Fondsspezifisches Negativ-Screening i. Der Fonds wendet erweiterte Ausschlüsse oder strengere Ausschlusskriterien auf die Sektoren Gas- und Ölförderung, konventionelle Waffen sowie Gewinn- und Glücksspiel an.
ii. Die Positionen des Aktienportfolios mit einem MSCI-Rating für die Säule Unternehmensführung unter 3,4 (auf einer Ratingskala von 0 bis 10) oder mit CO2- Emissionen von über 168 t CO2/Mio. EUR werden von vornherein aus dem Anlageuniversum des Fonds ausgeschlossen. Unternehmen mit einem START-Rating von mindestens „C“ (auf einer Ratingskala von „A“ bis „E“) können nach einer Ad-hoc- Analyse durch den Portfoliomanager (die ggf. einen Dialog mit dem Emittenten einschließt) erneut in den Fonds aufgenommen werden. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Verbindungen zwischen den MSCI- und den START-Ratings, auf die der Fonds beim Negativ-Screening zurückgreift. Unterer MSCI-Schwellenwert START-Rating Xxxxxx XXXX-Xxxxxxxxxxxxx 0 ≤ A ≤ 10 6 ≤ B < 8 4 ≤ C < 6 2 ≤ D < 4 0 ≤ E < 2
Fondsspezifisches Negativ-Screening a. Der Fonds wendet erweiterte Ausschlüsse oder strengere Ausschlusskriterien auf die Sektoren Gas- und Ölförderung, konventionelle Waffen sowie Gewinn- und Glücksspiel an.
b. Die Positionen des Aktienportfolios mit einem MSCI-Rating für die Säule Unternehmensführung unter 3,4 (auf einer Ratingskala von 0 bis 10) oder mit CO2- Emissionen von über 168 t CO2/Mio. EUR werden von vornherein aus dem Anlageuniversum des Fonds ausgeschlossen. Unternehmen mit einem START-Rating von mindestens „C“ (auf einer Ratingskala von „A“ bis „E“) können nach einer Ad-hoc-Analyse durch den Portfoliomanager (die ggf. einen Dialog mit dem Emittenten einschließt) erneut in den Fonds aufgenommen werden. Ferner werden vor Hintergrund der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft als Aktionärin die ESG-Verpflichtungen der Unternehmen, die zur Sensibilisierung für die nachhaltigen Entwicklungspolitiken der Unternehmen und zu deren Verbesserung beitragen, anhand der folgenden Indikatoren gemessen: (a) Umfang des aktiven Engagements und Abstimmungspolitik, (b) Zahl der Engagements, (c) Abstimmungsquote und (d) Teilnahme an Versammlungen der Aktionäre (oder Anleiheinhaber). Der Fonds strebt ferner 30% geringere CO2-Emissionen als ein zusammengesetzter Referenzwert (75% des Index MSCI Europe und 25% des Index S&P 500) an, monatlich gemessen anhand der CO2-Intensität (tCO2 je Mio. USD Umsatz, umgerechnet in EUR; aggregiert auf Portfolioebene (Scope 1 und 2 des Treibhausgas-Protokolls)). Die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden, sind:
1) Die ESG-Analyse wird auf mindestens 90% der Wertpapiere angewandt (außer Barmittel und Derivate).
2) Das Universum aus Long-Exposures in Aktien wird aktiv reduziert.
3) Die anhand der CO2-Intensität gemessenen CO2-Emissionen sind 30% niedriger als die des oben genannten zusammengesetzten Referenzwerts. Für den Fonds gilt kein Mindestsatz zur Verringerung des Aktien-Anlageuniversums vor der Anwendung seiner Anlagestrategie. Die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführun g umfassen solide Managementstrukturen , die Beziehungen zu Arbeitnehmern, die Vergütung von Mitarbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften. Zur Bewertung einer guten Unternehmensführung verwendet der Fonds das unternehmenseigene ESG-System „START“ von Carmignac, das automatisierte wichtige Indikatoren in Bezug auf die Unternehmensführung von mehr als 7....
Fondsspezifisches Negativ-Screening. Positionen des Aktienportfolios mit einem MSCI-Rating für die Säulen Umwelt oder Soziales unter 1,4 (auf einer Ratingskala von 0 bis 10) und Positionen des Anleiheportfolios mit einem MSCI-Rating für die Säulen Umwelt oder Soziales unter 2,5 (auf einer Ratingskala von 0 bis 10) oder mit einem MSCI-Gesamtrating von „CCC“ (auf einer Ratingskala von AAA bis CCC) werden von vornherein aus dem Anlageuniversum des Fonds ausgeschlossen. Unternehmen mit einem START-Rating von mindestens „C“ (auf einer Ratingskala von „A“ bis „E“) können nach einer Ad-hoc-Analyse durch den Portfoliomanager (die ggf. einen Dialog mit dem Emittenten einschließt) erneut in den Fonds aufgenommen werden. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Verbindungen zwischen den MSCI- und den START- Ratings, auf die der Fonds beim Negativ-Screening zurückgreift. 0 ≤ A ≤ 10 6 ≤ B < 8 4 ≤ C < 6 2 ≤ D < 4 0 ≤ E < 2
Fondsspezifisches Negativ-Screening i. Der Fonds wendet erweiterte Ausschlüsse oder strengere Ausschlusskriterien auf die Sektoren Gas- und Ölförderung, konventionelle Waffen sowie Gewinn- und Glücksspiel an.
ii. Die Positionen des Aktienportfolios mit einem MSCI-Rating für die Säule Unternehmensführung unter 3,4 (auf einer Ratingskala von 0 bis 10) werden von vornherein aus dem Anlageuniversum des Fonds ausgeschlossen. Unternehmen mit einem START-Rating von mindestens „C“ (auf einer Ratingskala von „A“ bis „E“) können nach einer Ad-hoc-Analyse durch den Portfoliomanager (die ggf. einen Dialog mit dem Emittenten einschließt) erneut in den Fonds aufgenommen werden. Vor der oben beschriebenen Reduzierung des Anlageuniversums werden das Aktien- und das Unternehmensanleiheuniversum neu gewichtet, um jegliche Verzerrungen zu beseitigen, die zu deutlichen Unterschieden zwischen der Zusammensetzung der diese Universen bildenden Indizes und des Fondsportfolios führen könnten. Jeder Emittent wird anhand der historischen Gewichtungen des Fonds nach Sektoren, Regionen (Schwellenländer/Industrieländer) und Kapitalisierungen (klein/mittel/groß) neu gewichtet, wobei für jedes Merkmal eine Abweichung von +/-5% zulässig ist. Während die verwendeten Gewichtungen jährlich berechnet werden, werden die Bestandteile des Universums und die zur Reduzierung des Universums verwendeten ESG-Daten vierteljährlich aktualisiert. Die Neugewichtung erfolgt unter Verwendung der durchschnittlichen historischen Gewichtungen des Fonds über die vergangenen drei Jahre (dies entspricht dem empfohlenen Anlagezeitraum).
Fondsspezifisches Negativ-Screening. Der Fonds wendet erweiterte Ausschlüsse oder strengere Ausschlusskriterien auf die Sektoren Gas- und Ölförderung, konventionelle Waffen sowie Gewinn- und Glücksspiel an.