Conversão do Delta em Strike. Para uma opção de compra temos Δ𝐹 = 𝑁(𝑑1) e assim a fórmula do strike a partir do delta é 𝜎2 𝐾 = exp [ 2 𝑇 − 𝑁 −1( Δ𝐹 )𝜎√𝑇] ⋅ 𝐴 Onde 𝑁−1 é a inversa da função normal cumulativa e 𝐴 é função de 𝑆0, 𝑟1 e ��2 e é definido de acordo com o ativo objeto da opção, da seguinte forma: • Opções sobre dólar à vista: 𝐴 é o preço de ajuste do futuro de dólar com o mesmo vencimento da opção; • Opções sobre índice IBOVESPA: 𝐴 é o preço de ajuste do futuro de índice com o mesmo vencimento da opção; • Opções sobre IDI: 𝐴 é o valor do indicador econômico IDI-09 à vista composto pela taxa de juros pré-fixados da curva de contratos de DI1 pelo prazo até o vencimento da opção; • Opções sobre FRA de DI1 (X00, X00, X00, X00): 𝐴 é o valor da taxa de juros forward do FRA que é ativo objeto da opção; 1 NA NA NA 14/12/2016 2 Inclusão nas seções (itens 1.2 e 1.2.2). Diferenciar a janela de captura de dados para as opções Complementação do Manual 01/09/2017 3 Inclusão das seções 2 a 5 Inclusão Complementação do Manual 23/10/2017
Conversão do Delta em Strike. Para uma opção de compra temos Δ𝐹 = 𝑁(𝑑1) e assim a fórmula do strike a partir do delta é 𝜎2 𝑇 − 𝑁−1(Δ𝐹)𝜎√𝑇] ⋅ 𝐴 Onde 𝑁−1 é a inversa da função normal cumulativa e 𝐴 é função de 𝑆0, 𝑟1 e 𝑟2 e é definido de acordo com o ativo objeto da opção, da seguinte forma: • Opções sobre dólar à vista: 𝐴 é o preço de ajuste do futuro de dólar com o mesmo vencimento da opção, caso o vencimento da opção coincida com o vencimento de um contrato futuro. Se não houver contrato futuro com o mesmo vencimento da opção, A é o valor obtido pela fórmula (2.1) do Manual de apreçamento de contratos futuros; • Opções sobre índice IBOVESPA: 𝐴 é o preço de ajuste do futuro de índice com o mesmo vencimento da opção; • Opções sobre IDI: 𝐴 é o valor do indicador econômico IDI-09 à vista composto pela taxa de juros pré-fixados da curva de contratos de DI1 pelo prazo até o vencimento da opção; • Opções sobre FRA de DI: 𝐴 é o valor da taxa de juros forward do FRA que é ativo objeto da opção.