资产管理业务. 是指公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的业务，具体包括定向资产管理、集合资产管理、专项资产管理等各类资产管理业务。
资产管理业务. 海通证券通过公司子公司上海海通证券资产管理有限公司、海富通基金管理有限公司以及联属公司富国基金管理有限公司提供传统资产管理产品和服务，通过海富产业投资基金管理有限公司、海通吉禾股权投资基金管理有限责任公司、海通创新资本管理有限公司和海通创意资本管理有限公司提供私募股权基金投资管理服务。 公司资产管理业务的三个主要平台——海通资管公司、海富通基金和富国基 金的资产管理总规模达到 1.48 万亿元，增长 57%。公司 PE 业务旗下基金管理规模达到 185 亿元，全年新成立 8 只基金，外部募集资金实际到位 28 亿元。2016年，公司资产管理业务实现利润总额 9.23 亿元，占比 8.27%。 截至 2017 年 12 月 31 日，公司资产管理总规模合计 9,783 亿元。2017 年海通资管公司主动压缩通道业务规模，明确战略发展目标，业务全面向主动管理转型，通过加强投研团队建设，不断提升投资管理水平，在行业去通道、降杠杆的背景下，收入、利润均实现较快幅度的增长，经营稳健度不断提升。截至 2017 年 末，海通资管公司管理规模 3,273 亿元，主动管理规模稳步提升，集合类产品投资业绩排名位于同类产品前 24%。2017 年，富国基金旗下产品整体保持优异业绩，尤其是权益产品表现突出。在产品布局方面，富国基金通过产品线的丰富与完善，进一步巩固主动权益投资、固定收益投资、量化投资三大领域的传统业务优势，进一步扩大各类客户群体的覆盖面。截至 2017 年末，富国基金总体资产 管理规模 4,285 亿元。截至 2017 年末，公司 PE 基金数量达到 34 只，管理总规模 176 亿元。报告期内，基金所投企业共有 12 家实现 IPO 上市。资产管理业务 2017 年实现利润总额 13.81 亿元，占公司利润总额的比例为 10.71%。
资产管理业务. 公司为首批获准开展集合资产管理业务的券商之一，业务范围为集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务。遵循“受人之托，忠人之事”的经营理念，为客户提供特色化、定制化、资产配置化的一揽子资产管理服务。公司采用“董事会—总经理办公会及其下设的资产管理业务决策机构（含总经理办公会、产品与业务审核委员会、资产管理业务投资决策委员会等）—资产管理总部”三级授权决策体制，建立了完备的资产管理业务管理体系。资产管理总部是公司专门从事资产管理业务的部门，负责具体实施集合资产管理计划业务、定向资产管理计划业务、专项资产管理计划业务和相关资产管理创新业务，下设投资管理部、金融市场部、结构融资部、运营管理部四个二级部门。2014-2016年和2017年1-6月，公司资产管理业务分别实现手续费净收入0.62亿元、1.32亿元、1.03亿元和0.70亿元，呈波动增长的态势，但资产管理业务收入对公司收入的贡献度处于较低水平。 表：2014-2016年发行人资产管理业务情况 单位：亿元 类型 2016 年末 2015 年末 2014 年末 集合资产管理业务 63.67 32.65 12.29 定向资产管理业务 2,698.36 1,530.42 779.46 专项资产管理业务 3.36 4.67 -
（1） 集合资产管理业务 截至2014年、2015年和2016年末，公司集合资产管理业务规模分别为12.29 亿元、32.65亿元和63.67亿元。
（2） 定向资产管理业务 公司定向资产管理业务规模较大。面对监管政策变化快速转型，公司定向资产管理业务由单一的通道业务成功转型为资产与票据业务、资产与资本中介业务、主动管理非标资产业务和类结构融资业务四大块创新业务；同时，继续开拓银行渠道，实现合作银行60家左右。截至2014年、2015年和2016年末，公司定向资产管理业务规模分别为779.46亿元、1,530.42亿元和2,698.36亿元。
（3） 专项资产管理业务 截至2014年、2015年和2016年末，公司专项资产管理业务规模分别为0亿元、
资产管理业务. 大地期货设立资产管理部，负责规划和全面实施资产管理业务。相关资产管理业务活动接受中国证监会及其派出机构的监督管理。大地期货资产管理部由部门负责人、交易执行、风险控制、投资经理和客户经理等组成，并配备专职业务人员，各岗位保持独立，不相互兼任。 截至 2021 年 6 月末，大地期货资产管理部积极发展自主管理能力，存续主 动管理型资管产品 3 个，包括：大地期货丰泽二号集合资产管理计划、大地期货丰晟三号 FOF 集合资产管理计划和大地期货丰泽三号集合资产管理计划，受托资产总规模为 3,930.00 万元，目前运行正常。
资产管理业务. 资产管理业务是国际期货接受客户委托，为客户制定和执行资产管理投资策略并运用客户资金进行投资，按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
资产管理业务. 2012 年 7 月，公司获得证券公司客户资产管理业务资格，2013 年 1 月成立国金证券上海证券资产管理分公司。资管分公司定位精品资管发展战略，为客户提供特色鲜明的差异化资产管理服务，经过几年的发展，形成了以权益类（含量化投资）、固定收益类、ABS、FOF/MOM 等主动管理为特色的资管业务体系，并凭借优异的投资业绩得到行业认可。 2016 年 7 月，中国工商银行私人银行主办的“第十五届资本市场论坛会议”， 国金资管“慧泉工银对冲 1 号”产品荣获“最佳风控奖”；2016 年 7 月，证券时报主办的“2016 年财富管理高峰论坛”，资管分公司“慧泉精选对冲3 号”产品荣获“2015年度中国最佳绝对收益产品”称号；2016 年 7 月，证券时报主办的“2016 年财富管理高峰论坛”，资管分公司量化投资团队再获“2015 年度中国最佳量化团队”殊荣；2016 年 9 月，资管分公司产品“慧泉量化对冲 1 号”产品荣获招商银行第六届托管“金眼睛”对冲策略优胜奖；2016 年 12 月，中国网主办的“2016 中国网财富管理论坛”上，资管分公司荣获“最佳资管业务证券公司奖”；2016 年 12 月，中国资产证券化研究院主办的“首届中国资产证券化年度评选”中，“国金-国药一期”ABS 产品荣获“2016 信托受益权 ABS 最佳结构奖”。 2017 年 1 月，公司 ABS 业务稳中有增，并再次荣获上海证券交易所“资产支持专项计划优秀管理人”称号；2017 年 3 月，资管分公司荣获中国工商银行私人银行“2016 年优秀管理人奖”；2017 年 4 月，在“2017 中国资产证券化论坛年会”上，“国金-国药一期”荣获“年度十佳交易奖”。2017 年 9 月，公司成功发行国金-阆中天然气资产支持专项计划，该专项计划为国内首单精准扶贫的 ABS 项目，被四川省脱贫攻坚领导小组作为“证券+扶贫”的正面典型报送国务院扶贫办。 2018 年，在严格控制风险的前提下稳健开展各项业务，业务种类涵盖权益、固收、ABS、FOF/MOM、股票质押等类型。此外，2018 年公司新发行集合计划共计 6 只，定向计划共计 11 只，专项计划共计 15 只。截至 2018 年末，存续的集合资产管理计划共有 33 只（含处于清算期的产品），管理规模为 24.69 亿元；存续的定向资产管理计划共有 119 只，管理规模为 1,091.91 亿元；存续的专项资 产管理计划共有 36 只，管理规模为 312.40 亿元。 2019 年，公司新发行集合计划共计 12 只，单一计划共计 27 只，专项计划
资产管理业务. 公司资产管理业务从事包括固定收益、权益、量化、通道业务、资产支持证券业务、股票质押业务和员工持股计划等业务，近年来，公司加大资产管理业务创新力度，资产管理产品种类日益丰富，业务结构进一步改善，资产管理分公司围绕管理体系、投研体系、产品体系、客户体系、人才体系深化战略布局，行业地位提升显著。资产管理产品谱系完善，固收类、量化类产品投资业绩效果显著， ABS 业务实现突破发展。大客户战略多点开花，主动管理全面转型，管理精细化和业务标准化程度得到提升，内控合规管理再上新台阶。 2021 年度，证券资产管理业务全年实现净收入 2.5 亿元，排名行业第 23； 2021 年年末，受托资产总规模 819.77 亿元，其中，集合资产管理计划受托规模 174.48 亿元、定向资产管理计划受托规模 584.67 亿元、专项资产管理计划受托规模 60.62 亿元、主动管理规模 267 亿元。依托分支机构，全年销售 37 只资产管理产品，销售规模超过 70 亿元。 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司资产管理业务分别实现营业收入 47,978.92 万元、27,148.74 万元、66,706.25 万元和 51,781.26 万元，占公司主营业务收入的比例分别为 7.28%、3.60%、7.74%和 12.70%。
资产管理业务. 2022年是资管新规过渡期结束后的第一年，行业监管更加标准化和规范化，资产管理业务加速向主动管理转型，进入规范经营、高质量发展新阶段。同时，资管行业的竞争格局正在加速重构，券商资管业务迎来全新的机遇和挑战，券商正立足自身禀赋，探索特色化与差异化，打造核心竞争力。截至2022年末，证券行业资产管理业务规模为10.67万亿元，同比增下降1.93%，行业全年实现资管业务净收入201.95亿元，同比下降8.04%。（数据来源：中国证券业协会） 报告期内，公司资管业务以提升投研能力为核心，坚持固收+权益产品双轮驱动，致力开发多资产多策略的投资产品，持续完善产品线；以客户需求为导向，不断提升主动管理能力、资产配置能力、产品创设能力，着力提升资管规模和质量；依托公司综合金融优势，协同资金、投行、投资、财富管理等业务线，合作共赢，为客户提供全业务链的服务方案，打造公司资管业务生态圈；始终坚持事前风险预警、事中投资监督机制、事后跟踪反馈，保障产品收益。注重金融科技运用，提升运营管理效率，大力拓展外部渠道，不断夯实资管业务发展根基。2022年，国元证券资管新规整改过渡期结束，通道类产品规模继续下降，集合资产管理业务产品规模快速增长，同比上升46.06%。 公司境内资产管理业务主要为母公司和国元期货开展的客户资产受托管理业务。 2022年，公司实现客户资产管理业务净收入7,630.17万元，同比增长15.44%；发生资产管理业务成本3,580.77万元，同比增长7.22%；实现资产管理业务利润4,049.40万元，同比增长23.83%。其中：母公司实现资产管理业务净收入7,205.10万元，同比增长 9.53%；发生资产管理业务成本3,146.67万元，同比增长1.68%；实现资产管理业务利润4,058.43万元,同比增长16.50%。国元期货实现资产管理业务利润-9.04万元，同比减少亏损204.60万元。2023年1-9月，公司实现客户资产管理业务净收入6,428.59万元，同比下降10.10%；发生资产管理业务成本3,673.94万元，同比增长305.97%；实现资产管理业务利润2,754.65万元，同比下降55.89%。公司最新一期资产管理业务成本大幅增加主要系人力成本增加所致。
资产管理业务. 公司资产管理业务主要包括集合资产管理业务、定向资产管理业务及资产证券化业务等。2018 年度、2019 年度、2020 年度及最近一期，发行人资产管理业务收入分别为 19,430.58 万元、14,307.38 万元、14,456.10 万元和 8,799.87 万元。经过近年来资管业务的高速发展，公司资产管理业务已形成以管理计划为核心工 具，以同业融资、股票质押式回购、资产证券化、场外市场投融资等为基本业务，涵盖权益类、混合类、债券类、货币市场类的立体式产品线条与服务体系。2019年，公司在“去杠杆，防风险”的基调下，一方面继续严控资管业务风险，加快主动转型工作；另一方面充分发挥资金端和资产端的组织优势，通过创设单一资管产品、集合资管产品和纾困计划等形式，为支持实体经济和民企发展提供综合金融服务。2020 年公司资产管理业务以主动管理能力为核心、合规风控为基础再造流程；以产品组织为抓手、从期限、结构、投向等不同维度，全面构建大集合、小集合、FOF 类、固收+产品体系，着力打造固收类产品——创金宝系列、权益类产品——稳惠系列两大核心产品线，推动业务转型,主动管理产品业绩稳步增长。在资管新规实施和通道业务整改的大背景下，截至报告期末，公司受托资产管理规模 547.33 亿元，同比下降 24.95%，其中主动管理规模 330.40 亿元。 报告期内，公司资产管理业务在夯实原有业务基础上，与研究服务积极协作，着力提升主动投资管理能力，加强产品升级改造与投后管理，逐渐建立起涵盖债券型、货币型、套利型、对冲型、创新型、分级投资等多个类别的资产管理产品体系。在“2018 年东方财富风云榜”评选中，华创证券荣获“最具成长潜力券商资管奖”；“华创银杏低风险套利集合资产管理计划”产品在中国证券报主办的第七届“金牛资产管理论坛”暨 2018 年度“金牛理财产品”评选中，荣获“三年期金牛券商集合资产管理计划”殊荣；在《证券时报》主办的“中国财富管理机构君鼎奖”评选中，“华创证券瑞远 1 号集合资产管理计划”获得“2019 十大创新资管-基金产品君鼎奖”。
资产管理业务. 公司资产管理业务的主要平台包括：海通资管公司、海富通基金、富国基金、 8 家私募投资基金子公司以及海外资产管理业务。 2018 年公司面临监管与市场的双重压力，海通资管营业收入、净利润同比分别增长 10%与 25%，报告期末公司主动管理业务规模为 1,083 亿元，较 2017年末增长 20%。集合类产品投资业绩排名位于同类产品前 22%。渠道方面，海通资管积极拓展互联网销售渠道，年末产品存量 93 亿元，较 2017 年末增长 270%。 2018 年，海富通基金管理资产总规模为 2,125 亿元，公募基金管理规模较 2017 年末净新增 240 亿元，累计达到 747 亿元；完成国内首只地方债 ETF 发行，募集规模超过 60 亿元。富国基金管理资产总规模为 4,340 亿元，公募基金管理 规模 1,969 亿元；公司整体投资业绩优良，权益、固定收益、量化、海外等投资领域均有表现突出的明星产品，多只基金当年的业绩排名跻身同类前十。 2018 年，公司 PE 基金子公司进一步强化了“募投管退”全流程管理，以 PE 综合业务管理系统上线为抓手，实现中后台集中，确保投资决策及投后管理流程的规范、高效和透明。 2018 年，海通国际证券作为香港中资券商资产管理业务的领头羊，资管业务近年来发展迅速，产品线日趋完善，投资业绩显著提升，资产规模快速增长，业内认可度稳步提升。管理规模持续于中资证券、基金管理公司在港资管公司中名列前茅。旗下产品获评多项奖项，其中，海通沪深 300 指数 ETF 被香港中资基金业协会和彭博评为“最佳指数追踪基金表现-亚军”，海通环球人民币收益基金被亚洲资产管理评为“最佳离岸人民币债券基金-7 年”。截至 2018 年末，资产管理规模为 464 亿港元。 截至 2019 年 6 月末，公司资产管理业务管理资产总规模超 1.1 万亿元，其中海通资管公司 3,079 亿元、海富通基金 2,158 亿元、富国基金 5,198 亿元、产业投资基金子公司 217 亿元、海通国际资产管理规模超过 480 亿港元。 截至 2019 年 6 月末，海通资管公司主动管理规模 1,373 亿元，较年初增长 27%；其中固定收益类产品管理规模 864 亿元，较年初增长 26%。上半年新发行小集合 53 只，首发规模 140 亿元，同比增长 2,073%；发行 ABS 专项资管计划 12 只，发行规模 145 亿元，同比增长 215%。 2019 年 1-6 月，海富通基金各项经营指标稳健增长。截至 2019 年 6 月末， 公募基金管理规模 780 亿元；海富通阿尔法对冲基金荣获《上海证券报》“金基金•三年期灵活配置型基金”等三大重磅奖项，规模较年初增长 32%。富国基金有效客户实现较快增长，管理资产总规模再创新高，其中公募基金管理规模 2,630亿元，较年初增长 33%；积极布局科创板业务，两只科创基金业内首批发售；养老金业务持续发展，总规模突破 1,000 亿元。 海通证券进一步加强客户储备，为后续基金募集提供资源，强化“募投管退”的全流程管理，推进 PE 业务中后台集中管理，强化投后跟踪和管理，推进 PE 业务线的专业化投资能力和规范化运作水平。截至 2019 年 6 月末，在管存量项目 325 个，在会项目 20 个；上半年实现上市项目 6 家（含过会），并购项目 9家，转让等方式退出项目 11 个，累计实现上市（含过会、借壳）及并购项目 75个。上半年，公司直投业务及下属公司管理的PE 股权投资基金累计实现退出账面收益 6 亿元。 海通国际资产管理规模超过 480 亿港元，在过往七年中取得了约五倍的涨幅。多只基金产品表现出色：海通中国 A 股基金的净值增幅均在 20%以上，位列同类基金产品前列；凭借出众的品牌和深耕香港市场的优势，海通亚洲高收益债券基金成为香港首只中资券商背景的北上基金。