Riesgo xx Xxxxxxx. El riesgo xx xxxxxxx representa las pérdidas potenciales que puede sufrir una Institución producto de una evolución desfavorable de los mercados financieros. Se distinguen al respecto el riesgo de precio, originado por variaciones en las tasas de interés y paridades de monedas que impactan la valoración de las posiciones financieras y el riesgo de refinanciamiento e inflación que afecta los resultados obtenidos por devengo de intereses y reajustes. Para la administración de ellos, el Banco cuenta con un conjunto de herramientas internas orientadas a la medición y control de los riesgos y pérdidas acumuladas. A su vez, el Banco también debe observar los márgenes impuestos por los organismos reguladores en base a los métodos de medición establecidos por ellos. Dentro de los métodos internos, el Banco utiliza herramientas estadísticas y no estadísticas para controlar el riesgo xx xxxxxxx. Esto incluye metodología VaR (Valor –en- Riesgo), análisis de sensibilidad, stress test y límites de posición. El Banco utiliza la metodología VaR como una herramienta estadística para medir y controlar el riesgo de precio, contenido tanto en las posiciones xx xxxxx fija del libro de negociación como en la posición global de monedas. Esta herramienta entrega una estimación del monto máximo de pérdida que el Banco puede sufrir dentro de un lapso determinado para un nivel de confianza dado. Adicionalmente, se sensibilizan las posiciones de los portafolios de negociación y disponibles para la venta, con el propósito de obtener una medición independiente del nivel de volatilidad de los factores xx xxxxxxx. Así también, se restringe el monto de posición máxima para algunos tipos de instrumentos particulares. Por otra parte, se realizan simulaciones históricas para analizar el impacto de los movimientos extremos en las tasas de interés, con el fin de tomar acciones oportunas para proteger el capital y los resultados contra dichas contingencias. Con ese objeto, el Banco simula una serie de escenarios basados en eventos históricos que reflejan cambios simultáneos en materia de tasas de interés locales y extranjeras, tipos de cambio y volatilidad. Las medidas de riesgo son complementadas con un cómputo de “stop loss”, medición que apunta a acotar las pérdidas acumuladas durante un lapso de tiempo. En cuanto al riesgo de tipo de cambio, el Emisor administra su exposición por medio de un límite absoluto de descalce máximo y también a través de la metodología de VaR. Durante los primero...
Riesgo xx Xxxxxxx. Se refiere a la pérdida de valor de los activos o incremento de valor de los pasivos incluidos en la cartera de negociación e inversión del Grupo, por fluctuaciones de los tipos, spread de crédito, factores externos o precios en los mercados donde dichos activos/pasivos se negocian. Entre los factores de riesgo a que están expuestas las posiciones mantenidas destacan los tipos de interés, las cotizaciones xx xxxxx variable, tipos de cambio, diferenciales de crédito de las posiciones en renta fija privada, migraciones de calidad crediticia (ratings) o incluso default de emisores de instrumentos de deuda, inflación, volatilidad de los factores o precio de las materias primas. Aunque se trate de eventos extremos, el Grupo se enfrenta a riesgos no predecibles relacionados con periodos sostenidos de interrupciones, dislocaciones, cambios estructurales y shocks en los mercados financieros.
Riesgo xx Xxxxxxx. Es la pÚrdida potencial debida a alteraciones en los factores que determinan el precio de los activos tal que en funci¾n de la naturaleza de dicho activo; renta fija/renta variable o derivados, se pueden diferenciar distintos factores de riesgo potencial que generan riesgo xx xxxxxxx: Riesgo de InterÚs y Reinversi¾n: dependiendo de la duraci¾n del activo de deuda, este riesgo surge como consecuencia del efecto que pueda tener la evoluci¾n de los tipos de interÚs sobre el precio de su inversi¾n y/o el riesgo de reinvertir los flujos derivados de su inversi¾n a un tipo de interÚs menor.
Riesgo xx Xxxxxxx. Siendo una consecuencia de las reglas xxx xxxxxxx de capitales y la formación del precio resultante del equilibrio de oferta y demanda. El precio puede cambiar debido a factores ajenos a la compañía y resultantes de la naturaleza xxx xxxxxxx financiero. La influencia de factores emocionales/psicológicos en los precios de las acciones pueden afectar la valoración de la compañía. Los factores emocionales pueden tener un mayor impacto sobre los precios de las acciones que los factores racionales.
Riesgo xx Xxxxxxx. El Valor Neto de los Activos y el Valor Neto de las Acciones Clase B están sujetos a las fluctuaciones de los precios de los instrumentos que conformarán el portafolio de inversión, producto de cambios en las condiciones económicas y de los mercados que participa, lo que podría ocasionar un menoscabo en el valor xx xxxxxxx de dichos valores. Los precios son volátiles y pueden ser afectados por una serie de factores no controlables por el Emisor tales como el cambio de oferta y demanda, cambios adversos en la economía global, exportaciones y especulación, entre otros. De igual manera, los activos del fondo serán contabilizados a su valor razonable xx xxxxxxx. Por lo tanto, podrán bajar o subir de valor, temporal o permanentemente, y esto afectará el VNA de las Acciones clase B.
Riesgo xx Xxxxxxx. El riesgo xx xxxxxxx inherente a la negociación de Instrumentos Financieros consiste en la posibilidad de que una inversión no resulte lucrativa para el Cliente, en base a sus expectativas, debido a las fluctuaciones xx xxxxxxx. El riesgo xx xxxxxxx incluye el riesgo de que precios y/o intereses varíen de forma adversa en relación con los intereses particulares de cada Cliente, como consecuencia de fuerzas económicas incontrolables e indeterminables. En este tipo de riesgos se incluyen las variaciones en los mercados de “Acciones”, de “Obligaciones”, de tipos de interés, de tipos de cambio de divisas, de materias primas, y en cualquier mercado accesible a la negociación por parte del Cliente;
Riesgo xx Xxxxxxx. Banco Xxxxxx Perú separa la exposición al riesgo xx xxxxxxx en 2 grupos: aquéllos que surgen de la pérdida potencial por su exposición a los movimientos en el tipo de cambio y aquellos que surgen de los movimientos adversos en las tasas de interés que afectan las utilidades y el valor patrimonial. Al 31 xx xxxxx de 2020 el banco no presenta una mayor exposición a movimientos adversos del tipo de cambio, la posición pasiva neta en miles de pesos chilenos asciende aproximadamente a M$905.201. El banco continuamente monitorea que las posiciones activas y pasivas en dólares americanos, no se encuentren significativamente descalzadas. Por otro lado, el banco está expuesto al riesgo de tasa de interés, en la medida que el valor de sus activos y pasivos en la fecha de renegociación depende del nivel de las tasas de interés en los mercados financieros, la exposición se manifiesta cuando la variación del valor xx xxxxxxx de los activos no coincide con la variación del valor xx xxxxxxx de los pasivos, este riesgo se apreciaría en la reducción del margen financiero. Al 31 xx xxxxx de 2020, la sensibilidad en el estado de ganancias y pérdidas por efecto de cambios en la tasa de interés antes de impuestos y participación de los trabajadores en cada una de las monedas es: Las sensibilidades mostradas se basan en escenarios simplificados y no toma en cuenta las diferentes acciones que puede tomar la gerencia para mitigar el impacto del riesgo de tasa de interés.
Riesgo xx Xxxxxxx. Los valores emitidos al amparo del Folleto de Base están sometidos a posibles fluctuaciones de sus precios en el mercado en función principalmente de la evolución de los tipos de interés y de la duración de la inversión. Los valores emitidos al amparo del Folleto de Base, una vez admitidos a cotización, es posible que sean negociados a tipos de interés distintos del precio de emisión inicial, al alza o a la baja, dependiendo de los tipos de interés vigentes en los mercados financieros y de las condiciones económicas generales. Por tanto, Banco Santander, S.A. (el “Emisor” o “Banco Santander”) no puede asegurar que los valores objeto de este Folleto de Base se negocien a un precio xx xxxxxxx igual o superior a su precio de suscripción.
Riesgo xx Xxxxxxx. 11.1. Objetivos y procesos para controlar los riesgos xx xxxxxxx
11.2. Estructura del manejo de riesgo xx xxxxxxx
Riesgo xx Xxxxxxx a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo: