Riesgo xx Xxxxxxx. Se entiende por riesgo xx xxxxxxx a la probabilidad de sufrir pérdidas, en posiciones dentro y fuera de balance, a raíz de movimientos adversos en los precios xx xxxxxxx de diversos activos, como ser instrumentos xx xxxxx fija en la cartera de compraventa o intermediación, activos xx xxxxx variable y activos denominados en moneda extranjera. El proceso de riesgo xx xxxxxxx y de tasa de interés se desarrolla mediante el monitoreo de las distintas exposiciones relevantes de la Entidad. La cartera de inversiones es revisada periódicamente por el Comité de Finanzas y Política de Liquidez con el objetivo de adoptar las medidas correctivas y elevar al Directorio de la Entidad, en caso de ser necesario, modificaciones a los límites de compraventa o intermediación y de cuenta de inversión que fueran oportunamente aprobados para las letras y notas del BCRA. Esta evaluación se realiza en base al análisis del contexto económico, tendencias y expectativas económicas xxx xxxxxxx, concentración, descalce de plazos y monedas, tasa de retorno esperada e inversiones alternativas. La Gerencia de Riesgos actuando como control por oposición, define las metodológicas y procedimientos para la gestión del riesgo xx xxxxxxx, reportando en forma periódica los indicadores que surgen del modelo para determinar el valor a riesgo, verificando el cumplimiento del límite y umbral establecido. Asimismo ejecuta las pruebas de estrés para riesgo xx xxxxxxx y establece los lineamientos para los planes de contingencias, verificando que sean efectivos y apropiados para la Entidad. Considerando la relación de los riesgos de liquidez, mercado y tasa de interés, el plan de contingencias da tratamiento conjunto para situaciones que puedan afectar a estos riesgos.
Riesgo xx Xxxxxxx. Se refiere a la pérdida de valor de los activos o incremento de valor de los pasivos incluidos en la cartera de negociación e inversión del Grupo, por fluctuaciones de los tipos, spread de crédito, factores externos o precios en los mercados donde dichos activos/pasivos se negocian. Entre los factores de riesgo a que están expuestas las posiciones mantenidas destacan los tipos de interés, las cotizaciones xx xxxxx variable, tipos de cambio, diferenciales de crédito de las posiciones en renta fija privada, migraciones de calidad crediticia (ratings) o incluso default de emisores de instrumentos de deuda, inflación, volatilidad de los factores o precio de las materias primas. Aunque se trate de eventos extremos, el Grupo se enfrenta a riesgos no predecibles relacionados con periodos sostenidos de interrupciones, dislocaciones, cambios estructurales y shocks en los mercados financieros.
Riesgo xx Xxxxxxx. Es la pÚrdida potencial debida a alteraciones en los factores que determinan el precio de los activos tal que en funci¾n de la naturaleza de dicho activo; renta fija/renta variable o derivados, se pueden diferenciar distintos factores de riesgo potencial que generan riesgo xx xxxxxxx: Riesgo de InterÚs y Reinversi¾n: dependiendo de la duraci¾n del activo de deuda, este riesgo surge como consecuencia del efecto que pueda tener la evoluci¾n de los tipos de interÚs sobre el precio de su inversi¾n y/o el riesgo de reinvertir los flujos derivados de su inversi¾n a un tipo de interÚs menor.
Riesgo xx Xxxxxxx. Siendo una consecuencia de las reglas xxx xxxxxxx de capitales y la formación del precio resultante del equilibrio de oferta y demanda. El precio puede cambiar debido a factores ajenos a la compañía y resultantes de la naturaleza xxx xxxxxxx financiero. La influencia de factores emocionales/psicológicos en los precios de las acciones pueden afectar la valoración de la compañía. Los factores emocionales pueden tener un mayor impacto sobre los precios de las acciones que los factores racionales.
Riesgo xx Xxxxxxx. El Valor Neto de los Activos y el Valor Neto de las Acciones Clase B están sujetos a las fluctuaciones de los precios de los instrumentos que conformarán el portafolio de inversión, producto de cambios en las condiciones económicas y xx xxxxxxx, lo que podría ocasionar un menoscabo en el valor xx xxxxxxx de dichos valores. Los precios son volátiles y pueden ser afectados por una serie de factores no controlables por el Emisor tales como el cambio de oferta y demanda, cambios adversos en la economía global, y especulación, entre otros. De igual manera, los activos del fondo serán contabilizados a su valor razonable xx xxxxxxx. Por lo tanto, podrán bajar o subir de valor, temporal o permanentemente, y esto afectará el VNA de las Acciones clase B.
Riesgo xx Xxxxxxx. El riesgo xx xxxxxxx inherente a la negociación de Instrumentos Financieros consiste en la posibilidad de que una inversión no resulte lucrativa para el Cliente, en base a sus expectativas, debido a las fluctuaciones xx xxxxxxx. El riesgo xx xxxxxxx incluye el riesgo de que precios y/o intereses varíen de forma adversa en relación con los intereses particulares de cada Cliente, como consecuencia de fuerzas económicas incontrolables e indeterminables. En este tipo de riesgos se incluyen las variaciones en los mercados de “Acciones”, de “Obligaciones”, de tipos de interés, de tipos de cambio de divisas, de materias primas, y en cualquier mercado accesible a la negociación por parte del Cliente;
Riesgo xx Xxxxxxx. Banco Xxxxxx Perú separa la exposición al riesgo xx xxxxxxx en 2 grupos: aquéllos que surgen de la pérdida potencial por su exposición a los movimientos en el tipo de cambio y aquellos que surgen de los movimientos adversos en las tasas de interés que afectan las utilidades y el valor patrimonial. Al 31 xx xxxxx de 2020 el banco no presenta una mayor exposición a movimientos adversos del tipo de cambio, la posición pasiva neta en miles de pesos chilenos asciende aproximadamente a M$905.201. El banco continuamente monitorea que las posiciones activas y pasivas en dólares americanos, no se encuentren significativamente descalzadas. Por otro lado, el banco está expuesto al riesgo de tasa de interés, en la medida que el valor de sus activos y pasivos en la fecha de renegociación depende del nivel de las tasas de interés en los mercados financieros, la exposición se manifiesta cuando la variación del valor xx xxxxxxx de los activos no coincide con la variación del valor xx xxxxxxx de los pasivos, este riesgo se apreciaría en la reducción del margen financiero. Al 31 xx xxxxx de 2020, la sensibilidad en el estado de ganancias y pérdidas por efecto de cambios en la tasa de interés antes de impuestos y participación de los trabajadores en cada una de las monedas es: Las sensibilidades mostradas se basan en escenarios simplificados y no toma en cuenta las diferentes acciones que puede tomar la gerencia para mitigar el impacto del riesgo de tasa de interés.
Riesgo xx Xxxxxxx. Para mitigar la posibilidad de que el riesgo xx xxxxxxx afecte nuestros ingresos, contamos con políticas que nos permiten identificar la exposición al riesgo xx xxxxxxx y establecer límites diarios a dicho riesgo, tanto a nivel de unidad de negocios como a nivel global. Evaluamos nuestras posiciones en el mercado de monedas extranjeras, productos de manejo de riesgos e instrumentos de deuda diariamente usando el método “VAR (value at risk)” junto con el análisis de escenarios de stress, de acuerdo a ciertos parámetros aprobados por el Comité de Riesgos.
Riesgo xx Xxxxxxx. Este riesgo resulta del hecho de que las cotizaciones de instrumentos individuales (acciones o recibos de depósito de compañías/obligaciones) listados en el mercado, dependen de la situación xxx xxxxxxx.
Riesgo xx Xxxxxxx. ILC y sus subsidiarias están expuestas al ciclo económico y variables xx xxxxxxx tales como tasas de interés, tipo de cambio, precios de productos, etc., cuya variación puede producir pérdidas económicas por una desvalorización de flujos o activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables.