Common use of Negativverpflichtung Clause in Contracts

Negativverpflichtung. Die Emittentin verpflichtet sich und hat dafür Sorge zu tragen, dass ihre Tochtergesellschaften (wie nachstehend definiert), solange Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen der Hauptzahlstelle zur Verfügung gestellt worden sind, keine Grundpfandrechte, Pfandrechte, Belastungen oder sonstigen Sicherungsrechte (jedes solches Sicherungsrecht eine „Sicherheit“) in Bezug auf ihren gesamten oder Teil ihres (b) Negative Pledge. The Issuer undertakes, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Principal Paying Agent, not to create or permit to subsist, and to procure that none of its Subsidiaries (as defined below) will create or permit to subsist, any mortgage, lien, pledge, charge or other security interest (each such right a “Security”) over the whole or any part of its undertakings, Geschäftsbetriebes, Vermögen oder Einkünfte, jeweils gegenwärtig oder zukünftig, zur Sicherung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten (wie nachstehend definiert) oder zur Sicherung einer von der Emittentin oder einer ihrer Tochtergesellschaften gewährten Garantie oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarktverbindlichkeiten einer anderen Person zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, ohne gleichzeitig oder zuvor alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge in gleicher Weise und in gleichem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu bestellen, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht: assets or revenues, present or future, to secure any Capital Market Indebtedness (as defined below) or to secure any guarantee or indemnity given by the Issuer or any of its subsidiaries in respect of any Capital Market Indebtedness of any other person, without, at the same time or prior thereto, securing all amounts payable under the Notes either with equal and rateable Security or providing all amounts payable under the Notes such other Security as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, provided, however, that this undertaking shall not apply with respect to:

Negativverpflichtung. Die Emittentin verpflichtet sich und hat dafür Sorge zu tragen, dass ihre Tochtergesellschaften (wie nachstehend definiert)Tochtergesellschaften, solange Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen der Hauptzahlstelle (wie nachfolgend definiert) zur Verfügung gestellt worden sind, keine Grundpfandrechte, Pfandrechte, Belastungen oder sonstigen Sicherungsrechte (jedes solches Sicherungsrecht eine „Sicherheit“) in Bezug auf ihren gesamten oder Teil ihres (b) Negative Pledge. The Issuer undertakes, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Principal Paying AgentAgent (as defined below), not to create or permit to subsist, and to procure that none of its Subsidiaries (as defined below) will create or permit to subsist, any mortgage, lien, pledgePfandrechte, charge or other security interest Belastungen oder sonstigen Sicherungsrechte (each such right a “Securityjedes solches Sicherungsrecht eine „Sicherheit”) over the whole or any part of its undertakings, in Bezug auf ihren gesamten oder Teil ihres Geschäftsbetriebes, Vermögen oder Einkünfte, jeweils gegenwärtig oder zukünftig, zur Sicherung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten (wie nachstehend nachfolgend definiert) oder zur Sicherung einer von der Emittentin oder einer ihrer Tochtergesellschaften gewährten Garantie oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarktverbindlichkeiten Kapitalmarktverbindlichkeit einer anderen Person zu bestellen oder fortbestehen zu lassenbestellen, ohne gleichzeitig oder zuvor für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge in gleicher Weise und in gleichem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu bestellen, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht: pledge, charge or other security interest (each such right a “Security”) over the whole or any part of its undertakings, assets or revenues, present or future, to secure any Capital Market Indebtedness (as defined below) or to secure any guarantee or indemnity given by the Issuer or any of its subsidiaries in respect of any Capital Market Indebtedness of any other person, without, at the same time or prior thereto, securing all amounts payable under the Notes either with equal and rateable Security or providing all amounts payable under the Notes such other Security as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, provided, however, that this undertaking shall not apply with respect to:

Negativverpflichtung. Die Emittentin verpflichtet verpflich- tet sich und hat dafür Sorge zu tragen, dass ihre Tochtergesellschaften (wie nachstehend definiert)Tochtergesellschaften, solange Schuldverschreibungen Schuldverschrei- bungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem ZeitpunktZeit- punkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen Zin- sen der Hauptzahlstelle zur Verfügung gestellt worden sind, keine Grundpfandrechte, PfandrechtePfand- rechte, Belastungen oder sonstigen Sicherungsrechte Sicherungs- rechte (jedes solches Sicherungsrecht eine „Sicherheit“Si- cherheit”) in Bezug auf ihren gesamten oder Teil ihres Geschäftsbetriebes, Vermögen oder Einkünfte, jeweils gegenwärtig oder zukünftig, zur Sicherung von anderen Kapitalmarktverbind- lichkeiten (bwie nachstehend definiert) oder zur Sicherung einer von der Emittentin oder einer ih- rer Tochtergesellschaften gewährten Garantie oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarkt- verbindlichkeiten einer anderen Person zu bestel- (a) Negative Pledge. The Issuer undertakes, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Principal Paying Agent, not to create or permit to subsist, and to procure that none of its Subsidiaries (as defined below) will create or permit to subsist, any mortgage, lien, pledge, charge or other security interest (each such right a “Security”) over the whole or any part of its undertakings, Geschäftsbetriebes, Vermögen oder Einkünfte, jeweils gegenwärtig oder zukünftig, zur Sicherung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten (wie nachstehend definiert) oder zur Sicherung einer von der Emittentin oder einer ihrer Tochtergesellschaften gewährten Garantie oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarktverbindlichkeiten einer anderen Person zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, ohne gleichzeitig oder zuvor alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge in gleicher Weise und in gleichem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu bestellen, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht: assets or revenues, present pre- sent or future, to secure any Capital Market Indebtedness In- debtedness (as defined below) or to secure any guarantee or indemnity given by the Issuer or any of its subsidiaries in respect of any Capital Market Indebtedness of any other person, withoutwith- out, at the same time or prior thereto, securing all amounts payable under the Notes either with equal and rateable Security or providing all len oder fortbestehen zu lassen, ohne gleichzeitig oder zuvor alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge in gleicher Weise und in glei- chem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für al- le unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu bestel- len, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird. Diese Verpflich- tung gilt jedoch nicht: amounts payable under the Notes such other Security Se- curity as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, provided, however, that this undertaking shall not apply with respect to:

Negativverpflichtung. Die Emittentin verpflichtet sich und hat dafür Sorge zu tragen, dass ihre Tochtergesellschaften (wie nachstehend definiert)sich, solange Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen der Hauptzahlstelle Zahlstelle zur Verfügung gestellt worden sindwurden, keine Grundpfandrechtedinglichen Sicherheiten an ihren Vermögenswerten zur Besicherung von KapitalmarktFinanzverbindlichkeiten mit Ausnahme Verbriefter Kapitalmarktverbindlichkeiten und Projekt-Kapitalmarktverbindlichkeiten zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, Pfandrechteund zu gewährleisten, Belastungen dass keine ihrer Wesentlichen Tochtergesellschaften die zuvor genannten Sicherheiten bestellt oder sonstigen Sicherungsrechte fortbestehen lässt, es sei denn, die Verbindlichkeiten der Emittentin aus den Schuldverschreibungen werden, vorbehaltlich Absatz (jedes solches Sicherungsrecht 3), durch die betreffende Sicherheit gleichrangig und anteilig mit der jeweiligen KapitalmarktFinanzverbindlichkeit (oder, sofern es sich dabei um eine „Sicherheit“nachrangige Verbindlichkeit handelt, im Vergleich dazu vorrangig) in Bezug auf ihren gesamten oder Teil ihres besichert. (b1) Negative Pledge. The Issuer undertakes, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Principal Paying Agent, not to create or permit to subsist, and to procure that none of its Material Subsidiaries (as defined below) will create or permit to subsist, any mortgage, lien, pledge, charge or other security interest in rem (each such right a “Security”dingliche Sicherheit) over the whole or any part of its undertakings, Geschäftsbetriebes, Vermögen oder Einkünfte, jeweils gegenwärtig oder zukünftig, zur Sicherung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten (wie nachstehend definiert) oder zur Sicherung einer von der Emittentin oder einer ihrer Tochtergesellschaften gewährten Garantie oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarktverbindlichkeiten einer anderen Person zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, ohne gleichzeitig oder zuvor alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge in gleicher Weise und in gleichem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu bestellen, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht: assets or revenues, present or future, to secure any Capital Market MarketFinancial Indebtedness (as defined below) or to secure any guarantee or indemnity given by the Issuer or any of its subsidiaries in respect of any other than Securitized Capital Market Indebtedness of any other personand Project Capital Market Indebtedness unless, withoutsubject to paragraph (3), at the same time or prior thereto, securing all amounts payable Issuer’s obligations under the Notes either are secured equally and rateably with equal and rateable Security or providing all amounts payable under (or, in case such Capital MarketFinancial Indebtedness is subordinated debt, senior in priority to) the Notes Financial Indebtedness secured by such other Security as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, provided, however, that this undertaking shall not apply with respect to:security interest.

Negativverpflichtung. Die Emittentin verpflichtet sich und hat dafür Sorge zu tragen, dass ihre Tochtergesellschaften (wie nachstehend definiert), solange Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen der Hauptzahlstelle zur Verfügung gestellt worden sind, keine Grundpfandrechte, Pfandrechte, Belastungen oder sonstigen Sicherungsrechte (jedes solches Sicherungsrecht eine „Sicherheit“) in Bezug auf ihren gesamten oder Teil ihres ver- (b) Negative Pledge. The Issuer undertakes, so pflichtet sich und hat dafür Sorge zu tragen, long as any of the Notes are outstanding, dass sie und ihre Tochtergesellschaften, so- but only up to the time all amounts of principal prin- lange Schuldverschreibungen ausstehen, je- cipal and interest have been placed at the doch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle disposal of the Principal Paying Agent, not Beträge an Kapital und Zinsen der Haupt- to create or permit to subsist, and to procure pro- zahlstelle zur Verfügung gestellt worden cure that none neither the issuer nor any of its sind, keine Grundpfandrechte, Pfandrechte, Subsidiaries (as defined below) will create or permit to subsist, Belastungen oder sonstigen Sicherungsrechte any mortgage, lien, pledge, charge or other einschließlich Sicherungsrechten an immate- riellen Vermögenswerten (jedes solches Si- cherungsrecht eine „Sicherheit”) in Bezug security interest including security interests in intangible assets (each such right a “SecuritySe- curity”) over the whole or any part of its auf ihren gesamten oder Teil ihres Ge- undertakings, Geschäftsbetriebesassets or revenues, present or schäftsbetriebes, Vermögen oder Einkünfte, future, to secure any Capital Market In- jeweils gegenwärtig oder zukünftig, zur Sicherung Si- debtedness (as defined below) or to secure cherung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten any guarantee or indemnity given by the Is- (wie nachstehend definiert) oder zur Sicherung Siche- suer or any of its subsidiaries in respect of rung einer von der Emittentin oder einer ihrer any Financial Indebtedness of any other Tochtergesellschaften gewährten Garantie person, without, at the same time or prior oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarktverbindlichkeiten Finanzver- bindlichkeit einer anderen Person zu bestellen bestel- len oder fortbestehen zu lassen, ohne gleichzeitig gleich- zeitig oder zuvor alle unter den Schuldverschreibungen Schuldver- schreibungen zahlbaren Beträge in gleicher Weise und in gleichem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibungen Schuldver- schreibungen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu bestellen, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig gleich- wertig anerkannt wird. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht: assets or revenues, present or future, to secure any Capital Market Indebtedness (as defined below) or to secure any guarantee or indemnity given by the Issuer or any of its subsidiaries in respect of any Capital Market Indebtedness of any other person, without, at the same time or prior thereto, securing all amounts payable under the Notes either with equal and rateable Security or providing all amounts payable under the Notes such other Security as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, provided, however, that this undertaking shall not apply with respect to:

Negativverpflichtung. Die Der Parent Guarantor und die Emittentin verpflichtet sich und hat dafür Sorge zu tragen, dass ihre Tochtergesellschaften (wie nachstehend definiert)sind verpflichtet, solange Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge Be- träge an Kapital und Zinsen der Hauptzahlstelle Zahlstelle zur Verfügung gestellt worden sindwurden, keine Grundpfandrechtedinglichen Sicherheiten an ihren jeweiligen Vermögens- werten zur Besicherung von Finanzverbind- lichkeiten zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, Pfandrechteund zu gewährleisten, Belastungen dass keine ihrer jeweiligen Tochtergesellschaften die zuvor genannten Sicherheiten bestellt oder sonstigen Sicherungsrechte fortbe- stehen lässt, es sei denn, die Verbindlichkei- ten der Emittentin aus den Schuldverschrei- bungen werden, vorbehaltlich Absatz (jedes solches Sicherungsrecht 3), durch die betreffende Sicherheit gleichrangig und anteilig mit der jeweiligen Finanzver- bindlichkeit (oder, sofern es sich dabei um eine „Sicherheit“nachrangige Verbindlichkeit handelt, im Vergleich dazu vorrangig) in Bezug auf ihren gesamten oder Teil ihres besichert. (b1) Negative Pledge. The Parent Guar- antor and the Issuer undertakesshall not, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Principal Paying Agent, not to create or permit to subsistsub- sist, and to procure that none of its their respective Subsidiaries (as defined below) will create or permit to subsist, any mortgage, lien, pledge, charge or other security interest inter- est in rem (each such right a “Security”dingliche Sicherheii’) over the whole or any part of its undertakings, Geschäftsbetriebes, Vermögen oder Einkünfte, jeweils gegenwärtig oder zukünftig, zur Sicherung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten (wie nachstehend definiert) oder zur Sicherung einer von der Emittentin oder einer ihrer Tochtergesellschaften gewährten Garantie oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarktverbindlichkeiten einer anderen Person zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, ohne gleichzeitig oder zuvor alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge in gleicher Weise und in gleichem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu bestellen, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht: assets or revenues, present or future, to secure any Capital Market Finan- cial Indebtedness unless, subject to paragraph (as defined below) or to secure any guarantee or indemnity given by 3), the Issuer or any of its subsidiaries in respect of any Capital Market Indebtedness of any other person, without, at the same time or prior thereto, securing all amounts payable Issuer’s obliga- tions under the Notes either are secured equally and rateably with equal and rateable Security or providing all amounts payable under (or, in case such Financial Indebtedness is sub- ordinated debt, senior in priority to) the Notes Financial Indebtedness secured by such other Security as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, provided, however, that this undertaking shall not apply with respect to:security interest.

Negativverpflichtung. Die Emittentin verpflichtet sich und hat dafür Sorge zu tragenwird sicherstellen, dass ihre jede ihrer We- sentlichen Tochtergesellschaften (wie nachstehend nachste- hend in § 9 definiert)) sich verpflichten wird, solange solan- ge Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen der Hauptzahlstelle zur Verfügung Verfü- gung gestellt worden sind, keine GrundpfandrechteGrund- und Mobi- liarpfandrechte, Pfandrechte, Belastungen sonstige Pfandrechte oder sonstigen dingli- che Sicherheiten oder sonstige Sicherungsrechte (jedes solches Sicherungsrecht eine „Sicherheit“ein "Sicherungsrecht") in Bezug auf ihren gesamten oder Teil ihres ihr (b2) Negative Pledge. The Issuer undertakesundertakes and will ensure that each of its Material Subsidiaries (as defined in § 9 below) will undertake, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Principal Paying Agent, not to create or permit to subsist, and to procure that none of its Subsidiaries (as defined below) will create or permit to subsist, provide any mortgage, liencharge, pledge, charge lien or other form of encum- brance or security interest (each such right a “Security”"Security Interest") over the whole or any part of its undertakings, Geschäftsbetriebes, Vermögen oder Einkünfte, jeweils gegenwärtig oder zukünftig, zur Sicherung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten (wie nachstehend definiert) oder zur Sicherung einer von der Emittentin oder einer ihrer Tochtergesellschaften gewährten Garantie oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarktverbindlichkeiten einer anderen Person zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, ohne gleichzeitig oder zuvor alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge in gleicher Weise und in gleichem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu bestellen, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht: assets or revenues, present or future, to secure any Capital Market Indebtedness (as defined below) or to secure any guarantee or indemnity given by the Issuer or any of its subsidiaries with- gesamtes Vermögen oder Teile davon zur Siche- rung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten zu gewähren, ohne gleichzeitig die Gläubiger gleich- rangig an einem solchen Sicherungsrecht zu be- teiligen oder ihnen ein gleichwertiges Sicherungs- recht zu gewähren; diese Verpflichtung gilt jedoch nicht für zum Zeitpunkt des Erwerbs von Vermö- genswerten durch die Emittentin bereits an sol- chen Vermögenswerten bestehende Sicherungs- rechte, soweit solche Sicherungsrechte nicht im Zusammenhang mit dem Erwerb oder in respect of any Capital Market Indebtedness of any other person, without, Erwar- tung des Erwerbs des jeweiligen Vermögenswerts bestellt wurden und der durch das Sicherungs- recht besicherte Betrag nicht nach Erwerb des betreffenden Vermögenswertes erhöht wird. out at the same time letting the Holders share pari passu in such Security Interest or prior theretogiving to the Holders an equivalent Security Interest, securing all amounts payable under the Notes either with equal and rateable Security or providing all amounts payable under the Notes such other Security as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, providedpro- vided, however, that this undertaking shall not apply with respect to:to any Security Interest exist- ing on property at the time of the acquisition thereof by the Issuer, provided that such Security Interest was not created in connection with or in contemplation of such acquisition and that the amount secured by such Security Interest is not increased subsequently to the acquisition of the relevant property.