Titoli strutturati. 1.2 Altri titoli di debito
Titoli strutturati. Titoli composti da una componente cosiddetta “fissa”, simile ad una normale obbligazione, ed una cosiddetta “derivativa”, simile ad un’opzione.
Titoli strutturati. 2.2 Altri titoli di debito Per tali voci, prevalentemente a vista o con scadenza nel breve periodo, il valore contabile di iscrizione è stato considerato una buona approssimazione del fair value. Vi rientrano tutti i crediti di funzionamento, connessi con la prestazione di attività e servizi finanziari. Il fair value così determinato è stato convenzionalmente classificato in corrispondenza del livello 2 nella gerarchia di fair value.Trattasi in prevalenza di depositi presso Cassa di compensazione per l'operatività su derivati. Sono inoltre presenti operazioni di negoziazione in attesa di perfezionamento, crediti verso clienti istituzionali per commissioni relative ai servizi prestati.
Titoli strutturati. 2.2 Altri titoli di debito Per tali voci, prevalentemente a vista o con scadenza nel breve periodo, il valore contabile di iscrizione è stato considerato una buona approssimazione del fair value. Il fair value così determinato è stato convenzionalmente classificato in corrispondenza del livello 3 nella gerarchia di fair value.Trattasi di crediti derivanti dall'attività di consulenza relativa ad attività di Specialist, Nomad, Collocamento, Advisory, Liquidity provider, ecc.
Titoli strutturati a valere su operazioni curate da società del gruppo - a valere su altre operazioni
Titoli strutturati. 2.2 Altri titoli di debito Per tali voci, prevalentemente a vista o con scadenza nel breve periodo, il valore contabile di iscrizione è stato considerato una buona approssimazione del fair value. Vi rientrano tutti i crediti, connessi con la prestazione di attività e servizi finanziari. Il fair value così determinato è stato convenzionalmente classificato in corrispondenza del livello 2 nella gerarchia di fair value. In particolare trattasi di rapporti di conto corrente intrattenuti presso istituti di credito. Sono inoltre presenti depositi presso Banche per l'operatività in derivati, crediti per servizi di negoziazione prestati a Istituti di credito e di crediti derivanti da operazioni di negoziazione in attesa di perfezionamento. Sono inoltre presenti operazioni di prestito titoli azionari depositati presso Monte Titoli o presso depositario estero. 4.2 Dettaglio della voce 40 "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato" : Crediti verso società finanziarie Composizione Totale 31/12/2019 Totale 31/12/2018 Valore di bilancio Fair Value Valore di bilancio Fair Value Primo e secondo stadio Terzo stadio di cui: impaired acquisite o originate L 1 L 2 L 3 Primo e secondo stadio Terzo stadio di cui: impaired acquisite o originate L 1 L 2 L 3
Titoli strutturati. 2.2 Altri titoli di debito 435.177 - - 435.177 - - 435.411 - - 435.411 - - L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 La voce finanziamenti include prevalentemente l’ammontare dei crediti vantati dalle aziende fornitrici di beni e servizi prevalentemente nei confronti della pubblica amministrazione (ASL ed Enti Territoriali) e di crediti relativi al comparto delle cessioni del quinto dello stipendio/ pensione. I finanziamenti nella forma tecnica di CQS e CQP sono in crescita per effetto della nuova produzione, che rispetto all’anno precedente ha avuto un incremento pari al 25%. I Crediti per Factoring includono interessi di mora contabilizzati per competenza pari a € 49,9 milioni. Ai fini della classificazione vengono effettuano analisi, talvolta complesse, rivolte a individuare le posizioni che, successivamente all’erogazione-acquisizione, mostrano evidenze di una possibile perdita di valore, considerando sia informazioni interne, legate all’andamento delle posizioni creditorie, sia informazioni esterne, legate al settore di riferimento. La valutazione dei crediti verso la clientela è una attività caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettività, nella quale si utilizzano modelli di valutazione, che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i relativi tempi attesi di recupero, l’esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la valutazione delle eventuali garanzie e l’impatto dei rischi connessi ai settori nei quali operano i clienti della Banca. La categoria titoli è composta integralmente da titoli di Stato italiani aventi duration media pari a 14,5 mesi e per un importo pari a € 435 milioni; la valutazione al marcato dei titoli al 31 dicembre 2019 mostra un fair value positivo di € 1,4 milioni. 31.12.2019 31.12.2018 Tipologia operazioni/Valori Primo e secondo stadio Terzo stadio di cui: attività deteriorate acquisite o originate Primo e secondo stadio Terzo stadio di cui: attività deteriorate acquisite o originate
Titoli strutturati. Il portafoglio titoli strutturati, il cui dettaglio si trova nelle immobilizzazioni finanziarie, è composto prevalentemente da emittenti bancari europei e statunitensi. L’anno 2012 ha visto un notevole interesse verso questi emittenti e di conseguenza anche i titoli strutturati si sono apprezzati in modo significativo. L’indice di mercato afferente a questi emittenti (obbligazioni emesse da banche dell’area Euro) nel 2012 ha segnato un +15,5%. Il portafoglio ad inizio anno contava 88 obbligazioni strutturate per un totale di 2,7 miliardi di costo ed un valore di mercato di 2,1 miliardi stimato. Nel corso dell’anno sono stati rimborsati 6 titoli e venduti 4 per complessivi 185 milioni di Euro di nominale ed aventi un costo di bilancio di 182 milioni circa. I titoli hanno generato oltre 10 milioni di plusvalenza rispetto al costo. Complessivamente i titoli venduti/rimborsati evidenziano un rendimento del 4,5% p.a. dall’origine delle operazioni di investimento. Alla fine del 2012 quindi si contano 78 titoli per totali 2,5 miliardi di Euro di costo e 2,4 miliardi di valore di mercato stimato. Complessivamente i titoli rimanenti evidenziano un rendimento dello 0,7% p.a. dall’origine delle operazioni di investimento. Considerando il portafoglio nella sua interezza (sia i titoli rimasti che quelli rimborsati/venduti) il 2012 rileva un andamento di mercato molto positivo segnando una performance del 21,2%, notevolmente superiore a quella dei benchmark della AAS a cui è esposto (+12,4%). Per perfomance si intende la somma della variazione di valore nell’anno e le cedole incassate dal portafoglio. In particolare nella seguente tabella si riportano i primi 10 titoli in termini di performance stimata a mercato. Isin Descrizione Investimento VALORE NOMINALE Performance % Rendimento da inizio (p.a.)