Composizione del Fondo informazione sulle attività di investimento del Fondo relativamente alle principali tipologie di strumenti finanziari, alla valuta di denominazione, alle aree geografiche, ai mercati di riferimento e ad altri fattori rilevanti.
Composizione del Fondo gli attivi che costituiscono il patrimonio del Fondo assicurativo interno sono investiti dalla Compagnia prevalentemente in una gamma ampiamente diversificata di OICR. L’allocazione è effettuata indicativamente in base alla composizione del Benchmark riportato nel successivo punto m). Si segnala la presenza di rischi derivanti dall’investimento in strumenti espressi in valuta diversa dall’euro, dall’esposizione a mercati azionari di paesi emergenti ed a titoli obbligazionari con rating inferiore all’investment-grade. Resta comunque ferma per la Compagnia la facoltà di detenere una parte del patrimonio del Fondo assicurativo interno in disponibilità liquide fino ad un massimo del 20% del patrimonio stesso. Tale limite può essere superato per brevi periodi o in relazione a particolari situazioni di mercato o connesse all’operatività del Fondo.
Composizione del Fondo. Quote di uno o più Fondi Comuni di Investimento Mobiliare (OICR), sia di diritto italiano sia di diritto comunitario, conformi alle condizioni richieste dalla Direttiva CEE 85/611, come modificata dalla Direttiva CEE 88/220, nel rispetto della seguente ripartizione:
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Composizione del Fondo. Titoli di Stato e garantiti dallo Stato, obbligazioni anche del settore privato, strumenti del mercato monetario ed altre attività finanziarie denominate in qualsiasi valuta (aventi caratteristiche analoghe a quelle dei titoli sopra indicati) nel rispetto della seguente ripartizione:
Composizione del Fondo il fondo non ha alcun vincolo sulla composizione degli investimenti di base (azioni, obbligazioni) e non condivide alcun fattore di rischio specifico (ad esempio geografico, settoriale, valutario, ecc.).
Composizione del Fondo il fondo è caratterizzato da un investimento principale pari almeno al 70% del portafoglio in obbligazioni dell’area euro e da un investimento residuale pari al massimo al 30% del portafoglio in azioni.
Composizione del Fondo fatto salvo quanto più dettagliatamente descritto all’interno del Re- golamento del Fondo Interno Assicurativo, il Fondo investe primariamente in quote di più OICVM (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) italiani e UE, di natura azionaria e obbli- gazionaria, sia di Area Euro che internazionali, ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria di emittenti statali, sovranazionali e corporate, di Area Euro, che presentino le caratteristiche previste dalla normativa di tempo in tempo vigente. Gli strumenti finanziari di natura obbligazionaria possono riguardare anche i titoli strutturati, che prevedano almeno il rimborso del capitale a scadenza. Gli strumenti oggetto di investimento sono denominati principalmente in Euro, dollaro statunitense, sterlina e yen giapponese. Gli investimenti in strumenti denominati in valuta diversa dall’Euro, che comunque non potranno superare il 60% del totale delle attività, sono esposti al rischio di cambio verso l’Euro, ma non è esclusa una diversa gestione della componente valutaria in specifiche situazioni di mercato o in determinati periodi di tempo. L’esposizione azionaria del Fondo Interno Assicurativo non potrà superare il 60% del totale delle attività. In via contenuta o residuale, e sempre in conformità con quanto previsto dalla normativa di tempo in tempo vigente, gli investimenti possono, inoltre, essere effettuati nelle seguenti categorie di attività: - quote di OICR alternativi italiani commercializzati nel territorio nazionale; - quote di (i) OICR alternativi UE e (ii) OICR alternativi non UE, che abbiano ottenuto l’autorizzazione per la commercializzazione nel territorio nazionale; - titoli azionari; - strumenti monetari (con rating, rilasciato da almeno un’“Agenzia Esterna di Valutazione del Merito di Credito” e a condizione che nessun’altra abbia attribuito una valutazione inferiore, almeno pari a BBB- o equivalente), che abbiano una scadenza non superiore a sei mesi e appartengano alle seguenti tipologie: • depositi bancari in conto corrente; • certificati di deposito o altri strumenti del mercato monetario; • operazioni di pronti contro termine. Resta ferma per la Compagnia la facoltà di detenere una parte del patrimonio del Fondo Interno Assicurativo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà di assumere, nei limiti previsti dalla normativa applicabile, in relazione all’andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazio- ni congiunturali, azioni volte a tut...
Composizione del Fondo il 100% degli strumenti finanziari impiegati è in Euro. La duration del portafoglio è pari a 3,47. Il 64,31% dei titoli in portafoglio ha un rating corrispondente a “doppia A” mentre il 28,23 ha un rating corrispondente a “tripla A” (attribuiti dalla Società di rating “Standard&Poors”). I principali settori di riferimento in cui sono investiti i titoli obbligazionari sono: finanziario (44,23%), bancario (32,9%), assicurativo (6,56%) Di seguito si riporta la composizione di “Nuovo Fondo INA” al 31/12/2005 Titoli di Stato 1.812.397.873 76,54% Obbligazioni 521.288.184 22,01% Titoli azionari 14.760.000 0,62% Liquidità 19.583.051 0,83% Altre attività - 0,00% TOTALE 2.368.029.108 100,00%
Composizione del Fondo il Fondo Interno Assicurativo investe, prevalentemente o totalmente, in quote di OICR (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio) armonizzati ai sensi della Direttiva 2009/65/CE e successive modifiche e integrazioni, costituiti in forma di “Sicav”, “Fondi Comuni di Investimento” o “Unit Trust”. Gli OICR investono in strumenti del mercato monetario, azioni di società e altri titoli equivalenti ad azioni di società, obbligazioni e altri titoli di debito, sia di Area Euro che internazionali.
i) Peso percentuale degli investimenti in strumenti finanziari emessi da società del Gruppo: gli investi- menti del Fondo Interno Assicurativo potranno anche riguardare quote di OICR promossi, istituiti o gestiti da società di gestione del risparmio o da società di gestione armonizzate appartenenti al Gruppo Poste Italiane, di cui la Compagnia fa parte, fino ad un massimo del 40% del Valore Complessivo Netto del Fondo Interno Assicurativo;
l) Stile di Gestione adottato: Lo stile di gestione adottato è di tipo attivo. Infatti, nel processo di gestione e selezione degli investimenti, il gestore potrà variare dinamicamente l’esposizione alle diverse attività finan- ziarie in funzione delle proprie aspettative e dei risultati delle proprie analisi; in tal modo potrà favorire aree e titoli che hanno maggiore probabilità di concretizzare rendimenti superiori rispetto al Benchmark;
Composizione del Fondo il Fondo Interno Assicurativo investe, prevalentemente o totalmente, in quote di OICR (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio) armonizzati ai sensi della Direttiva 2009/65/ CE e successive modifiche e integrazioni, costituiti in forma di “Sicav”, “Fondi Comuni di Investimento” o “Unit Trust”. Gli OICR investono in strumenti del mercato monetario, azioni di società e altri titoli equiva- lenti ad azioni di società, obbligazioni e altri titoli di debito, sia di Area Euro che internazionali.