PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il Comparto ALTO RENDIMENTO 2017 è adatto agli investitori che si prefiggono di ottenere rendimenti superiori a pro- dotti obbligazionari prevalentemente governativi a medio termine in Euro. Consiste in una classificazione della qualità del credito attribuita a valori, generalmente di natura obbligazionaria; il ra- ting esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi secondo le modalità e i tempi previsti. Le tre principali agenzie di quotazione internazionali indipendenti che attribuiscono un ra- ting sono Moody’s, Standard & Poor’s e Fitch. Tutte e tre prevedono diversi livelli di rischio: il rating più elevato è attri- buito ai debitori eccellenti (ai quali Moody’s attribuisce un rating “Aaa“ e Standard & Poor’s e Fitch attribuiscono un ra- ting “AAA“) mentre il rating più basso è attribuito ai debitori con un livello di rischio molto elevato (rating “C“ per le tre agenzie citate). Nell’ambito della politica di investimento il rating è espresso secondo la scala seguente: - Rating elevato: rating da “Aaa“ o “AAA“ a “Baa3“ o “BBB-“; - Rating basso: rating uguale o inferiore a “Ba1“ o “BB+“.
PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il comparto OBIETTIVO 2026 è adatto agli investitori che si prefiggono di ottenere rendimenti superiori a prodotti obbligazionari prevalentemente governativi a breve/medio termine in Euro. Note esplicative ■ Paesi emergenti Qualsiasi Paese non classificato dal Fondo Monetario Internazionale ("FMI") nel gruppo dei Paesi denominati "Advanced Economies" e la cui lista è pubblicata due volte all’anno sul sito del FMI, alla sezione "World Economic Outlook - Database–WEO Groups and Aggregates Information”. ■ Rischi di sostenibilità Il portafoglio del comparto è ampiamente diversificato e di conseguenza la Società di Gestione ritiene che il comparto sarà esposto a un ampio ventaglio di rischi di sostenibilità, che varieranno da un emittente all’altro. Alcuni mercati e settori saranno esposti più di altri ai rischi di sostenibilità. Ad esempio, il settore dell’energia è noto per essere un importante produttore di gas a effetto serra e può subire una pressione normativa o pubblica maggiore rispetto ad altri settori e quindi essere soggetto a un rischio maggiore. Tuttavia, non si prevede che un singolo rischio di sostenibilità possa avere di per sé un impatto finanziario negativo significativo sul valore e sul rendimento del comparto. ■ Duration (espressa in anni) La duration è l’esposizione al rischio di tasso in rapporto ai mercati di riferimento del patrimonio del comparto investito in valori mobiliari di tipo"obbligazionario" e strumenti del mercato monetario.
PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il comparto EUROPEAN EQUITY ESG è adatto agli investitori che privilegiano gli investimenti orientati verso la crescita del capitale a lungo termine con l’obiettivo di ricercare una performance superiore a quella del benchmark. Note esplicative ■ Parametro di riferimento (benchmark) Il Benchmark del comparto è costituito per il 100% dall’indice “MSCI Europe ESG Leaders Index Price Return” valorizzato in euro (“l’Indice di Riferimento”). - MSCI Europe ESG Leaders Index Price Return": indice che rappresenta la performance complessiva dei mercati azionari europei, Regno Unito incluso, valorizzato in euro, per le società con le migliori valutazioni MSCI in ambito ESG. Per maggiori informazioni sull'indice si rimanda al sito web xxx.xxxx.xxx/xxxx-xxx-xxxxxxx-xxxxxxx. Il comparto è gestito attivamente e utilizza l’Indice di Riferimento per cercare di superarne la performance. Tuttavia, l'universo d’investimento differisce dall'Indice di Riferimento. L’universo di investimento è infatti definito prendendo in considerazione l'indice di riferimento come parametro generale per la gestione del portafoglio, ma la selezione degli strumenti finanziari è basata sulla procedura di investimento ESG adottata dalla Società di Gestione Euromobiliare SGR. Nell’ambito del processo d’investimento, la Società di Gestione ha piena discrezionalità nel determinare la composizione del portafoglio del comparto e può assumere esposizioni a società, paesi o settori non inclusi nell’Indice di Riferimento. Il portafoglio e la performance del comparto possono scostarsi, senza alcuna restrizione, dal portafoglio e dalla performance dell’Indice di Riferimento. L’Indice di Riferimento è utilizzato come parametro di riferimento per il calcolo della Commissione di performance (cfr. punto 11 “Commissione di performance”). ■ Paesi emergenti Qualsiasi Paese non classificato dal Fondo Monetario Internazionale (“FMI”) nel gruppo dei Paesi denominati “Advanced Economies” e la cui lista è pubblicata due volte all’anno sul sito del FMI, alla sezione “World Economic Outlook - Database–WEO Groups and Aggregates Information”. ■ Rischi di sostenibilità Il portafoglio del comparto e ampiamente diversificato e di conseguenza la Società di Gestione ritiene che il comparto sarà esposto a un ampio ventaglio di rischi di sostenibilità, che varieranno da un emittente all’altro. Alcuni mercati e settori saranno esposti più di altri ai rischi di sostenibilità. Ad esempio, il settore dell’energia e noto per essere u...
PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il comparto CLIMATE CHANGE ESG è adatto agli investitori che si prefiggono un graduale accrescimento del valore del capitale investito a medio/lungo termine. Note esplicative ■ Paesi emergenti Qualsiasi paese non classificato dal Fondo Monetario Internazionale ("FMI") nel gruppo dei Paesi denominati "Advanced Economies" e la cui lista è pubblicata due volte all’anno sul sito del FMI, alla sezione "World Economic Outlook - Database–WEO Groups and Aggregates Information”. ■ Rischi di sostenibilità Il portafoglio del comparto è ampiamente diversificato e di conseguenza la Società di Gestione ritiene che il comparto sarà esposto a un ampio ventaglio di rischi di sostenibilità, che varieranno da un emittente all’altro. Alcuni mercati e settori saranno esposti più di altri ai rischi di sostenibilità. Ad esempio, il settore dell’energia è noto per essere un importante produttore di gas a effetto serra e può subire una pressione normativa o pubblica maggiore rispetto ad altri settori e quindi essere soggetto a un rischio maggiore. Tuttavia, non si prevede che un singolo rischio di sostenibilità possa avere di per sé un impatto finanziario negativo significativo sul valore e sul rendimento del comparto.
PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il Comparto IPAC BALANCED è adatto agli investitori orientati verso la crescita del capitale nel medio/lungo termine. - “FTSE MTS Ex-Bank of Italy BOT Index in Euro“: Indice dei Buoni Ordinari del Tesoro italiano negoziati sul mercato telematico dei titoli di Stato con duration indicativa di 5 mesi; - “Xxxxxx Xxxxx Euro Government Bond Index“: Indice rappresentativo del mercato dei titoli governativi della zona Euro con una durata di vita residuale superiore ad 1 anno; - “JPM EMBI Global Divers. Comp. Index“: Indice rappresentativo del mercato dei titoli governativi di paesi emergenti, con divisa USD, aventi una durata di vita residuale non inferiore ai 2 anni e mezzo; - “MSCI World Price Index in Euro“: indice rappresentativo dei mercati azionari mondiali. Consiste in una classificazione della qualità del credito attribuita a valori, generalmente di natura obbligazionaria; il rating esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi secondo le modalità e i tempi previsti. Le tre principali agenzie di quotazione internazionali indipendenti che attribuiscono un rating sono Moody’s, Standard & Poor’s e Fitch. Tutte e tre prevedono diversi livelli di rischio: il rating più elevato è attribuito ai debito- ri eccellenti (ai quali Moody’s attribuisce un rating “Aaa“ e Standard & Poor’s e Fitch attribuiscono un rating “AAA“) men- tre il rating più basso è attribuito ai debitori con un livello di rischio molto elevato (rating “C“ per le tre agenzie citate). Nell’ambito della politica di investimento il rating è espresso secondo la scala seguente: - Rating elevato: rating da “Aaa“ o “AAA“ a “Baa3“ o “BBB-“; - Rating basso: rating uguale o inferiore a “Ba1“ o “BB+“.
PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il comparto EMERGING MARKETS EQUITY è adatto agli investitori che privilegiano gli investimenti orientati verso la crescita del capitale a lungo termine, con l’obiettivo di ottenere una performance superiore a quella del benchmark. Note esplicative ■ Parametri di riferimento (benchmark) Il Benchmark del comparto è costituito per il 100% dall’indice “MSCI Emerging Markets” valorizzato in euro (“l’Indice di Riferimento”).
PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il comparto AZIONARIO GLOBALE ESG è adatto agli investitori che privilegiano gli investimenti orientati verso la crescita del capitale a lungo termine. Note esplicative ■ Parametri di riferimento (benchmark) Il parametro di riferimento (benchmark) del comparto è costituito per il 100% dall’indice “MSCI World ESG Leaders Index Price Return” valorizzato in Euro (“l’Indice di Riferimento”).
PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il comparto EURO GOVERNMENT BOND è adatto agli investitori alla ricerca di un rendimento in linea con quello dei prodotti obbligazionari prevalentemente governativi a medio termine. Note esplicative ■ Parametri di riferimento (benchmark) Il benchmark del comparto è costituito per il 100% dall’indice “ICE BofAML Euro Government Bond Index” (“l’Indice di Riferimento”).
PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il comparto Multi Smart Equity - MuSE è adatto agli investitori che privilegiano gli investimenti orientati verso la crescita del capitale a lungo termine, con l’obiettivo di ricercare una performance superiore a quella del benchmark. Tabella riepilogativa dei rischi giudicati pertinenti e significativi: Tipo di rischio Descrizione Grado di rischio Rischio di mercato In caso di variazioni significative degli indici, ca- ratterizzati da importanti volumi di scambio su base giornaliera, la performance del comparto potrebbe discostarsi dall’obiettivo di investimen- to dichiarato. Elevato Rischio di controparte Gli strumenti finanziari derivati OTC comportano il rischio che la controparte non sia in grado di adempiere i suoi obblighi e / o che un contratto sia annullato, ad esempio in caso di fallimento della controparte, illegittimità della transazione, o modifiche delle regole contabili e/o fiscali. Il rischio di controparte relativo ad operazioni su strumenti finanziari derivati OTC è mitigato dalla definizione da parte della Società, rispettivamen- te dal Gestore o Sub-gestore, sotto il suo control- lo, di criteri quantitativi e qualitativi che nell’am- bito di operazioni su strumenti derivati permetto- no di analizzare le garanzie finanziarie delle con- troparti. Elevato Tipo di rischio Descrizione Grado di rischio Rischio relativo agli strumenti derivati Gli strumenti derivati possono essere utilizzati anche a fini diversi da quello di copertura. L’uso di strumenti derivati non garantisce il raggiungi- mento dello scopo perseguito e può influire sulle prestazioni del Comparto. I rischi inerenti gli strumenti derivati sono princi- palmente legati alla non perfetta correlazione tra il prezzo dei derivati e le variazioni di prezzo del sottostante nonché alla possibilità che il Gestore degli investimenti o i Gestori Delegati, non rie- scano ad anticipare correttamente le variazioni dei tassi interesse, prezzi dei titoli e dei mercati valutari. Anche l’utilizzo di uno swap presenta un rischio di controparte. Medio Rischio di volatilità Il valore delle classi di azioni può essere influen- zato dalla volatilità del mercato e / o dell’Indice. Elevato Rischio relativo ad investimenti nei Paesi Emergenti Gli investimenti nei paesi emergenti sono sog- getti a rischi specifici, come descritto nel Cfr. pa- ragrafo 6 del Prospetto, Fattori di rischio, punto 4, Altri fattori di rischio - Mercati Emergenti. Medio MSCI World Price Index in Euro: indice rappresentativo de...
PROFILO DI RISCHIO DELL’INVESTITORE TIPO. Il Comparto FLEX HIGH VOL è adatto agli investitori che privilegiano gli investimenti orientati verso la crescita del capita- le a lungo termine.