Beheersvergoeding. Voor het beheer van het fonds ontvangt de beheersmaatschappij een vergoeding van het fondsvermogen van maximaal 1,75% per jaar voor de aandelenklassen A, T, CHF-T en USD-T, maximaal 1,05% per jaar voor de aan- delenklassen SIA-A, SIA-T, SIA CHF-T en SIA USD-T en maximaal 2,15% per jaar telkens voor de aandelenklassen R-A en R-T van het nettofondsvermogen. Met de vergoeding worden de prestaties van de beheersmaatschappij, het centraal beheerskantoor en de bewaarder vereffend. Deze vergoedingen worden maandelijks na het einde van de maand pro rata berekend op basis van het gemid- delde nettovermogen van het deelfonds gedurende een maand en uitbetaald. Naast deze vaste vergoeding ontvangt de beheersmaatschappij een van haar prestaties afhankelijke vergoeding ("performance-fee") van 10% over het nettorendement boven de 7% ("Hurdle-rate"), die aan het eind van het boekjaar uit het fonds kan worden genomen ten laste van de desbetreffende aandelenklasse. De desbetreffende waardestijging wordt berekend op basis van het verschil tussen de aandelenkoers (netto aandelenkoers = bruto aandelenkoers minus alle proportionele kosten zoals beheers-, bewaarvergoeding en overige kosten + reeds gereserveerde performance-fee) en de geldende High-Watermark. In het jaar waarin de aandelen voor het eerst worden uitgegeven, komt de High-Watermark overeen met de uitgiftekoers Indien de aandelenkoers aan het eind van het afgelopen boekjaar een waardestijging toont tegenover de netto intrinsieke waarde aan het eind van het voorgaande boekjaar, maar de Hurdle-Rate niet werd overschreden, is deze laatste netto aandelenkoers van het afgelopen boekjaar de High-Watermark voor het komende boekjaar. Indien in een boekjaar netto waardeverminderingen moeten worden geboekt, moeten deze voor de bereke- ning van de performance-fee van de volgende jaren worden overgedragen en dan worden meegenomen, zo- danig dat er geen performance-fee wordt uitgekeerd zolang de aandelenkoers zich onder het niveau bevindt dat voorheen de reden was voor de uitkering van een performance-fee (High-Watermark-principe). De referen- tieperiode van de High-Watermark beloopt de volledige looptijd van de desbetreffende aandelenklassen van het fonds. Wijzigingen in de performance-fee die zijn toe te schrijven aan inschrijvingen op respectievelijk inkopen van aandelen, worden in de berekeningsperiode dienovereenkomstig geëlimineerd.
Beheersvergoeding. Voor het beheer van het deelfonds ontvangt de beheersmaatschappij een vergoeding van maximaal 0,05% per jaar van het nettodeelfondsvermogen. Deze vergoeding wordt maandelijks na het einde van de maand pro rata berekend op basis van het gemiddelde nettovermogen van het deelfonds gedurende een maand en uitbetaald. Met de vergoeding worden de prestaties van de beheersmaatschappij, het centraal beheerskantoor en de be- waarder vereffend. Deze vergoedingen zijn te vermeerderen met een eventuele belasting op de toegevoegde waarde.
Beheersvergoeding. 3.9.1. [Klager] heeft aangevoerd dat de rentmeester in strijd met artikel 3 van de beheerover- eenkomst ieder jaar 8% honorarium in rekening bracht met betrekking tot de landbouwgron- den, terwijl partijen een honorarium van 6% hadden afgesproken.
Beheersvergoeding. 4.1 Als vergoeding voor de uitvoering van de Opdracht in relatie tot de werkzaamheden als beschreven in artikel 2. betalen Publieke aandeelhouders GAE NV een Beheersvergoeding.