jederzeit mindestens 100% des Gesamtwerts der Wertpapiere betragen, eventuell bereinigt um die Marge ("Haircut"), die gemäss den von der Fondsleitung festgelegten Bestimmungen anzuwenden ist.
Höhe der Sicherheiten. Der Wert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens 100% des Gesamtengagements des Reverse Repo betragen, eventuell bereinigt um die Marge ("Haircut"), die gemäss den von der Fondsleitung festgelegten Bestimmungen anzuwenden ist.
Höhe der Sicherheiten. Der Wert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens 100% des Gesamt-Nettoengagements in Derivaten betragen, eventuell bereinigt um die Marge ("Haircut"), die gemäss den von der Fondsleitung festgelegten Bestimmungen anzuwenden ist.
Höhe der Sicherheiten. Die Höhe der für Finanzderivatetransaktionen und effiziente Portfoliomanagementtechniken erforderlichen Sicherheiten wird gemäß den mit den einzelnen Gegenparteien bestehenden Vereinbarungen festgelegt, wobei Faktoren wie die Art und Merk- male der Transaktionen, die Kreditwürdigkeit und Identität der Gegenparteien sowie die vorherrschenden Marktbedingungen berücksichtigt werden. Das nicht durch Sicherheiten gedeckte Gegenparteirisiko wird zu jeder Zeit unter den in diesem Pros- pekt dargelegten geltenden Grenzwerten für das Gegenparteirisiko bleiben.
Höhe der Sicherheiten. Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt die erforderliche Höhe der Sicherheiten für Geschäfte mit OTC-Derivaten und für effiziente Portfoliomanagement-Techniken durch Bezugnahme auf die laut Prospekt geltenden Limits für Gegenparteirisiken und unter Berücksichtigung der Art und der Merkmale der Transaktionen, der Kreditwürdigkeit und der Identität der Gegenparteien sowie der vorherrschenden Marktbedingungen. Währung, der Preisvolatilität der Vermögenswerte und ggf. dem Ergebnis von Liquiditäts-Stresstests, die die Verwaltungsgesellschaft unter normalen und aussergewöhnlichen Liquiditätsbedingungen durchgeführt hat. In der unten stehenden Tabelle sind die Haircuts, die die Verwaltungsgesellschaft zum Tag dieses Prospekts für angemessen hält, aufgeführt. Diese Werte können sich jeweils ändern. Sicherungsinstrument Bewertungs- multiplikator (%) Total Return Swaps dürfen für den Fonds getätigt werden. Total Return Swaps sind Derivate, bei denen sämtliche Erträge und Wertschwankungen eines Basiswerts gegen eine vereinbarte feste Zinszahlung getauscht werden. Ein Vertragspartner, der Sicherungsnehmer, transferiert damit das gesamte Kredit- und Marktrisiko aus dem Basiswert auf den anderen Vertragspartner, den Sicherungsgeber. Im Gegenzug zahlt der Sicherungsnehmer eine Prämie an den Sicherungsgeber. Die Verwaltungsgesellschaft darf für den OGAW Total Return Swaps zu Absicherungszwecken und als Teil der Anlagestrategie tätigen. Grundsätzlich können alle für den OGAW erwerbbaren Vermögensgegenstände Gegenstand von Total Return Swaps sein. Es dürfen bis zu 100 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand solcher Geschäfte sein. Die Verwaltungsgesellschaft erwartet, dass im Einzelfall nicht mehr als 50 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand von Total Return Swaps sind. Dies ist jedoch lediglich ein geschätzter Wert, der im Einzelfall überschritten werden kann. Die Erträge aus Total Return Swaps fliessen – nach Abzug der Transaktionskosten – vollständig dem OGAW zu. Die Vertragspartner für Total Return Swaps werden nach folgenden Kriterien ausgewählt: - Preis des Finanzinstruments, - Kosten der Auftragsausführung, - Geschwindigkeit der Ausführung, - Wahrscheinlichkeit der Ausführung bzw. Abwicklung, - Umfang und Art der Order, - Zeitpunkt der Order, - Sonstige, die Ausführung der Order beeinflussende Faktoren (u.a. Bonität des Kontrahenten) Die Kriterien können in Abhängigkeit von der Art des Handelsauftrags unterschiedlich gewichtet werden. Ein OGAW darf gemäss seiner speziell...