회사위험. (2-1) 당사는 2007년 사업년도 이후 지분법적용투자회사 (주)엔 피씨 지분법 손실과 환율 및 원자재의 가격 상승으로 당기순손실 을 시현하여 2007년, 2008년 각각 3,938백만원, 1,489백만원의 당기순손실을 보고하였습니다. 2009년에는 수출 및 내수판매 모두 호조세를 보여 2분기말 43,6 87백만원의 매출을 시현하였으나 매출원가가 증가하며 영업이익 은 적자전환하였습니다. 영업부진으로 적자폭이 확대되어 2009 년 2분기 말 4,221백만원의 순손실을 보고하였습니다. 당사는 매출의 60% 이상을 수출하고 있고 원료인 원피를 전량 수입에 의존하고 있어 환율 및 세계경기, 내수소비 등에 대외변 수의 변동성으로 당사의 실적이 좌우되며 단기간의 가시적인 실 적개선은 다소 어려울 것으로 판단됩니다. %를 차지하고 있어 현재 당사의 매출채권은 비교적 건전하다고 판 단되나, 향후 시장상황의 급격한 변화 등으로 매출채권 부실화가 발생하는 경우 당사의 재무 및 손익 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다 (2-3) 2009년 반기말 현재 당사의 총차입금은 단기차입금 18,642 백만원, 유동성 장기부채 448백만원, 장기차입금 936백만원으로 구성되어 있습니다. 당사의 단기 차입금 비중은 여전히 높은 수 준으로 단기 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유 의하시기 바랍니다. 당사는 또한 특수관계회사 (주)엔피씨에 대하여 차입금 지급보 증 및 연대보증을 제공하고 있으며 이는 직접적으로 당사에 재 무부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 사업년도에 1,309백만원, 2009년 반기말 기준으로 2,197백만원 의 지분법 관련 손실을 인식하였습니다. 향후 지분법적용 피투자 회사들의 실적이 부진할 경우 당사의 손익에 지속적으로 악영향 을 미칠 수 있습니다. 1,570원을 기록하고 있으며, 현재의 가격은 2009년 10월 9일자 2 :1액면병합이 반영된 결과로 최고가 대비 53% 수준으로 하락하 였습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 당사의 높은 주가변동 성을 감안하시어 공시되는 진행사업의 사실관계를 확인하신 후 투자의사결정 내리시기 바랍니다.
회사위험. 당사는 2008년 사업년도 기준 매출액 11,085백만원, 당기순손실 13,402백만원, 2009년 1분기말 현재 3,722백만원, 당기순손실 1,501백만원의 적자를 시현하였습니다. 이는 매출원가 상승, 감가상 각비, 대손상각비, 무형자산상각비, 연구개발비, 지급수수료 등 판매비와 관리비가 증가하였기 때문 입니다. 당사는 영업활동을 통한 현금창출이 원활하지 못한 모습을 나타내고 있습니다. 추가적인 유동성 확 보가 필요하다 판단되며 금번 사채발행을 통한 자금조달을 통해 안정적인 영업이익 달성 및 경영문 제를 개선 하고자 하니 이점 투자에 유의 하시기바랍니다. 당사는 2009년 06월 제3자배정 유상증자를 통해 89억원의 운영자금을 조달하였으며 롯데칠성 등 과 금강산 샘물 공급계약을 체결하는 등 사업성과를 위한 다각도의 노력을 하고 있습니다. 현재 당사는 대부분의 유형자산이 담보로 제공되고 있어 추가 차입을 위한 조달 여력이 부족합니다 . 또한 최근 급변하는 금융시장의 영향에 따라 자본시장에서의 자본조달에 어려움을 겪을 수 있으며 이는 당사의 현금유동성에 부담을 줄 가능성이 있으므로 투자자들께서는 이러한 점에 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다. 구 분 2009년 1분기 2008년 2007년 2006년 2005년 [유동자산] 10,117 10,714 7,257 7,101 4,331 ㆍ당좌자산 7,865 8,283 7,244 7,101 4,331 ㆍ재고자산 2,252 2,431 13 - - [비유동자산] 21,437 21,881 12,882 1,658 1,462 ㆍ투자자산 3,114 3,125 8,836 1,183 436 ㆍ유형자산 4,806 4,859 256 286 262 ㆍ무형자산 12,558 12,937 1,719 189 764 ㆍ기타비유동자산 959 958 2,071 - - 자산총계 31,554 32,596 20,139 8,759 5,793 [유동부채] 16,330 31,235 10,922 1,474 2,146 [비유동부채] 753 824 237 234 162 부채총계 17,083 32,060 11,159 1,708 2,308 [자본금] 21,171 6,073 3,600 3,600 7,720 [자본잉여금] 20,379 20,038 4,235 4,068 - [자본조정] (15,702) (15,702) (1,152) (1,386) (1,525) [기타포괄손익누계액] 1,229 1,229 - - -
회사위험. 당사의 주요 사업현금흐름인 임대료는 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)과의 임 대차계약을 통해 발생할 예정이며, 2021년 9월말 기준 발생하는 총 임대료 약 273억 원 중 약 262억원으로 비중 96.1%를 차지하는 주요 임차인 롯데쇼핑(주)은 백화점, 할인점, 전자제품전문점, 슈퍼 등의 사업을 영위하면서 발생하는 영업현금흐름을 기 초로 임대료를 납부할 예정이므로, 당사의 영업현금흐름은 롯데쇼핑(주)의 영업현금 흐름과 연동됩니다. 또한, 당사는 롯데쇼핑(주)가 50%지분을 보유함에 따라 대규모 기업집단인 롯데그룹에 소속되어 있으며, 롯데그룹 관련 회사 위험 또한 투자자께서 는 모니터링이 필요합니다. 따라서, 본 회사위험은 (1) 롯데리츠 관련 회사위험, (2) 주요 임차인이자 최대주주인 롯데쇼핑의 임대료 지급 관련 회사위험, (3) 롯데그룹 관련 회사위험으로 구분하여 기재하였습니다.
회사위험. (1) 투자법인 관련 위험 회사가 투자한 투자법인의 현금흐름 창출 능력, 채무상환 및 이익배당 능력은 회사가 통제할 수 없는 요소들에 의해 영향을 받을 수 있으며, 이는 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 2021년 3월 31일 기준 회사가 투자법인에게 실행한 투자자산 및 미수이자의 장부가액은 총 2.3조원으로 선순위 대출, 후순위 대출, 지분증권 투자가 각각 4.0%, 51.6%, 20.4%(총 투자자산의 장부가액 대비 비중)로 구성되어 있습니다. 상환순위가 열위한 후순위 대출 및 지분증권이 회사의 총 투자자산 중 높은 비중을 차지하고 있어, 향후 회수기간이 장기화될 경우 사업운영기간 내에 투자자산의 회수가능성에 부정적인 요 인으로 작용할 가능성도 존재하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 회사가 투자하고 있는 투자법인들은 회사를 포함한 대주단에게 상당한 규모의 채무를 지고 있으며, 각 투자법인이 채무 관련 의무를 이행하고 채무를 상환하는 것은 전적으로 그 투자 법인이 창출하는 현금흐름에 달려 있습니다. 투자법인이 관련 사회기반시설 및 부대시설 운영, 수리 또는 관리를 위해 소요하는 운영비용 및 자본지출액이 당초 추정치보다 클 수 있으며, 이런 추가적인 비용은 투자법인의 현금흐름 및 회사의 투자수익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 투자법인들은 채무 지급 우선순위에 따라 후순위 채무에 대한 이자지급이나 주주배당 이전에 기한이 도래한 선순위 채무에 대해 이자 및 원금을 우선적으로 지급합니다. 투자법인 들은 필요 시 부채상환적립계좌를 적립하며, 후순위 원리금 지급 또는주주배당에 대해 추가 적인 제한요건이 있을 수 있습니다. 시장금리가 상승할 경우 투자법인들은 변동금리로 조달한 선순위 채무에 보다 많은 이자를 지급해야 할 수 있으며, 결과적으로 회사가 지급받을 이자 및 원금 혹은 배당금액이 줄어들 수 있습니다. 이처럼 투자법인의 현금흐름이 회사가 통제할 수 없는 요소들에 영향을 받아 악화되거나, 기타 차입계약조건을 불이행하게 될 경우 투자법인은 채무 전체 혹은 일부를 재 조달하거나 추가적인 조달을 해야 할 수도 있습니다. 또한, 자금재조달이나 추가적인 자금 지 원이 불가능할 경우 그 투자법인은 채무불이행 상태에 빠질 수 있습니다. 이렇게 되면 관련 된 채권자들이 투자법인의 채무에 대한 기한의 이익을 상실시킬 수 있고, 이러한 투자법인에 대한 회사의 투자자산 가치가 하락될 가능성 또한 존재합니다. 이와 같이, 회사가 투자한 투자법인의 현금흐름 창출 능력, 채무상환 및 이익배당 능력은 회 사가 통제할 수 없는 요소들에 의해 영향을 받을 수 있으므로, 투자자들께서는 이 점 유의하 시기 바랍니다. 회사가 투자한 사업 중 민간투자사업의 경우, 주무관청의 재정지원약정, 재무구조 및 사업의 특성상 운영기간이 경과할수록 실제 운영실적이 점진적으로 증가하는 경향이 있습니다. 따 라서, 회사가 투자한 민간투자사업에 대한 후순위대출과 지분증권에 대한 투자금액 및 투자 수익의 회수가능성은 높은 수준일 것으로 판단됩니다. 2021년 3월 31일 기준, 회사가 투자한 민간투자사업의 사업시행기간 현황은 다음과 같습니 다. [ 민간투자사업 사업시행기간 ] (기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 년) 동북선 도시철도 서울특별시 30.0 30.0 ¹
회사위험. (2-1) 당사는 남성정장을 제조하는 의류 임가공업을 주된 사업으로 하여 2005년과 2006년 꾸준한 매출신장 세와 당기순이익을 보고하였으나 2007년 이후 원가 상승과 수익성 악화세에 따라 영업손실로 반전되었고, 2008년 10월 의류 임가 공 매출이 중단되었습니다. 당사는 현재 캠브리지와의 거래재개를 위해 공정거래위원 회에 제소 중입니다. 또한 2008년중 장기투자증권 처분손실 및 지분법 손실 등 대규모 영업 외 손실 발생에 따라 2008년말 당사는 17,176백만원의 당기순손실을 보고하였습니다. 당사는 기존 주력사업이던 의류 임가 공업을 대체할 신규사업을 적극 추진중에 있으나, 아직 매출로 실현 되지는 못하고 있어 2009년 1분기말 기 준 406백만원의 매출액과 684백만원의 당기순손실을 보고하였습니다. (단위: 백만원) 구 분 2009년 1분기 2008년 2007년 2006년 [유동자산] 2,749 15,673 15,686 3,969 [비유동자산] 46,939 34,005 30,161 20,989 자산 총계 49,689 49,678 45,847 24,958 [유동부채] 22,048 21,726 24,896 2,144 [비유동부채] 16,146 18,264 2,565 4,035 부채총계 38,194 39,989 27,462 6,179 [자본금] 4,877 3,636 3,500 3,500 자본총계 11,495 9,688 18,384 18,778 매출액 406 9,188 11,687 9,086 영업이익 -10 -246 -2,020 470 계속사업이익 -10 -18,738 2,663 587 당기순손익 -684 -17,176 2,663 587 당사는 2008년도 매출액 기준으로 전체 매출의 85.4%가 의류 임가공업에서 발생하였습니 다. 또한 2008년도 의류 임가공 매출의 63.3%를 기존의 당사의 주력 매출처인 (주)캠브리지 를 통하여 발생하였습니다. 당사와 (주)캠브리지와의 임가공계약은 회사설립 이래 지속되어 온 사업으로서 캠브리지 스타일의 숙련된 기술 및 작업환경 등으로 (주)캠브리지의 생산물량 을 납품하였습니다. 2008년 이전까지 의류임가공의 매출은 캠브리지와의 납품에서 일어나고 있는 가운데 경기 침체로 인한 남성복 소비감소로 인해 동사의 2008년 매출액은 전년동기대비 21.4% 감소한 91.9억원을 기록하였습니다. 환율 상승 및 원자재 가격의 상승으로 인하여 매출액보다 매출 원가가 더 높게 발생하였습니다. 영업이익은 20.2억원으로 적자가 지속된 상태이고 영업외 비용이 177.3억원 발생하여 당기순손실은 171.8억원으로 적자전환되었습니다. 그러나 2008년 10월 이후부터 현재까지 회사의 주요 거래처인 ㈜캠브리지에 대한 임가공 매 출이 중단 상태에 있습니다. ㈜캠브리지에 대한 24기 및 23기 매출액은 각각 5,815백만원 및 8,070백만원으로 매출액에서 차지하는 비중은 각각 63.3% 및 69.1%입니다. (주)캠브리 지에 대한 24기 매출액은 5,815백만원으로 매출액에서 차지하는 비중은 각각 63.3% 입니다
회사위험. (2-1) 당사는 최근사업연도인 2008년 매출액 4,320백만원, 당기순손실 11,955백만원, 2009년 1분기 매출액 994백만원, 분기순손실2,816백만원을 시현하여, 2006년 이후 실적악화가 지속되고 있어,현시점에서의 실적 개선 전망은 매우 불투명한 상황입니다. (단위 : 천원) 구 분 제11기 1분기 (2009년 3월) 제 10 기 (2008년) 제 9 기 (2007년) 제 8 기 (2006년) 제 7 기 (2005년) [유동자산] 8,677,848 7,724,229 1,803,695 13,488,145 8,005,434 ㆍ당좌자산 8,579,539 7,641,789 1,720,608 13,120,659 8,005,434 ㆍ재고자산 98,309 82,440 83,087 367,486 - [비유동자산] 21,259,221 22,774,179 5,461,821 5,587,701 3,290,301 ㆍ투자자산 16,683,701 18,289,001 5,936 632,080 334,372 ㆍ유형자산 3,721,991 3,757,174 4,330,208 4,572,551 2,384,582 ㆍ무형자산 332,630 290,885 377,715 224,739 220,095 ㆍ기타비유동자산 520,899 437,119 747,962 158,335 351,252 자산총계 29,937,069 30,498,408 7,265,516 19,075,846 11,295,735 [유동부채] 5,502,921 5,077,291 12,618,907 1,381,548 926,736 [비유동부채] 39,200 197,116 5,342,394 1,537,600 1,394,052 부채총계 5,542,121 5,274,407 17,961,301 2,919,148 2,320,788 [자본금] 17,333,213 15,141,536 1,897,565 1,670,050 1,370,000 [자본잉여금] 40,697,894 39,902,743 10,268,761 7,690,820 1,615,374 ㆍ주식발행초과금 40,293,271 39,498,120 9,633,540 7,690,820 1,615,374 ㆍ기타자본잉영금 404,623 404,623 635,221 - - [자본조정] 3,996,830 4,996,830 - 5,054 6,081 [기타포괄손익누계액] - - - - - [이익잉여금] -37,632,988 -34,817,108 -22,862,111 6,790,774 5,983,492 자본총계 24,394,948 25,224,001 -10,695,785 16,156,698 8,974,947 매출액 993,714 4,319,984 9,473,711 11,693,282 11,507,203 영업이익 -1,282,339 -3,639,918 -5,353,942 197,979 2,500,097 계속사업이익 -2,815,881 -11,954,997 -29,652,884 807,282 2,600,821 당기순이익 -2,815,881 -11,954,997 -29,652,884 807,282 2,600,821 - 기본주당이익 -83 -644 -8,472 249 975 - 희석주당이익 -83 -595 -8,472 241 - 당사는 휴대폰 관련 데이터동기화, 모바일솔루션 및 단말사업 등 Sofrware 개발 용역 사업 을 영위하고 있으며, 매출의 대부분은 삼성전자에 대한 모바일솔루션 제공 등에 대한 용역입 니다. 모바일솔루션의 경우 주요 제품의 핵심기술, 과거 납품 경험, 개발 요구에 대한 즉시 대응능 력, 개발된 솔루션 및 제품의 신뢰성 및 유지보수의 지속성, 단말제조사업자의요구사항 분석 능력, 휴대단말기의 H/W 및 S/W에 대한 전반적 이해와 컨설팅 능력, 기타 컨텐츠 개발능력 등이 주요 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 그러나 당사는 2007년 4월 30일 최대주주 및 경영권 양수도 계약 체결 이후 기존 경영진의 교체 이후 계속된 최대주주 변경, 임직원의 횡령, 배임 등 불법행위 등으로 인하여, 당사가 영 위하는 휴대폰 산업과 관련한 시장 및 트렌드 변화, 주요 매출처인 삼성전자에 대한 밀접한 관계 유지 등에 적절히 대응하지 못하여 매출이 지속적으로 하락하고 수익성이 급격히 저하 되었습니다. 또한, 이하의 투자위험요소(2-3)에서 설명하는 대규모 횡령, 배임 등으로 인하 여 당사의 재무구조 역시 크게 악화되었습니다. <수익성 현황 및 추이> 구 분 2009년 1분기 2008년 2007년 2006년 2005년 영업수익(매출액) 994 4,320 9,474 11,693 11,507 영업비용 2,276 7,960 14,828 11,495 9,007 영업이익 (-)1,282 (-)3,640 (-)5,354 198 2,500 영업외수익 1,019 6,342 419 380 105 영업외비용 2,553 14,651 24,254 53 58 순이익 (-)2,816 (-)11,955 (-)29,653 807 2,601 영업비용/영업수익(배) 2.3 1.8 1.6 영업이익율(%) -129.0 -84.3 -56.5 1.7 21.7 순이익율(%) -283.4...
회사위험. (2-1) 당사는 2008년도 기말 매출액이 관리종목 지정 사유에 해당하는 3,000백만원에 미달하여 코스닥시장 상장규정 제28조의 1항 2호의 규정에 의 해 관리종목에 지정되었습니다. 고 있습니다.
회사위험. 가. 집합투자규제배제에 관한 위험 당사는 증권의 공모를 통해 다수의 투자자로부터 자금을 모집하고 이를 다른 회사와의 합병을 위한 자금으로 사용한다는 점에서 집합투자기구와 유사한 측면이 있습니다. 하지 만, 당사의 정관 등을 통해 자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령 제6조 제4항 제14 호 및 금융투자업규정 제1-4조의2에서 정하고 있는 집합투자의 적용배제요건을 충족하 고 있어 집합투자규제를 적용받지 않습니다. 증권의 공모를 통해 다수의 투자자로부터 자금을 모집하고 이를 다른 회사와의 합병 을 위한 자금으로 사용한다는 점에서 집합투자기구와 유사한 측면이 있습니다. 그러 나 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항 제14호 및「금 융투자업규정」제1-4조의2에서 정하고 있는 집합투자의 적용배제요건을 충족하고 있어 집합투자규제를 적용받지 않습니다. [집합투자규제 적용배제요건 충족 여부] 기 준 충족 여부 세부 내역
회사위험. (2-1) 당사는 2007년 사업년도 전년대비 큰폭의 매출증가세를 기 록하며 흑자전환에 성공하였으나, 직전사업연도인 2008년도말 글로벌 경기 악화 및 실물경기 위축, 그리고 계열사 실적 악화에 따른 지분법 손실 증가 등으로 474백만원의 영업이익, 6,435백만 원의 대규모 당기순손실을 보고하였습니다. 2009년에도 여전히 건설경기가 전반적으로 침체된 가운데 당사 의 3분기말 현재 매출액은 전년 동기대비 20.8% 감소한 85,423 백만원을 보고하였으며, 손실폭은 더욱 확대되어, 5,276백만원의 당기순손실을 보고하였습니다. 당사는 영업력 제고, 신규사업 육성 및 계열사 구조조정 등 다양 한 자구책을 마련하고 있으나, 인테리어 사업의 특성상 전방산업 인 건설경기에 대한 의존도가 매우 높으며, 대외변수의 변동성 또한 높아 향후 당사의 실적 및 사업진행 경과에 대한 지속적인 관심이 요구됩니다. [ 참고 ] 관계회사 현황
회사위험. (2-1) 당사는 2007년 사업년도를 포함한 지난 5개 사업년도 연속하여 꾸준한 매출증가세와 당기순이익을 보 고하였으나, 2007년 이후 분양시장 악화로 매출실적과 영업이익이 급감하였으며, 이듬해인 2008년에는 대손 상각비의 증가와 우발손실충당금 설정에 따라 적자 전환하였습니다. 그러나 2009년 반기말 현재 해외도급공사 매출증가에 따라 전년 동기대비 61.3%의 매출신장세를 나타내고 있으며, 이러한 실적 호조와 영업이익 확대에 따라 반기말 현재 다시 흑자 전환하였습니다. 2009년 반기말 현재 당사의 성장성과 수익성 지표는 산업 평균을 상회하고 있으나, 활동성 비율인 재고자산 회전률과 매출채권회전률은 산업평균을 하회하는 2.88회와 1.22회를 기록하고 있습니다.