Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. Låg likviditet i preferensaktien, Stamaktien eller teckningsrätten kan medföra svårig- heter att avyttra preferensaktien, Stamaktien eller teckningsrätten vid för aktieägaren önskad tidpunkt eller till prisnivåer som skulle råda om likviditeten var god. Därtill bör det noteras att aktiehandel alltid är förknippat med risk och prissättningen av aktien är beroende av faktorer som Xxxxxxxx Xxxx inte råder över, bland annat aktie- marknadens förväntningar och utveckling samt den ekonomiska utvecklingen i allmän- het. En aktieinvestering kan sjunka i värde och det finns inte några garantier att en investerare kommer att få tillbaka satsat kapital eller något kapital alls. Vidare finns risk att något eller båda Bolagets aktieslag avnoteras från NASDAQ OMX Stockholms huvudmarknad till följd av att Bolaget inte lever upp till de krav som ställs på aktier upptagna till handel på NASDAQ OMX Stockholms huvudmarknad. Enligt Xxxxxxxx Xxxxx bolagsordning medför preferensaktierna förtur till utdelning före eventuell utdelning till stamaktieägarna. Det kan dock inte garanteras att Bolaget kommer kunna prestera resultat eller kassaflöde som möjliggör utdelning i framtiden. Bolaget har ingått avtal om tecknings- och garantiåtaganden. Dessa är inte säker- ställda vilket kan medföra en risk att åtagandet inte infrias. Det kan finnas risker relaterade till värdepapperen som för närvarande inte är kända för Bolaget.
Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. Nedan redogörs för de huvudsakliga riskfaktorerna som bedöms kunna påverka Obligationerna: - Likviditetsrisker. Det finns en risk att Obligationerna inte har en likvid handel vilket kan ha en negativ inverkan på Obligationernas marknadspris. - Kreditrisk. Det finns en risk att Bolaget inte kan fullgöra sina betalningsåtaganden enligt obligationsvillkoren och att investeraren inte får betalning. Om Bolaget inte kan skapa tillräckligt kassaflöde finns en risk att investerarnas ränteutbetalningar alternativt återbetalning uteblir. - Förmånsrätt. Obligationerna är en oprioriterad förpliktelse för Bolaget vilket innebär att innehavare av Obligationer i händelse av Bolagets likvidation, företagsrekonstruktion eller konkurs normalt erhåller betalning efter det att eventuella prioriterade fordringshavare, normalt sett med förmånsrätt till vissa tillgångar, har fått fullt betalt.
Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. Låg likviditet i preferensaktien eller stamaktierna kan medföra svårigheter att avyttra preferensaktien eller stamaktierna vid för aktieägaren önskad tidpunkt eller till prisnivåer som skulle råda om likviditeten var god. Därtill bör det noteras att aktiehandel alltid är förknippat med risk och prissättningen av aktien är beroende av faktorer som Xxxxxxxx Xxxx inte råder över, bland annat aktiemarknadens förväntningar och utveckling samt den ekonomiska utvecklingen i allmänhet. En aktieinvestering kan sjunka i värde och det finns inte några garantier att en investerare kommer att få tillbaka satsat kapital eller något kapital alls. Vidare finns risk att något eller några av Bolagets aktieslag avnoteras från NASDAQ OMX Stockholms huvudmarknad eller att Bolagets ansökan om upptagande till handel av Bolagets stamaktier av serie B avslås, till följd av att Bolaget inte lever upp till de krav som ställs på aktier upptagna till handel på NASDAQ OMX Stockholms huvudmarknad. Enligt Xxxxxxxx Xxxxx bolagsordning medför preferensaktierna förtur till utdelning före eventuell utdelning till stamaktieägarna. Det kan dock inte garanteras att Bolaget kommer kunna prestera resultat eller kassaflöde som möjliggör utdelning i framtiden. Det kan finnas risker relaterade till värdepapperen som för närvarande inte är kända för Bolaget. AVSNITT E –
Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. Risker förknippade med att Bolaget per dagen för Prospektet inte ingått något partnerskapsavtal av större betydelse och inte har någon läkemedelsprodukt vilket innebär att Bolaget således inte genererar några intäkter hänförliga till utveckling, licensiering eller läkemedelsförsäljning. Bolaget är fortsättningsvis beroende av att anskatfa kapital eller låna pengar för att finansiera den fortsatta verksamheten. • Risker hänförliga till att Xxxxxxx kan komma att besluta om nyemission av ytterligare aktier eller aktierelaterade värdepapper vilket kan minska samtliga aktieägares proportionella ägande och röstandel i Bolaget om det sker med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. • Risker hänförliga till att Bolagets aktier inte är föremål för handel vilket kan påverka värdet på Bolagets aktie från en tid till en annan och aktiens värde kan komma att fluktuera kraftigt, främst till följd av hur de kliniska studierna fortlöper och vilka resultat som uppnås. • Teckningsåtagande har lämnats av vissa befintliga aktieägare om cirka 13,7 MSEK, motsvarande ca 39 procent av Företrädesemissionen. Vidare har Disruptive Pharma erhållit investeringsåtagande motsvarande cirka 8,9 procent av Företrädesemissionen. Åtaganden är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang. Därmed skulle det, om samtliga eller delar av dessa åtaganden inte skulle infrias, finnas en risk att Företrädesemissionen inte tecknas i planerad grad med verkan att Bolaget skulle tillföras mindre kapital än beräknat för att finansiera rörelsen.
Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. Utspädning genom optionsinnehavares framtida påkallande av teckning av aktier samt nyemissioner Compodium har emitterat teckningsoptioner. Utnyttjande av teckningsoptionerna kan medföra utspädning av övriga aktie- ägares innehav i Bolaget. Vidare kan Bolaget i framtiden komma att genomföra ny- emissioner av aktier och aktierelaterade instrument för att an- skaffa kapital. Samtliga påkallande av teckning, vare sig detta sker som ett led i att omvandla teckningsoptioner till aktier eller genom deltagande i emissioner, kan minska det proportionella ägandet och röstandel samt vinst per aktie för innehavare av aktier i Bolaget. Vidare kan eventuella nyemissioner få en negativ effekt på aktiernas marknadspris. Bolaget bedömer att sanno- likheten för att risken förverkligas är medel.
Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. De huvudsakliga riskerna för utvecklingen i AroCells aktie är: Risken för volatilitet i aktiekursen är särskilt stor i bolag som, likt AroCell, ännu inte lanserat någon produkt eftersom marknadsvärdet på Bolaget inte grundar sig på vad Bolaget presterat utan på förväntningar om framtiden. Till följd av mindre omfattande regelverk är en placering i aktier som, likt AroCells, handlas på en handelsplattform mer riskfylld än en placering i aktier som handlas på en reglerad marknad. Betydande försäljningar av aktier som genomförs av större aktieägare, liksom en allmän marknadsförväntan om att ytterligare emissioner kommer att genomföras, kan påverka kursen på Bolagets aktie negativt. Dessutom skulle ytterligare företrädesemissioner leda till en utspädning av ägandet för aktieägare som inte kan delta i en sådan emission eller väljer att inte utöva sin rätt att teckna aktier. Detsamma gäller om emissioner riktas till andra än aktieägare. Ett mindre bolag på en marknadsplats som inte är en reglerad marknad, vilket gäller för AroCell, löper särskilt stor risk att handeln i dess aktier inte blir aktiv och likvid. Detta riskerar att leda till svårigheter att avyttra aktierna. Bolaget har ingått tecknings-‐ och garantiåtaganden. Dessa är inte säkerställda vilket medför att det finns risk att åtagandena inte infrias. Detta kan påverka emissionsutfallet och därmed AroCells finansiella ställning negativt.
Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. Likviditet i aktien Rabbalshede Krafts aktie är ej noterad eller listad på någon börs eller marknadsplats. För att erhålla viss likviditet i aktien handlas dock Bolagets B-aktie på den så kallade Alternativa Listan via Pepins Group AB. På Alternativa Listan kan köpare och säljare följa kursinformation samt genomföra handel regelbundet. Handel via Alternativa Listan sker regelbundet en gång per månad för att samla och skapa mer likviditet i aktien. Varje handelsperiod består av fyra dagar. Rabbalshede Kraft lämnar ekonomiska rapporter varje kvartal för att marknaden ska kunna följa Bolagets utveckling. Handel via Alternativa Listan kan dock medföra hinder för aktieägaren att avyttra aktien vid önskvärd tidpunkt. Likviditeten på Alternativa Listan är relativt låg vilket även får genomslag på försäljningspriset när aktierna omsätts. Under helåret 2018 omsattes totalt 129 910 aktier i Bolaget genom Alternativa Listan. Under helåret 2019 omsattes totalt 82 215 aktier i Bolaget genom Alternativa Listan. Under första halvåret 2020 omsattes totalt 55 193 aktier i Bolaget genom Alternativa Listan. Bolaget bedömer sannolikheten att ovan nämnda risk förverkligas till: Hög Omfattning: Låg likviditet i handeln med Bolagets aktie kan medföra svårigheter för aktieägare att sälja aktien vilket även kan leda till att aktieägare behöver avyttra aktien till en låg aktiekurs. Ägare med betydande inflytande Bolagets tre största aktieägare, Manor Investment S.A., Sweden HoldCo RK AB och Xxxxx Xxxxx Invest AB innehar (direkt och tillsammans med närstående) cirka 84 procent av rösterna innan Företrädesemissionen. Dessa ägare kommer även efter Företrädesemissionen att inneha väsentliga aktieposter i Bolaget. Följaktligen kommer dessa ägare, om de agerar i samförstånd, kunna utöva ett betydande inflytande i frågor som är föremål för beslut av bolagsstämman i Bolaget. Dessa ägares intressen kan helt eller delvis skilja sig från övriga aktieäga- res intressen. Det finns även en risk att aktieägarna som beskrivs ovan avyttrar delar eller hela sina innehav. Nya aktieägare kan ha andra uppfattningar om Bolagets företagsstyrning och dess verksamhet än nuvarande ägare. Nya aktieägares inflytande och idéer kan således innebära att Xxxxxxx i förlängningen antar en annan strategi än den som framgår av detta Prospekt. Det föreligger inga överenskommelser om att inte avyttra aktier under en viss tid (så kallade lock up-avtal). Bolaget bedömer sannolikheten att ovan nämnda risk förverkligas til...
Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. Värdepapperen omfattas inte av garantier.
Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. Handeln med Bolagets aktier Styrelsen för Bolaget har ansökt om listning av Bolagets aktier på First North. Det har inte före- kommit någon organiserad handel i Bolagets aktier på en marknadsplats före Erbjudandet. Det är därför svårt att förutse nivån på handeln och vilket intresse som aktörer på aktiemarknaden kommer att visa för Bolagets aktier. Marknadskursen som Bolagets aktier kommer att handlas till och det pris till vilket investerare kan genomföra sin investering kommer att påverkas av ett flertal faktorer, varav vissa är specifika för Bolaget och dess verksamhet medan andra är generella för bolag som är noterade på First North och som således är utanför Bolagets kontroll. Listningen och upptagandet till handel på First North bör inte tolkas som att det kommer att utvecklas en aktiv och likvid handel för Bolagets aktier. Om en aktiv och likvid handel inte utvecklas, eller inte är varaktig, kan det innebära svårigheter för innehavarna att avyttra aktier i Bolaget, snabbt eller överhuvudtaget, och marknadskursen efter Erbjudandets genomförande kan komma att skilja sig avsevärt från kursen i Erbjudandet. Det finns vidare en risk för att priset på Bolagets aktier blir mycket volatilt i samband med upptagandet till handel på First North. Om någon av dessa risker skulle förverkligas skulle det kunna ha en väsentlig negativ inverkan på aktiernas marknadskurs och möjligheten för innehavare att få tillbaka investerat kapital.
Huvudsakliga risker som är specifika för värdepapperen. Ägande av och investering i aktier är förenat med risker. Eftersom en aktieinvestering både kan stiga och sjunka i värde är det inte säkert att en investerare kan komma att få tillbaka investerat kapital. Därtill bör noteras att prissättningen av aktier är beroende av faktorer som Catena inte råder över, bland annat aktiemarknadens förväntningar och utveckling samt den ekonomiska utvecklingen i allmänhet. En investering i Xxxxxxx aktier bör därför föregås av en noggrann analys av Bolaget, dess konkurrenter och omvärld samt generell information om fastighetsbranschen och fastighetsbolag som verkar i branschen. Vidare kan inte framtida utdelning på aktierna garanteras. Det kan även finnas risker som ännu inte är kända för Bolaget.