Strategia d’investimento. Gli investimenti sono diversificati in qualunque zona geografica senza alcuna limitazione territoriale. L’allocazione delle risorse si basa sull’analisi macroeconomica della società di gestione che determina anche la scelta della strategia ed il processo di allocazione delle risorse. La scelta delle azioni è basata sull’analisi dei dati degli emittenti e sul loro potenziale di crescita, senza particolare propensione verso un determinato tipo di gestione “growth” o “value” e sarà orientata verso emittenti con qualunque capitalizzazione. Le obbligazioni potranno avere differenti duration. Il rapporto rischio/rendimento, il rating dell’emittente e il potenziale effetto leva saranno determinanti nella loro selezione. La scelta dei titoli sarà fatta allora in funzione delle previsioni della società di gestione.
Strategia d’investimento. Un ulteriore criterio di distinzione è la strategia di investimento (esempi: fondi a rendimento assoluto o fondi a rendimento totale).
Strategia d’investimento. Strategia utilizzata La performance del FCI dipende: • dall’andamento di un paniere di OICVM (il «Paniere») composto da azioni e/o obbligazioni internazionali (di seguito gli «Attivi Rischio- si»); • dall’andamento degli strumenti monetari comprendenti OICVM e stru- menti (titoli di credito negoziabili) monetari e obbligazionari (di seguito gli «Attivi Non Rischiosi»), che permettono di assicurare la protezio- ne del capitale (vedi successiva sezione «Garanzia»). La tecnica di gestione del FCI si ispira al metodo detto di “assicurazione del portafoglio”. Tale metodo consiste nel far variare in modo dinamico e regolare la composizione del portafoglio gestito tra Attivi Rischiosi e Attivi Non Rischiosi per assicurare la Protezione del capitale. La differenza tra il valore di riscatto del FCI e il livello di protezione per- mette di definire l’allocazione in Attivi Rischiosi, che è tanto più elevata quanto il valore di riscatto del FCI è superiore al livello di protezione. Inversamente, più il valore di riscatto del FCI si avvicina al livello di pro- tezione, minore è la parte di patrimonio del fondo investita in Attivi Ri- schiosi. L’investimento in Attivi Rischiosi può in certi casi ridursi a zero; in tale eventualità la totalità del patrimonio del FCI è investita in Attivi Non Rischiosi. L’allocazione tra i vari supporti di investimento non rischiosi, costituiti da OICVM monetari, obbligazionari e altri titoli di credito negoziabili, è lasciata all’iniziativa del gestore e può variare tra 0% e il 100% . Inoltre, per conseguire l’obiettivo di gestione del FCI e/o ottenere una copertura sugli attivi in portafoglio, il gestore può utilizzare strumenti fi- nanziari a termine negoziati su mercati regolamentati o non regolamen- tati quali: future (su valute, tassi e azioni), covered warrant (su indici azio- nari od obbligazionari) e operazioni a termine su valute. Per ottimizzare la gestione della liquidità, il fondo potrà aprire depositi bancari, contrarre mutui ed effettuare operazioni di cessione o prestito temporaneo di titoli. Per maggiori informazioni su ogni categoria di investimenti effettuati dal fondo si rinvia alla consultazione dell’inerente sezione del prospetto in- formativo semplificato. [omissis] Il patrimonio del FCI verrà investito principalmente negli strumenti fi- nanziari selezionati dalla società di gestione. Il valore di tali strumenti finanziari è soggetto a fluttuazioni dipendenti dall’andamento dei mercati finanziari. I principali rischi incor...
Strategia d’investimento. Le imprese di assicurazione che impiegano strumenti finanziari derivati devono stabilire una strategia d’investimento per questi strumenti. La direzione dell’impresa di assicurazione elabora la strategia d’investimento, la sottopone al consiglio di amministrazione per approvazione e ne sorveglia l’attuazione. 381
Strategia d’investimento azionaria AMF è richiesta di divulgare, con riguardo alla medesima regolamentazione UE, quanto segue:
Strategia d’investimento. La direzione stabilisce la strategia d’investimento e la presenta al consiglio d’amministrazione per approvazione (art. 78 cpv. 1 lett. a, art. 101 OS). La strategia di investimento tiene conto in modo adeguato della tipologia e della complessità dell’attività esercitata, segnatamente dell’attività assicurativa (art. 102 cpv. 1 OS). Nella strategia d’investimento devono essere definite le condizioni quadro per l’impiego delle diverse categorie di investimento. Tutti gli investimenti devono essere fissati nella strategia di investimento dell'impresa nel suo complesso. I limiti dell’esposizione ai rischi devono essere fissati conformemente alle capacità finanziarie e organizzative dell’impresa di assicurazione.