FLUXO DE CAIXA ALAVANCADO. O fluxo de caixa alavancado é a consolidação de toda a concepção que os licitantes fizeram do projeto, desde as estimativas de custo e projeções de receitas até a estrutura8 de financiamento adotada. Desta forma, o processo de readequação da Concessão foi conduzido de modo a manter as premissas adotadas pelo Licitante no Fluxo de Xxxxx Xxxxxxxxxx apresentado em sua Proposta Comercial. O principal parâmetro utilizado nesta readequação foi a Taxa Interna de Retorno que permite avaliar a potencialidade de remuneração anual do capital próprio investido no empreendimento. Possibilita, ainda a análise da sua financiabilidade por parte dos agentes financiadores. Desta forma, todos os cálculos tiveram como premissa básica a manutenção da Taxa Interna de Retorno alavancada da proposta comercial, além deste parâmetro também foram analisados o Valor Presente Líquido do Empreendimento, que verifica a potencialidade de resultado do empreendimento ao longo de todo seu tempo de duração, considerando uma remuneração de 12% ao ano. e o "Payback" que define o tempo de retorno do valor investido permitindo assim, avaliar o período crítico de risco do projeto. O resultado da readequação apresentou os seguintes valores para os parâmetros analisados em relação ao correspondente fluxo alavancado da Proposta Comercial. Payback 9 anos 9 anos 6 Visando facilitar o entendimento adotou-se o termo “tributos” para os impostos incidentes diretamente sobre a receita (PIS, COFINS, ISS e CPMF), o termo “impostos” fica reservado para definir o Imposto de Renda e a Contribuição Social.
