Common use of Rörelsekapital Clause in Contracts

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 AB.

Rörelsekapital. Bolagets Styrelsen i Briox gör bedömningen att det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet före emissionerna inte är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital tillräck- ligt för de aktuella behoven under den kommande tolvmånadersperioden. Det befintliga rörelsekapita- let bedöms vid tidpunkten för Informationsmemo- randumets utgivande vara tillräckligt för att driva verksamheten enligt plan. För att fullfölja tillväxtpla- nen samt fortsätta vidareutveckling, uppdatering och löpande utveckling av programvaror genomförs den förestående Företrädesemissionen om högst cirka 25 MSEK samt den Riktade Emissionen om cirka 18 MSEK, motsvarande en bruttolikvid om cirka 43 MSEK. Nettolikviden uppgår till cirka 41 MSEK och det är Bolagets bedömning att rörelsekapitalbehovet för de kommande tolv månadernamånaderna efter Företrädese- missionen och den Riktade Emissionen är tillräckligt Briox informationsmemorandum 2022 för att genomföra Bolagets affärsplan. Xxxxxxxx aktuella behov består Bolaget bedömer vidare att det genom tecknings- och garantiåtaganden samt avsiktsförklaringar omfattade beloppet om cirka 43 MSEK, motsvarande cirka 100 procent av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospektFöreträdesemissionen samt nettolikviden från den Riktade Emissionen om cirka 18 MSEK, är tillräckligt för att tillgodose rörelsekapitalbehovet de kommande tolv månaderna vid ett sådant scenario. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer fortsatt att ådra sig i samband därmed består främst arbeta intensivt med försäljning, därför kan det framöver inte uteslutas att Xxxxxxx behöver ytterligare tillskott av arvoden till legal rådgivare rörelsekapital. Briox möjlighet att tillfredsställa eventuella framtida kapitalbehov är beroende av bl.a. Bolagets försälj- ningsutveckling samt förutsättningar att kunna upp- ta lånefinansiering och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017det allmänna marknadsläget för kapitaltillskott. Det innebär kan inte garanteras att brist Bola- get kommer att kunna anskaffa önskat kapital även om Bolagets ekonomiska utveckling är positiv. Skulle Bolaget inte få tillgång till ytterligare finansiering eller kunna få sådan finansiering på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunktskäliga villkor kan det komma att ha en negativ effekt på Bolagets verksamhet, förutsatt finansiella ställning och resultat. Bolaget bedömer utifrån att emissionerna redan är säkerställda till 100 % att det inte inflyter föreligger någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr betydande risk för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse Bolagets framtida finansiering av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABverksamheten.

Rörelsekapital. Bolagets Det är styrelsens bedömning att hela den pågående kliniska fas 1-studien kommer att vara finansierad trots förseningarna under hösten 2013. Bolaget behöver ytterligare kapitaltillskott för förberedelser och genomförande av en fas 2-studie. Efter genomgång av resultaten från de första patienterna i fas 1-studien har styrelsen beslutat att inleda dessa förberedelser. För att hålla en fortsatt hög takt i det kliniska arbetet har WntResearch beslutat att genomföra en nyemission om cirka 43,1 MSEK. Emissionslikviden förväntas huvudsakligen finansiera de nödvändiga förberedelserna (GMP-produktion, formulering och toxstudier i djur) samt fas 2-studien så att denna kan starta snarast möjligt efter fas 1-studien har avslutats. Det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månadernaunder åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta prospekt i det fall ovan nämnda förberedelser inleds. I dagsläget finns likvida medel Underskottet uppgår till cirka 10 MSEK. Rörelsekapitalbehov bedöms då uppkomma i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 september 2014. För att WntResearch ska tillföras tillräckligt med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består att Bolaget ska kunna driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det därmed att Bolaget – efter finansiering av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt emissionskostnader – tillförs åtminstone 10 MSEK genom nyemissionen som beskrivs i detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget I det fall nyemissionen inte blir fulltecknad kommer Xxxxxxx att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt arbeta för att förfalla till betalning under anskaffa ytterligare kapital innan fas 2-studien inleds (beräknad studiestart första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna2015). I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller det fall nyemissionen inte blir tecknad till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning åtminstone 10 MSEK kommer Bolaget att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning såsom nyttjande av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB equity line från GEM- avtalet, bidrag eller finansiering tillsammans med en eller flera samarbetspartners. Alternativt kan styrelsen välja att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske lägre takt än beräknat genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal att inte genomföra ovan nämnda förberedelser parallellt med andra fonder inom Coelikoncernenfas 1-studien, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABtill dess att ytterligare kapital kan anskaffas.

Rörelsekapital. Bolagets Det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för att de aktuella behoven under 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta Informationsmemorandum. Styrelsen beräk- nar att nettolikviden från Företrädesemissionen är till- räckligt för att finansiera rörelsekapitalbehovet för verk- samheten den kommande tolvmånadersperioden. För att tillföra Bolaget rörelsekapital genomför Calmark nu en företrädesemission som totalt kan inbringa cirka 24,9 MSEK före emissionskostnader. För att Bolaget skall tillföras tillräckligt med rörelsekapital för att kunna driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det att Xxxxxxx – efter finan- siering av emissionskostnader – tillförs åtminstone 18 MSEK genom Företrädesemissionen. Calmark har, via skriftliga avtal, erhållit tecknings- förbindelser om totalt cirka 13,3 MSEK, motsvarande cirka 53,6 procent av emissionsvolymen. Bolaget har därutöver, via skriftliga avtal, erhållit garantiförbindel- ser från ett externt garantikonsortium, bestående av kvalificerade investerare, om cirka 6,6 MSEK, mot- svarande cirka 26,4 procent. Företrädesemissionen omfattas därmed av tecknings- och garantiförbindels- er om 80 procent av emissionsvolymen. Det är således styrelsens bedömning att rörelsekapitaltillskottet från Företrädesemissionen kommer att tillgodose Bolagets rörelsekapitalbehov för de kommande tolv månaderna. Dessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhands- transaktion, bankgaranti eller liknande. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader det fall en eller flera tecknings- och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden garantiåtagare inte skulle uppfylla sina åtaganden kan det hända att Xxxxxxx kommer att ha några kostnader undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, bidrag eller betalningsförpliktelser av större betydelsefinansiering tillsammans med samarbetspartners alternativt driva verksamheten i lägre takt än beräknat, på grund av till dess att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på ytter- ligare kapital kan anskaffas I det fall samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas finns en risk att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionernaväsentlig grad måste revidera utvecklings- och expansionsplanerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att förlängningen finns risk att, i det inte flyter in någonfall alla finansierings- möjligheter misslyckas, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten försätts i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABkonkurs.

Rörelsekapital. Spago bedömer att Bolagets befintliga rörelsekapital inte är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller att täcka Bolagets behov under den kommande tolvmånadersperioden kommer tolvmånadersperioden, räknat från Prospektets datering. Underskottet bedöms uppgå till cirka 35 MSEK under denna period, om Bolaget ska ha möjlighet att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom genomföra de förestående nyemissionerna, saknar framåtriktade och värdeskapande aktiviteter som planerats. Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär uppskattar att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunktrörelsekapital, förutsatt givet fortsatt bedriven verksamhet enligt nuvarande plan och utvecklingsstrategi, om Företrädesemissionen inte genomförs, kommer att det inte inflyter någon emissionslikvid uppstå omkring november 2017. Omsättningstillgångar i Bolaget består till största del av likvida medel, till en liten del kortfristiga fordringar som är till merpart momsfordringar samt förutbetalda kostnader. Kortfristiga skulder är till största del leverantörsskulder, men innefattar även skulder avseende sociala avgifter samt skatteskulder och upplupna kostnader. Vidare har Bolaget ett långfristigt lån uppgående till cirka 6,3 MSEK (inklusive upplupen ränta) från Nortal Investments AB vilket förfaller i samband med nyemissionernadecember 2017. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr Verksamheten är för närvarande primärt forskning och utveckling, vilket medför att rörelsekapitalet minskar löpande. Givet att åtgärder för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller minska verksamheten och sänka utvecklingstakten vidtas finns tillräckligt med rörelsekapital för att bedriva verksamheten till betalningmitten av december 2017. I händelse Genom Företrädesemissionen, som till cirka 60 % täcks av teckningsåtaganden, beräknas Bolaget tillföras initialt cirka 44,8 MSEK efter transaktions- och garantikostnader, vilket Bolaget bedömer vara tillräckligt för att det inte flyter in någontäcka rörelsekapitalbehovet under denna period. Skulle Företrädesemissionen misslyckas skulle Spago behöva överväga andra åtgärder, såsom omförhandling av lånevillkor, genomförande av nyemissioner till andra villkor, upptagande av extern finansiering, eller revidering av Bolagets strategi innebärande en mycket begränsad, emissionslikvid till följd minskning av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det utvecklingstakten rörande projekt fram tills att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABfinner finansiering.

Rörelsekapital. Bolagets Det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven under åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta prospekt. Underskottet för de kommande tolv månadernamånaderna (inklusive kapitalbehovet för den planerade expansionen) uppgår till cirka 14 MSEK. I dagsläget finns likvida medel Tillgänglig likviditet bedöms vara tillräcklig för att driva verksamheten fram till januari 2014. För att tillföra Bolaget rörelsekapital genomför Bolaget nu en emission om initialt cirka 20,3 MSEK samt ytterligare högst 56,7 MSEK i det fall samtliga teckningsoptioner nyttjas till högsta strike price (totalt högst cirka 77 MSEK före emissionskostnader). För att Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) ska kunna driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det att Bolaget – efter finansiering av emissionskostnader – tillförs åtminstone 14 MSEK genom emissionen som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken beskrivs i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheterhar, via skriftliga avtal, erhållit teckningsförbindelser om totalt cirka 14,2 MSEK. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunktDessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhandstransaktion, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionernabankgaranti eller liknande. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det fall BIMobject inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av tillförs det kapital som krävs för de kommande 12 månaderna kommer Bolaget tar in genom förestående nyemissioneratt undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, fokusera på expansionen i delar av Europa, alternativt bedriva verksamheten i lägre takt än beräknat, till dess att ytterligare kapital kan anskaffas. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För I det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst emissionen inte blir fulltecknad kommer BIMobject att omprioritera sina fastlagda planer. Bolagets nettoskuldsättningsgrad per datering i tabellen ”Eget kapital och nettoskuldsättning” nedan uppgår, tack vare den låga skuldsättningen, till 30 % (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är vilket innebär att skulderna uppgår till 30 % av det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet egna kapitalet). Det finns inga ställda säkerheter eller borgensförbindelser utfärdade för de lån som planerat, eftersom verksamheten finns i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABBolaget. Det finns ingen indirekt skuldsättning eller kända eventualförpliktelser.

Rörelsekapital. Bolagets Det är Obducats bedömning att det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet inte är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser tolvmånadersperioden. Med beaktande av större betydelseBolagets befintliga likviditet, på grund av att Xxxxxxx som per den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna31 december 2017 uppgick till cirka 2,2 MSEK, saknar Bolaget för närvarande bedöms Bolagets befintliga rörelsekapital vara tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven fram till mars 2018. Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månadernamånaderna är kopplat till investeringar som följer av den strategiska plan 2018-2020 styrelsen beslutat om och marknadsbearbetning samt kapital för drift av den löpande verksamheten. Xxxxxxxx aktuella behov består Bolaget bedömer att rörelsekapital- behovet under de kommande tolv månaderna uppgår till cirka 35 MSEK. Beträffande investeringstakten är denna avhängig tempot i den kommersiella utvecklingen hos Bolagets kunder såväl som utfallet av arbeten emissionen och åtgärder hänförliga därmed tillgänglig likviditet för genomförandet av planerade investeringar. Styrelsen har beslutat att anskaffa erforderligt rörelsekapital som täcker framtida rörelse- kapitalbehov genom förestående företrädesemission, vilken vid full teckning ger en likviditetsförstärkning om cirka 36 MSEK efter avdrag för beräknade emissionskostnader om cirka 1,5 MSEK. Emissionslikviden beräknas vara Bolaget tillhanda under april 2018. Vid tidpunkten för detta Prospekts registrering hos Finansinspektionen (23 mars 2018), är ingen del av företrädesemissionen garanterad. I det fall företrädesemissionen inte skulle tecknas till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser den grad att Bolagets rörelsekapitalbehov för den närmaste tolvmånaders- perioden säkerställs, är det styrelsens avsikt att fortsätta utnyttja den finansiering som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden bolaget har tillgång till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret via tecknat finansieringsavtal med Blue Ocean den 27 oktober 2017. Det innebär Den totala tillgängliga finansieringen uppgår till 35 MSEK varav vid Prospektets publicering återstår 24 MSEK outnyttjat. Om Obducat påkaller ytterligare finansiering från Blue Ocean och Blue Ocean ej skulle fullgöra sitt finansieringsåtagande, måste Bolaget arrangera annat kapital. Om Obducat vid ett sådant scenario, helt eller delvis, misslyckas med att brist anskaffa tillräckligt kapital, eller lyckas göra det endast till ofördelaktiga villkor, skulle det kunna inverka väsentligt negativt på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunktBolagets verksamhet, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionernafinansiella ställning och resultat. I en sådan situation det kortare tidsperspektivet skulle detta kunna leda till att Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital har tillräcklig likviditet för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det sina betalningsåtaganden vilket kan innebära att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhetställs inför en obeståndssituation. För I det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning något längre tidsperspektivet skulle en kapitalbrist kunna leda till att Bolaget kan bedriva tvingas förändra sin verksamhet som planeratgenom exempelvis sänkta investeringsnivåer, eftersom verksamheten andra kostnadsnedskärningar och/eller en helt eller delvis reviderad övergripande strategi eller att Obducat, i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernensista hand, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABmåste lägga ner sin verksamhet.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, 104 371 858 kronor motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 och de 397 140 preferensaktierna P2, med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperiodenemissionsutgifter. Även om Bolaget varken Xxxxxxx i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden inte kommer att ha några löpande kostnader hänförliga till driften av Bolaget eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för den planerade investeringsverksamheten och därmed indirekt även de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består Bolagets bedömning grundas på att Bolaget redan har avsatt en stor del av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser den emissionslikvid som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr inflöt inom ramen för den tidigare emissionen för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse finansiera förvärvet av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx 15 AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna(”Vagnhallen”). Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. I Bolagets bedömning kommer Bolaget ha ett behov av 80 000 000 kronor inom 2 månader. Bolaget avser primärt att lösa kapitalbehovet genom den förestående emissionen, eventuella efterföljande emissioner samt genom upptagande av krediter. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder eller bolag inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 AB.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månadernabehoven. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för Med de aktuella behoven avses det behov av rörelsekapital som bedöms föreligga inom en tidsperiod om tolv månader från datumet för Prospektet. Bolagets behov av ytterligare rörelsekapital infinner sig under de kommande tolv månadernaandra kvartalet 2018 och bristen på rörelsekapital uppgår till cirka 42 MSEK. Xxxxxxxx aktuella behov består Koncernen är beroende av arbeten att företrädesemissionen genomförs och åtgärder hänförliga fulltecknas samt att koncernen lyckas med upphandlingen av ytterligare räntebärande rörelsekapitalfinansiering. Bolagets bedömning är att ytterligare cirka 10 MSEK behöver tillföras i rörelsekapital utöver den förestående företrädesemissionen. Bolaget ser för närvarande över möjligheterna till etableringen nya kreditfaciliteter och bedömer möjligheter till att erhålla sådana som förhållandevis goda för det fall rekonstruktionen och Företrädesemissionen genomförs med framgång. Utöver detta finns möjlighet för Xxxxxxx att kvitta skulder genom riktade emissioner med stöd av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser det bemyndigande som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017den extra bolagsstämma den 12 april 2018 beslutade om. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget skulle i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalningsådana fall minska Bolagets skuldsättning och stärka dess balansräkning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning Företrädesemissionen ej tecknas fullt ut kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB behöva utvärdera ytterligare alternativa finansieringskällor, vilket sannolikt kommer att tillföras tillräckligt kapital ske till betydligt högre kostnader och sämre villkor, vilket kan medföra negativa effekter för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla både Bolaget och dess verksamhetaktieägare. För Bolaget kan även komma bli tvunget att försätta We international i konkurs samt avveckla delar av sin verksamhet för att på så vis kompensera för bristande rörelsekapital. I det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas och i det styrelsens uppfattning fall ytterligare rörelsekapital ej går att uppbringa skulle det kunna leda till att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form efter en tid tvingas till företagsrekonstruktion alternativt konkurs eller annan avveckling av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABBolaget.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, 104 371 858 kronor motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 och de 397 140 preferensaktierna P2, med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperiodenemissionsutgifter. Även om Bolaget varken Xxxxxxx i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden inte kommer att ha några löpande kostnader hänförliga till driften av Bolaget eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för den planerade investeringsverksamheten och därmed indirekt även de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består Bolagets bedömning grundas på att Bolaget redan har avsatt en stor del av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser den emissionslikvid som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr inflöt inom ramen för den tidigare emissionen för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse finansiera förvärvet av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelsernaVagnhallen. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. I Bolagets bedömning kommer Bolaget ha ett behov av 80 000 000 kronor inom 2 månader. Bolaget avser primärt att lösa kapitalbehovet genom den förestående emissionen samt eventuella efterföljande emissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder eller bolag inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 . Sedan Registreringsdokumentets och tilläggsprospektets godkännande har ett tilläggsavtal ingåtts mellan Bolaget och säljaren av Vagnhallen. Enligt tilläggsavtalet har tillträdesdatumet bestämts till den 31 oktober 2017. Vidare har Bolaget erhållit rätten att överlåta rättigheter och skyldigheter under det ursprungliga förvärvsavtalet till av Bolaget helägt dotterbolag. Bolaget har även den 10 oktober 2017 ingått avtal om förvärv av aktierna i Goldcup 15418 AB (U.Ä.T. Luktviolen Fastighets AB, Coeli Private Equity 2007 ) (”Luktviolen”) och i Goldcup 15417 AB (U.Ä.T. Styrmannen Fastighets AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB ) (”Styrmannen”). Luktviolen äger fastigheten Luktviolen 2 i Södertälje och Coeli Private Equity 2015 ABStyrmannen äger fastigheten Xxxxxxxxxx 00 x Xxxxxxxx. Fastigheterna har en total uthyrningsbar area om 1 545 kvm.

Rörelsekapital. Bolagets Det är styrelsens bedömning att hela den pågående kliniska fas 1-studien kommer att vara finansierad trots förseningarna under hösten 2013. Bolaget behöver ytterligare kapitaltillskott för förberedelser och genomförande av en fas 2-studie. Efter genomgång av resultaten från de första patienterna i fas 1-studien har styrelsen beslutat att inleda dessa förberedelser. För att hålla en fortsatt hög takt i det kliniska arbetet har WntResearch beslutat att genomföra en nyemission om cirka 43,1 MSEK. Emissionslikviden förväntas huvudsakligen finansiera de nödvändiga förberedelserna (GMP-produktion, formulering och toxstudier i djur) samt fas 2-studien så att denna kan starta snarast möjligt efter fas 1-studien har avslutats. Det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månadernaunder åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta prospekt i det fall ovan nämnda förberedelser inleds. I dagsläget finns likvida medel Underskottet uppgår till cirka 10 MSEK. Rörelsekapitalbehov bedöms då uppkomma i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 september 2014. För att WntResearch ska tillföras tillräckligt med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består att Bolaget ska kunna driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det därmed att Bolaget – efter finansiering av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt emissionskostnader – tillförs åtminstone 10 MSEK genom nyemissionen som beskrivs i detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget I det fall nyemissionen inte blir fulltecknad kommer Xxxxxxx att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt arbeta för att förfalla till betalning under anskaffa ytterligare kapital innan fas 2-studien inleds (beräknad studiestart första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna2015). I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller det fall nyemissionen inte blir tecknad till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning åtminstone 10 MSEK kommer Bolaget att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, till exempel nyttjande av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB equity line från GEM-avtalet, bidrag eller finansiering tillsammans med en eller flera samarbetspartners. Alternativt kan styrelsen välja att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske lägre takt än beräknat genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal att inte genomföra ovan nämnda förberedelser parallellt med andra fonder inom Coelikoncernenfas 1-studien, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABtill dess att ytterligare kapital kan anskaffas.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 500.000 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperiodenP1. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden tolv- månadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt till- räckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet offentlig- görandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 20172012. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna betalningsförpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, AB och Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 AB.

Rörelsekapital. Bolagets Det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet som är avsett att finansiera fortsatt marknadsetablering, fortsatt forskning och utveckling av biokemiska analysmetoder samt utveckling av engångs- och andra komponenter är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel under 12 månader framåt i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet räknat från dateringen av detta prospekt och kommer sannolikt memorandum. Underskottet uppgår till cirka 6 MSEK. Rörelsekapitalbehov bedöms uppkomma i oktober månad 2021. För att förfalla till betalning under första halvåret 2017tillföra Bolaget rörelsekapital genomför PExA nu Företrädesemissionen som totalt kan inbringa cirka 20,8 MSEK före emissionskostnader. Det innebär För att brist på Bolaget ska tillföras tillräckligt med rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalningdriva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det att Bolaget – efter finansiering av emissionskostnader – tillförs åtminstone 9 MSEK genom Erbjudandet som beskrivs i detta memorandum. PExA har, via skriftliga avtal, erhållit teckningsförbindelser och garantiåtaganden om totalt cirka 12,9 MSEK, motsvarande cirka 80 % av emissionsvolymen. Dessa åtaganden är inte säkerställda genom bankgaranti, pantsättning, deposition eller liknande arrangemang. I händelse av det fall en eller flera teckningsåtagare och/eller emissionsgaranter inte skulle uppfylla sina åtaganden kan det hända att det Xxxxxxx inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning tillförs åtminstone 9 MSEK efter att emissionskostnader har finansierats. Då kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, bidrag eller finansiering tillsammans med en eller flera samarbetspartners alternativt bedriva verksamheten i lägre takt än beräknat, till dess att ytterligare kapital kan anskaffas. I det fall PExA inte tillförs åtminstone cirka 7 MSEK i Erbjudandet och samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas finns risk att Bolaget i väsentlig grad måste revidera utvecklingsplanerna, vilket kan komma att försena utvecklingen i Bolagets verksamhet. I förlängningen finns risk att, i det fall samtliga finansieringsmöjligheter misslyckas, Bolaget försätts i konkurs. Styrelsens bedömning är att i det fall Företrädesemissionen blir fulltecknad kommer PExA att ha kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelsernabedriva verksamheten fram till slutet av år 2022 (exkluderat försäljningsintäkter). Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) Därefter är det styrelsens uppfattning bedömning att Bolaget det kan bedriva sin verksamhet som planeratfinnas ett ytterligare kapitalbehov, eftersom verksamheten beroende på samarbeten, mjuk finansiering osv. Storleken på detta kapitalbehov är i form dagsläget svårt att uttala sig om, då omfattningen är avhängig bland annat studieresultat, utveckling och lansering av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar ytterligare biokemiska analysmetoder och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernentvåvägsventil, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB utfall i några av de viktigaste pågående kliniska studierna och Coeli Private Equity 2015 ABbeslut om att ytterligare accelerera Bolagets utveckling eller bredda verksamheten.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 500.000 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperiodenP1. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden Bolagets verksamhet kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital finansieras genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet nyemissionen enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser prospekt samt de eventuellt förestående nyemissionerna som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst ske med stöd av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheterbolagsstämmans bemyndigande. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Då Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom nyemissionen enligt detta prospekt samt de eventuellt förestående nyemissioner. Om Bolaget nyemissionerna som kommer att ske med stöd av bolagsstämmans bemyndigande innebär detta att om Xxxxxxx inte får in något någon kapital härigenom innebär det kommer inte Bolaget att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhetha ett rörelsekapital som motsvarar Bolagets behov under de kommande tolv månaderna. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar Xxxxxxx får in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) kapital, men utan att emissionerna fulltecknas, är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet kommer att ha ett rörelsekapital som planeratmotsvarar Bolagets behov under de kommande tolv månaderna. För det fall teckningen av aktier är bristfällig och Bolaget endast får in ett begränsat kapital till följd av nyemissionerna är det ändå styrelsens uppfattning att Bolaget kommer att ha ett rörelsekapital som motsvarar Bolagets behov under de kommande tolv månaderna, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, AB och Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 AB.. a aktiekapital 500.000 SEK b reservfond - c andra reserver - Bolaget har inte offentliggjort någon finansiell information. Informationen nedan utgör oreviderad information per den 30 november 2009. Summa kortfristiga skulder Summa långfristiga skulder - -

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital bedömning är att rörelsekapitalet, före genomförandet av Företrädesemissionen, inte är tillräckligt för de aktuella behoven att täcka rörelsekapitalbehovet för de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns Styrelsen beräknar att Bolaget, inklusive befintliga likvida medel medel, i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp det fall den förestående Företrädesemissionen blir fulltecknad kommer att ha kapital för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under att bedriva verksamheten den kommande tolvmånadersperioden med god margnial. Bruttolikviden från Företrädesemissionen kan vid full teckning komma att uppgå till cirka 23 MSEK och nettolikviden till cirka 20,5 MSEK, efter avdrag för emissionskostnader och premieersättning för garantiåtagande om totalt cirka 2,5 MSEK. Styrelsen beräknar att Xxxxxxx i det fall den förestående Företrädesemissionen blir fulltecknad kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser kapital för att bedriva verksamheten den kommande tolvmånadersperioden. Bolaget har, via skriftliga avtal, erhållit åtaganden från befintliga ägare och nyckelpersoner om cirka 5 MSEK. Därutöver har Bolaget, via skriftliga avtal, erhållit garantiförbindelser från ett externt garantikonsortium, bestående av större betydelsekvalificerade investerare, på grund om cirka 14,3 MSEK. Företrädesemissionen omfattas därmed av teckningsåtaganden och garantiförbindelser om cirka 82 procent av denemissionsvolymen, vilket Bolaget bedömer tillräckligt för att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven tillgodose rörelsekapitalbehovet under de kommande tolv månadernamånaderna vid ett sådant scenario. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten Dessa åtaganden har dock inte säkerställt via förhandstransaktion, bankgaranti eller liknande. Om Företrädesemissionen inte fulltecknas och åtgärder hänförliga i det fall en eller flera garanter inte skulle uppfylla sina åtaganden kommer Bolaget att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, bidrag eller finansiering tillsammans med samarbetspartners alternativt driva verksamheten i lägre takt än beräknat, till etableringen av Bolaget dess att ytterligare kapital kan anskaffas. Om Företrädesemissionen inte fulltecknas och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget i det fall samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas finns en risk att Xxxxxxx i väsentlig grad måste revidera utvecklingsplanerna, vilket kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionernaförsena projekten. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att förlängningen finns risk att, i det inte flyter in någonfall alla finansieringsmöjligheter misslyckas, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten försätts i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABkonkurs.

Rörelsekapital. Bolagets Det är Obducats bedömning att det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet inte är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser tolvmånadersperioden. Med beaktande av större betydelseBolagets befintliga likviditet, på grund av att Xxxxxxx som per den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna31 december 2017 uppgick till cirka 2,2 MSEK, saknar Bolaget för närvarande bedöms Bolagets befintliga rörelsekapital vara tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven fram till mars 2018. Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månadernamånaderna är kopplat till investeringar som följer av den strategiska plan 2018-2020 styrelsen beslutat om och marknadsbearbetning samt kapital för drift av den löpande verksamheten. Xxxxxxxx aktuella behov består Bolaget bedömer att rörelsekapitalbehovet under de kommande tolv månaderna uppgår till cirka 35 MSEK. Beträffande investeringstakten är denna avhängig tempot i den kommersiella utvecklingen hos Bolagets kunder såväl som utfallet av arbeten emissionen och åtgärder hänförliga därmed tillgänglig likviditet för genomförandet av planerade investeringar. Styrelsen har beslutat om att anskaffa erforderligt rörelsekapital som täcker framtida rörelsekapitalbehov genom förestående företrädesemission, vilken vid full teckning ger en likviditetsförstärkning om cirka 36 MSEK efter avdrag för beräknade emissionskostnader om cirka 1,5 MSEK. Emissionslikviden beräknas vara Bolaget tillhanda under april 2018. Vid tidpunkten för detta Prospekts registrering hos Finansinspektionen (23 mars 2018), är ingen del av företrädesemissionen garanterad. I det fall företrädesemissionen inte skulle tecknas till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser den grad att Bolagets rörelsekapitalbehov för den närmaste tolvmånadersperioden säkerställs, är det styrelsens avsikt att fortsätta utnyttja den finansiering som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden bolaget har tillgång till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret via tecknat finansieringsavtal med Blue Ocean den 27 oktober 2017. Det innebär Den totala tillgängliga finansieringen uppgår till 35 MSEK varav vid Prospektets publicering återstår 24 MSEK outnyttjat. Om Obducat påkaller ytterligare finansiering från Blue Ocean och Blue Ocean ej skulle fullgöra sitt finansieringsåtagande, måste Bolaget arrangera annat kapital. Om Obducat vid ett sådant scenario, helt eller delvis, misslyckas med att brist anskaffa tillräckligt kapital, eller lyckas göra det endast till ofördelaktiga villkor, skulle det kunna inverka väsentligt negativt på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunktBolagets verksamhet, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionernafinansiella ställning och resultat. I en sådan situation det kortare tidsperspektivet skulle detta kunna leda till att Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital har tillräcklig likviditet för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det sina betalningsåtaganden vilket kan innebära att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhetställs inför en obeståndssituation. För I det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning något längre tidsperspektivet skulle en kapitalbrist kunna leda till att Bolaget kan bedriva tvingas förändra sin verksamhet som planeratgenom exempelvis sänkta investeringsnivåer, eftersom verksamheten andra kostnadsnedskärningar och/eller en helt eller delvis reviderad övergripande strategi eller att Obducat, i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernensista hand, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABmåste lägga ner sin verksamhet.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna betalningsförpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 AB.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga Med rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns avses här Xxxxxxxx tillgängliga likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp och dess möjlighet att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser varefter de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperiodenförfaller till betalning. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer Styrelsen bedömer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande befintligt rörelsekapital inte är tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månadernamånaderna från pro- spektets publicering. Xxxxxxxx aktuella Befintligt rörelsekapital bedöms räcka till och med den 31 oktober 2012. Minsta nödvändiga rörelsekapital för en tolvmånadersperiod bedöms uppgå till 4 MKr, och avser en verksam- het med reducerade satsningar på marknadsföringsåtgärder, lager- uppbyggnad och utvecklingskostnader. Vid ett emissionsresultat som understiger full teckning beräknas Bo- lagets behov består av arbeten rörelsekapital att i viss mån täckas av förväntad för- säljningsverksamhet. Lån från aktieägare eller affärsbanker, eventu- ellt med säkerheter ställda av vissa större aktieägare, bedöms kunna erhållas. Vidare kan vissa tillgångar, såsom patent och åtgärder hänförliga tillverknings- verktyg, avyttras eller utlicensieras. Med beaktande av nämnda möj- ligheter till etableringen tillgång av Bolaget kapital, bedömda värdena hos Bolagets till- gångar, förväntade försäljningsvolymer och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning sannolika tillkommande kapitaltillskott under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, 2012 från föreliggande garanterade nyemis- sion och/eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp genom utnyttjandet av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det sk ”equity line”-avtalet med GEM bedömer styrelsen att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABhar förmåga till fortsatt drift.

Rörelsekapital. Bolagets Det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven under de kommande tolv närmaste 12 månaderna framåt i tiden, räknat från dateringen av detta memorandum. Kapitalbehovet varierar beroende på i vilken takt verksamheten bedrivs. Bolagets likvida medel beräknas täcka verksamhetens kostnader under de närmaste två kvartalen. Om verksamheten bedrivs helt enligt plan beräknas rörelsekapitalsbehov uppstå under fjärde kvartalet 2015. För att tillföra Bolaget rörelsekapital genomför PExA nu en nyemission om cirka 13 MSEK. För att Bolaget ska kunna driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i åtminstone 18 månader framåt måste PExA tillföras åtminstone 11 MSEK, efter emissionskostnader, genom nyemissionen som beskrivs i detta memorandum. Skulle endast den fastställda lägstanivån om 6 MSEK uppnås i nyemissionen, kommer verksamheten, redan från sista kvartalet 2015, att drivas efter en alternativ plan, som bland annat innebär att lanseringen av metoden kommer att riktas mot främst högprioriterade marknader i Europa och att produktutvecklingen kommer att genomföras stegvis. Under de första 12 månaderna kommer fokus i produktutvecklingen vara att sänka tillverkningskostnaderna på vissa kritiska komponenter samt att ytterligare öka kostnadseffektiviteten i metoden. En något smalare lansering i Europa och en något långsammare produktutveckling kommer även innebära att Bolaget klarar sig med en mindre organisation än vad som annars hade varit fallet. Under förutsättning att verksamheten drivs efter denna alternativa plan, kommer likviditeten att räcka för att täcka samtliga kostnader under de närmaste 12 månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget PExA har, via skriftliga avtal, erhållit teckningsförbindelser om 466.229 kronortotalt cirka 4 MSEK. Dessa åtaganden har dock inte säker- ställts via förhandstransaktion, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget bankgaranti eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionernaliknande. I det fall en sådan situation eller flera teckningsåtagare inte skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för uppfylla sina åtaganden kan det hända att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalningPExA inte tillförs 11 MSEK, efter emissionskostnader. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning Då kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, bidrag eller finansiering tillsammans med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi en eller flera samarbetspartners alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernenlägre takt än beräknat, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABtill dess att ytterligare kapital kan anskaffas.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga Styrelsen gör bedömningen att befintligt rörelsekapital (rörelsekapitalet inklusive aktieägarfinansie- ring före genomförandet av Erbjudandet) inte är inte tillräckligt för de aktuella att bedriva verksamhet kommande tolvmånadersperiod. Det befintliga rörelsekapitalet är endast tillräckligt för att täcka behoven de kommande tolv månadernafram tills juni 2016, om inte ytterligare finansiering skulle tillföras. I dagsläget finns likvida medel Om inte Erbjudandet skulle genomföras skulle det innebära ett underskott om cirka 5,7 Mkr vid ingången tredje kvartalet 2016. Aktieägarfi- nansiering om cirka 17,6 Mkr har upptagits i avvaktan på emissionslikviden. Styrelsen bedömer att Bolagets ytterligare kapitalbehov till och med positivt kassaflöde tredje kvar- talet 2017 för att täcka investeringar och rörelseförluster uppgår till cirka 51,7 Mkr. Det föreliggande Erbjudandet uppgår till 103,3 miljoner kr, inklusive en option om Övertilldelning om 14,8 miljoner kr på begäran av Emissionsinstitutet. Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader har erhållit teckningsförbindelser från ägare och emissionsutgifter (etableringskostnader) ett kon- sortium av investerare som bolaget ådragit sig under delårsperiodenarrangerats av Rådgivaren upp till sammanlagt cirka 82 procent av det totala Emissionsbeloppet inklusive övertilldelning. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst maximalt erhålla en nettolikvid om 98,3 Mkr genom Erbjudandet, och under 2017 upp till ytterligare 40,8 Mkr vid full lösen av arvoden maxi- malt antal teckningsoptioner som emitteras inom ramen för Erbjudandet. I direkt anslutning till legal rådgivare Erbjudandet, planerar Alelion en publik listning av Bolagets aktier och revisor samt offentliga avgifter teck- ningsoptioner på Nasdaq First North, förutsatt godkänd ansökan. Därmed anser styrelsen att det föreliggande Erbjudandet är tillräcklig för att trygga verksamheten under minst 12 månader, det vill säga från och med andra kvartalet 2016 till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret med tredje kvarta- let 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunktOm inte Erbjudandet skulle genomföras eller tecknas fullt ut, förutsatt att det och kassaflödet inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget skulle utvecklas i samband enlighet med nyemissionerna. I en sådan situation styrelsens bedömningar, skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att överväga ytterligare kapitalanskaffningar. Dessa skulle kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse utgöras av att det inte flyter in någon, exempelvis en nyemission eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven lån eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. annat tillskott från Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissionerägare. Om Bolaget någon dylik finansiering inte får in något kapital härigenom innebär heller skulle visa sig vara möjlig att uppbringa under sådana förut- sättningar, skulle det ytterst kunna innebära att Bolaget kan tvingas tvingades till en rekonstruktion eller till att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (ansöka om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABkonkurs.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital bedömning är att rörelsekapitalet, före genom- förandet av Företrädesemissionen, inte är tillräckligt för de aktuella behoven att täcka rörelsekapitalbehovet för de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns Styrelsen beräknar att Bolaget, inklusive befintliga likvida medel medel, i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under det fall den kommande tolvmånadersperioden förestående Företrä- desemissionen blir fulltecknad kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelsekapital för att bedriva verksamheten den kommande tolvmånaders- perioden med god marginal. Bruttolikviden från Företrädesemissionen kan vid full teckning komma att uppgå till cirka 24,9 MSEK och nettolikviden till cirka 21,3 MSEK, på grund av efter avdrag för emis- sionskostnader och ersättning för garantiåtagande om totalt cirka 3,6 MSEK. Styrelsen beräknar att Xxxxxxx i det fall den närmaste tiden förestående Företrädesemissionen blir fullteck- nad kommer fokusera på att ta in ha kapital genom de förestående nyemissionernaför att bedriva verksamheten den kommande tolvmånadersperioden. Bolaget har, saknar via skriftliga avtal, erhållit garantiförbin- delser från ett externt garantikonsortium, bestående av kvalificerade investerare, om cirka 14,7 MSEK. Företräde- semissionen omfattas därmed av och garantiförbindelser om cirka 59 procent av emissionsvolymen, vilket Bolaget bedömer tillräckligt för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven att tillgodose rörelsekapitalbeho- vet under de kommande tolv månadernamånaderna vid ett sådant scenario. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten Dessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhandstransaktion, bankgaranti eller liknande. Om Företrädesemissionen inte fulltecknas och åtgärder hänförliga i det fall en eller flera garanter inte skulle uppfylla sina åtaganden kommer Bolaget att undersöka alternativa finansierings- möjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, bidrag eller finansiering tillsammans med samarbetspartners alternativt driva verksamheten i lägre takt än beräknat, till etableringen av Bolaget dess att ytterligare kapital kan anskaffas. Om Företrädesemissionen inte fulltecknas och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget i det fall samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas finns en risk att Xxxxxxx i väsentlig grad måste revidera utvecklingsplanerna, vilket kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionernaförsena projekten. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att förlängningen finns risk att, i det inte flyter in någonfall alla finansierings- möjligheter misslyckas, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten försätts i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABkonkurs.

Rörelsekapital. Bolagets Det är styrelsens bedömning att hela den pågående kliniska fas 1-studien kommer att vara finansierad trots förseningarna under hösten 2013. Bolaget behöver ytterligare kapitaltillskott för förberedelser och genomförande av en fas 2-studie. Efter genomgång av resultaten från de första patienterna i fas 1-studien har styrelsen beslutat att inleda dessa förberedelser. För att hålla en fortsatt hög takt i det kliniska arbetet har WntResearch beslutat att genomföra en nyemission om cirka 43,1 MSEK. Emissionslikviden förväntas huvudsakligen finansiera de nödvändiga förberedelserna (GMP-produktion, formulering och toxstudier i djur) samt fas 2-studien så att denna kan starta snarast möjligt efter fas 1-studien har avslutats. Det befintliga rörelsekapital rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månadernaunder åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta prospekt i det fall ovan nämnda förberedelser inleds. I dagsläget finns likvida medel Underskottet uppgår till cirka 10 MSEK. Rörelsekapitalbehov bedöms då uppkomma i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 september 2014. För att WntResearch ska tillföras tillräckligt med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består att Bolaget ska kunna driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det därmed att Bolaget – efter finansiering av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt emissionskostnader – tillförs åtminstone 10 MSEK genom nyemissionen som beskrivs i detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget I det fall nyemissionen inte blir fulltecknad kommer Xxxxxxx att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt arbeta för att förfalla till betalning under anskaffa ytterligare kapital innan fas 2-studien inleds (beräknad studiestart första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna2015). I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller det fall nyemissionen inte blir tecknad till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning åtminstone 10 MSEK kommer Bolaget att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning såsom nyttjande av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB equity line från GEM-avtalet, bidrag eller finansiering tillsammans med en eller flera samarbetspartners. Alternativt kan styrelsen välja att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske lägre takt än beräknat genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal att inte genomföra ovan nämnda förberedelser parallellt med andra fonder inom Coelikoncernenfas 1-studien, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABtill dess att ytterligare kapital kan anskaffas.

Rörelsekapital. Det är styrelsens uppfattning att Bolaget har ett befintligt rörelsekapital som motsvarar Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven behov under de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 512 455 kronor, samt lätt realiserbara värdepapper (kortfristiga placeringar) om 36 911 185 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 och de 180.300 preferensaktierna P2, med avdrag för vissa rörelskostnader emissionsutgifter samt tecknad men ännu inte inbetald emission om 6 146 800 kronor. Beträffande de 24 200 preferensaktier P2 som tecknades i Bolagets tredje emission är planerad likviddag för de tecknade aktierna den 23 oktober 2015. Genom den emissionslikvid som har flutit in i Bolaget till följd av den första och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om andra emissionen samt kommer flyta in i Bolaget varken i dagsläget eller under anledning av den kommande tolvmånadersperioden nu avslutade tredje emissionen kommer Bolaget att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av tillräckligt med kapital för att Xxxxxxx den närmaste tiden bedriva verksamheten. Bolagets verksamhet kommer fokusera på ytterligare att ta in kapital finansieras genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv månadernaemissionen enligt denna Värdepappersnot. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms ej överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhetdenna Värdepappersnot. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 2014 AB.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga Tillräckligt rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller att genomföra planerad verksamhet under den kommande tolvmånadersperioden kommer saknas inför emis- sionens genomförande. Bolagets planer på vidare kommersiali- sering kräver ytterligare finansiering med rörelsekapital för att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser kunna realiseras. Nuvarande kassa samt likvida omsättningstill- gångar bedöms räcka till och med april 2015 innan ytterligare medel behöver tillföras. Bolagets behov av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven under kommande tolv månaderna bedöms uppgå till cirka 6 Mkr, förut- satt att den plan för Bolagets kostnader som lagts fram av Bolagets styrelse hålls. Detta bedöms att tillgodoses i och med emissionens genomförande och övrig finansiering som genomförd emission möjliggör. Senare kompletterat med eventuellt utfall från teckning utifrån de i uniten ingående teckningsoptionerna. Viss bankfinan- siering bedöms kunna genomföras i mån av behov efter genom- förd emission. Det skall poängteras att rörelsekapitalbehovet är möjligt att anpassa efter kassasituationen. Det är mot denna bakgrund som styrelsen beslutat att genomföra föreliggande emission. Bolaget har erhållit teckningsförbindelser och emissionsgaranti på ca 80 % av hela emissionsbeloppet som företrädesemissionen omfattar. Därmed gör styrelsen bedömningen att rörelsekapitalbehovet är tryggat för de kommande tolv månaderna. Xxxxxxxx aktuella behov består av arbeten och åtgärder hänförliga till etableringen av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB att tillföras tillräckligt kapital för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissionermåna- derna. Om Bolaget företrädesemissionen bara tecknas i begränsad ut- sträckning och garanterna inte får in något kapital härigenom innebär fullgör sina åtaganden, kan det innebära förseningar i planerade aktiviteter, att Bolaget måste dra ned på verksamheten, eventuellt avbryta kundsamarbeten och ut- vecklingsverksamheten, samt eventuellt säga upp personal. Bola- get kan tvingas också tänkas överväga att ändra sin strategi alternativt avveckla Bolaget och dess verksamhet. För det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst skaffa nödvändigt kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är det styrelsens uppfattning att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABpå annat sätt.

Rörelsekapital. Bolagets befintliga rörelsekapital är dock inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månadernabehoven. I dagsläget finns likvida medel i Bolaget om 466.229 kronor, motsvarande inbetalt belopp för de 500.000 preferensaktierna P1 med avdrag för vissa rörelskostnader och emissionsutgifter (etableringskostnader) som bolaget ådragit sig under delårsperioden. Även om Bolaget varken i dagsläget eller under den kommande tolvmånadersperioden kommer att ha några kostnader eller betalningsförpliktelser av större betydelse, på grund av att Xxxxxxx den närmaste tiden kommer fokusera på att ta in kapital genom de förestående nyemissionerna, saknar Bolaget för närvarande tillräckligt rörelsekapital för Med de aktuella behoven avses det behov av rörelsekapital som bedöms föreligga inom en tidsperiod om tolv månader från datumet för Prospektet. Bolagets behov av ytterligare rörelsekapital infinner sig under de kommande tolv månadernaandra kvartalet 2018 och bristen på rörelsekapital uppgår till cirka 42 MSEK. Xxxxxxxx aktuella behov består Koncernen är beroende av arbeten att företrädesemissionen genomförs och åtgärder hänförliga fulltecknas samt att koncernen lyckas med upphandlingen av ytterligare räntebärande rörelsekapitalfinansiering. Bolagets bedömning är att ytterligare cirka 10 MSEK behöver tillföras i rörelsekapital utöver den förestående företrädesemissionen. Bolaget ser för närvarande över möjligheterna till etableringen nya kreditfaciliteter och bedömer möjligheter till att erhålla sådana som förhållandevis goda för det fall rekonstruktionen och Företrädesemissionen genomförs med framgång. Utöver detta finns möjlighet för Xxxxxxx att kvitta skulder genom riktade emissioner med stöd av Bolaget och utformningen av erbjudandet enligt detta prospekt. De betalningsförpliktelser det bemyndigande som Bolaget kommer att ådra sig i samband därmed består främst av arvoden till legal rådgivare och revisor samt offentliga avgifter till myndigheter. Sådana betalningsförpliktelser bedöms överstiga Bolagets rörelsekapital per offentliggörandet av detta prospekt och kommer sannolikt att förfalla till betalning under första halvåret 2017den extra bolagsstämma den 12 april 2018 beslutade om. Det innebär att brist på rörelsekapital uppkommer vid samma tidpunkt, förutsatt att det inte inflyter någon emissionslikvid till Bolaget skulle i samband med nyemissionerna. I en sådan situation skulle Bolaget troligen behöva anskaffa cirka 1.000.000 kr för att kunna fullgöra betalnings- förpliktelserna vartefter de förfaller till betalningsådana fall minska Bolagets skuldsättning och stärka dess balansräkning. I händelse av att det inte flyter in någon, eller en mycket begränsad, emissionslikvid till följd av utebliven eller bristfällig teckning Företrädesemissionen ej tecknas fullt ut kommer Bolaget av nuvarande ägaren Coeli Private Equity Management II AB behöva utvärdera alternativa ytterligare finansieringskällor, vilket sannolikt kommer att tillföras tillräckligt kapital ske till betydligt högre kostnader och sämre villkor, vilket kan medföra negativa effekter för att fullgöra de relevanta betalningsförpliktelserna. Bolagets verksamhet bygger på att kunna genomföra investeringar med hjälp av det kapital som Bolaget tar in genom förestående nyemissioner. Om Bolaget inte får in något kapital härigenom innebär det att Bolaget kan tvingas att ändra sin strategi alternativt avveckla både Bolaget och dess verksamhetaktieägare. För Bolaget kan även komma bli tvunget att försätta We international i konkurs samt avveckla delar av sin verksamhet för att på så vis kompensera för bristande rörelsekapital. I det fall Bolaget genom nyemissionerna tar in ett visst kapital (om än ett betydligt mindre belopp än förväntat) är samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas och i det styrelsens uppfattning fall ytterligare rörelsekapital ej går att uppbringa skulle det kunna leda till att Bolaget kan bedriva sin verksamhet som planerat, eftersom verksamheten i form efter en tid tvingas till företagsrekonstruktion alternativt konkurs eller annan avveckling av investeringar då bedöms kunna ske genom saminvesteringar och parallellinvesteringsavtal med andra fonder inom Coelikoncernen, exempelvis Coeli Private Equity 2006 AB, Coeli Private Equity 2007 AB, Coeli Private Equity 2008 AB, Coeli Private Equity 2009 AB, Coeli Private Equity 2010 AB, Coeli Private Equity 2011 AB, Coeli Private Equity 2012 AB, Coeli Private Equity 2013 AB, Coeli Private Equity 2014 AB och Coeli Private Equity 2015 ABBolaget.