Common use of Riesgos Clause in Contracts

Riesgos. D.1 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del Emisor o de su sector de actividad A continuación se resumen los factores de riesgo inherentes al Emisor que se desarrollan en la sección “Factores de Riesgo “ del Documento de Registro de CAIXABANK, inscrito en los registros oficiales de la CNMV el 23 ▇▇ ▇▇▇▇▇ de 2015, cuyas cifras se actualizan a continuación a 31 de diciembre de 2015: 3. RIESGOS ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LA ENTIDAD  Riesgo de Crédito: Se refiere a las pérdidas derivadas del incumplimiento de un acreditado en alguna de sus obligaciones. El riesgo de crédito, es el más significativo del balance del Grupo CAIXABANK y se deriva de la actividad bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera de participadas. El Grupo CaixaBank orienta su actividad a la financiación de familias y empresas. La gestión del riesgo de crédito se caracteriza por una política de concesión prudente y de coberturas adecuadas. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia del Grupo CaixaBank se centra, básicamente, en España. A continuación se muestran los datos más relevantes de gestión del riesgo a 31 de diciembre de 2015, ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇ ▇ ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇: Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 En millones de euros GESTIÓN DEL RIESGO (créditos + riesgos contingentes) Dudosos 17.100 20.110 25.365 Ratio de morosidad 7,9% 9,7% 11,7% Ratio de morosidad ex-promotor 6,2% 6,4% 6,8% Provisiones para insolvencias 9.512 11.120 15.478 Cobertura de la morosidad 56% 55% 61% Cobertura de la morosidad con garantía real 128% 132% 140% Fallidos1 14.604 11.602 10.453 (1) Incluye intereses devengados por los activos.

Riesgos. D.1 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del Emisor o de su sector de actividad A continuación se resumen los factores de riesgo inherentes al Emisor que se desarrollan en la sección “Factores de Riesgo “ Riesgo” del Documento de Registro de CAIXABANK, inscrito en los registros oficiales de la CNMV el 23 ▇▇▇▇ ▇▇ ▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ de 2015, cuyas cifras se actualizan a continuación a 31 de diciembre de 2015: 3▇▇ ▇▇▇▇: 1. RIESGOS ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LA ENTIDAD  Riesgo de Crédito: Se refiere a las pérdidas derivadas la pérdida de valor de los activos del incumplimiento grupo CAIXABANK frente a una contrapartida por el deterioro de un acreditado en alguna la capacidad de la misma para hacer frente a sus obligacionescompromisos. El riesgo de crédito, crédito es el más significativo del balance del Grupo CAIXABANK y se deriva de la actividad comercial bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera de participadas. El Grupo CaixaBank orienta su actividad a la financiación de familias Morosidad y empresas. La gestión Gestión del riesgo de crédito se caracteriza por una política de concesión prudente y de coberturas adecuadas. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia del Grupo CaixaBank se centra, básicamente, en España. Riesgo: A continuación se muestran los datos más relevantes de gestión del riesgo a 31 de diciembre de 20152016, ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇ ▇ ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014: Diciembre Gestión del riesgo 2016 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 En millones (Datos en miles de euros GESTIÓN DEL RIESGO (créditos + riesgos contingenteseuros) Dudosos 14.754 17.100 20.110 25.365 Ratio de morosidad 6,9% 7,9% 9,7% 11,7% Ratio de morosidad ex-promotor 5,9% 6,2% 6,4% 6,8% Provisiones para insolvencias 6.880 9.512 11.120 15.478 Cobertura de la morosidad 47% 56% 55% 61% Adjudicados netos disponibles para la venta 6.256 7.259 6.719 Cobertura de inmuebles adjudicados disponibles para la 60% 55% 55% venta Cobertura morosidad e inmuebles adjudicados impactados en 2016 por el desarrollo y aplicación de modelos internos, consistentes con los criterios de la Circular 4/2016. Exposición al sector inmobiliario: A 31 de diciembre de 2016 la financiación al sector promotor asciende a 8.024 millones de euros (-1.801 millones de euros respecto de 2015, -18,3%), con una cobertura de 1.067 millones de euros. El exceso sobre el valor de la garantía real 128a 31 de diciembre de 2016 se sitúa en 738 millones de euros para los créditos dudosos hipotecarios. La ratio de morosidad de promotores se sitúa en el 30,4% 132a 31 de diciembre de 2016 (44,1% 140a 31 de diciembre de 2015). La cobertura específica de los activos problemáticos del crédito promotor se sitúa en el 44% Fallidos1 14.604 11.602 10.453 a 31 de diciembre de 2016 (1) Incluye intereses devengados por 55% a 31 de diciembre de 2015). Los activos adjudicados disponibles para la venta ascienden a 6.256 millones de euros a 31 de diciembre de 2016 (-1.003 millones de euros respecto a 31 de diciembre de 2015). Adicionalmente, los activos.activos inmobiliarios adjudicados de CaixaBank destinados al alquiler (clasificados contablemente como

Riesgos. D.1 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del Emisor o de su sector de actividad A continuación se resumen los factores de riesgo inherentes al Emisor que se desarrollan en la sección “Factores de Riesgo “ Riesgo” del Documento de Registro de CAIXABANK, inscrito en los registros oficiales de la CNMV el 23 ▇▇ ▇▇▇▇▇ 11 de 2015, cuyas cifras se actualizan a continuación a 31 julio de diciembre de 2015: 32017:1. RIESGOS ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LA ENTIDAD  • Riesgo de Crédito: Se refiere a las pérdidas derivadas del incumplimiento de un acreditado en alguna de sus obligaciones. El riesgo de crédito, crédito es el más significativo del balance del Grupo CAIXABANK y se deriva de la actividad comercial bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera participación a largo plazo en el capital de participadasentidades financieras y empresas líderes en sus sectores. El Grupo CaixaBank orienta su actividad a la financiación de familias Morosidad y empresas. La gestión Gestión del riesgo de crédito se caracteriza por una política de concesión prudente y de coberturas adecuadas. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia del Grupo CaixaBank se centra, básicamente, en España. Riesgo: A continuación se muestran los datos más relevantes de gestión del riesgo a 31 de diciembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015: Gestión del riesgo en millones de euros y en % 2017 2016 2015 Crédito a la clientela, bruto con criterios de gestión 223.951 204.857 206.437 Dudosos 14.305 14.754 17.100 Fallidos 15.823 15.457 14.604 Ratio de morosidad1 6,00% 6,90% 7,90% Coste del riesgo 0,34% 0,46% 0,73% Provisiones para insolvencias 7.135 6.880 9.512 Cobertura de la morosidad 50% 47% 56% Adjudicados netos disponibles para la venta 5.878 6.256 7.259 Adjudicados brutos disponibles para la venta 11.689 12.551 12.817 Cobertura de inmuebles adjudicados disponibles para la venta 58% 60% 55% (1) Incluye riesgos contingentes Exposición al sector inmobiliario: A 31 de diciembre de 2017 la financiación al sector promotor asciende a 7.101 millones de euros. La cobertura del crédito promotor se sitúa en el 44% a 31 de diciembre de 2017 (44% a 31 de diciembre de 2016). Los activos adjudicados disponibles para la venta ascienden a 5.878 millones de euros a 31 de diciembre de 2017 (-378 millones de euros respecto a 31 de diciembre de 2016). Adicionalmente, los activos inmobiliarios adjudicados de CaixaBank destinados al alquiler (clasificados contablemente como Inversiones Inmobiliarias) ascienden, a 31 de diciembre de 2017, a 3.030 millones de euros netos de provisiones. La ratio de ocupación de la cartera destinada al alquiler alcanza el 88%. En 2017 se han comercializado inmuebles (venta o alquiler) por importe de 1.610 millones de euros. Activos no productivos: El saldo de activos no productivos brutos, entendido como saldos dudosos y adjudicados disponibles para la venta, asciende a 31 de diciembre de 2017 a 25.994 millones de euros (14.305 millones de euros de dudosos y 11.689 millones de euros de adjudicados disponibles para la venta, de los cuales 3.722 millones de euros corresponden a suelo). La ratio de cobertura agregada (incluyendo provisiones contables y saneamientos) es del 54%. A 31 de diciembre de 2016, el total de activos no productivos brutos ascendía a 27.305 millones de euros (14.754 millones de euros de dudosos y 12.551 millones de euros de adjudicados disponibles para la venta, de los cuales 4.324 millones de euros correspondían a suelo). La ratio de cobertura agregada (incluyendo provisiones contables y saneamientos) era del 53%. Refinanciaciones: Estas operaciones corresponden a aquellas en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se procede a modificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación. El Grupo cuenta con una detallada política de refinanciación de deudas de clientes que es consistente con la Circular 4/2016, en lo que se refiere al tratamiento y clasificación de las operaciones de refinanciación y reestructuración, y que comparte los principios generales publicados por la Autoridad Bancaria Europea para este tipo de operaciones. A 31 de diciembre de 2017, el número total de operaciones refinanciadas es de 155.619 y asciende a un total de 12.371 millones de euros. De éstas, 7.859 millones de euros (63% de la cartera) están clasificados como activos dudosos. Las provisiones asociadas a estas operaciones ascienden a 2.644 millones de euros. La combinación de negocios con Banco BPI en 2017 supuso un incremento neto de 1.089 millones de euros. A 31 de diciembre de 2016, tras la revisión de los criterios de refinanciaciones y el desmarcaje de operaciones por cumplir los criterios de cura, el número total de operaciones era de 118.854, siendo el importe bruto de las operaciones refinanciadas de 11.733 millones de euros y la cobertura de 2.569 millones de euros. Riesgo soberano: Se refiere a la posibilidad de sufrir pérdidas como consecuencia de las exposiciones significativas o alta concentración de riesgo de crédito en determinados países. A continuación se presenta el valor en libros de la información relevante en relación a la exposición al riesgo soberano referida a 31 de diciembre de 2017. La información se presenta desglosada distinguiendo las posiciones mantenidas por CAIXABANK directamente de aquéllas correspondientes al Grupo asegurador, cuya entidad más importante es VidaCaixa, S.A. de Seguros y Reaseguros: 31.12.2017 (CaixaBank+Grupo Asegurador) (Datos en miles de euros) Activosfinancieros Pasivos mantenidos para financieros negociar - mantenidos para Activos Inversiones valores negociar - financieros mantenidas representativos posiciones disponibles Préstamos y hasta el de deuda cortas para la venta partidas a cobrar vencimiento País España 705.660 -638.923 12.380.925 10.725.431 9.696.923 Italia 124.255 -30.678 1.396.882 0 0 Portugal 92.686 -58.943 3.311.463 1.054.050 0 Resto 0 -10.089 693 309.591 0 Total CaixaBank 922.601 -738.633 17.089.963 12.089.072 9.696.923 Total Grupo Asegurador 951.977 0 46.117.385 0 0 Total CaixaBank + Grupo Asegurador 1.874.578 -738.633 63.207.348 12.089.072 9.696.923 Riesgo asociado a la cartera de participadas: El riesgo de la cartera de participadas del Grupo CaixaBank es el asociado a la posibilidad de incurrir en pérdidas por los movimientos de los precios ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ y/o por la quiebra de las posiciones que forman la cartera de participaciones con un horizonte de medio y largo plazo. A 31 de diciembre de 2017 los fondos de deterioro constituidos para las participaciones en asociadas y negocios conjuntos asciende a 13 millones de euros (551 millones de euros a 31 de diciembres de 2016). El 7 de febrero de 2017 CaixaBank obtuvo el control del banco portugués BPI, pasando a reclasificar dicha inversión de asociada a empresa del Grupo. Concentración de riesgos: En el catálogo de Riesgos Corporativo del Grupo CaixaBank, el riesgo de concentración queda englobado conceptualmente dentro del riesgo de crédito. No obstante, tal y como recomiendan los supervisores, el perímetro de análisis y de seguimiento es más amplio, englobando todo tipo de activos. A continuación se informa de la concentración del riesgo por área geográfica: 31.12.2017 (Datos en millones de euros) Resto de la Total España Unión Europea América Resto del mundo Riesgo por concentración 356.823 286.045 62.187 4.835 3.756 • Riesgo ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇ ▇ ▇▇ : Se refiere a la pérdida potencial sobre la rentabilidad o el valor de la cartera derivada de los movimientos desfavorables de los tipos o precios ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ . Riesgo estructural de tipo de interés: El riesgo de tipo de interés es inherente a toda actividad bancaria y se produce cuando los cambios en la estructura de tipos de interés ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ afectan a las masas de activo y pasivo del balance con diferentes vencimientos e índices de referencia, provocando su renovación o contratación a tipos diferentes de los anteriores con efectos en su valor económico y en el margen financiero. La sensibilidad del margen de intereses muestra el impacto que cambios en la curva de tipo de interés, pudieran provocar en la revisión de las operaciones del balance. La sensibilidad del margen de intereses a un año de las masas sensibles del balance, considerando un escenario de subida y otro de bajada de tipos instantáneo de 100 puntos básicos cada uno, es aproximadamente del +7,88% en el escenario de subida y del -1,55% en el de bajada. La sensibilidad del valor patrimonial a los tipos de interés mide cuál sería el impacto en el valor económico ante variaciones en los tipos de interés. La sensibilidad del valor patrimonial de las masas sensibles del balance considerando un escenario de subida y otro de bajada de tipos instantáneos de 100 puntos básicos es, aproximadamente, del +3,48% en el escenario de subida y del -1,36% en el de bajada, respecto al valor económico del escenario base. Dado el nivel actual de tipos de interés es importante señalar que el escenario de bajada de -100pbs no supone la aplicación de tipos de interés negativos. Riesgo estructural de tipos de cambio: Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 En Es el riesgo generado básicamente por posibles fluctuaciones del valor de activos y pasivos denominados en divisa. La gestión de este riesgo se desarrolla a través de la actividad de cobertura en los mercados bajo la premisa de minimizar los riesgos de cambio asumidos, hecho que explica la reducida o prácticamente nula exposición de CAIXABANK a este riesgo ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇. • Riesgo de Liquidez: Consiste en la posibilidad de que, a causa de un desfase entre los plazos de vencimiento de activos y pasivos, el Grupo se encontrara en una eventual incapacidad para atender sus compromisos de pago a un coste razonable o que no pudiera dotarse de una estructura de financiación estable capaz de soportar los planes de negocio a futuro. La liquidez bancaria materializada en activos líquidos de elevada calidad (denominados high quality liquid assets – HQLAS) para el cálculo de la ratio LCR y añadiendo el saldo disponible no formado por los activos líquidos de la póliza de crédito con el Banco Central Europeo, ascendía a 72.775 y 50.408 millones de euros GESTIÓN DEL RIESGO (créditos + riesgos contingentes) Dudosos 17.100 20.110 25.365 Ratio a 31 de morosidad 7,9diciembre de 2017 y 2016, respectivamente. La variación en el 2017 está impactada por la incorporación de BPI, la evolución del gap comercial y las emisiones realizadas que superan los vencimientos del año. Desde el 1 de enero de 2017 se cumple con el 80% 9,7% 11,7% Ratio de morosidad ex-promotor 6,2% 6,4% 6,8% Provisiones para insolvencias 9.512 11.120 15.478 Cobertura de la morosidad 56ratio LCR, entrada en vigor el 1 de octubre de 2015, y que supone mantener un nivel de activos disponibles de elevada calidad para hacer frente a las necesidades de liquidez en un horizonte de 30 días, bajo un escenario de estrés que considera una crisis combinada del sistema financiero y de franquicia. El límite regulatorio establecido es del 70% 55a partir del 1 de enero de 2016, del 80% 61a partir del 1 de enero de 2017 y del 100% Cobertura a partir del 1 de enero de 2018. Los datos de esta ratio para el Grupo CAIXABANK son: Ratio LCR (*) (Miles de euros) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Activos líquidos de alta calidad (numerador) 53.609.772 36.970.049 41.749.353 Salidas de efectivo netas totales (denominador) 26.570.899 23.116.298 24.253.890 Salidas de efectivo 31.633.523 28.322.907 28.293.577 Entradas de efectivo 5.062.624 5.206.609 4.039.687 Ratio LCR (coeficiente de cobertura de liquidez) (%) 202% 160% 172% (*) Según el Reglamento Delegado (UE) 2015/61 de la morosidad Comisión, de 10 de octubre de 2014, por el que se completa el Reglamento (UE) no 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe al requisito de cobertura de liquidez aplicable a las entidades de crédito. En cuanto a la ratio NSFR (Net Stable Funding Ratio), el elevado peso de los depósitos de la clientela en la estructura de financiación de CaixaBank, que son más estables y de una limitada apelación al corto plazo en los mercados mayoristas hacen que mantengamos una estructura de financiación equilibrada lo que se refleja en niveles de la ratio NSFR por encima del 100% durante 2017, nivel que será exigible desde enero de 2018. Dentro de esta perspectiva de gestión del riesgo de liquidez y con garantía real 128% 132% 140% Fallidos1 14.604 11.602 10.453 un sentido de anticipación a posibles necesidades de fondos prestables, CaixaBank dispone de varios mecanismos que le permiten habilitar y acortar los plazos de acceso al mercado. La financiación obtenida del Banco Central Europeo, a través de los distintos instrumentos de política monetaria, es de 28.820 millones de euros a 31 de diciembre de 2017 frente a los 26.819 millones de euros a 31 de diciembre de 2016. La diferencia se debe a la incorporación de BPI (12.001 millones de euros). El importe correspondiente a 31 de diciembre de 2017 se corresponde con las subastas extraordinarias de liquidez denominadas TLTRO I con vencimiento en 2018 (637 millones de euros) Incluye intereses devengados y el resto a las subastas extraordinarias de liquidez denominadas TLTRO II (28.183 millones de euros) que tienen vencimientos en 2020 (un saldo de 24.729 millones de euros en junio y 2.500 millones de euros en diciembre) y en 2021 (marzo por un saldo de 954 millones de euros). • Riesgo Actuarial: Es el asociado al negocio asegurador dentro de los ▇▇▇▇▇ y modalidades existentes. La gestión del riesgo de la actividad aseguradora se realiza de acuerdo con lo establecido en el ordenamiento español de seguros y en particular, según lo establecido en la Ley 20/2015 de 14 de julio de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras (LOSSEAR) y en el Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras (ROSSEAR) y otras disposiciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSyFP). La actividad aseguradora incorpora el riesgo de suscripción o actuarial. En términos de la Directiva Europea de Solvencia II, el riesgo de suscripción o actuarial refleja el riesgo derivado de la suscripción de contratos de seguros de vida y no vida, atendiendo a los siniestros cubiertos y a los procesos seguidos en el ejercicio de la actividad, pudiendo distinguirse riesgo de mortalidad, de longevidad, de discapacidad y morbilidad, de caída, de gastos y catastrófico. Esta gestión estable a largo plazo se ve reflejada en las políticas de gestión actuarial del grupo. Solvencia II es una transformación del modelo de gestión de riesgos y de la toma de decisiones en las entidades aseguradoras a la que el Grupo se ha adaptado tras un trabajo de implantación en los últimos años. • Riesgo de deterioro de otros activos: Es el riesgo asociado a la reducción del valor en libros de las participaciones accionariales y de los activos no financieros (materiales, inmateriales, Activos Fiscales Diferidos (DTA) y otros activos) del Grupo CaixaBank. A 31 de diciembre de 2017 el importe de activos fiscales diferidos asciende a 10.254 millones de euros. El Grupo realiza, con carácter semestral, un análisis del valor recuperable de todos los activos fiscales registrados en balance. Para ello, se ha desarrollado un modelo dinámico que analiza la recuperabilidad de los activos fiscales registrados contablemente y de aquellos que se generen en ejercicios posteriores hasta la fecha de alcance del modelo. El modelo tiene como estimaciones más relevantes las siguientes: a) El resultado previsto para cada uno de los ejercicios incluidos en el alcance del modelo. Las estimaciones son coherentes con los distintos informes utilizados por la Entidad para su gestión interna y para información de carácter supervisor, incorporándose algunos detalles de la composición de los mismos y, b) La reversibilidad de los principales activos fiscales registrados en el balance. La información utilizada en el modelo tiene la condición de relevante y estratégica para el Grupo. • Riesgo de situación de recursos propios: El riesgo de solvencia, se debe a la restricción de la capacidad del Grupo CaixaBank para adaptar su volumen de recursos propios a las exigencias normativas o a la modificación de su perfil de riesgo. La efectiva gestión del capital del grupo es importante para su capacidad para operar y fijar su estrategia de negocio. En este sentido, la gestión de los recursos propios de la entidad viene en gran parte determinada por el marco normativo aplicable. En el sector bancario en general, y de forma creciente durante la crisis financiera de los últimos años, se utiliza principalmente el capital regulatorio, puesto que es esta la métrica requerida por los activos.reguladores y la que los inversores y analistas pueden comparar entre entidades financieras. La solvencia de las entidades financieras está regulada, desd

Riesgos. D.1 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del Emisor o de su sector de actividad A continuación se resumen los factores de riesgo inherentes al Emisor que se desarrollan en la sección “Factores de Riesgo “ Riesgo” del Documento de Registro de CAIXABANK, inscrito en los registros oficiales de la CNMV el 23 ▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇ de 2015, cuyas cifras se actualizan a continuación a 31 de diciembre de 2015: 3▇▇ ▇▇▇▇: 1. RIESGOS ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LA ENTIDAD  • Riesgo de Crédito: Se refiere a las pérdidas derivadas del incumplimiento de un acreditado en alguna de sus obligaciones. El riesgo de crédito, crédito es el más significativo del balance del Grupo CAIXABANK y se deriva de la actividad comercial bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera participación a largo plazo en el capital de participadasentidades financieras y empresas líderes en sus sectores. El Grupo CaixaBank orienta su actividad a la financiación de familias Morosidad y empresas. La gestión Gestión del riesgo de crédito se caracteriza por una política de concesión prudente y de coberturas adecuadas. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia del Grupo CaixaBank se centra, básicamente, en España. Riesgo: A continuación se muestran los datos más relevantes de gestión del riesgo a 31 de diciembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇ ▇ ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇: Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 En Gestión del riesgo en millones de euros GESTIÓN DEL RIESGO (créditos + riesgos contingentes) y en % 2017 2016 2015 Crédito a la clientela, bruto con criterios de gestión 223.951 204.857 206.437 Dudosos 14.305 14.754 17.100 20.110 25.365 Fallidos 15.823 15.457 14.604 Ratio de morosidad 7,9morosidad1 6,00% 9,76,90% 11,77,90% Ratio de morosidad ex-promotor 6,2Coste del riesgo 0,34% 6,40,46% 6,80,73% Provisiones para insolvencias 7.135 6.880 9.512 11.120 15.478 Cobertura de la morosidad 50% 47% 56% Adjudicados netos disponibles para la venta 5.878 6.256 7.259 Adjudicados brutos disponibles para la venta 11.689 12.551 12.817 Cobertura de inmuebles adjudicados disponibles para la venta 58% 60% 55% 61% Cobertura de la morosidad con garantía real 128% 132% 140% Fallidos1 14.604 11.602 10.453 (1) Incluye intereses devengados por los activos.riesgos contingentes ACX ACERINOX, S.A. ACX SM Equity BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. BBVA SM Equity SGRE SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY, S.A. SGRE SM Equity IBE IBERDROLA, S.A. IBE SM Equity ITX INDITEX, S.A. ITX SM Equity REP REPSOL, S.A. REP SM Equity SAN BANCO SANTANDER, S.A. SAN SM Equity

Riesgos. D.1 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del Emisor o de su sector de actividad A continuación se resumen los factores de riesgo inherentes al Emisor que se desarrollan en la sección “Factores de Riesgo “ Riesgo” del Documento de Registro de CAIXABANK, inscrito en los registros oficiales de la CNMV el 23 ▇▇ ▇▇▇▇▇ 11 de 2015, cuyas cifras se actualizan a continuación a 31 julio de diciembre de 2015: 32017:1. RIESGOS ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LA ENTIDAD  • Riesgo de Crédito: Se refiere a las pérdidas derivadas la pérdida de valor de los activos del incumplimiento grupo CAIXABANK frente a una contrapartida por el deterioro de un acreditado en alguna la capacidad de la misma para hacer frente a sus obligacionescompromisos. El riesgo de crédito, crédito es el más significativo del balance del Grupo CAIXABANK y se deriva de la actividad comercial bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera de participadas. El Grupo CaixaBank orienta su actividad a la financiación de familias Morosidad y empresas. La gestión Gestión del riesgo de crédito se caracteriza por una política de concesión prudente y de coberturas adecuadas. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia del Grupo CaixaBank se centra, básicamente, en España. Riesgo: A continuación se muestran los datos más relevantes de gestión del riesgo a 31 de diciembre de 2016, 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 así como a 30 de septiembre de 2017: Gestión del riesgo 2016 2015 2014 (Datos en miles de euros) Dudosos 14.754 17.100 20.110 Ratio de morosidad 6,9% 7,9% 9,7% Provisiones para insolvencias 6.880 9.512 11.120 Cobertura de la morosidad 47% 56% 55% Adjudicados netos disponibles para la venta 6.256 7.259 6.719 60% 55% 55% Cobertura de inmuebles adjudicados disponibles para la venta(1) Gestión del riesgo Septiembre 2017 (Datos en miles de euros) Dudosos 15.286 Ratio de morosidad 6,4% Provisiones para insolvencias 7.630 Cobertura de la morosidad 50% Adjudicados netos disponibles para la venta 6.145 58% Cobertura de inmuebles adjudicados disponibles para la venta(1) (1) Cociente entre la deuda bruta cancelada en la ejecución hipotecaria menos el valor contable neto actual del activo inmobiliario y la deuda bruta cancelada en la ejecución hipotecaria. Exposición al sector inmobiliario: A 31 de diciembre de 2016 la financiación al sector promotor asciende a 8.024 millones de euros (9.825 a 31 de diciembre de 2015), siendo la ratio de morosidad del 30,4% (44,1% a 31 de diciembre de 2015). La cobertura del crédito promotor dudoso se sitúa en el 44% a 31 de diciembre de 2016 (55% a 31 de diciembre de 2015). A 30 de septiembre de 2017 la financiación al sector promotor del Grupo CaixaBank asciende a 8.034 millones de euros, con una ratio de morosidad del 23,4%. La cobertura del crédito promotor dudoso es del 43% (802 millones de euros). Los activos adjudicados de CaixaBank disponibles para la venta ascienden a 6.256 millones de euros a 31 de diciembre de 2016 (- 1.003 millones de euros respecto a 31 de diciembre de 2015). La ratio de cobertura para dichos activos es del 60%, considerando saneamiento ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇ ▇ ▇▇ y provisiones contables. Adicionalmente, los activos inmobiliarios adjudicados de CaixaBank destinados al alquiler (clasificados contablemente como Inversiones Inmobiliarias) ascienden, a 31 de diciembre de 2016, a 3.078 millones de euros netos de provisiones. La ratio de ocupación de la cartera destinada al alquiler alcanza el 91%. En 2016 se han comercializado inmuebles (venta o alquiler) por importe de 1.809 millones de euros. A 30 de septiembre de 2017 los activos adjudicados de CaixaBank disponibles para la venta ascienden a 6.145 millones de euros (la ratio de cobertura para dichos activos es del 58%, considerando saneamientos y provisiones contables) y los activos inmobiliarios adjudicados de CaixaBank destinados al alquiler ascienden a 3.054 millones de euros, con una ratio de ocupación del 89%. Refinanciaciones: Estas operaciones corresponden a aquellas en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se procede a mo dificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación. El Grupo cuenta con una detallada política de refinanciación de deudas de clientes que es consistente con la Circular 4/2016, en lo que se refiere al tratamiento y clasificación de las operaciones de refinanciación y reestructuración, y que comparte los principios generales publicados por la Autoridad Bancaria Europea para este tipo de operaciones. A 31 de diciembre de 2015 el importe bruto de las operaciones refinanciadas ascendía a 20.130 millones de euros con una cobertura de 3.501 millones de euros. A 31 de diciembre de 2016, tras la revisión de los criterios de refinanciaciones y el desmarcaje de operaciones por cumplir los criterios de cura, el total de operaciones refinanciadas asciende a 11.733 millones de euros. De éstas, 7.314 millones de euros (62% de la cartera) están clasificados como activos dudosos. Las provisiones asociadas a estas operaciones ascienden a 2.569 millones de euros. A 30 de septiembre de 2017, el total de operaciones refinanciadas del Grupo CaixaBank asciende a 12.339 millones de euros (del que 10.999 millones de euros corresponden a CaixaBank). De éstas, 7.912 millones de euros (64% de la cartera) están clasificados como activos dudosos (7.201 millones de euros en CaixaBank). Las provisiones asociadas a estas operaciones ascienden a 2.408 millones de euros. Riesgo soberano: Se refiere a la posibilidad de sufrir pérdidas como consecuencia de las exposiciones significativas o alta concentración de r iesgo de crédito en determinados países. A continuación se presenta el valor en libros de la información relevante en relación a la exposición al riesgo soberano referida a 31 de diciembre de 2016. La información se presenta desglosada distinguiendo las posiciones mantenidas por CAIXABANK directamente de aquéllas correspondientes al Grupo asegurador, cuya entidad más importante es VidaCaixa, S.A. de Seguros y Reaseguros: La información a 30 ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇de 2017 es: Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 En millones 30.06.2017 (CaixaBank+Grupo Asegurador) (Datos en miles de euros GESTIÓN DEL RIESGO euros) Activos financieros mantenidos para Pasivos financieros Activos negociar - valores mantenidos para financieros Préstamos y Inversiones representativos de negociar - disponibles partidas a mantenidas hasta deuda posiciones cortas para la venta cobrar el vencimiento País España 2.012.763 (créditos + riesgos contingentes831.562) Dudosos 17.100 20.110 25.365 Ratio 11.360.060 11.988.531 6.325.647 Italia 400.386 (66.239) 1.841.888 0 0 Portugal 106.490 (4.906) 2.279.357 191.342 Resto 36.044 (5.419) 715 158.061 0 Total CaixaBank 2.555.683 (908.126) 15.482.020 12.337.934 6.325.647 (Datos en miles de morosidad 7,9% 9,7% 11,7% Ratio euros) Activos financieros mantenidos para negociar - valores representativos de morosidad ex-promotor 6,2% 6,4% 6,8% Provisiones deuda Pasivos financieros mantenidos para insolvencias 9.512 11.120 15.478 Cobertura de negociar - posiciones cortas Activos financieros disponibles para la morosidad 56% 55% 61% Cobertura de la morosidad con garantía real 128% 132% 140% Fallidos1 14.604 11.602 10.453 venta Préstamos y partidas a cobrar Inversiones mantenidas hasta el vencimiento España 1.565.910 (1860.097) Incluye intereses devengados por los activos.12.459.341 12.418.174 6.857.001 Italia 178.464 (37.642) 261.844 0 0 Resto 0 0 501.526 114.033 0

Riesgos. D.1 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del Emisor o de su sector de actividad A continuación se resumen los factores de riesgo inherentes al Emisor que se desarrollan en la sección “Factores de Riesgo “ Riesgo” del Documento de Registro de CAIXABANK, inscrito en los registros oficiales de la CNMV el 23 ▇▇ ▇▇▇▇▇ 11 de 2015, cuyas cifras se actualizan a continuación a 31 julio de diciembre de 2015: 32017:1. RIESGOS ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LA ENTIDAD  • Riesgo de Crédito: Se refiere a las pérdidas derivadas del incumplimiento de un acreditado en alguna de sus obligaciones. El riesgo de crédito, crédito es el más significativo del balance del Grupo CAIXABANK y se deriva de la actividad comercial bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera participación a largo plazo en el capital de participadasentidades financieras y empresas líderes en sus sectores. El Grupo CaixaBank orienta su actividad a la financiación de familias Morosidad y empresas. La gestión Gestión del riesgo de crédito se caracteriza por una política de concesión prudente y de coberturas adecuadas. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia del Grupo CaixaBank se centra, básicamente, en España. Riesgo: A continuación se muestran los datos más relevantes de gestión del riesgo a 31 de diciembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015: Gestión del riesgo en millones de euros y en % 2017 2016 2015 Crédito a la clientela, bruto con criterios de gestión 223.951 204.857 206.437 Dudosos 14.305 14.754 17.100 Fallidos 15.823 15.457 14.604 Ratio de morosidad1 6,00% 6,90% 7,90% Coste del riesgo 0,34% 0,46% 0,73% Provisiones para insolvencias 7.135 6.880 9.512 Cobertura de la morosidad 50% 47% 56% Adjudicados netos disponibles para la venta 5.878 6.256 7.259 Adjudicados brutos disponibles para la venta 11.689 12.551 12.817 Cobertura de inmuebles adjudicados disponibles para la venta 58% 60% 55% (1) Incluye riesgos contingentes Exposición al sector inmobiliario: A 31 de diciembre de 2017 la financiación al sector promotor asciende a 7.101 millones de euros. La cobertura del crédito promotor se sitúa en el 44% a 31 de diciembre de 2017 (44% a 31 de diciembre de 2016). Los activos adjudicados disponibles para la venta ascienden a 5.878 millones de euros a 31 de diciembre de 2017 (-378 millones de euros respecto a 31 de diciembre de 2016). Adicionalmente, los activos inmobiliarios adjudicados de CaixaBank destinados al alquiler (clasificados contablemente como Inversiones Inmobiliarias) ascienden, a 31 de diciembre de 2017, a 3.030 millones de euros netos de provisiones. La ratio de ocupación de la cartera destinada al alquiler alcanza el 88%. En 2017 se han comercializado inmuebles (venta o alquiler) por importe de 1.610 millones de euros. Activos no productivos: El saldo de activos no productivos brutos, entendido como saldos dudosos y adjudicados disponibles para la venta, asciende a 31 de diciembre de 2017 a 25.994 millones de euros (14.305 millones de euros de dudosos y 11.689 millones de euros de adjudicados disponibles para la venta, de los cuales 3.722 millones de euros corresponden a suelo). La ratio de cobertura agregada (incluyendo provisiones contables y saneamientos) es del 54%. A 31 de diciembre de 2016, el total de activos no productivos brutos ascendía a 27.305 millones de euros (14.754 millones de euros de dudosos y 12.551 millones de euros de adjudicados disponibles para la venta, de los cuales 4.324 millones de euros correspondían a suelo). La ratio de cobertura agregada (incluyendo provisiones contables y saneamientos) era del 53%. Refinanciaciones: Estas operaciones corresponden a aquellas en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se procede a modificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación. El Grupo cuenta con una detallada política de refinanciación de deudas de clientes que es consistente con la Circular 4/2016, en lo que se refiere al tratamiento y clasificación de las operaciones de refinanciación y reestructuración, y que comparte los principios generales publicados por la Autoridad Bancaria Europea para este tipo de operaciones. A 31 de diciembre de 2017, el número total de operaciones refinanciadas es de 155.619 y asciende a un total de 12.371 millones de euros. De éstas, 7.859 millones de euros (63% de la cartera) están clasificados como activos dudosos. Las provisiones asociadas a estas operaciones ascienden a 2.644 millones de euros. La combinación de negocios con Banco BPI en 2017 supuso un incremento neto de 1.089 millones de euros. A 31 de diciembre de 2016, tras la revisión de los criterios de refinanciaciones y el desmarcaje de operaciones por cumplir los criterios de cura, el número total de operaciones era de 118.854, siendo el importe bruto de las operaciones refinanciadas de 11.733 millones de euros y la cobertura de 2.569 millones de euros. Riesgo soberano: Se refiere a la posibilidad de sufrir pérdidas como consecuencia de las exposiciones significativas o alta concentración de riesgo de crédito en determinados países. A continuación se presenta el valor en libros de la información relevante en relación a la exposición al riesgo soberano referida a 31 de diciembre de 2017. La información se presenta desglosada distinguiendo las posiciones mantenidas por CAIXABANK directamente de aquéllas correspondientes al Grupo asegurador, cuya entidad más importante es VidaCaixa, S.A. de Seguros y Reaseguros: Riesgo asociado a la cartera de participadas: El riesgo de la cartera de participadas del Grupo CaixaBank es el asociado a la posibilidad de incurrir en pérdidas por los movimientos de los precios ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ y/o por la quiebra de las posiciones que forman la cartera de participaciones con un horizonte de medio y largo plazo. A 31 de diciembre de 2017 los fondos de deterioro constituidos para las participaciones en asociadas y negocios conjuntos asciende a 13 millones de euros (551 millones de euros a 31 de diciembres de 2016). El 7 de febrero de 2017 CaixaBank obtuvo el control del banco portugués BPI, pasando a reclasificar dicha inversión de asociada a empresa del Grupo. Concentración de riesgos: En el catálogo de Riesgos Corporativo del Grupo CaixaBank, el riesgo de concentración queda englobado conceptualmente dentro del riesgo de crédito. No obstante, tal y como recomiendan los supervisores, el perímetro de análisis y de seguimiento es más amplio, englobando todo tipo de activos. A continuación se informa de la concentración del riesgo por área geográfica: • Riesgo ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇ ▇ ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇: Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 En Se refiere a la pérdida potencial sobre la rentabilidad o el valor de la cartera derivada de los movimientos desfavorables de los (Datos en miles de euros) Activos financieros mantenidos para negociar - valores representativos de deuda Pasivos financieros mantenidos para negociar - posiciones cortas Activos financieros disponibles para la venta Préstamos y partidas a cobrar Inversiones mantenidas hasta el vencimiento España 705.660 -638.923 12.380.925 10.725.431 9.696.923 Italia 124.255 -30.678 1.396.882 0 0 Portugal 92.686 -58.943 3.311.463 1.054.050 0 Resto 0 -10.089 693 309.591 0 (Datos en millones de euros GESTIÓN DEL RIESGO (créditos + riesgos contingenteseuros) Dudosos 17.100 20.110 25.365 Ratio de morosidad 7,9% 9,7% 11,7% Ratio de morosidad ex-promotor 6,2% 6,4% 6,8% Provisiones para insolvencias 9.512 11.120 15.478 Cobertura Total España Resto de la morosidad 56% 55% 61% Cobertura de la morosidad con garantía real 128% 132% 140% Fallidos1 14.604 11.602 10.453 (1) Incluye intereses devengados por los activos.Unión Europea América Resto del mundo

Riesgos. D.1 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del Emisor o de su sector de actividad A continuación se resumen los factores de riesgo inherentes al Emisor que se desarrollan en la sección “Factores de Riesgo “ del Documento de Registro de CAIXABANK, inscrito en los registros oficiales de la CNMV el 23 ▇▇ ▇▇▇▇▇ de 2015, cuyas cifras se actualizan a continuación a 31 de diciembre de 2015: 3. RIESGOS ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LA ENTIDAD  • Riesgo de Crédito: Se refiere a las pérdidas derivadas del incumplimiento de un acreditado en alguna de sus obligaciones. El riesgo de crédito, es el más significativo del balance del Grupo CAIXABANK y se deriva de la actividad bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera de participadas. El Grupo CaixaBank orienta su actividad a la financiación de familias y empresas. La gestión del riesgo de crédito se caracteriza por una política de concesión prudente y de coberturas adecuadas. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia del Grupo CaixaBank se centra, básicamente, en España. A continuación se muestran los datos más relevantes de gestión del riesgo a 31 de diciembre de 2015, ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇ ▇ ▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇: Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 En millones de euros GESTIÓN DEL RIESGO (créditos + riesgos contingentes) Dudosos 17.100 20.110 25.365 Ratio de morosidad 7,9% 9,7% 11,7% Ratio de morosidad ex-promotor 6,2% 6,4% 6,8% Provisiones para insolvencias 9.512 11.120 15.478 Cobertura de la morosidad 56% 55% 61% Cobertura de la morosidad con garantía real 128% 132% 140% Fallidos1 14.604 11.602 10.453 (1) Incluye intereses devengados por los activos.

Riesgos. D.1 Información fundamental sobre los principales riesgos específicos del Emisor o de su sector de actividad A continuación se resumen los factores de riesgo inherentes al Emisor que se desarrollan en la sección “Factores de Riesgo “ Riesgo” del Documento de Registro de CAIXABANK, inscrito en los registros oficiales de la CNMV el 23 ▇▇ ▇▇▇▇▇ 11 de 2015, cuyas cifras se actualizan a continuación a 31 julio de diciembre de 2015: 32017: 1. RIESGOS ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LA ENTIDAD  • Riesgo de Crédito: Se refiere a las pérdidas derivadas del incumplimiento de un acreditado en alguna de sus obligaciones. El riesgo de crédito, crédito es el más significativo del balance del Grupo CAIXABANK y se deriva de la actividad comercial bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera participación a largo plazo en el capital de participadasentidades financieras y empresas líderes en sus sectores. El Grupo CaixaBank orienta su actividad a la financiación de familias Morosidad y empresas. La gestión Gestión del riesgo de crédito se caracteriza por una política de concesión prudente y de coberturas adecuadas. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia del Grupo CaixaBank se centra, básicamente, en España. Riesgo: A continuación se muestran los datos más relevantes de gestión del riesgo a 31 de diciembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015: Gestión del riesgo en millones de euros y en % 2017 2016 2015 Crédito a la clientela, bruto con criterios de gestión 223.951 204.857 206.437 Dudosos 14.305 14.754 17.100 Fallidos 15.823 15.457 14.604 Ratio de morosidad1 6,00% 6,90% 7,90% Coste del riesgo 0,34% 0,46% 0,73% Provisiones para insolvencias 7.135 6.880 9.512 Cobertura de la morosidad 50% 47% 56% Adjudicados netos disponibles para la venta 5.878 6.256 7.259 Adjudicados brutos disponibles para la venta 11.689 12.551 12.817 Cobertura de inmuebles adjudicados disponibles para la venta 58% 60% 55% (1) Incluye riesgos contingentes Exposición al sector inmobiliario: A 31 de diciembre de 2017 la financiación al sector promotor asciende a 7.101 millones de euros. La cobertura del crédito promotor se sitúa en el 44% a 31 de diciembre de 2017 (44% a 31 de diciembre de 2016). Los activos adjudicados disponibles para la venta ascienden a 5.878 millones de euros a 31 de diciembre de 2017 (-378 millones de euros respecto a 31 de diciembre de 2016). Adicionalmente, los activos inmobiliarios adjudicados de CaixaBank destinados al alquiler (clasificados contablemente como Inversiones Inmobiliarias) ascienden, a 31 de diciembre de 2017, a 3.030 millones de euros netos de provisiones. La ratio de ocupación de la cartera destinada al alquiler alcanza el 88%. En 2017 se han comercializado inmuebles (venta o alquiler) por importe de 1.610 millones de euros. Activos no productivos: El saldo de activos no productivos brutos, entendido como saldos dudosos y adjudicados disponibles para la venta, asciende a 31 de diciembre de 2017 a 25.994 millones de euros (14.305 millones de euros de dudosos y 11.689 millones de euros de adjudicados disponibles para la venta, de los cuales 3.722 millones de euros corresponden a suelo). La ratio de cobertura agregada (incluyendo provisiones contables y saneamientos) es del 54%. A 31 de diciembre de 2016, el total de activos no productivos brutos ascendía a 27.305 millones de euros (14.754 millones de euros de dudosos y 12.551 millones de euros de adjudicados disponibles para la venta, de los cuales 4.324 millones de euros correspondían a suelo). La ratio de cobertura agregada (incluyendo provisiones contables y saneamientos) era del 53%. Refinanciaciones: Estas operaciones corresponden a aquellas en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se procede a modificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación. El Grupo cuenta con una detallada política de refinanciación de deudas de clientes que es consistente con la Circular 4/2016, en lo que se refiere al tratamiento y clasificación de las operaciones de refinanciación y reestructuración, y que comparte los principios generales publicados por la Autoridad Bancaria Europea para este tipo de operaciones. A 31 de diciembre de 2017, el número total de operaciones refinanciadas es de 155.619 y asciende a un total de 12.371 millones de euros. De éstas, 7.859 millones de euros (63% de la cartera) están clasificados como activos dudosos. Las provisiones asociadas a estas operaciones ascienden a 2.644 millones de euros. La combinación de negocios con Banco BPI en 2017 supuso un incremento neto de 1.089 millones de euros. A 31 de diciembre de 2016, tras la revisión de los criterios de refinanciaciones y el desmarcaje de operaciones por cumplir los criterios de cura, el número total de operaciones era de 118.854, siendo el importe bruto de las operaciones refinanciadas de 11.733 millones de euros y la cobertura de 2.569 millones de euros. Riesgo soberano: Se refiere a la posibilidad de sufrir pérdidas como consecuencia de las exposiciones significativas o alta concentración de riesgo de crédito en determinados países. A continuación se presenta el valor en libros de la información relevante en relación a la exposición al riesgo soberano referida a 31 de diciembre de 2017. La información se presenta desglosada distinguiendo las posiciones mantenidas por CAIXABANK directamente de aquéllas correspondientes al Grupo asegurador, cuya entidad más importante es VidaCaixa, S.A. de Seguros y Reaseguros: 31.12.2017 (CaixaBank+Grupo Asegurador) (Datos en miles de euros) Activosfinancieros Pasivos mantenidos para financieros negociar - mantenidos para Activos Inversiones valores negociar - financieros mantenidas representativos posiciones disponibles Préstamos y hasta el de deuda cortas para la venta partidas a cobrar vencimiento País España 705.660 -638.923 12.380.925 10.725.431 9.696.923 Italia 124.255 -30.678 1.396.882 0 0 Portugal 92.686 -58.943 3.311.463 1.054.050 0 Resto 0 -10.089 693 309.591 0 Total CaixaBank 922.601 -738.633 17.089.963 12.089.072 9.696.923 Total Grupo Asegurador 951.977 0 46.117.385 0 0 Total CaixaBank + Grupo Asegurador 1.874.578 -738.633 63.207.348 12.089.072 9.696.923 Riesgo asociado a la cartera de participadas: El riesgo de la cartera de participadas del Grupo CaixaBank es el asociado a la posibilidad de incurrir en pérdidas por los movimientos de los precios ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ y/o por la quiebra de las posiciones que forman la cartera de participaciones con un horizonte de medio y largo plazo. A 31 de diciembre de 2017 los fondos de deterioro constituidos para las participaciones en asociadas y negocios conjuntos asciende a 13 millones de euros (551 millones de euros a 31 de diciembres de 2016). El 7 de febrero de 2017 CaixaBank obtuvo el control del banco portugués BPI, pasando a reclasificar dicha inversión de asociada a empresa del Grupo. Concentración de riesgos: En el catálogo de Riesgos Corporativo del Grupo CaixaBank, el riesgo de concentración queda englobado conceptualmente dentro del riesgo de crédito. No obstante, tal y como recomiendan los supervisores, el perímetro de análisis y de seguimiento es más amplio, englobando todo tipo de activos. A continuación se informa de la concentración del riesgo por área geográfica: 31.12.2017 (Datos en millones de euros) Resto de la Total España Unión Europea América Resto del mundo Riesgo por concentración 356.823 286.045 62.187 4.835 3.756 • Riesgo ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ ▇▇ ▇▇▇▇ ▇ ▇▇ : Se refiere a la pérdida potencial sobre la rentabilidad o el valor de la cartera derivada de los movimientos desfavorables de los tipos o precios ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇▇▇ . Riesgo estructural de tipo de interés: El riesgo de tipo de interés es inherente a toda actividad bancaria y se produce cuando los cambios en la estructura de tipos de interés ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ afectan a las masas de activo y pasivo del balance con diferentes vencimientos e índices de referencia, provocando su renovación o contratación a tipos diferentes de los anteriores con efectos en su valor económico y en el margen financiero. La sensibilidad del margen de intereses muestra el impacto que cambios en la curva de tipo de interés, pudieran provocar en la revisión de las operaciones del balance. La sensibilidad del margen de intereses a un año de las masas sensibles del balance, considerando un escenario de subida y otro de bajada de tipos instantáneo de 100 puntos básicos cada uno, es aproximadamente del +7,88% en el escenario de subida y del -1,55% en el de bajada. La sensibilidad del valor patrimonial a los tipos de interés mide cuál sería el impacto en el valor económico ante variaciones en los tipos de interés. La sensibilidad del valor patrimonial de las masas sensibles del balance considerando un escenario de subida y otro de bajada de tipos instantáneos de 100 puntos básicos es, aproximadamente, del +3,48% en el escenario de subida y del -1,36% en el de bajada, respecto al valor económico del escenario base. Dado el nivel actual de tipos de interés es importante señalar que el escenario de bajada de -100pbs no supone la aplicación de tipos de interés negativos. Riesgo estructural de tipos de cambio: Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 En Es el riesgo generado básicamente por posibles fluctuaciones del valor de activos y pasivos denominados en divisa. La gestión de este riesgo se desarrolla a través de la actividad de cobertura en los mercados bajo la premisa de minimizar los riesgos de cambio asumidos, hecho que explica la reducida o prácticamente nula exposición de CAIXABANK a este riesgo ▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇. • Riesgo de Liquidez: Consiste en la posibilidad de que, a causa de un desfase entre los plazos de vencimiento de activos y pasivos, el Grupo se encontrara en una eventual incapacidad para atender sus compromisos de pago a un coste razonable o que no pudiera dotarse de una estructura de financiación estable capaz de soportar los planes de negocio a futuro. La liquidez bancaria materializada en activos líquidos de elevada calidad (denominados high quality liquid assets – HQLAS) para el cálculo de la ratio LCR y añadiendo el saldo disponible no formado por los activos líquidos de la póliza de crédito con el Banco Central Europeo, ascendía a 72.775 y 50.408 millones de euros GESTIÓN DEL RIESGO (créditos + riesgos contingentes) Dudosos 17.100 20.110 25.365 Ratio a 31 de morosidad 7,9diciembre de 2017 y 2016, respectivamente. La variación en el 2017 está impactada por la incorporación de BPI, la evolución del gap comercial y las emisiones realizadas que superan los vencimientos del año. Desde el 1 de enero de 2017 se cumple con el 80% 9,7% 11,7% Ratio de morosidad ex-promotor 6,2% 6,4% 6,8% Provisiones para insolvencias 9.512 11.120 15.478 Cobertura de la morosidad 56ratio LCR, entrada en vigor el 1 de octubre de 2015, y que supone mantener un nivel de activos disponibles de elevada calidad para hacer frente a las necesidades de liquidez en un horizonte de 30 días, bajo un escenario de estrés que considera una crisis combinada del sistema financiero y de franquicia. El límite regulatorio establecido es del 70% 55a partir del 1 de enero de 2016, del 80% 61a partir del 1 de enero de 2017 y del 100% Cobertura a part ir del 1 de enero de 2018. Los datos de esta ratio para el Grupo CAIXABANK son: Ratio LCR (*) (Miles de euros) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Activos líquidos de alta calidad (numerador) 53.609.772 36.970.049 41.749.353 Salidas de efectivo netas totales (denominador) 26.570.899 23.116.298 24.253.890 Salidas de efectivo 31.633.523 28.322.907 28.293.577 Entradas de efectivo 5.062.624 5.206.609 4.039.687 Ratio LCR (coeficiente de cobertura de liquidez) (%) 202% 160% 172% (*) Según el Reglamento Delegado (UE) 2015/61 de la morosidad Comisión, de 10 de octubre de 2014, por el que se completa el Reglamento (UE) no 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe al requisito de cobertura de liquidez aplicable a las entidades de crédito. En cuanto a la ratio NSFR (Net Stable Funding Ratio), el elevado peso de los depósitos de la clientela en la estructura de financiación de CaixaBank, que son más estables y de una limitada apelación al corto plazo en los mercados mayoristas hacen que mantengamos una estructura de financiación equilibrada lo que se refleja en niveles de la ratio NSFR por encima del 100% durante 2017, nivel que será exigible desde enero de 2018. Dentro de esta perspectiva de gestión del riesgo de liquidez y con garantía real 128% 132% 140% Fallidos1 14.604 11.602 10.453 un sentido de anticipación a posibles necesidades de fondos prestables, CaixaBank dispone de varios mecanismos que le permiten habilitar y acortar los plazos de acceso al mercado. La financiación obtenida del Banco Central Europeo, a través de los distintos instrumentos de política monetaria, es de 28.820 millones de euros a 31 de diciembre de 2017 frente a los 26.819 millones de euros a 31 de diciembre de 2016. La diferencia se debe a la incorporación de BPI (12.001 millones de euros). El importe correspondiente a 31 de diciembre de 2017 se corresponde con las subastas extraordinarias de liquidez denominadas TLTRO I con vencimiento en 2018 (637 millones de euros) Incluye intereses devengados y el resto a las subastas extraordinarias de liquidez denominadas TLTRO II (28.183 millones de euros) que tienen vencimientos en 2020 (un saldo de 24.729 millones de euros en junio y 2.500 millones de euros en diciembre) y en 2021 (marzo por un saldo de 954 millones de euros). • Riesgo Actuarial: Es el asociado al negocio asegurador dentro de los ▇▇▇▇▇ y modalidades existentes. La gestión del riesgo de la actividad aseguradora se realiza de acuerdo con lo establecido en el ordenamiento español de seguros y en particular, según lo establecido en la Ley 20/2015 de 14 de julio de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras (LOSSEAR) y en el Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras (ROSSEAR) y otras disposiciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSyFP). La actividad aseguradora incorpora el riesgo de suscripción o actuarial. En términos de la Directiva Europea de Solvencia II, el riesgo de suscripción o actuarial refleja el riesgo derivado de la suscripción de contratos de seguros de vida y no vida, atendiendo a los siniestros cubiertos y a los procesos seguidos en el ejercicio de la actividad, pudiendo distinguirse riesgo de mortalidad, de longevidad, de discapacidad y morbilidad, de caída, de gastos y catastrófico. Esta gestión estable a largo plazo se ve reflejada en las políticas de gestión actuarial del grupo. Solvencia II es una transformación del modelo de gestión de riesgos y de la toma de decisiones en las entidades aseguradoras a la que el Grupo se ha adaptado tras un trabajo de implantación en los últimos años. • Riesgo de deterioro de otros activos: Es el riesgo asociado a la reducción del valor en libros de las participaciones accionariales y de los activos no financieros (materiales, inmateriales, Activos Fiscales Diferidos (DTA) y otros activos) del Grupo CaixaBank. A 31 de diciembre de 2017 el importe de activos fiscales diferidos asciende a 10.254 millones de euros. El Grupo realiza, con carácter semestral, un análisis del valor recuperable de todos los activos fiscales registrados en balance. Para ello, se ha desarrollado un modelo dinámico que analiza la recuperabilidad de los activos fiscales registrados contablemente y de aquellos que se generen en ejercicios posteriores hasta la fecha de alcance del modelo. El modelo tiene como estimaciones más relevantes las siguientes: a) El resultado previsto para cada uno de los ejercicios incluidos en el alcance del modelo. Las estimaciones son coherentes con los distintos informes utilizados por la Entidad para su gestión interna y para información de carácter supervisor, incorporándose algunos detalles de la composición de los mismos y, b) La reversibilidad de los principales activos fiscales registrados en el balance. La información utilizada en el modelo tiene la condición de relevante y estratégica para el Grupo. • Riesgo de situación de recursos propios: El riesgo de solvencia, se debe a la restricción de la capacidad del Grupo CaixaBank para adaptar su volumen de recursos propios a las exigencias normativas o a la modificación de su perfil de riesgo. La efectiva gestión del capital del grupo es importante para su capacidad para operar y fijar su estrategia de negocio. En este sentido, la gestión de los recursos propios de la entidad viene en gran parte determinada por el marco normativo aplicable. En el sector bancario en general, y de forma creciente durante la crisis financiera de los últimos años, se utiliza principalmente el capital regulatorio, puesto que es esta la métrica requerida por los activos.reguladores y la que los inversores y analistas pueden comparar entre entidades financieras. La solvencia de las entidades financieras está regulada, de