资产管理业务. 公司资产管理业务主要包括集合资产管理业务、定向资产管理业务及资产证券化业务等。2018 年度、2019 年度、2020 年度及最近一期，发行人资产管理业务收入分别为 19,430.58 万元、14,307.38 万元、14,456.10 万元和 8,799.87 万元。经过近年来资管业务的高速发展，公司资产管理业务已形成以管理计划为核心工 具，以同业融资、股票质押式回购、资产证券化、场外市场投融资等为基本业务，涵盖权益类、混合类、债券类、货币市场类的立体式产品线条与服务体系。2019年，公司在“去杠杆，防风险”的基调下，一方面继续严控资管业务风险，加快主动转型工作；另一方面充分发挥资金端和资产端的组织优势，通过创设单一资管产品、集合资管产品和纾困计划等形式，为支持实体经济和民企发展提供综合金融服务。2020 年公司资产管理业务以主动管理能力为核心、合规风控为基础再造流程；以产品组织为抓手、从期限、结构、投向等不同维度，全面构建大集合、小集合、FOF 类、固收+产品体系，着力打造固收类产品——创金宝系列、权益类产品——稳惠系列两大核心产品线，推动业务转型,主动管理产品业绩稳步增长。在资管新规实施和通道业务整改的大背景下，截至报告期末，公司受托资产管理规模 547.33 亿元，同比下降 24.95%，其中主动管理规模 330.40 亿元。 报告期内，公司资产管理业务在夯实原有业务基础上，与研究服务积极协作，着力提升主动投资管理能力，加强产品升级改造与投后管理，逐渐建立起涵盖债券型、货币型、套利型、对冲型、创新型、分级投资等多个类别的资产管理产品体系。在“2018 年东方财富风云榜”评选中，华创证券荣获“最具成长潜力券商资管奖”；“华创银杏低风险套利集合资产管理计划”产品在中国证券报主办的第七届“金牛资产管理论坛”暨 2018 年度“金牛理财产品”评选中，荣获“三年期金牛券商集合资产管理计划”殊荣；在《证券时报》主办的“中国财富管理机构君鼎奖”评选中，“华创证券瑞远 1 号集合资产管理计划”获得“2019 十大创新资管-基金产品君鼎奖”。 公司建立了健全的组织机构，根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司建立了股东、董事会、监事会和经理层的法人治理结构，制定了相应的议事规则，明确决策、执行、监督等方面的职责权限，形成科学有效的职责分工和制衡机制。 2019 年 9 月，公司变更为华创阳安持股 100%的全资子公司，从而成为永久存续的一人有限责任公司，不再设股东会。报告期内，公司法人治理结构及相关机构各司其职、规范运作。 2017 年起公司推行执行委员会制度，公司设执行委员会是为落实公司董事 会确定的经营方针和战略而设立的最高经营管理机构。执行委员会对董事会负责，可根据公司经营发展需要设立有关专门委员会。执行委员会各专门委员会在执行 委员会授权范围内负责公司各业务或管理领域的议事协调和组织决策等工作。执 行委员会设委员 5~13 名，可设主任/联席主任 1-3 名。 公司聘任的三名独立董事，均具有财务和管理方面的专业背景，依据《公司章程》履行职责，有利于公司规范化运作和内控制度的执行。总体看，公司建立了较为完善的治理架构，2017 年推行了执行委员会制度，进一步优化了公司的治理结构，治理机制运行良好，各治理主体能够有效履行各自的职责。 公司股权结构变更前，股东会为公司最高权力机构。公司每年按照规定召开股东会，股东会的通知方式、召开方式、表决程序和决议内容符合《公司法》和 《公司章程》的要求。公司股东能够按照法律、法规及公司章程的规定行使权利，没有超越股东会直接或间接干预公司重大决策和经营活动，没有占用公司资金或要求公司为其担保或为他人担保，在人员、资产、财务、机构和业务方面与公司明确分离。2019 年 9 月，公司变更为华创阳安持股 100%的全资子公司，不再设股东会。 股东行使下列职权：
资产管理业务. 2012 年 7 月，公司获得证券公司客户资产管理业务资格，2013 年 1 月成立国金证券上海证券资产管理分公司。资管分公司定位精品资管发展战略，为客户提供特色鲜明的差异化资产管理服务，经过几年的发展，形成了以权益类（含量化投资）、固定收益类、ABS、FOF/MOM 等主动管理为特色的资管业务体系，并凭借优异的投资业绩得到行业认可。 2016 年 7 月，中国工商银行私人银行主办的“第十五届资本市场论坛会议”， 国金资管“慧泉工银对冲 1 号”产品荣获“最佳风控奖”；2016 年 7 月，证券时报主办的“2016 年财富管理高峰论坛”，资管分公司“慧泉精选对冲3 号”产品荣获“2015年度中国最佳绝对收益产品”称号；2016 年 7 月，证券时报主办的“2016 年财富管理高峰论坛”，资管分公司量化投资团队再获“2015 年度中国最佳量化团队”殊荣；2016 年 9 月，资管分公司产品“慧泉量化对冲 1 号”产品荣获招商银行第六届托管“金眼睛”对冲策略优胜奖；2016 年 12 月，中国网主办的“2016 中国网财富管理论坛”上，资管分公司荣获“最佳资管业务证券公司奖”；2016 年 12 月，中国资产证券化研究院主办的“首届中国资产证券化年度评选”中，“国金-国药一期”ABS 产品荣获“2016 信托受益权 ABS 最佳结构奖”。 2017 年 1 月，公司 ABS 业务稳中有增，并再次荣获上海证券交易所“资产支持专项计划优秀管理人”称号；2017 年 3 月，资管分公司荣获中国工商银行私人银行“2016 年优秀管理人奖”；2017 年 4 月，在“2017 中国资产证券化论坛年会”上，“国金-国药一期”荣获“年度十佳交易奖”。2017 年 9 月，公司成功发行国金-阆中天然气资产支持专项计划，该专项计划为国内首单精准扶贫的 ABS 项目，被四川省脱贫攻坚领导小组作为“证券+扶贫”的正面典型报送国务院扶贫办。 2018 年，在严格控制风险的前提下稳健开展各项业务，业务种类涵盖权益、固收、ABS、FOF/MOM、股票质押等类型。此外，2018 年公司新发行集合计划共计 6 只，定向计划共计 11 只，专项计划共计 15 只。截至 2018 年末，存续的集合资产管理计划共有 33 只（含处于清算期的产品），管理规模为 24.69 亿元；存续的定向资产管理计划共有 119 只，管理规模为 1,091.91 亿元；存续的专项资 产管理计划共有 36 只，管理规模为 312.40 亿元。 2019 年，公司新发行集合计划共计 12 只，单一计划共计 27 只，专项计划
资产管理业务. 2018 年 4 月，为规范金融机构资产管理业务，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则发布，资管业务进入调整期，不满足新规要求的资管产品将逐步整改，大集合资产管理业务将逐步对标公募基金进行管理，通道类资管规模持续收缩。根据 中国证券业协会数据，2018 年末、2019 年末全行业受托资金规模分别较年初下降 18.25%和 12.91%。在行业规范化管理的引导下，公司积极推进大集合公募化改造、缩减通道业务和创设私募主动管理产品，全方位发力主动管理，持续增强资金端和资产端的核心竞争力，推动主动管理规模迈上新台阶，带动管理费和业绩报酬收入快速增长。 2019-2021 年度，公司资产管理业务分别实现营业收入 41,441.99 万元、 59,607.54 万元和 52,929.90 万元，同比增长 339.88%、43.83%、-11.20%，2019 年、2020 年保持较高增长水平，2021 年有所下降；资管业务手续费及佣金净收入分别为 11,306.99 万元及 31,083.60 万元和 43,172.33 万元，同比增长 20.93%、 174.91%和 38.89%。随着资管业务的平稳快速发展，资管业务收入占公司当期营业收入的比重有所上升，2019-2021 年度，分别为 12.82%、17.76%和 15.19%。 报告期内，华安证券（不含子公司）资产管理业务经营情况如下： 项目 2021 年度/末 2020 年度/末 2019 年度/末 期末产品数量（个） 000 000 000
资产管理业务. 大地期货设立资产管理部，负责规划和全面实施资产管理业务。相关资产 管理业务活动接受中国证监会及其派出机构的监督管理。大地期货资产管理部由部门负责人、交易执行、风险控制、投资经理和客户经理等组成，并配备专职业务人员，各岗位保持独立，不相互兼任。 截至 2021 年 6 月末，大地期货资产管理部积极发展自主管理能力，存续主 动管理型资管产品 3 个，包括：大地期货丰泽二号集合资产管理计划、大地期货丰晟三号 FOF 集合资产管理计划和大地期货丰泽三号集合资产管理计划，受托资产总规模为 3,930.00 万元，目前运行正常。 项目 2021 年 6 月 末 2020 年末 2019 年末 2018 年 末 期末受托管理资金规模（ 亿 元） 0.42 0.48 0.54 0.06 主动管理占比（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 通道类占比（%） 0.00 0.00 0.00 0.00 资产管理业务收入（万元） 110.32 39.17 14.27 23.79 资产管理业务个人客户数量 （户） 12 13 12 2 资产管理业务机构客户数量 （户） 2 2 5 1 目前大地期货资产管理部为满足合规要求，所有产品均使用风控系统实施产品风控。
资产管理业务. 公司以资产获取为基础，资产管理为纽带，带动财富管理，将专注于培养自主创设能力，构建具有差异化的投研体系，提升主动管理能力，注重产品创新、并继续发挥在资产证券化、投融资联动等方面的优势，形成有特色的资管品牌。
资产管理业务. 公司为首批获准开展集合资产管理业务的券商之一，业务范围为集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务。遵循“受人之托，忠人之事”的经营理念，为客户提供特色化、定制化、资产配置化的一揽子资产管理服务。公司采用“董事会—总经理办公会及其下设的资产管理业务决策机构（含总经理办公会、产品与业务审核委员会、资产管理业务投资决策委员会等）—资产管理总部”三级授权决策体制，建立了完备的资产管理业务管理体系。资产管理总部是公司专门从事资产管理业务的部门，负责具体实施集合资产管理计划业务、定向资产管理计划业务、专项资产管理计划业务和相关资产管理创新业务，下设投资管理部、金融市场部、结构融资部、运营管理部四个二级部门。2014-2016年和2017年1-6月，公司资产管理业务分别实现手续费净收入0.62亿元、1.32亿元、1.03亿元和0.70亿元，呈波动增长的态势，但资产管理业务收入对公司收入的贡献度处于较低水平。 表：2014-2016年发行人资产管理业务情况 单位：亿元 类型 2016 年末 2015 年末 2014 年末 集合资产管理业务 63.67 32.65 12.29 定向资产管理业务 2,698.36 1,530.42 779.46 专项资产管理业务 3.36 4.67 -
资产管理业务. 发行人通过全资子公司浙商资管开展资产管理业务，主要包括集合资产管理业务、单一资产管理业务、专项资产管理业务和公开募集证券投资基金管理业务。报告期各期末，发行人境内资产管理业务经营净值规模情况如下： 单位：亿元 项目 2021 年 9 月 30 日 2020 年末 2019 年末 2018 年末 单一资产管理业务 515.95 578.05 726.82 867.61 集合资产管理业务 468.56 552.89 563.23 521.00 专项资产管理业务 88.14 43.69 30.67 - 公募基金管理业务 186.54 140.84 75.01 13.56 其他表外业务包括资产支持证券、转融通融入证券、股票再融资承销承诺、股票 IPO 承销承诺、债券承销承诺、对外担保金额及担保承诺、其他或有事项等。
资产管理业务. 2018 年，资本市场受内外部因素影响，呈现震荡下行趋势。资管新规及配套细则的密集落地，进一步引导行业回归本源，重塑行业竞争格局。面对环境变化，东证资管始终坚持主动管理道路，积极把握发展机遇，秉承长期价值投资理念，追求绝对收益，核心竞争力得到不断巩固和提升。东证资管始终专注于核心竞争力的培养，以专注的业务、专业的团队、有竞争力的产品和优质的服务，为持有人带来长期稳健的投资回报，为客户提供多层次多方位的投资理财解决方案，构建起专业化的资产管理平台。此外，东证资管长期致力于投资者教育工作，通过“东方红万里行”活动引导投资者建立正确的投资观念，2018 年全年共开展“东方红万里行”投教活动 2,055 场。 截至 2018 年末，东证资管受托资产管理规模人民币 2,001.44 亿元，其中主动管理规模占比高达 98.50%，远超券商资管行业平均水平。2018 年，东证资管受托资产管理业务净收入行业排名首位（数据来源：中国证券业协会）。自 2005年至报告期末，东证资管主动管理权益类产品的平均年化回报率 18.89%，同期沪深 300 指数平均年化回报率为 9.41%。东证资管权益类基金近三年绝对收益率、 超额收益率分别为 14.76%、27.65%，均排名行业首位（数据来源：海通证券研究所金融产品研究中心），中长期业绩保持领先优势。 最近三年末，公司按产品类型划分的资产管理规模如下： 集合资产管理计划 424.06 515.44 292.02 定向资产管理计划 592.58 754.60 779.10 专项资产管理计划 128.40 120.54 107.23 券商公募基金 856.40 753.33 362.73
资产管理业务. 作为资产管理人，向个人、企业和机构客户提供投资管理服务，包括证券资产管理、公募基金管理、私募股权基金投资管理、期货资产管理等服务。公司的资产管理分公司为客户提供包括定向资产管理、集合资产管理、专项资产管理、资产证券化等各类资产管理服务，方正富邦基金为客户提供公募基金管理服务，方正和生投资为客户提供私募股权基金投资管理服务，方正中期期货为客户提供期货及其他金融衍生产品的投资管理服务。本公司收取管理费、超额业绩报酬或投资收益。该项业务的主要业绩驱动因素为居民财富管理需求及对金融产品需求的增加。 投资交易业务：运用自有资金开展权益类证券投资、固定收益类证券投资、 FOF 投资、另类投资、股权投资业务，赚取方向性投资收益；面向机构客户提供金融市场的销售交易、投资顾问、大宗经纪、交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市服务，赚取风险中性投资收益或财务顾问费。该项业务的主要业绩驱动因素为对金融市场的投资研究能力和交易能力的提升。 研究服务业务：依托研究所的研究实力，为机构客户提供研究咨询服务，并 向客户收取佣金。该项业务的主要业绩驱动因素为机构客户对券商研究需求的增长以及自身服务机构客户能力的提升。 报告期内，发行人主营收入构成情况如下： 单位：万元、% 业务板块 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度 财富管理 258,953.39 63.53 684,418.60 79.39 568,829.26 75.42 480,507.62 72.86 投资交易 62,356.97 15.30 130,434.29 15.13 73,812.77 9.79 146,526.28 22.22 业务板块 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度 资产管理 51,781.26 12.70 66,706.25 7.74 27,148.74 3.60 47,978.92 7.28 投资银行 23,834.55 5.85 44,161.43 5.12 65,570.11 8.69 57,886.10 8.78 总部及其他 10,659.26 2.62 -63,600.36 -7.38 18,820.04 2.50 -73,404.72 -11.13 报告期各期，发行人主营业务毛利润情况如下： 单位：万元、% 业务板块 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度 财富管理 90,930.83 53.69 417,688.68 155.29 330,028.82 206.40 245,752.39 222.30 投资交易 41,923.97 24.75 118,986.77 44.24 49,700.00 31.08 128,771.91 116.48 资产管理 29,801.35 17.60 29,176.11 10.85 17,157.95 10.73 24,789.16 22.42 投资银行 2,341.52 1.38 -567.19 -0.21 14,425.72 9.02 1,661.75 1.50 总部及其他 4,374.65 2.58 -296,315.06 -110.17 -251,416.96 -157.24 -290,423.23 -262.70 报告期各期，发行人主营业务毛利率情况如下： 单位：% 财富管理 35.11 61.03 58.02 51.14 投资交易 67.23 91.22 67.33 87.88 资产管理 57.55 43.74 63.20 51.67 投资银行 9.82 -1.28 22.00 2.87
资产管理业务. 是指公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的业务，具体包括定向资产管理、集合资产管理、专项资产管理等各类资产管理业务。