取引相手方リスク. ●投資対象ファンドは、その保有するスワップ、オプション、差金決済取引、レポ取引／リバース・レ ポ取引、株式貸付取引、為替予約およびその他の契約の投資ポジションに関して、取引相手方に対する信用リスクを負います。取引相手方がその債務の履行を怠り、投資対象ファンドがポートフォリオの投資対象に関する権利の行使を遅延しまたは行使できなかった場合、投資対象ファンドは、そのポジションの価額が下落し、収益を失い、その権利の行使に関連する費用を負担することがあります。
取引相手方リスク. 報告日現在、ＯＴＣデリバティブから生じた取引相手方リスクはなかった。取引相手方は、供与された担保を再利用する権利を有する。
取引相手方リスク. サブ・ファンドは、取引所以外で取引される先物、オプション、金利スワップ、クレジット・デフォルト・スワップおよびその他のあらゆる店頭取引に関連して取引の相手方の信用リスクを負うことになる。取引所以外で取引される先物およびオプションは、組織された取引所で先物またはオプションの取引を行う参加者に適用され得るものと同様の保護（取引所精算機関の実績保証等）を提供されない。取引所以外で取引される先物およびオプションは、個々の投資家のニーズに特別に合わせた契約であり、その利用者は、日付、市場レベル及び一定ポジションの金額のストラクチャーを正確に構築することができる。かかる契約の取引相手方は、公認取引所よりもむしろ、取引に関わる特定の会社又は企業であり、そのため、サブ・ファンドが該当オプションまたは裁定契約を取引する相手方の支払不能、破産または不履行により、サブ・ファンドが多額の損失を被る可能性がある。サブ・ファンドが取引相手方の信用リスクを軽減するため実行し得る施策にかかわらず、取引相手方が不履行に陥らないまたはサブ・ファンドが結果として取引上の損失を被らないとの保証はない。
取引相手方リスク. マスター・ポートフォリオは、上場取引か、取引所外取引かにかかわらず、マスター・ポートフォリオが取引を行う相手方、取引に利用するブローカー、ディーラーおよび取引所✰信用リスクにさらされている。マスター・ポートフォリオは、決済不履行✰リスクも負うことがある。これには、コマーシャル・ペーパーおよび類似✰証書✰発行体によるクレジット・デフォルト✰リスクへ✰エクスポージャーが含まれることがある。また、取引 ✰決済および資産✰保管に関連する市場慣行によって、リスクが増大することがある。 デリバティブ✰ブローカー✰支払不能もしくは債務不履行またはマスター・ポートフォ リオ✰取引に関与するそ✰他✰ブローカー✰支払不能もしくは債務不履行によって、マスター・ポートフォリオ✰承諾を得ることなくポジション✰換金または手仕舞いが行われることがある。一定✰状況において、マスター・ポートフォリオは、自らが担保として預ける実際✰資産を取り戻すことができないことがあり、現金により行うこと✰できる支払を 受諾しなければならないことがある。
取引相手方リスク. 参照ファンドがスワップ、「合成」商品、デリバティブ商品、レポ契約、特定の種類のオプションもしくはその他のカスタマイズされた金融商品および店頭取引等に投資する限りにおいて、参照ファンドは、契約の他方当事者による不履行のリスクを負います。
取引相手方リスク. 取引相手方リスクとは、ファンドと取引を行う相手方が支払義務を履行できない、または正式な形で取引を清算することができないリスクである。 取引相手方リスクは、ソシエテ ジェネラル内でファンド資産の選択、監視、および保管業務について異なる部署が責任を持つことにより軽減されている。ソシエテ ジェネラルの法令遵守手続は、同社内の関連する部署間で業務および責任を実質的に分離するよう定めており、各部署はチャイニーズ・ウォール（部署間隔壁）で分離され、異なる管理チームによって運営されている個別の運営単位として業務を行う。 ファンドの方針に従い、管理会社は、ファンドのクレジット・ポジションを週次で監視する。 （ｇ）クロス・ファンド・ライアビリティー・リスク 信託証書に基づき、サブ・ファンドの資産および負債は、クリエイティブ・トラストの他のサブ・ファンドの資産および負債とは分離されている。