Prospekt 2011 1 Seanet Maritime Communications AB

Inbjudan till teckning av aktier i Seanet Maritime Communications AB (publ)

Emissionen i

sammandrag

Emissionen i sammandrag

Nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare.

Villkor

Innehav av sex (6) befintliga aktier i Seanet på avstäm- ningsdagen ger rätt att med företräde teckna sju (7) nya aktier. Teckningskursen per aktie uppgår till 15,00 SEK. För varje innehavd aktie erhålles en (1) teckningsrätt.

Sex (6) teckningsrätter berättigar till teckning av sju (7) nya aktier.

Sammanläggning

Innan Emissionen genomför Seanet en sammanläggning med villkoren 1:1000, där 1 000 befintliga aktier samman- läggs till en (1) aktie.

Exempel – en aktieägare med 6 aktier i Seanet

En aktieägare som på avstämningsdagen den 2 februari 2011 innehar 6 aktier i Seanet erhåller 6 teckningsrätter med rätt att teckna 7 nya aktier mot kontant likvid

15,00 SEK per aktie, totalt 105,00 SEK.

Teckning och betalning

Teckning med stöd av teckningsrätter sker genom samti- dig kontant betalning under teckningstiden.

Tidpunkter för ekonomisk rapportering

Bokslutskommuniké: 25 februari 2011.

Tidsplan

% Avstämningsdag för rätt till deltagande i Emissionen: 2 februari 2011.

% Teckningstid: 7 februari 2011–21 februari 2011.

% Handel med teckningsrätter:

7 februari 2011–16 februari 2011.

% Handel i BTA: 7 februari 2011 – till dess att Emissionen har registrerats hos Bolagsverket.

Övrig information

% Handelsplats: First North Stockholm

% Kortnamn: XXXX

% ISIN-kod: SE0002024414

Innehavda Seanetaktier Teckningsrätter Nytecknade Seanetaktier

1	2	3	1	2	3		1		2		3



4	5	6	4	5	6	4		5		6		7

Innehållsförteckning

■ Emissionen i sammandrag 2

■ Sammanfattning 4

■ Riskfaktorer 8

■ Inbjudan till teckning av aktier 11

■ Bakgrund och motiv 13

■ VD har ordet 15

■ Villkor och anvisningar 16

■ Finansiell information i sammandrag 19

■ Kommentarer till den finansiella utvecklingen 24

■ Övrig finansiell information 27

■ Marknadsöversikt 29

■ Verksamheten 32

■ Information om aktierna som tas upp till handel 39

■ Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer 43

■ Legala frågor och övrig information 47

■ Bolagsordning 51

■ Skattefrågor i Sverige 53

■ Ordlista 55

■ Delårsrapport januari–september 2010 56

■ Adresser 66

Definitioner

% Seanet eller Bolaget Seanet Maritime Communications Aktiebo- lag (publ), organisationsnummer 556694-4954.

% Erbjudandet Inbjudan till teckning av aktier i Seanet i enlighet med villkoren i detta prospekt.

% Prospektet Detta prospekt.

% Kvotvärde/teckningskurs Bola- gets aktie har ett kvotvärde som inte är jämt 13,62 SEK, utan utgör, efter genomförd sammanläggning, kvoten av cirka 14 513 379,88/1 065 522.

Uppgifter om kvotvärde och aktie- kapitalökning är således avrundade.

inga utfästelser och lämnar inga garantier för att förväntade xxxxxxxxxxxxxxx, transaktioner, resultat, beslut eller andra framtida händelser eller om- ständigheter som framgår av den framtidsinriktade informationen i Prospektet kommer att förverkligas. En investering i aktier i Seanet är förenad med risk och risktagande. Den som överväger att investera

i Xxxxxx uppmanas därför att noggrant studera Prospektet, speciellt avsnittet Riskfaktorer. Vissa siffror i Prospektet har avrundats, medan beräk- ningar har genomförts utan avrundning. Detta kan medföra att vissa tabeller till synes inte summerar korrekt. Tvist rörande erbjudandet enligt Prospektet eller därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras enligt svensk materiell rätt och av svensk domstol exklusivt.

Prospektet hålls tillgängligt elektroniskt via Sea- nets (xxx.xxxxxx.xx) och Stockholm Corporate Finance AB:s (xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx) hemsidor, samt i tryckt form på Seanets och Stockholm Corporate Finance AB:s huvudkontor. Pappersko- pior av Prospektet kan på begäran beställas hos Seanet och/eller Stockholm Corporate Finance AB

■ VIKTIG INFORMATION

Detta Prospekt har upprättats av Seanet i enlighet med Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG, kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 samt lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Prospektet har godkänts av och registrerats hos Finansinspektionen i enlig- het med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 §§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet av och registreringen innebär inte någon garanti från Finansinspektionen för att sakuppgifterna i Prospektet är riktiga eller fullständiga. Erbjudandet riktar sig inte till personer vars deltagande kräver ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet, anmälningssedeln och andra till Erbjudandet hänförliga handlingar får

inte distribueras i något land där distribution eller Erbjudandet kräver åtgärd som anges i föregående mening eller där de skulle strida mot regler i sådant land. Varken teckningsrätterna, de betalda

tecknade aktierna eller de nya aktierna har regist- rerats eller kommer att registreras enligt United States Securities Act från 1933 (”Securities Act”), någon provinslag i Kanada, eller enligt tillämplig lag i Australien, Japan eller Nya Zeeland och får ej utbjudas, överlåtas eller försäljas, direkt eller indirekt, inom Amerikas Förenta Stater, Kanada, Australien, Japan eller Nya Zeeland eller till personer med hemvist där eller för sådan persons räkning annat än i sådana undantagsfall som

inte kräver registrering enligt Securities Act eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovan- stående kan komma att anses ogiltig. Prospektet innehåller uttalanden om framtidsutsikter vilka är lämnade av styrelsen i Seanet och är baserade på styrelsens kännedom om nuvarande förhållanden avseende Bolaget, marknadsförhållanden och i övrigt rådande omvärldsfaktorer. Läsaren bör vara uppmärksam på att uttalanden om framtidsutsikter alltid är förenade med osäkerhet. Seanet gör

(x00 0 000 00 00).

■ MARKNADS- OCH BRANSCHINFORMATION

Prospektet innehåller historisk marknadsinforma- tion och branschprognoser, däribland information avseende storleken på marknader där Xxxxxx är verksamt. Informationen har inhämtats från en rad olika utomstående källor och Xxxxxx ansvarar för att sådan information har återgivits korrekt. Även om Xxxxxxx anser att dessa källor är tillförlitliga har ingen oberoende verifiering gjorts, varför riktigheten eller fullständigheten i informationen ej kan garanteras. Såvitt Seanet känner till och kan försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av de tredje parter varifrån informationen hämtats, har dock inga uppgif-

ter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande. En ordlista med tekniska termer som används i Prospektet återfinns på sidan 55.

Sammanfattning

Seanet bedriver sedan 2006 mobiltelefoni till sjöss, främst för kryssnings- och passagerartrafik. Bolagets maritima GSM-kommunikation vänder sig till både passagerare

och besättningar.

Denna sammanfattning är endast ämnad att utgöra en introduktion till och ett sammandrag av den mer detaljerade informationen i övriga delar i det föreligg- ande Prospektet.

Varje beslut om att investera i de aktier som erbjuds i enlighet med Prospektet skall grunda sig på en bedöm- ning av Prospektet i dess helhet och således inte enbart på denna sammanfattning.

En person får göras ansvarig för uppgifter som ingår eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av denna, enbart om sammanfattningen eller översättning- en är vilseledande eller felaktig i förhållande till övriga delar i Prospektet. En investerare som väcker talan i domstol med anledning av uppgifterna i Prospektet kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning

av Prospektet.

Seanet

Seanet bedriver sedan 2006 mobiltelefoni till sjöss, främst för kryssnings- och passagerartrafik. Bolagets maritima GSM-kommunikation vänder sig till både passa- gerare och besättningar. Initialt har Seanet fokuserat på att etablera sig hos rederier i Östersjön och Medelhavet men siktar nu på att bredda verksamheten till ytterligare områden via partnersamarbeten. Seanet levererar sedan slutet av 2010 även datatjänster, GPRS/EDGE.

Under 2010 har Bolaget slutit samarbetsavtal med tre VSAT-operatörer, Marlink, STM och SatPoint. Dessa tre har en stor installerad bas av VSAT-tjänster och VSAT- antenner ombord på fartyg men saknar GSM-tjänster. Seanet erbjuder sina GSM-tjänster som en viktig tilläggs- tjänst till dessa partners erbjudanden.

Bakgrund och motiv

Seanet har under 2010 ändrat sin affärsmodell i syfte att snabbare öka intäkterna och för att kraftigt sänka kapital- bindningen för nya fartyg.

Huvudkomponenterna i den nya affärsmodellen är ökad säljeffektivitet genom partnerförsäljning samt minskad kapitalbindning. Seanet har slutit samarbetsavtal med Marlink, STM och SatPoint.

Seanets tidigare finansieringsplan grundades på följande:

% en företrädesemission genomförd under fjärde kvartalet 2009,

% teckningsoptioner av serie IV utgivna i samband med ovan nämnd företrädesemission

% teckningsoptioner av serie III utgivna i samband med genomförd företrädesemission under andra kvartalet 2009

Företrädesemissionen från 2009 genomfördes och full- tecknades. Detta tillförde Seanet cirka 28,2 MSEK, före emissionskostnader. Teckningsoptionerna av serie III och IV utnyttjades dock inte till fullo. Resultatet blev att teck- ningsoptioner av serie III, som kunde tillföra Bolaget

15,6 MSEK, utnyttjades till 60 procent och tillförde Seanet 9,3 MSEK och att teckningsoptioner av serie IV, som kunde tillföra bolaget ca 28,2 MSEK utnyttjades till

35 procent och tillförde ca 10 MSEK till Seanet.

För att kompensera för det uteblivna kapitaltillskottet från teckningsoptioner av Serie III och IV samt möjliggöra sats- ningar på den nya affärsmodellen och marknadsföring mot slutanvändare genomför Seanet föreliggande emission.

Bolaget bedömer att kapitalbehovet motsvarar 18,6 MSEK, inklusive emissionskostnader, och emissionslikviden kom- mer att användas till finansiering av löpande underskott, återbetalning av upptagna brygglån, marknadsföring och den nya affärsmodellen. Utan emissionslikviden förfogar Bolaget i dagsläget inte över tillräckligt rörelsekapital för att bedriva verksamheten på nuvarande nivå de kommande tolv månaderna.

Villkor

Innehav av sex (6) befintliga aktier i Seanet på avstäm- ningsdagen ger rätt att med företräde teckna sju (7) nya aktier.

Teckningskursen per aktie uppgår till 15,00 SEK. För varje innehavd aktie erhålles en (1) teckningsrätt. Sex

(6) teckningsrätter berättigar till teckning av sju (7) nya aktier.

% Avstämningsdag för rätt till deltagande i Emissionen: 2 februari 2011.

% Teckningstid: 7 februari 2011–21 februari 2011.

% Handel med teckningsrätter:

7 februari 2011–16 februari 2011.

% Handel i BTA: 7 februari 2011–till dess att Emissionen har registrerats hos Bolagsverket

Tjänster

Seanet fokuserar på maritima telekommunikationstjäns- ter såsom mobiltelefoni och bredbandslösningar.

Affärsmodell och strategi

Seanet utvecklar, marknadsför och driver mobiltelefoni och bredbandstjänster ombord på fartyg för att möta passagerares, besättningars och redares behov av kostnadseffektiv maritim kommunikation. Bolagets af- färsmodell för maritima mobiltelefonitjänster bygger på att Seanet eller dess partners avtalar med rederier om att få tillgång till fartyg som marknadsplats för att kunna erbjuda Bolagets GSM-tjänster. Seanets intäkter erhålls primärt genom roamingavtal med landbaserade mobil- operatörer, vars abonnenter nyttjar bolagets tjänster ombord.

Seanet har under fjärde kvartalet 2010 sjösatt en för- finad affärsmodell där marknadsföring av Bolagets GSM- tjänst primärt sker via partners. I denna modell bärs både kapitalkostnad och satellitkapacitetskostnad av partnern. De kommersiellt mest intressanta objekten är fartyg med lång gångtid på internationellt vatten eller stora passage- rarantal per tur.

anslutningsförsök, något som mäts kontinuerligt. Likaså prioriteras etablering av kontantkortsroaming och GPRS där det bedöms vara kommersiellt relevant. Ambitionen är att de operatörer som kan erbjuda signifikanta bidrag skall vara knutna till Seanet via direkt roaming.

Konkurrensfördelar

Bolaget har etablerat och driver en GSM-tjänst med alla tekniska och kommersiella relationer som krävs. Seanet bygger radiotäckning på så många fartyg som möjligt.

Xxxxxx har valt att arbeta med partners därför att partnern:

% maximerar kontaktytan med den sökta målgrup- pen, d.v.s. redare. Seanets partners har eller

är på väg att etablera relationer med hundratals redare, med existerande säljorganisation och med stor geografisk täckning (säljargumentet).

% möjliggör expansion av nätet utan krav på kapital- bindning för Seanet. Partnern köper den utrust- ning som krävs och ansvarar dessutom för in- stallationskostnaderna (CAPEX-argumentet).

% bär satellitkostnaderna, oavsett om fartyget är i drift eller inte (OPEX-argumentet).

% ansvarar för fältservice. Seanets partners har redan en regelbunden service på fartygen för VSAT-tjänstens infrastruktur. En kontroll av infrastrukturen för GSM är då ingen extra kostnad (fältserviceargumentet).

Xxxxxxx, kunder och konkurrenter

Kunderna för Xxxxxxx tjänster utgörs av redare, anställda och passagerare ombord på färjor, kryssningsfartyg och handelsfartyg. För närvarande är Seanet huvudsakligen verksamt i Medelhavet och Östersjön. Seanets tre största konkurrenter är WMS (USA), MCP (Norge)

och On-Waves (Island).

Risker

Investeringar i aktier är alltid förenade med risker. Nedan följer en beskrivning av vissa av dessa risker. För en mer detaljerad beskrivning av dessa och andra risker,

se avsnittet Riskfaktorer.

Det kan, bland annat, inte uteslutas att marknaden inte kommer att visa den efterfrågan på Xxxxxxx tjänster som är nödvändig för att Bolagets prognoser, prisnivåer eller övriga förväntningar skall uppnås, vilket kan hindra Seanet från att bli ett lönsamt företag.

Eftersom Xxxxxx tidigare har gått med förlust och bolagets framtida lönsamhet är osäker, är en investering i Seanets aktie förenad med relativt hög risk. Om Seanet

inte skulle lyckas att leverera system och attrahera nya kunder kan Xxxxxx komma att sakna möjlighet att fram- gångsrikt utveckla och/eller kommersialisera sina tjänster.

Seanet kan komma att behöva ytterligare kapital för att nå lönsamhet och om detta inte kan erhållas kan bolaget behöva begränsa eller upphöra med sin verksamhet.

Seanets konkurrenter har större finansiella resurser och kan komma att utveckla nya teknologier eller tjänster som är mer effektiva och billigare eller vilka framstår som mer kostnadseffektiva än Seanets tjänster.

Seanet är beroende, och förväntas fortsättningsvis vara beroende, av samarbetspartners för utveckling, installa- tion, marknadsföring och försäljning av vissa av Seanets tjänster. Det finns ingen garanti för att dessa samarbeten kommer att vara framgångsrika.

En aktiv, likvid marknad för handel i Seanets aktie kan- ske inte utvecklas och kursen på Seanets aktie kan även komma att sjunka efter upptagande till handel av de nya aktier som erbjuds i Prospektet.

Det finns även en risk att garantiavtal och tecknings- förbindelser inte fullföljs, vilket på ett negativt sätt kan på- verka Xxxxxxxx möjligheter att med framgång genomföra Emissionen.

Aktieägare

Per den 30 december 2010 uppgick antalet aktieägare i Seanet till cirka 1 100. De fem största aktieägarna i Seanet per 29 oktober 2010 var Östersjöstiftelsen 15,83 procent, Gålöstiftelsen 8,07 procent, Svenska Handelsbanken SA 6,75 procent, JP Morgan Bank 6,03 procent samt Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 3,46 procent.

Styrelse, ledande befattningshavare, revisorer och rådgivare

Seanets styrelse består av Xxxxx Xxxxxxx (ordförande), Xxx Xxxxxx, Viesturs Xxxxxx, Xxxxxx Xxxxx och Xxxxxx Xxxxxx.

Ledande befattningshavare i Xxxxxx är Viesturs Vucins (verkställande direktör), Xxxxxxx Xxxxxxxxx (finanschef), Xxxxxx Xxxx (roaming- och affärsutveck- lingschef), Xx Xxxxxxxx (operationschef) och Xxxx Xxxxxxxxx (försäljningschef).

Seanets revisorer är Deloitte AB med Xxxx Xxxxxxxx som huvudansvarig revisor. Bolagets finansiella råd- givare i samband med Emissionen är Stockholm Corporate Finance AB.

Finansiell översikt

Resultaträkning	2010-01-01 2009-01-01		2009-01-01	2008-01-01	2007-01-01
(TSEK)	2010-09-30	2009-09-30	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31
Rörelsens intäkter	13 868	7 440	9 549	1 530	2 963
Rörelsens kostnader före avskrivningar	-30 773	-21 775	-31 747	-33 019	-18 551
Avskrivningar	-4 616	-3 230	-5 363	-9 062	-348
Rörelseresultat	-21 521	-17 565	-28 316	-40 552	-16 002
Finansnetto	-914	-1 982	-4 561	-52	89
Resultat efter finansiella poster	-22 435	-19 547	-32 876	-40 604	-15 913
Periodens förlust	-22 435	-19 547	-32 876	-40 604	-15 913
Balansräkning (TSEK)	2010-09-30	2009-09-30	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0	0	5 784
Materiella anläggningstillgångar	32 567	16 626	33 408	15 055	14 980
Summa anläggningstillgångar	32 567	16 626	33 408	15 055	20 764
Xxxxxxx och förnödenheter	867	0	867	0	550
Kortfristiga fordringar	23 893	8 647	17 726	5 416	742
Kassa och bank	138	2 287	7 522	405	3 502
Summa omsättningstillgångar	24 898	10 934	26 116	5 821	4 794
Summa tillgångar	57 465	27 560	59 523	20 876	25 558
Eget kapital och skulder
Eget kapital	14 821	10 023	18 572	3 378	18 421
Långfristiga skulder	19 989	0	15 265	0	0
Kortfristiga skulder	22 655	17 537	25 686	17 498	7 138
Summa eget kapital och skulder	57 465	27 560	59 523	20 876	25 558
Kassaflödesanalys	2010-01-01	2009-01-01	2009-01-01	2008-01-01	2007-01-01
(TSEK)	2010-09-30	2009-09-30	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31
Kassaflöde från den
löpande verksamheten	-23 458	-14 803	-34 115	-28 296	-13 212
Kassaflöde från
investeringsverksamheten	-1 677	-4 792	-25 625	-1 853	-11 693
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten	17 751	21 087	66 857	27 053	22 845
Periodens kassaflöde	-7 384	1 492	7 117	-3 097	-2 060
Likvida medel vid periodens början	7 522	795	405	3 502	5 562
Likvida medel vid periodens slut	138	2 287	7 522	405	3 502

Riskfaktorer

Investeringar i aktier är förenade med risktagande och en investering i Seanet skall anses som extra riskfylld då Bolaget befinner sig i en expansionsfas. Seanets verk- samhet, resultat och finansiella ställning kan påverkas negativt av ett antal faktorer utanför Bolagets kontroll.

Nedan anges några av de faktorer som kan få bety- delse för Seanets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Investerare bör noggrant överväga nedanstå- ende riskfaktorer liksom övrig information i Prospektet

innan beslut fattas om teckning av aktier i Emissionen. De riskfaktorer som behandlas nedan är inte framställda i prioritetsordning och gör inte anspråk på att vara hel- täckande. Det finns således även andra risker än de som anges i Prospektet som kan komma att påverka Seanets verksamhet, resultat och finansiella ställning negativt.

Investerare uppmanas därför att göra sin egen bedöm- ning av riskfaktorer och deras betydelse för Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Risker förenade med verksamheten

Eftersom Xxxxxx tidigare har gått med förlust och Bo- lagets framtida lönsamhet är osäker är en investering i Seanets aktier förenad med relativt hög risk. Om Xxxxxx inte skulle lyckas leverera sina tjänster och attrahera nya kunder kan Xxxxxxx komma att sakna möjlighet att framgångsrikt generera vinster till aktieägarna.

Efterfrågan och marknadsacceptans

Det kan inte uteslutas att marknaden inte kommer att visa den efterfrågan på Seanets tjänster som är nöd- vändig för att Xxxxxxxx prognoser, prisnivåer eller övriga förväntningar skall uppnås. Vidare finns det risk att mark- nadsmottagandet för Xxxxxxx tjänster kan vara negativt, vilket kan hindra Seanet från att bli ett lönsamt företag.

Konkurrens

Bolaget är beroende av hur framgångsrikt det står sig i konkurrensen med andra bolag som erbjuder kommu- nikationslösningar inom det maritima området. Seanets konkurrenter kan ha större finansiella resurser och kan komma att utveckla nya teknologier eller tjänster som är mer effektiva och billigare eller vilka framstår som mer kostnadseffektiva än Seanets tjänster.

Valutarisker

Bolagets inköp och intäkter kan komma att ske till stor del från utländska leverantörer respektive kunder. Fram- tida fluktuationer i utländsk valuta kan innebära ökade kostnader och därmed försämra Seanets resultat.

Beroende av nyckelpersoner

Inom Seanet finns ett antal nyckelpersoner vilka är viktiga för en framgångsrik utveckling av Bolagets verk- samhet. Om dessa nyckelpersoner lämnar Seanet kan det få negativa konsekvenser för Bolaget. Dessutom är rekrytering av anställda som framgångsrikt kan integre- ras i organisationen av stor vikt för Seanets fortsatta utveckling. Det finns ingen garanti för att Xxxxxxx lyckas rekrytera eller behålla de personer som är nödvändiga för att bedriva och utveckla Seanets verksamhet.

Teknologi

Det kan inte uteslutas att Seanets teknik eller system har allvarliga brister, vilket medför ytterligare kostnader för service och uppdatering. Ett sådant scenario kan även resultera i att Seanet tappar i anseende och kontrakt med användarna av Xxxxxxxx tjänster och därmed för- sämras Seanets resultat.

Samarbeten med andra företag

Seanet är beroende av att strategiska roamingavtal tecknas inom relevanta marknadssegment. Seanet är i viss mån beroende, och förväntas fortsättningsvis vara beroende, av samarbetspartners för utveckling, installa- tion, marknadsföring och försäljning av Seanets tjänster. Det finns ingen garanti för att dessa samarbeten kommer att vara framgångsrika eller leda till en positiv utveckling av Seanets resultat.

Risker förenade med lagstiftning och andra föreskrifter

Om Seanet inte uppfyller tillämpliga myndighetskrav kan Xxxxxxx bli föremål för böter eller återkallelse av godkän- nande från respektive tillståndsmyndighet vilket kan ha en negativ inverkan på Seanets verksamhet och resultat.

Utländsk insolvensrättslig lagstiftning

Bolaget har ingått ett flertal avtal om installation av GSM-utrustning för hantering av samtalstrafik på fartyg.

GSM-utrustningen ägs av Bolaget, vilket regleras i de avtal som Bolaget slutit med de rederier som fartygen till- hör. Trots denna reglering föreligger det en risk, på grund av innehållet i utländsk insolvensrättslig lagstiftning, att Bolaget inte kommer att kunna separera och återfå den GSM-utrustning som Bolaget låtit installera och äger i

ett fartyg som ägs av ett rederi som försätts i konkurs. Om ett rederi går i konkurs riskerar Bolaget således att förlora den GSM-utrustning som installerats på rederiets fartyg.

Tvister

Rättsliga tvister innebär i sig risker för såväl förlust av målen som kostnader för ombud och – vid skiljeförfarande

– skiljenämnden. Det finns ingen garanti för att tvister inte uppkommer kring avtal eller för att uppkomna tvister kan lösas på ett för Bolaget fördelaktigt sätt. Seanet har ej varit part i några rättsliga förfaranden under de senaste tolv månaderna och är inte part i tvist, rättegång, skiljeför- farande eller annan rättslig sak, vilket beräknas få någon beaktansvärd betydelse för Bolagets ekonomiska resultat eller ställning.

Politisk påverkan och legala förutsättningar Branschen för telekommunikation är starkt reglerad på nationell nivå och tillgänglighet till frekvensutrymme är licensbetingat. Huvuddelen av världens länder har infört regleringsorgan, såsom svenska Post- och telestyrelsen (PTS), som ansvarar för reglering av kommunikations- utrymmet och för att bevaka konsumenternas intressen. Det europeiska samarbetsorganet för post- och teleregle- ringsmyndigheterna är CEPT. Det finns en risk att föränd- ringar i myndigheternas riktlinjer eller lagförändringar i de länder där Seanet är verksam kan förändra förutsättning- arna för Bolaget att bedriva sin verksamhet och påverka resultatet negativt.

Risker förenade med Seanets aktie

En aktiv, likvid marknad för handel i Seanets aktier kanske inte utvecklas och kursen på Bolagets aktier kan även komma att sjunka efter upptagande till handel av de nya aktier som erbjuds i Emissionen.

Handel vid First North Stockholm

First North Stockholm (”First North”) är en alternativ marknadsplats som drivs av NASDAQ OMX Nordic. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk för informationsgivning till marknaden och investerare. En Certified Adviser granskar bolag vars aktier skall tas upp till handel på First North. NASDAQ OMX Nordic godkänner ansökan om upptagande till sådan handel. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som börsnoterade bolag, utan ett mindre omfattande regelverk anpassat till

företrädesvis mindre tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag.

Kursen på Seanets aktier kan komma att sjunka Xxxxxxx aktiekurs kan komma att sjunka efter genom- förandet av Emissionen på grund av det utökade antalet

aktier i Bolaget. Kursen på Seanets aktier kan även komma att fluktuera avsevärt som en reaktion på faktorer helt utanför Seanets kontroll. Aktiemarknaden i stort har historiskt sett upplevt stora fluktuationer i pris och volym. Marknadspriserna på värdepapper i många mindre bolag har varit volatila och har genomgått fluktuationer som upprepade gånger inte varit relaterade till eller proportio- nella i förhållande till verksamhetens utveckling i dessa företag. Dessa breda marknadsfluktuationer kan resul- tera i att Seanets aktiekurs genomgår extrem fluktuation, vilket kan resultera i en värdeminskning av investerares aktier i Bolaget.

Utdelning

Xxxxxx har hittills ännu inte lämnat utdelning och Seanet förväntas inte heller lämna utdelning inom överskådlig framtid. Seanets styrelse har för närvarande för avsikt att behålla eventuella framtida vinster i Bolaget för att

finansiera utveckling och tillväxt av Bolagets verksamhet. Därutöver kan villkor för framtida lån eller kreditfaciliteter komma att hindra Seanet från att lämna utdelning. Till följd av detta kommer eventuell värdestegring på Seanets aktier att utgöra den enda möjligheten till avkastning för aktieägare i Seanet inom överskådlig framtid.

Teckningsåtaganden och garantiåtaganden avseende Emissionen är inte säkerställda

Enligt garantiavtal åtar sig garanter att, på vissa villkor, garantera totalt cirka 52 procent av Emissionen. Åta- gandena är inte säkerställda. Om en eller flera garanter av någon anledning skulle bryta mot sina åtaganden att teckna nya aktier i Xxxxxxx i enlighet med garantiavtalet skulle avtalet följaktligen kunna komma att inte fullgöras.

Sådant brott mot ett garantiavtal skulle på ett negativt sätt påverka Bolagets möjligheter att med framgång genomföra Emissionen negativt. Befintliga aktieägare har också ställt teckningsförbindelser motsvarande cirka 48 procent av Emissionen.

Risker förenade med teckningsrätter

Det finns inga garantier för att handeln med tecknings- rätter kommer att bli likvid och aktieägare som inte

Framtida kapitalbehov

Seanets verksamhet kan även framöver komma att behöva tillföras finansiella resurser för att Bolaget skall kunna fortsätta bedriva sin verksamhet. Detta innebär att ytterligare ägarkapital eller andra former av finansiering kan komma att erfordras för att Seanet skall kunna ut- vecklas i enlighet med nuvarande plan. Seanets möjlighet att tillgodose framtida kapitalbehov är på lång sikt i hög grad beroende av hur Bolaget lyckas med satsningen

på marknadsföring och försäljning, hur efterfrågan på

utnyttjar sina teckningsrätter riskerar att drabbas av utspädning.

Xxxxxxx tjänster utvecklas och Bolagets förmåga att hantera ytterligare volymer. Om ytterligare kapital erhålls genom nyemission av aktier utan företrädesrätt för befint- liga aktieägare, kommer befintliga aktieägares innehav att spädas ut. Det finns heller ingen garanti för att eventuellt ytterligare erforderligt kapital kan anskaffas eller erhål- las på för Seanet och aktieägarna rimliga villkor. Om ytterligare kapital inte kan erhållas kan Bolaget behöva begränsa eller upphöra med sin verksamhet.

Inbjudan till

teckning av aktier

Härmed inbjuds aktieägarna i Seanet att med företrädes- rätt teckna nya aktier i Seanet enligt villkoren i Prospektet.

Styrelsen för Xxxxxx beslutade den 14 december 2010 att föreslå till extra bolagsstämma att besluta om nyemis- sion av aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare (”Emissionen”). Extra bolagsstämma i Seanet den 14 ja- nuari 2011 beslutade att genomföra nyemission i enlighet med styrelsens förslag.

Den extra bolagsstämman beslutade även att Bolaget ska genomföra en sammanläggning av aktier med villkor 1:1000, vilket innebär att 1 000 befintliga aktier samman- läggs till en (1) aktie. Sammanläggningen ska slutföras på avstämningsdag under vecka 4 i januari 2011, dvs. före Emissionen.

Till följd av extra bolagsstämmas beslut om nyemission av nya aktier kan Bolagets aktiekapital komma att ökas med högst 16 932 276,52 SEK från 14 513 379,88 SEK till högst 31 445 656,40 SEK och antalet aktier kan komma att öka från 1 065 522 till högst 2 308 631 aktier. Under förutsättning att Emissionen fulltecknas kommer således Bolaget att nyemittera 1 243 109 aktier, envar med ett kvotvärde om 13,62 SEK. Kvotvärde och aktiekapital är ungefärliga och avrundade till hela ören.

Teckningskursen har fastställts till 15,00 SEK per aktie. Under förutsättning att Emissionen fulltecknas

kommer Seanet att tillföras 18,6 MSEK i likvida medel, före emissionskostnader1. Emissionen motsvarar en ut- spädning om högst 54 procent av kapitalet och rösterna i Seanet. Bolagets aktier är sedan den 28 juni 2007 noterade på First North. De nyemitterade aktierna med- för samma rätt som de befintliga utestående aktierna i Bolaget. Bolagets nuvarande aktieägare inbjuds härmed att teckna aktier i Seanet.

Befintliga aktieägare i Seanet har genom tecknings- förbindelser förbundit sig att teckna motsvarande cirka 8,9 MSEK av Emissionen. Därutöver har ett antal av be- fintliga aktieägare och externa investerare garanterat ett belopp om cirka 9,7 MSEK. Emissionen är således till cir- ka 52 procent garanterad genom emissionsgarantier och resterande cirka 48 procent genom teckningsförbindelser. Därmed är Emissionen om 18,6 MSEK till 100 procent täckt av teckningsförbindelser och emissionsgarantier.

Solna 27 januari 2011

Seanet Maritime Communications AB (publ) Styrelsen

1 Emissionskostnader förväntas uppgå till cirka 2,2 MSEK, varav cirka 0,8 MSEK avser ersättning för emissionsgarantier.

Seanet Maritime Communications AB 12 Prospekt 2011

Bakgrund

och motiv

Seanet utvecklar, marknadsför och driver mobiltelefoni och bredbandstjänster ombord på fartyg för att möta passagerares, besättningars och redares behov av kostnadseffektiv maritim kommunikation. Seanet genomför för närvarande ett antal effektiviseringsåtgärder för att stärka bolagets konkurrenskraft och lönsamhet.

De planerade åtgärderna omfattar, utöver den förelig- gande Emissionen, genomförande av den nya affärsmo- dellen. Detta innebär bl.a. att en strategisk genomgång av verksamheten görs för att minska kostnader och fokusera på området maritim kommunikation samt en ökad försäljning genom partnersamarbeten.

I Seanets tidigare affärsmodell sålde Xxxxxxx sina tjäns- ter direkt till redare, främst kring Medelhavet. Som en del i erbjudandet åtog sig Bolaget att, förutom GSM-utrustning, tillhandahålla VSAT-antenner och VSAT-förbindelser och i vissa fall även kablage. Dessutom avtalades en intäkts- delning, s.k. reveue-share, med redaren.

Seanet har under 2010 ändrat sin affärsmodell i syfte att snabbare öka intäkterna och att kraftigt sänka

kapitalbindningen för nya fartyg. Huvudkomponenterna i den nya affärsmodellen är en ökad säljeffektivitet genom partnerförsäljning samt minskad kapitalbindning. För att öka takten och effektiviteten i säljarbetet kommer försälj- ningen framgent att ske via partners. Seanet har slutit samarbetsavtal med Marlink, STM och SatPoint.

Seanets tidigare finansieringsplan grundades på följande:

% en företrädesemission genomförd under fjärde kvartalet 2009,

% teckningsoptioner av serie IV utgivna i samband med ovan nämnd företrädesemission

% teckningsoptioner av serie III utgivna i samband med genomförd företrädesemission under andra kvartalet 2009

Företrädesemissionen från 2009 genomfördes och fulltecknades. Detta tillförde Seanet cirka 28,2 MSEK, före emissionskostnader. Teckningsoptionerna av serie III och IV tecknades dock inte till fullo. Resultatet blev att teckningsoptionerna av serie III, som kunde tillföra

bolaget 15,6 MSEK, tecknades till 60 procent och tillförde Seanet 9,3 MSEK och att teckningsoptionerna av serie IV, som kunde tillföra bolaget ca 28,2 MSEK tecknades till 35 procent och tillförde ca 10 MSEK till Seanet.

För att kompensera för det uteblivna kapitaltillskottet från teckningsoption av Serie III och IV samt möjliggöra satsningar på den nya affärsmodellen och marknadsfö- ring mot slutanvändare genomför Seanet föreliggande emission. Bolaget bedömer att kapitalbehovet motsvarar 18,6 MSEK, inklusive emissionskostnader, och emis- sionslikviden kommer att användas till finansiering av löpande underskott, återbetalning av upptagna brygglån, marknadsföring och den nya affärsmodellen.

Emissionslikvidens användning

Bolaget har för avsikt att använda emissionslikviden dels till finansiering av löpande underskott av verksamheten och återbetalning av upptagna brygglån och dels till marknadsföring och satsningar på den nya affärsmodel- len. Styrelsen uppskattar att Bolagets direkta kapital- behov uppgår till omkring 18,6 MSEK, inklusive emis- sionskostnader, varav 7,4 MSEK avser återbetalning av erhållen bryggfinansiering. Utöver det går cirka 2 MSEK till investeringar i marknadsföring och resterande cirka

7 MSEK går till finansiering av den löpande verksamhe- ten samt den nya affärsmodellen. Bryggfinansieringen kan återbetalas kontant eller så kan styrelsen komma att medge att lånefordringarna, under de förutsättningar som anges i 13 kap 41 § aktiebolagslagen, kvittas mot krav på betalning för aktier som tecknas i Emissionen. Styrelsen gör vidare bedömningen att Emissionen är tillräcklig för att klara de aktuella behoven tills dess att Bolaget uppnår ett positivt kassaflöde. Utan emissions- likviden förfogar Bolaget i dagsläget inte över tillräckligt

rörelsekapital för att bedriva verksamheten på nuvarande nivå de kommande tolv månaderna.

Styrelsen har valt att utforma Emissionen som en företrä- desemission då det följer av god sed på aktiemarknaden att företrädesemissioner, där de befintliga aktieägarna ges rätt att teckna i förhållande till deras aktieinnehav i Bolaget, alltid skall vara förstahandsalternativet vid emis- sioner. Emissionen är vidare till 52 procent garanterad genom emissionsgarantier och resterande 48 procent genom teckningsförbindelser. Därmed är Emissionen om 18,6 MSEK till 100 procent täckt av teckningsförbindelser och emissionsgarantier.

Styrelsens ansvarsförsäkran

I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta Prospekt som har upprättats i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument av styrelsen i Seanet. Sty- relsen för Seanet är ansvarig för innehållet i Prospektet. Information om styrelseledamöterna i Seanet finns under avsnittet Styrelse, ledande befattningshavare och reviso- rer på sidorna 43–46 i Prospektet. Styrelsen för Seanet försäkrar härmed att styrelsen har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.

Solna januari 2011

Seanet Maritime Communications AB (publ) Styrelsen

VD har ordet

Seanet har ändrat sin affärsmodell i syfte att snabbare öka intäkterna och för att kraftigt sänka kapitalbind- ningen för nya fartyg. I Bolagets tidigare affärsmodell sålde bolaget sina tjänster direkt till redare, främst kring Medelhavet. Som en del i erbjudandet åtog sig bolaget att, förutom GSM-utrustning, tillhandahålla VSAT-anten- ner och VSAT-förbindelser och i vissa fall även kablage. Dessutom avtalades en intäktsdelning, s.k. reveue- share, med redaren.

Huvudkomponenten i den nya affärsmodellen är ökad säljeffektivitet genom partnerförsäljning. För att öka takten och effektiviteten i säljarbetet sker försäljningen framgent via partners.

Seanet har för närvarande följande partners:

% Marlink – ett norskt bolag som ingår i Vizada- gruppen och som är den ledande leverantören av maritima kommunikationstjänster. Marlink har en global närvaro med tio egna säljkontor och ca 10 000 installationer på fartyg, varav ca

1 000 är installerade med VSAT.

% STM – ett USA-baserat bolag med en division för maritima kommunikationstjänster i Spanien. STM har en egen VSAT-teknik och egna återförsäljare.

% SatPoint – ett svenskt bolag som levererar VSAT-tjänster till ett 100-tal fartyg och har samarbetat med Seanet under ca 1 år.

Seanets partners har globala sälj- och agentnätverk, ett stort antal VSAT-installationer och etablerade kontakter med redare. Marlink och STM är förutom leverantörer av VSAT-lösningar till färjor och kryssningsfartyg även leve- rantörer till bostadsplattformar, superjakter och handels- flottan. Dessa partners erbjuder Seanets GSM-tjänster

för telefoni och data till sina befintliga och nya kunder som en viktig del i sitt totala kommunikationserbjudande. Xxxxxxx tjänster ger partnern och redaren nya intäkter och nya tjänster för passagerare och besättningar. Vissa partners säljer Seanets tjänster under eget varumärke.

Minskad kapitalbindning

I Seanets nya affärsmodell tar bolagets partner hela kost- naden för investering och drift på fartyget samt ansvarar för installation och service. Som kompensation ger Seanet en avtalad andel av GSM-intäkten till partnern,

s.k. revenue-share. Seanets ansvar är att bistå partnern i säljarbetet samt vid eventuella tekniska problem.

Xxxxxxxxx satsning på marknadsföring till passagerare

Vid utgången av 2010 kommer Seanet att ha haft ca 15 000 000 passagerardagar på de fyrtio (40) fartyg

som är driftsatta. Seanets tjänster används i genomsnitt av mindre än 5 % av passagerarna, vilket jämfört med användningen på land är en mycket låg siffra.

Under 2011 kommer ett marknadsföringsprojekt ge- nomföras som syftar till att kraftigt öka användningen på Seanets befintliga och nya fartyg. Projektet genomförs

i samarbete med ett företag som har en dokumenterad erfarenhet av konsumentmarknadsföring och planeras vara slutfört till början av högsäsongen 2011. Projektet kommer att genomföras i nära samarbete med partners och redare.

Solna december 2010

Viesturs Vucins Verkställande direktör

Villkor och

anvisningar

■ FÖRETRÄDESRÄTT TILL TECKNING

Den som på avstämningsdagen den 2 februari 2011 var registrerad som aktieägare i Seanet erbjuds med före- trädesrätt att teckna sju (7) aktier för sex (6) innehavda registrerade aktier i bolaget.

■ TECKNINGSRÄTTER

Aktieägare i Seanet erhåller för varje innehavd aktie en

(1) teckningsrätt. För teckning av sju (7) aktier erfordras sex (6) teckningsätter.

■ TECKNINGSKURS

Teckningskursen är 15,00 SEK per aktie. Courtage utgår ej.

■ ANTAL AKTIER SOM ERBJUDS

Erbjudandet omfattar högst 1 243 109 aktier. Samtliga aktier i bolaget som omfattas av erbjudandet är av en och samma serie. Samtliga aktier som omfattas av erbjudandet avser aktier som skall nyemitteras och som erbjuds genom teckning.

■ AVSTÄMNINGSDAG

Avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB för faststäl- lande av vilka som skall erhålla teckningsrätter är den 2 februari 2011.

■ TECKNINGSTID

Teckning av aktier skall ske under perioden 7 feb- ruari–21 februari 2011. Bolagets styrelse har rätt att förlänga teckningstiden. Ett sådant beslut om att förlänga teckningstiden kan fattas fram till och med sista dag för teckning. Informationstidpunkten för när en eventuell för- längning senast kan meddelas är sista dag för teckning, den 21 februari 2011, och kommer meddelas genom pressmeddelande och finnas tillgängligt på Bolagets hemsida. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade

teckningsrätter ogiltiga och förlorar därefter sitt värde. Efter teckningstiden kommer outnyttjade teckningsrätter, utan avisering från Euroclear, att bokas bort från aktieä- garnas VP-konton.

■ HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER

Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske på Nasdaq OMX First North under perioden 7 februari–16 februari 2011. Värdepappersinstitut med erforderliga tillstånd handlägger förmedling av köp och försäljning av teck- ningsrätter. Den som önskar köpa eller sälja tecknings- rätter skall därför vända sig till sin bank eller fondkom- missionär. Teckningsrätter som ej utnyttjas för teckning i emissionen måste säljas senast den 16 februari 2011 eller användas för teckning av aktier senast den

21 februari 2011 för att inte bli ogiltiga och förlora sitt värde. Euroclear kommer efter teckningstidens utgång att boka bort outnyttjade teckningsrätter från berörda VP-konton. I samband med detta utsänds ingen VP-avi till berörda aktieägare.

■ EMISSIONSREDOVISNING OCH ANMÄLNINGSSEDLAR

Direktregistrerade aktieägare

De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på ovan nämnd avstämningsdag är registrerade i den av Euroclear för bolagets räkning förda aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning, Särskild anmälnings- sedel 1 och Särskild anmälningssedel 2. Av den förtryck- ta emissionsredovisningen framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckningen över panthavare med flera, erhåller inte någon emis- sionsredovisning utan underrättas separat. VP-avi som redovisar registreringen av teckningsrätter på aktieäga- res VP-konto utsändes ej.

Förvaltarregistrerade aktieägare

Aktieägare vars innehav av aktier i Seanet är förvaltar- registrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller information från respektive förvaltare. Teckning och betalning skall ske i enlighet med anvisningar från res- pektive förvaltare.

Teckning med stöd av teckningsrätter

Teckning med stöd av teckningsrätter sker genom sam- tidig kontant betalning. Teckning genom betalning skall göras antingen med den förtryckta inbetalningsavin eller med den inbetalningsavi som är bifogad till den Särskilda anmälningssedel 1 enligt följande alternativ:

% 1. Inbetalningsavi

I de fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teckningsrätter utnyttjas för teckning skall endast den förtryckta inbetalningsavin användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Särskild anmälningssedel 1 skall då ej användas. Observera att teckning är bindande.

% 2. Särskild anmälningssedel

I de fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras, eller ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta emissionsredovisningen utnyttjas för teckning, skall Särskild anmälnings- sedel 1 användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Aktieägaren skall på Särskild anmälningssedel 1, uppge det antal aktier som denne tecknar sig för och på inbetalnings- avin fylla i det belopp som skall betalas. Betalning sker således genom utnyttjande av inbetalnings- avin. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälnings- sedel kan komma att lämnas utan avseende.

Särskild anmälningssedel kan erhållas från Aktieinvest FK AB på nedanstående telefonnummer.

Ifylld anmälningssedel skall i samband med betalning skickas eller lämnas på nedanstående adress och vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 21 februari 2011. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan avseende. Observera att teckning är bindande.

Adress för teckning Aktieinvest FK AB Ärende: Seanet

SE-113 89 Stockholm

Besöksadress: Xxxxxxxxxxxx 00 X, Xxxxxxxxx Telefon: 00-00 00 00 00, telefax: 08-50 65 17 01

Teckning utan stöd av teckningsrätter

Teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter skall ske under samma period som teckning av aktier med

teckningsrätter, det vill säga från och med den 7 februari till och med 21 februari 2011. Anmälan om teckning utan teckningsrätter sker genom att Särskild anmälningsedel 2 ifylls, undertecknas och skickas Aktieinvest FK AB på adress enligt ovan. Någon betalning skall ej ske i sam- band med anmälan om teckning av aktier utan tecknings- rätter utan sker i enlighet med vad som anges nedan.

Särskild anmälningssedel 2 skall vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 21 februari 2011. Det är endast tillåtet att insända en (1) Särskild anmälnings- sedel 2. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan hän- seende. Observera att anmälan är bindande.

Tilldelningsprinciper vid teckning utan stöd av teckningsrätter

I de fall samtliga aktier inte tecknas med stöd av teck- ningsrätter ska styrelsen, inom ramen för emissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av aktier tecknade utan stöd av teckningsrätter, varvid tilldelning i första hand ska ske till dem vilka även tecknat aktier med stöd av teckningsrätter och, för det fall dessa inte kan erhålla full tilldelning, tilldelning ske i förhållande till deras teck- ning med stöd av teckningsrätter och, om detta inte är möjligt, genom lottning, och tilldelning i andra hand ske till annan som tecknat aktier i nyemissionen utan stöd av teckningsrätter och, för det fall dessa inte kan erhålla full tilldelning, tilldelning ske i förhållande till det antal aktier som var och en har tecknat och, om detta inte är möjligt, genom lottning, och tilldelning i sista hand ske till garan- ter med fördelning i förhållande till ställda garantiutfästel- ser och, om detta inte är möjligt, genom lottning.

Besked om tilldelning vid teckning utan teckningsrätter

Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan teckningsrätter lämnas genom översändande av tilldel- ningsbesked i form av en avräkningsnota. Likvid skall erläggas senast tre (3) bankdagar efter utfärdandet av avräkningsnotan. Något meddelande lämnas ej till den som inte erhållit tilldelning. Erläggs ej likvid i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till annan. Skulle försälj- ningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt detta erbjudande, kan den som ursprungli- gen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden.

■ AKTIEÄGARE BOSATTA I UTLANDET

Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktie- ägare bosatta i USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Australien) och vilka äger rätt att teckna aktier i nyemissionen, kan vända sig till Aktieinvest FK AB på telefon enligt avsnittet Adress för teckning på föregående sida för information om teckning och betalning.

■ BETALDA OCH TECKNADE AKTIER (BTA)

Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bank- dagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP- avi med bekräftelse på att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) skett på tecknarens VP-konto.

Handel i BTA

Handel i BTA kommer att ske på Nasdaq OMX First North från den 7 februari 2011 till och med att emissionen registrerats hos Bolagsverket vilket beräknas ske under mars 2011.

■ LEVERANS AV AKTIER

Så snart emissionen registrerats hos Bolagsverket, vilket beräknas ske under mars 2011, ombokas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear. För de aktieägare som har sitt aktieinnehav förvaltarregistrerat kommer information från respektive förvaltare.

■ OFFENTLIGGÖRANDE AV UTFALLET I EMISSIONEN Snarast möjligt efter att anmälningsperioden avslutats och senast omkring slutet på februari 2011 kommer bolaget att offentliggöra utfallet av emissionen. Offentlig- görande kommer att ske genom pressmeddelande och finnas tillgängligt på bolagets hemsida.

■ ANSVAR FÖR SAMORDNING AV ERBJUDANDET Bolaget har anlitat Aktieinvest FK AB för administratio- nen av erbjudandet. Aktieinvest FK AB är ett av Finans- inspektionen auktoriserat värdepappersbolag och har adress Aktieinvest FK AB, SE-113 89 Stockholm.

Finansiell information

i sammandrag

Detta avsnitt innehåller en finansiell presentation av Seanet för delårsperioden januari-september 2010 och motsvarande period 2009, samt för räkenskapsåren 2007, 2008 och 2009, bestående av resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser och nyckeltal.

Rapporterna är upprättade i enlighet med Årsredovis- ningslagen och BFN:s allmänna råd. Årsredovisningarna för åren 2007-2009 är införlivade genom hänvisning och återfinns på Seanets hemsida xxx.xxxxxx.xx. Nedan- stående sammandrag av Bolagets räkenskaper bör läsas tillsammans med avsnittet Kommentarer till den finansiella utvecklingen samt Seanets reviderade

räkenskaper med tillhörande noter och revisionsberät- telser vilka återfinns på Bolagets hemsida. Delårsrap- porterna för perioden januari-september 2010 och motsvarande period 2009 har inte varit föremål för revisors granskning. Årsredovisningarna för räkenskaps- åren 2007, 2008 och 2009 är reviderade av Bolagets dåvarande revisorer PriceWaterhouseCoopers med Xxxx Xxxxxxx som huvudansvarig revisor. Revisions- berättelserna för respektive år finns intagna i respektive års årsredovisning. Dessa följer standardutformningen och innehåller inga anmärkningar.

Resultaträkning	2010-01-01 2009-01-01		2009-01-01	2008-01-01	2007-01-01
(TSEK)	2010-09-30	2009-09-30	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	13 868	7 440	9 549	1 530	60
Aktiverat arbete för egen räkning	-	-	-	-	2 456
Övriga rörelseintäkter	-	-	-	-	447
Summa rörelsens intäkter	13 868	7 440	9 549	1 530	2 963
Rörelsens kostnader
Direkta kostnader	-14 791	-5 513	-9 803	-8 283	-1 925
Övriga externa kostnader	-6 649	-7 941	-10 488	-9 764	-6 516
Personalkostnader	-9 333	-8 321	-11 456	-14 973	-10 110
Avskrivningar och nedskrivningar av
immateriella och materiella
anläggningstillgångar	-4 616	-3 230	-5 363	-9 062	-348
Övriga rörelsekostnader	-	-	-755	-	-66
Summa rörelsens kostnader	-35 389	-25 005	-37 865	-42 082	-18 965
Rörelseresultat	-21 521	-17 565	-28 316	-40 552	-16 002
Resultat från finansiella poster
Finansnetto	-914	-1 982	-4 561	-52	89
Resultat efter finansiella poster	-22 435	-19 547	-32 876	-40 604	-15 913
Periodens förlust	-22 435	-19 547	-32 786	-40 604	-15 913


Balansräkning (TSEK) 00000-00-00	2009-09-30	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar -	-	-	-	5 784
Materiella anläggningstillgångar 32 567	16 626	33 408	15 055	14 980
Summa anläggningstillgångar 32 567	16 626	33 408	15 055	20 764
Omsättningstillgångar
Lager 867	-	867	-	550
Summa Råvaror och förnödenheter 867	-	867	-	550
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 6 102	-	688	627	12
Övriga kortfristiga fordringar 2 072	926	13 000	000	000
Förutbetalda kostnader och
upplupna intäkter 15 719	7 721	3 579	3 878	244
Summa kortfristiga fordringar 23 893	8 647	17 726	5 416	742
Kassa och bank 138	2 287	7 522	405	3 502
Summa omsättningstillgångar 24 898	10 934	26 116	5 821	4 794
Summa tillgångar 57 465	27 560	59 523	20 876	25 558
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
BUNDET EGET KAPITAL
Aktiekapital 13 379	12 735	24 333	5 111	1 604
Ej registrerat aktiekapital 4 896	-	11 099	-	-
SUMMA BUNDET EGET KAPITAL 18 275	12 735	35 432	5 111	1 604
FRITT EGET KAPITAL
Balanserat resultat 10 541	-	16 835	16 817	-4 230
Överkursfond 8 440	-	-819	22 055	36 960
Periodens förlust -22 435	-2 712	-32 876	-40 604	-15 913
SUMMA FRITT EGET KAPITAL -3 454	-2 712	-16 860	-1 732	16 817
Summa eget kapital 14 821	10 023	18 572	3 378	18 421
Långfristiga skulder
Övriga skulder till kreditinstitut 19 989	-	15 265	-	-
Summa långfristiga skulder 19 989	-	15 265	-	-
Kortfristiga skulder
Förskott från kund 4 497	-	684	-	-
Leverantörsskulder 14 126	10 774	6 086	9 979	4 885
Kortfristiga räntebärande skulder 1 261	5 400	3 523	2 595	0
Kortfristiga ej räntebärande skulder 2 771	101	10 006	3 302	315
Upplupna kostnader	1 262	5 388	1 623	1 938
Summa kortfristiga skulder 22 655	17 537	25 686	17 498	7 138
Summa skulder 42 644	17 537	40 951	17 498	7 138
Summa eget kapital och skulder 57 465	27 560	59 523	20 876	25 558
Ställda säkerheter
Företagsinteckning/banktillgodohavande 19 000 000	18 000 000	18 000 000	3 050	50
Ansvarsförbindelser Xxxx	Xxxx	Xxxx	Xxxx	Xxxx

Kassaflödesanalys 2010-01-01 2009-01-01			2009-01-01	2008-01-01	2007-01-01
(TSEK) 2010-09-30		2009-09-30	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat före finansiella poster	-21 521	-17 565	-28 316	-40 552	-16 002
Avskrivningar och nedskrivningar	4 616	3 230	5 363	9 062	348
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-	-	-	-	1 374
Erhållen ränta	-	-	-	49	135
Erlagd ränta	-914	-1 982	-4 561	-87	-47
Kassaflöde från den löpande verksam-
heten före förändring av rörelsekapital	-17 819	-16 317	-27 514	-31 528	-14 192
Ökning/minskning varulager	-	-	-867	550	-550
Ökning/minskning kundfordringar	-4 117	458	-60	-615	-12
Ökning/minskning övr. kortfristiga fordringar	-752	335	-12 250	-4 078	-334
Ökning/minskning leverantörsskulder	8 040	795	-3 893	5 094	1 665
Ökning/minskning övr.
kortfristiga rörelseskulder	-8 809	-74	10 469	2 280	212
Kassaflöde från den
löpande verksamheten	-23 458	-14 803	-34 115	-28 296	-13 212
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Investeringar i immateriella
anläggningstillgångar	-	-	-	-	-3 514
Investeringar i materiella
anläggningstillgångar	-1 677	-4 792	-25 625	-1 853	-8 180
Kassaflöde från
investeringsverksamheten	-1 677	-4 792	-25 625	-1 853	-11 693
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nyemission	13 789	15 287	48 069	24 053	22 845
Upptagna lån	3 962	5 800	18 788	3 000	-
Amortering av skuld	-	-	-	-	-
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten	17 751	21 087	66 857	27 053	22 845
Periodens kassaflöde	-7 384	1 492	7 117	-3 097	-2 060
Likvida medel vid periodens början	7522	795	405	3 502	5 562
Likvida medel periodens slut	138	2 287	7 522	405	3 502

DEFINITIONER

% Rörelsemarginal Rörelseresultatet efter avskriv- ningar i procent av intäkter.

% Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen.

% Avkastning på totalt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittlig balansomslutning.

% Avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.

% Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresul- tat plus finansiella intäkter i procent av genom- snittligt sysselsatt kapital.

% Rörelsekapital, netto Xxxx räntebärande omsätt- ningstillgångar minus icke räntebärande kortfris- tiga skulder.

% Operativt kapital Totala tillgångar minus icke räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel.


Nyckeltal 2010-01-01 2010-09-30	2009-09-30	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31
Marginaler och lönsamhet
Rörelsemarginal, % Neg.	Neg.	Neg.	Neg.	Neg.
Vinstmarginal, % Neg.	Neg.	Neg.	Neg.	Neg.
Avkastning på totalt kapital, % Neg.	Neg.	Neg.	Neg.	Neg.
Avkastning på eget kapital, % Neg.	Neg.	Neg.	Neg.	Neg.
Avkastning på sysselsatt kapital, % Neg.	Neg.	Neg.	Neg.	Neg.
Kapitalstruktur
Rörelsekapital, netto, TSEK 2 243	-6 603	430	-11 677	-2 344
Operativt kapital, TSEK 34 672	7 736	26 315	2 973	14 919
Eget kapital, TSEK 14 821	10 023	18 572	3 378	18 421
Xxxxxxxxxx, TSEK 21 112	3 113	11 266	2 189	-3 502
Skuldsättningsgrad, ggr 1,4	0,5	1,0	0,8	0,0
Soliditet, % 25,8	36,4	31,2	16,2	72,1
Anställda
Genomsnittligt antal anställda 12	12	14	20	13
Antal anställda vid periodens utgång 13	12	12	12	20
Personalkostnader, TSEK 9 333	8 321	11 456	14 973	10 110
Nettomsättning per anställd, TSEK 1 156	620	682	76	5
Nyckeltal per aktie
Antal aktier vid periodens utgång, tusental 982 253	312 916	598 110	51 105	16 035
Genomsnittligt antal utestående
aktier, tusental 919 417	201 547	253 173	36 493	14 235
Antal utestående aktier vid periodens
utgång efter utspädning, tusental 1 368 723	472 517	1 067 641	51 855	17 235
Eget kapital per aktie, SEK
(före utstpädning) 0,02	0,03	0,03	0,07	1,15
Eget kapital per aktie, SEK
efter utspädning) 0,01	0,02	0,02	0,07	1,07
Resultat per aktie, SEK (före utspädning) -0,02	-0,06	-0,05	-0,79	-0,99
Resultat per aktie, SEK (efter utstpädning) -0,02	-0,04	-0,03	-0,78	-0,92
Utdelning, SEK N/A	N/A	N/A	N/A	N/A

2009-01-01 2009-01-01 2008-01-01 2007-01-01

DEFINITIONER (FORTS.)

% Nettoskuld Kort- och långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsskulder, minus likvida medel och kortfristiga placeringar.

% Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.

% Soliditet Eget kapital dividerat med balans- omslutningen.

% Genomsnittligt antal anställda Antal anställda i genomsnitt under perioden.

% Genomsnittligt antal aktier Antal aktier i genom- snitt under perioden.

% Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med antalet aktier vid periodens slut.

% Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut.

Prospekt 2011 23 Seanet Maritime Communications AB

Kommentarer till den

finansiella utvecklingen

Den finansiella informationen i detta avsnitt är baserad på Seanets delårsrapporter för perioden januari–september 2010 och motsvarande period 2009, samt årsredovisningar för räkenskapsåren 2007, 2008 och 2009.

Bolagets räkenskapsår är kalenderår och årsredovis- ningarna för räkenskapsåren 2007, 2008 och 2009 har reviderats av Bolagets dåvarande revisorer, Öhrlings PricewaterhouseCoopers med huvudansvarig revisor Xxxx Xxxxxxx. Delårsrapporterna för perioden januari-sep- tember 2010 och 2009 har inte varit föremål för revisors granskning, däremot har bolagets nya revisorer Deloitte utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för perioden januari–juni 2010. Siffror inom parentes avser jämförbara siffror under samma period föregående period. Nedanstående redogörelse skall läsas tillsammans med avsnittet Finansiell information i sammandrag samt Seanets reviderade räkenskaper med tillhörande noter och revisionsberättelser vilka återfinns på Bolagets hem- sida xxx.xxxxxx.xx.

Nedanstående redogörelse innehåller framtidsinriktade uttalanden som är förenade med risker och osäkerhe- ter. Det faktiska utfallet kan därför komma att skilja sig avsevärt från vad som framställs eller antyds i dessa

framtidsinriktade uttalanden. Bolaget, ledningen eller dess styrelse känner dock inte till några tendenser, osäkerhets- faktorer, potentiella fordringar eller andra krav, åtaganden eller händelser som kan tänkas ha väsentlig negativ inverkan på Seanets affärsutsikter utöver vad som nämns i Prospektet.

Intäkter

Seanet grundades 2005 och befinner sig fortfarande i en uppstarts- och expansionsfas. Bolaget har under de senaste åren inte haft några väsentliga intäkter. Under de första tre kvartalen 2010 uppgick omsättningen till

13,9 (7,4) MSEK och under helåret 2009 uppgick omsätt- ningen till 9,5 MSEK. Omsättningsökningen är framförallt hänförlig till intäkter genererade av driftsatta fartyg under 2009 och 2010. Xxxxxx 2007 och 2008 ökade nettoom- sättningen med 1,5 MSEK, från 0,0 MSEK till 1,5 MSEK tack vare fler driftsatta fartyg. Under 2009 försenades Ericssons leverans av GSM-system vilket minskade intäkterna och under 2010 har intäkterna inte ökat i den takt som förväntats.

Kostnader och rörelseresultat

Seanets resultat har varit negativt sedan bolaget grun- dades i oktober 2005. Huvudorsaken är att Seanet har befunnit sig i en uppstartsfas och satsat på tillväxt med stora investeringar inom utveckling och marknadsföring. Under 2008 uppgick koncernens rörelseresultat till

-40,6 (-16,0) MSEK, en försämring med 24,6 MSEK jämfört med året innan som framförallt berodde på ökade personalkostnader och direkta kostnader kopplade till Bolagets expansion och avskrivningar av materiella

tillgångar i samband med att Xxxxxxx lade ner sin satte- litantennverksamhet. För 2009 uppgick rörelseresultatet till -28,3 (-40,6) MSEK, en förbättring med 12,3 MSEK jämför med 2008. Förbättringen beror på att Bolagets intäkter ökade från 1,5 MSEK till 9,5 MSEK och att kostnader för personal och avskrivningar minskat. För de första tre kvartalen 2010 uppgick rörelseresultatet till

-21,5 (-17,6) MSEK.

Mellan åren 2007 och 2008 ökade bolagets kostnader

p.g.a. nyanställningar och därav ökade personalkostna- der. Från 2009 och framåt är det de direkta kostnaderna som har ökat och blivit den enskilt största kostnadspos- ten inom Seanet. De största posterna inom detta kost- nadsslag är drift- och underhållskostnader till Ericsson, satellittjänster och intäktsdelning, s.k. revenue share.

Personalkostnaderna för helåret 2009 uppgick till 11,5 (15,0) MSEK. Vid utgången av första kvartalet 2009 hade Seanet tolv anställda, jämfört med tjugo vid utgången av kvartal ett 2008. Detta har resulterat i lägre personalkostnader och under kvartal ett 2009 minskade

personalkostnaderna med 0,7 MSEK till 3,2 (3,9) MSEK. Vid slutet av det tredje kvartalet 2010 hade Bolaget

13 anställda och kostnaderna uppgick till 9,3 (8,3) MSEK.

Direkta kostnader ökade från 8,3 MSEK helåret 2008 till 9,8 MSEK helåret 2009. Under de tre första kvartalen 2010 uppgick kostnaderna till 14,8 (5,5) MSEK. Denna ökning beror främst på den stora ökningen i tecknade och driftsatta avtal med rederier. Antalet kontrakterade fartyg ökade från 28 i slutet av 2008 till 40 i slutet av 2009. Idag har bolaget 40 kontrakterade och driftsatt fartyg.

Under 2008 avvecklade Xxxxxx den verksamhet som utvecklade satellitantenner, C-Max, vilket under 2008 resulterade i cirka 6,6 MSEK i nedskrivningar av immate- riella anläggningstillgångar hänförliga till C-Max samt en minskning av personalstyrkan med sju personer. Denna reducering resulterade i att bolagets personalkostnader minskade substantiellt. Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar ökade från 3,2 MSEK tredje kvartalet 2009 till 4,6 MSEK tredje kvartalet 2010. Seanet har under tredje kvartalet förändrat längden för nyttjandeperioden av bolagets anläggningstillgångar, från 5 till 10 år.

Kassaflöde

Under 2008 uppgick Seanets kassaflöde från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, till

-31,5 (-14,2) MSEK. Kassaflödet från den löpande verk- samheten under 2008 uppgick till -28,3 (-13,2) MSEK. Under 2009 uppgick Seanets kassaflöde från den löpande verksamheten till -34,1 MSEK. Av kassaflödet från den löpande verksamheten bidrog förändring av rörelsekapital med cirka -6,6 MSEK och rörelseresultat före finansiella poster justerat för avskrivningar till -28,3 MSEK. Kassa- flödet från den löpande verksamheten var även under de

tre första kvartalen 2010 negativt och uppgick till -23,5 (-14,8) MSEK. De främsta förändringarna i kassaflödet

från den löpande verksamheten kommer från förändringar i rörelseresultatet och förändringar i kortfristiga fordringar. Under 2008 uppgick kassaflödet från investeringsverk-

samheten till -1,8 (-11,7) MSEK och under 2009 uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten till -25,6

(-1,8) MSEK. Under de tre första kvartalen 2010 mins- kade det negativa kassaflödet från investeringsverk- samheten till -1,7 MSEK jämfört med -4,8 MSEK under motsvarande period 2009. Investeringarna består i huvudsak av förvärv av GSM-utrustning som placeras ut på de driftsatta fartygen.

Under 2008 uppgick kassaflödet från finansieringsverk- samheten till 27,0 (22,9) MSEK samt under 2009 uppgick kassaflödet från finansieringsverksamheten till 66,9

(27,1) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten består i huvudsak av genomförda nyemissioner under 2007 och 2008 samt under 2009. Under 2008 togs en checkräkningskredit upp hos SEB motsvarande 3 MSEK. Under 2009 sänktes denna kredit till 1 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten under de tre första kvarta- len 2010 motsvarar 17,8 (21,1) MSEK.

Investeringar

Seanets verksamhet har under de senaste åren haft ett stort behov av investeringar i materiella anläggningstill- gångar. Dessa investeringar uppgick till 8,2 MSEK under 2007, 1,9 MSEK under 2008 och 25,6 MSEK under 2009. Ökningen beror främst på de nya avtal gällande instal- lationer av GSM-utrustning som Bolaget slutit under 2007, 2008 och 2009. Under de första tre kvartalen 2010 uppgick investeringarna i materiella anläggningstillgångar till 1,7 (4,8) MSEK. Verksamheten har hittills finansierats med interna medel samt nyemissioner.

Framöver kommer verksamheten att finansieras genom förestående nyemission, internt tillförda medel samt att utrustningen kommer att finansieras av samarbetspart- ners. Framtida investeringar består av en investering om cirka 2 MSEK i marknadsföring. Seanet tecknade 2008 ett avtal med ett Ericsson Credit AB avseende lånefinansie- ring av nödvändig utrustning i syfte att minska Bolagets kapitalbehov vid expansion av verksamheten och uppnå en snabbare utrullningstakt av fartyg. De nuvarande materiella anläggningstillgångar som har anskaffats består huvudsakligen av GSM-utrustning vilken främst har instal- lerats på fartyg verksamma i Medelhavet och Östersjön. Framtida investeringar i utrustning på fartyg genomförs av samarbetspartners.

Tillgångar

Merparten av Seanets anläggningstillgångar utgörs av materiella anläggningstillgångar. Vid utgången av 2008 uppgick dessa till 15,1 (15,0) MSEK, vid utgången av

2009 uppgick de materiella anläggningstillgångarna till 33,4 MSEK, ökningen beror på att Bolaget under Q4 2009 har ändrat redovisningsprincip då det gäller aktivering

av inköp av telekomutrustning. Per den sista september 2010 uppgick de materiella anläggningstillgångarna till 32,6 (16,6) MSEK. Vid utgången av 2007 hade Seanet immateriella anläggningstillgångar upptagna till 5,8 MSEK. De immateriella tillgångarna avsåg aktiverade utvecklings- kostnader och patentkostnader för C-Max. I samband med avyttringen av C-Max 2008 skrevs värdet på de immate- riella anläggningstillgångarna ned till 0 SEK. Vid utgången de första tre kvartalen 2010 har Seanet därmed inte några immateriella anläggningstillgångar.

Bolagets omsättningstillgångar uppgick, per 31 decem- ber 2008, till 5,8 MSEK (4,8), per den 31 december 2009 uppgick Seanets omsättningstillgångar till 26,1 MSEK. Under de första tre kvartalen 2010 minskade omsättnings- tillgångarna till 24,9 (10,9) MSEK, jämfört med helåret 2009, och de likvida medlen uppgick till 0,1 (2,3) MSEK.

Likvida medel vid utgången av 2008 uppgick till 0,4 (3,5) MSEK, per den 31 december 2009 uppgick de likvida medlen till 7,5 MSEK. Minskningen i de likvida medlen beror främst på ett negativt kassaflöde efter in-

vesteringar inom verksamheten. Seanets likvida medel är placerade på konto i bank. Seanets tillgångar av väsent- lig storlek finns utanför Sverige, främst GSM-utrustning ombord på fartyg i Europa.

Seanet har som säkerhet för Bolagets checkkredit om 1 MSEK i Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) ”SEB” tagit ut en (1) företagsinteckning om 3 MSEK i Bolagets verksamhet. Inteckningsbrevet innehas av SEB. Seanet har dessutom en (1) företagsinteckning om 15 MSEK i Bolagets verksamhet, inteckningsbrevet inne- has av Ericsson Credit AB samt en (1) företagsinteckning som innehas av Almi om 1 MSEK. Därutöver har Bolaget

inga tillgångar som är intecknade eller har liknande belast- ningar. De materiella anläggningstillgångarna utgörs av GSM-utrustning ombord på fartyg och kontorsinventarier/ datorer.

Eget kapital och skulder

Per den 31 december 2008 uppgick Bolagets egna kapital till 3,4 (18,4) MSEK, vid utgången av 2009 uppgick Bola- gets egna kapital till 18,6 MSEK. Per den 30 september 2010 hade det egna kapitalet minskat till 14,8 (10,0) MSEK. Per den 31 december 2008 uppgick Seanets skulder till 17,5 (7,1) MSEK, vid utgången av 2009 uppgick Bolagets skulder till 41,0 MSEK samt till 42,6 (17,5) MSEK per den 30 september 2010. Den totala utgående pensionsskul- den uppgår till 0 SEK för samtliga perioder. På årsstämma den 17 juni 2010 togs beslut om nedsättning av Bolagets aktiekapital med 26 581 873 SEK till 10 000 000 SEK, därefter har teckning i Teckningsoption av Serie IV ökat aktiekapitalet till idag 14 513 380 SEK.

Skatter

Koncernens taxerade ackumulerade förlustavdrag för taxeringsåret 2010 uppgick till cirka 93,4 MSEK. Ej redovisad uppskjuten skattefordran uppgår till cirka 24,6 MSEK2.

Tendenser

I dagsläget finns inga kända tendenser, osäkerhets- faktorer, potentiella fordringar eller andra krav, åtagan- den eller händelser som kan förväntas ha en väsentlig inverkan på Bolagets affärsutsikter under det inneva- rande räkenskapsåret.

Väsentliga händelser efter den 30 september 2010 Extra bolagsstämma den 14 januari 2011 beslutade att Xxxxxxx ska genomföra en sammanläggning av aktier med villkor 1:1000, där 1 000 befintliga aktier samman- läggs till en (1) aktie. Det totala antalet aktier minskades från 1 065 522 325 till 1 065 522 aktier. Sammanläggning- en ska slutföras på avstämningsdag i Euroclear

under januari 2011. Det kortfristiga bryggfinansieringslån om 7,4 MSEK som nämns på flera ställen i Prospektet upptogs efter 30 september 2010. Inga väsentliga föränd- ringar har inträffat avseende Bolagets ställning på mark- naden sedan den senast offentliggjorda delårsrapporten.

2 Motsvarar 26,3 procent av taxerade ackumulerade förlustavdrag.

Övrig finansiell

information

Finansiell ställning

Innan Emissionen hade Seanet per den 30 september 2010 en soliditet på 25,8 procent. Hittills har Seanet finan- sierat sin verksamhet genom trafikintäkter från driftsatta fartyg samt nyemissioner av aktier. Avsikten är att an- vända emissionslikviden från Emissionen till finansiering av verksamhetens underskott samt återbetalning av det brygglån om 7,4 MSEK som tagits upp under oktober och december 2010. Av brygglånet återstår cirka 2,4 MSEK. Bolaget har per dagen för Prospektet räntebärande skul- der om 28,2 MSEK. Bolaget har utöver detta en checkräk- ningskredit på 1 MSEK.

Seanets tidigare finansieringsplan grundades på följande:

% en företrädesemission genomförd under fjärde kvartalet 2009,

% teckningsoptioner av serie IV utgivna i samband med ovan nämnd företrädesemission

% teckningsoptioner av serie III utgivna i samband med genomförd företrädesemission under andra kvartalet 2009

Företrädesemissionen från 2009 genomfördes och full- tecknades. Detta tillförde Seanet cirka 28,2 MSEK, före emissionskostnader. Teckningsoptionerna av serie III och IV tecknades dock inte till fullo. Resultatet blev att teck- ningsoptionerna av serie III, som kunde tillföra Bolaget 15,6 MSEK, tecknades till 60 procent och tillförde Seanet 9,3 MSEK och att teckningsoptionerna av serie IV,

som kunde tillföra bolaget ca 28,2 MSEK tecknades till 35 procent och tillförde ca 10 MSEK till Seanet.

För att kompensera för det uteblivna kapitaltillskottet från teckningsoption av Serie III och IV samt möjliggöra satsningar på den nya affärsmodellen och marknadsföring

mot slutanvändare behöver nu bolaget ytterligare finan- siering.

Rörelsekapital

Bolaget förfogar i dagsläget inte över tillräckligt rörel- sekapital för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. Styrelsen i Seanet gör bedömningen att nuvarande medel, tillsammans med ett avtalat brygglån om 2 MSEK för perioden januari till mars 2011, räcker för att driva verksamheten till och med 31 mars 2011.

Styrelsens uppfattning är att det direkta kapitalbehovet uppgår till cirka 16,4 MSEK, efter emissionskostnader, och har beslutat att föreslå den förestående Emissionen för att tillgodose kapitalbehovet. För det fallet att Emissionen inte skulle fulltecknas kan Xxxxxxx komma att behöva minska andelen investeringar i form av nya installationer på fartyg för att anpassa sig till erhållet kapital.

I tabellen på följande sida framgår uppgifter om eget kapital och skuldsättning per den 30 november 2010. Av tabellen framgår det nedsatta aktiekapital som beslutades om av årsstämman den 17 juni 2010. Nedsättningen re- gistrerades hos Bolagsverket under juli månad. Kortfris- tiga bryggfinansieringslån om 7,4 MSEK som upptagits under hösten upptogs efter 30 september 2010. Finansiel- la uppgifter avseende delårsperioden har inte varit föremål för revisors granskning.

Valutaexponeringar

Seanets redovisning upprättas i svenska kronor och bolaget har sin verksamhet i Sverige. Merparten av rörel- sekostnaderna är därför i svenska kronor. Bolaget säljer dock sina tjänster i andra länder än Sverige och erhåller

roamingintäkter i andra valutor än svenska kronor. Till- gångar, skulder, intäkter och kostnader i utländsk valuta ger upphov till valutaexponeringar. En försvagning av den svenska kronan mot andra valutor ökar tillgångar, skul- der, intäkter och resultat, medan en förstärkning av den svenska kronan mot andra valutor minskar dessa poster. Valutafluktuationer har inte tidigare haft någon väsentlig inverkan på Seanets redovisade tillgångar, skulder och resultat eller jämförbarheten av Seanets resultat mellan olika tidsperioder, men skulle kunna ha det i framtiden.

Därför använder sig Xxxxxx av den valutasäkring som föreskrivs i Bolagets finanspolicy. Valutasäkring sker hos

SEB. Idag härrör sig Bolagets intäkter i form av trafikin- täkter från kunder i Medelhavet och Östersjön.

Placeringspolicy

Bolaget genomför kortfristiga placeringar i enlighet med Bolagets finanspolicy. Enligt finanspolicyn definieras likviditet som de likvida medel som behövs för att klara Xxxxxxxx kommersiella åtaganden. All annan likviditet definieras som överskottslikviditet. Skulder ställda mot säkerhet har företagsinteckning som säkerhet. Beräknad nettoskuldsättning inkluderar icke räntebärande skulder.

Eget kapital och skuldsättning (TSEK) Summa kortfristiga skulder - mot borgen - mot säkerhet (företags- och fastighetsinteckningar, leasingobjekt, kundfordringar)	2010-11-30 22 739 0 4 000
- blancokrediter	0
Summa långfristiga skulder	20 050
- mot borgen	0
- mot säkerhet (företags- och fastighetsinteckningar, leasingobjekt)	15 000
- blancokrediter	0
Eget kapital	8 520
- aktiekapital	14 514
- reservfond	12 277
- andra reserver	-18 271
Summa	51 309
Nettoskuldsättning (TSEK)	2010-11-30
A. Kassa	3 234
B. Andra likvida medel	0
C. Lätt realiserbara värdepapper	0
D. Likviditet (A+B+C)	3 234
E. Kortfristiga fordringar	14 653
F. Kortfristiga bankskulder	1 500
G. Kortfristig del av långfristiga skulder	1 200
H. Andra kortfristiga skulder	9 854
I. Kortfristiga skulder (F+G+H)	12 554
J. Netto kortfristig skuldsättning (I-E-D)	-5 333
K. Långfristiga banklån	0
L. Emitterade obligationer	0
M. Andra långfristiga lån	20 050
N. Långfristig skuldsättning (K+L+M)	20 050
O. Nettoskuldsättning (J+N)	14 717

Marknads

översikt

Nedan följer en beskrivning av Seanets marknad. De avsnitt där specifika källor inte anges så bygger informa- tionen på Bolagets bedömningar.

Behovet – enkel och effektiv kommunikation Tillgången till mobiltelefoni och bredbandstjänster på land anses idag som en självklarhet. Att var som helst kunna kommunicera via röst- eller textmeddelanden och att utnyttja adressboken i sin mobiltelefon är en naturlig del av vardagen för nästan alla. Människor som befinner sig till sjöss har självklart samma behov av enkel och effektiv kommunikation, vare sig syftet är affärsmässigt eller för nöjes skull.

Slutanvändarna av mobiltelefoni på fartygen är således passagerare som befinner sig till sjöss, men vid beräk- ningar av marknadens storlek måste man också beakta människor på land som kommunicerar till passagerare och besättningsmän ombord på ett fartyg. Även rederiet ser ett stort behov av förbättrad kommunikation med pas- sagerare och besättningsmän ombord. Genom nyttjande av textmeddelandetjänsten får även rederiet tillgång till en mycket personlig kommunikationskanal till passagerare. Rederiet kan till exempel skicka ut ett textmeddelande till alla mobiltelefoner ombord för att informera om att ”res- taurangen är öppen” eller att ”det är rea i shoppen”.

Definition av Seanets marknad och primära målgrupp Slutanvändarna av Seanets tjänster är passagerare, besättningsmän och annan personal som befinner sig till sjöss och som har ett behov av tal- och datakommunika- tion via mobiltelefon eller Internet. För att tillhandahålla tjänsterna erbjuder Seanet roaming via en GSM-basstation ombord på fartyget (eller annan plats ute till havs). Anslut- ningspunkten på fartyget blir då Seanets marknadsplats.

För att erbjuda täckning till så många passagerare, besättningsmän eller annan personal som möjligt, är Seanets affärsidé att erbjuda kommunikationsmöjligheter på många fartyg samt att göra dessa tillgängliga för en så stor andel som möjligt av de människor som befinner sig ombord. Seanets fokus är för närvarande fartyg med hög koncentration av människor med stort kommunikationsbe- hov. I dagsläget är detta färjor och kryssningsfartyg.

För att få tillgång till marknadsplatsen på fartyget och etablera en anslutningspunkt måste Seanet eller Seanets partner ingå ett avtal med respektive rederi. Seanet erbju- der sina tjänster enligt standardavtal. I den nya affärsmo- dellen är det Seanets partner som för förhandlingar med redaren. Avtal reglerar förhållandet mellan Seanet och partnern. Seanet har för närvarande 40 fartyg i drift.

Seanets primära målgrupp är slutanvändare som an- vänder Xxxxxxx tjänster när de är till sjöss.

Total marknad och segment

Den totala världsmarknaden enligt definitionen kan beräknas och beskrivas i form av antal fartyg. För att beskriva marknaden segmenteras de olika fartygen utifrån deras primära funktions- områden.

SEGMENT

DEFINITION

(1 Jan 2010)

Färja

% Transporterar bilar och passagerare

% Trafikerar reguljär linje

% Fartygsstorlek > 1000 Gross Ton

% Har hytter

% Fartyg som används för regelbunden kryssningsaktivitet

% > 25 knop hastighet

% > 50 passagerare

% Inga hytter

% Fartyg som huvudsakligen transporterar lastbilar eller tåg

% Trafikerar oftast kortare och reguljära linjer

% Fartyg som transporterar större och längre försändelser av frakt (tex containrar, gas, olja)

% Trafikerar längre sträckor över olika världsdelar

% Lyxbåt för privatpersoner med måtten 50 –160 meter

% Lyxbåt för privatpersoner med måtten 30 – 50 meter

% Alla typer av olje- och gasplattformar

1 184

Kryssningsfartyg

441

Hi-Speed

1 739

Ro-Ro fartyg

1 702

Handelsfartyg

106 758

Mega Yachts

198

Super Yachts

3103

Olje- och gasplattformar

700

SUMMA

115 684

ANTAL

Källor ShipPax Market-10 och Lloydslist 2008

Generella marknadstrender

Ny flotta

Många av fartygen i världen har en relativt hög ålder. På grund av ökade säkerhets- och effektivitetskrav pågår för närvarande en föryngringsprocess inom rederinäringen. Äldre fartyg byts ut mot nya mer effektiva. I samband med denna förändringsprocess är det naturligt att från början utrusta fartyget med moderna och relevanta elektroniska kommunikationssystem.

Konkurrens mot flyget

Framför allt färjesegmentet har sin största utmaning i att konkurrera mot lågprisflyg. Deras främsta konkurrensme- del är att erbjuda ökad trivsel under resan. Framväxten av så kallade ”Cruise Ferries” är stor. Möjligheten att ringa med sin mobiltelefon och använda sin dator är en viktig parameter i att öka resans nöje och effektivitet för pas- sageraren.

Marknaden för kryssningar konkurrerar alltmera fram- gångsrikt mot andra typer av resor och utgör en växande andel av turistekonomin.

Ökad kryssningsmarknad

Trots en global recession ökar kryssningsmarknaden kraf- tigt och utsikten är att den ökningen kommer att fortsätta de närmaste åren. Detta beror bland annat på det ökade antalet resande och välbärgade pensionärer. Priserna för kryssningar är relativt höga och tillgång till mobiltelefon ombord kommer att vara en självklarhet inte minst för att bli nådd.

Förbättrad kommunikation för besättning och boende till sjöss

På handelsfartyg är det inte ovanligt att besättningsmän arbetar flera månader i sträck, utan att lämna fartyget. Att kunna kommunicera med nära och kära på ett enkelt sätt är ett stort och ökande behov. Vissa rederier har till och med gått så långt att varje besättningsman får ringa ett

antal minuter varje dag på rederiets bekostnad.

För närvarande byggs stora flytande hotell med upp till 1 500 boende, för arbetande till sjöss. De arbetar med att bygga vindkraftparker till sjöss. Dessa hotell utgör en intressant marknad för Seanet via sina partners. Även bostadsplattformar för oljeriggar till sjöss är en affärs- möjlighet.

Det europeiska samarbetsorganet för post- och telereg- leringsmyndigheterna, CEPT har tagit fram ett förslag till reglering av maritim GSM-verksamhet, vilket innebär att maritimoperatörer kan låta sin tjänst operera in på natio- nellt vatten till den punkt där den riskerar att kollidera med täckning från land. CEPT:s reglering är inte bindande utan respektive land har att välja om det vill ratificera och införa regleringen. I ett flertal länder har så skett, däribland Sve- rige, Tyskland, Norge, Danmark och Estland3.

Parallellt med CEPT regleringen har EU etablerat reglering för mobiltelefoni till sjöss, en teknikneutral reg- lering. Denna reglering skall vara införd av samtliga EU:s 27 medlemsländer senaste mars 2011.4 Denna reglering innebär att nuvarande gräns för när Seanets system får sättas på, minskar från 12 till 2 sjömil från landgränsen. Seanet har utvecklat ett system som automatiskt via GPS reglerar detta.

Seanet har redan idag i vissa länder icke exklusiv till- gång till spektra i GSM1800-bandet, på villkor som liknar det som CEPT-reglerna skulle kräva. Skillnaden i CEPT:s fall är att någon ansökan hos respektive myndighet inte behöver göras.

3 För aktuell status, se xxxx://xxx.xxxxxxxx.xx/xxxx/xxxxxxxxx_xxxx_xxx.xxxx?xxxxxx0000

4 xxxx://xx.xxxxxx.xx/xxxxxxxxxxx_xxxxxxx/xxxxxx/xxxxx/xxxxx_xxxxxxxx/xxxxxx/xxx/xxx/xxxxx_xx.xxx

Verksamheten

Seanet bedriver sedan 2006 mobiltelefoni till sjöss, främst för kryssnings- och passagerartrafik. Bolagets maritima GSM-kommunikation vänder sig till både pas- sagerare och besättning. Initialt har Seanet fokuserat på att etablera sig hos rederier i Östersjön och Medelhavet, men siktar nu på att bredda verksamheten till ytterligare områden via partnersamarbeten. Seanet levererar sedan slutet av 2010 datatjänsten GPRS/EDGE.

Under verksamhetsåret 2008 genomförde Seanet en emission om 24,1 MSEK. Under verksamhetsåret 2009 genomfördes en emission om 15,3 MSEK under första kvartalet och en emission om 15,6 MSEK under kvartal två samt en emission om 28,2 MSEK under kvartal fyra. Tillskotten har använts för att finansiera det tekniska

Historik

systemet, för utrullningen av system på kontrakterade fartyg och för att vinna nya kunder.

Seanet ökade antalet driftsatta fartyg från 20 driftsatta fartyg under 2009 till 43 fartyg under högsäsongen 2010 och har för närvarande 40 fartyg i drift. Det system som levererades från Ericsson under 2009 levererar efter viss inkörning hög stabilitet och tillgänglighet. Kapaciteten hos systemet räcker för ett stort antal nya fartyg och tjänster.

Under 2010 har samarbetsavtal slutits med tre ledande VSAT-operatörer: Marlink, STM och SatPoint. Alla tre har en stor installerad bas av VSAT-tjänster och VSAT-anten- ner ombord på fartyg men saknar GSM-tjänster. Seanet erbjuder sina GSM-tjänster som en viktig tilläggstjänst till dessa partners befintliga tjänster.

2005

■ OKTOBER

Bolaget grundas.

2006

■ JANUARI Arbete med affärsplan och strategier påbörjas.

■ FEBRUARI Mekanisk konstruktion av C-Max påbörjas.

■ MARS Organisation förstärks genom att fyra personer ansluter till Seanet. Första nyemissionen klar.

■ APRIL Avtal klara med leverantörer till GSM, satellitkommunikation och VSAT-antenn. Simuleringsarbete för reglersensor C-Max påbörjas.

■ MAJ Första kundavtalet GSM. GSM-licens erhålls av PTS för marint bruk. GSM-infrastruktur börjar byggas.

■ JUNI GSM-infrastruktur operativ. Organisation förstärks och utveck- lingsarbete av GSM-management- system påbörjas.

■ AUGUSTI Andra kundavtalet GSM. Konstruktion av C-Max prototyp klar.

■ SEPTEMBER Avtal första GSM- partneroperatör klart. Utvecklings- projekt GSM-management system påbörjas. Första simuleringar regler- metodik C-Max verifierade. Labb- mätningar av reglersensor bekräftar funktion. Patentarbete påbörjas.

■ OKTOBER Mekanik C-Max klar.

■ NOVEMBER Tredje kundavtalet GSM.

2007

■ JANUARI Integration mot GSM- operatör klar. Första fartyget med GSM driftsatt. Andra avtalet GSM- partneravtal klart. Första kundavtal C-Spot tecknat. Verktyget till gjutning av radom C-Max klart. Verktyg till parabolantenn till C-Max klart.

■ FEBRUARI Första versionen av systemdator för reglerelektronik C- Max startas.

■ MARS Första tredjeparts VSAT- antenn levererad. Fjärde kundavtal C-Cell.

■ APRIL Första radomen till C-Max klar.

■ MAJ Nyemission om 25,1 MSEK.

■ JUNI IPO/Listning på First North. Seanet presenterar sig publikt för första gången på Norshipping-mässa i Oslo.

■ XXXX Xxxxxx blir ITU-medlem och därmed telekomoperatör. Seanet blir

full medlem i GSM-Association (GSM- operatör) med maritim licens (901/21).

■ AUGUSTI Seanet flyttar till Antenn- vägen 6, Täby.

■ SEPTEMBER Organisationen förstärks inom ekonomi, roaming och produktion.

■ OKTOBER C-Max patenterade sensor verifierad mot satellit. GSM- nätet kompletteras med data ”clea- ring” och ”billing”. Första fakturan för GSM-tjänster skickas. Driftsättning C-Spot WiFi/Internetcafé.

■ NOVEMBER Xxxx Xxxxxxxx tillträ- der som ny verkställande direktör.

■ DECEMBER Samarbetsavtal med Wireless Solutions International ökar antal roamingavtal till närmare 200. Seanet deltar i GSM-Association prioriterat utvecklingsprojekt.

Seanets extra bolagsstämma beslutar om att ge styrelsen ett bemyndigande om att genomföra en emission.

2008

■ JANUARI Seanet erhåller order från spanska rederiet Balearia. Sea- net utför det första testsamtalet i det egna GSM-corenätet.

■ FEBRUARI Seanet erhåller bety- dande trafikintäkter från installationer under årsskiftet 2007/08.

■ APRIL Seanet genomför nyemis- sion om 24,1 miljoner kronor.

■ XXX Xxxxxx inleder samarbete med Xxxxxx Xxx.

■ JULI Bolaget driftsätter åtta fartyg i Medelhavet.

■ SEPTEMBER Seanet levererar GSM- och bredbandstjänster till

Great Warwick Inc. Seanet erhåller beställning från polska Unity Lines.

■ OKTOBER Xxxxx Xxxxxxx väljs till ny styrelseordförande i Seanet. Sea- net erhåller order på GSM-lösningar av italienska Grimaldi Lines. Seanet fokuserar som maritim GSM och bred- bandsoperatör – antennverksamheten (C-Max) avvecklas. Seanet erhåller ytterligare GSM- och bredbandsorder av Classic International Cruises.

■ NOVEMBER Seanet tecknar roa- mingavtal med italienska Wind.

■ DECEMBER Seanet driftsätter GSM på M/S Polonia och M/S Skania i Östersjön.

2009

2010

■ JANUARI Nyemission om

15,3 MSEK, före emissionskostna- der. Seanet driftsätter GSM på

det nybyggda passagerarfartyget M/S Xxxxxx x Xxxxx. Avtal tecknas med Ericsson om leverans och drift av ett nytt GSM-system.

■ FEBRUARI Seanet erhåller GSM- och bredbandsorder av det grekiska rederiet Ventouris Ferries. Seanet ut- ser Belgacom International Carrier Services som sin internationella carrier och signaleringsleverantör. Seanet erhåller GSM-order för ytterli- gare tre fartyg från Classic Internatio- nal Cruises. Samarbete inleds mellan Seanet och Eniro 118 118 om maritim nummerupplysning med koppling.

■ MARS Seanet tecknar avtal om leverans av komplett mobil kommu- nikationslösning för fyra fartyg från Endeavor Lines.

■ JANUARI Seanet förlänger och utökar avtal med Moby Lines till 20 fartyg och utökar avtal med Ventouris Ferries.

■ FEBRUARI Viesturs Vucins tillträder som VD. Seanet tillförs 9,3 MSEK via teckningsoptions- program av Serie III.

■ MARS Avtal tecknas med det åländska rederiet Viking Line om leverans av mobiltjänster ombord på ett av rederiets fartyg. Seanet och SatPoint tecknar avtal om GSM-trafik på tio fartyg.

■ XXXXX Xxxxxx inleder samarbete om leverans av GSM-tjänster till Marlink. Det italienska rederiet SNAV väljer Seanets GSM-tjänst.

■ XXXXX Xxxxxx förlänger och utö- kar avtal med Moby Lines i Italien.

■ XXX Xxxxxx lanserar roaming- relation med Wind i Italien. Seanet driftsätter mobilsystem på kryss- ningsskeppen M/S Funchal och M/S Arion.

■ JUNI Nyemission om 15,6 MSEK före emissionskostnader. Ericssons systemplattform är fullt installerad och fungerar tillfredställande.

■ AUGUSTI Seanet visar första må- naden med positivt EBITDA-resultat.

■ SEPTEMBER Seanet erhåller sin första order för GSM-tjänster till handelsfartyg.

■ DECEMBER Nyemission om

28,2 MSEK, före emissionskostnader.

■ JUNI Seanet tar in 5 MSEK i nytt kapital via teckningsoptionsprogram av Serie IV.

■ SEPTEMBER Marlink lanserar sin nya GSM-tjänst Call@SEA powered by Seanet.

■ OKTOBER Seanet tar in ytterligare 5 MSEK i nytt kapital via tecknings- optionsprogram av Serie IV, teck- ningsoptioner av Serie IV har teck- nats till totalt 35 procent. Seanet tecknar partneravtal med STM och inleder samarbete om leverans av GSM-tjänster.

Affärsidé

Under 2010 har partneravtal ingåtts med tre ledande leverantörer av maritima kommunikationstjänster. Försälj- ningsaktiviteterna fokuseras framgent på att sälja genom dessa partners. Under 2011 sker en stor satsning på att öka användningen av Seanets tjänster hos slutkund, dvs. passagerare och besättningar.

Mission

Seanet skapar värde som den ledande operatören av mobila tjänster till sjöss, genom hög kompetens och ef- fektivt genomförande avseende teknik, slutkundbearbet- ning, drift och partnersamverkan.

Vision

Seanet skall vara marknadens främsta operatör av tele- kommunikationstjänster till sjöss.

Strategi

Seanet skall inom området för maritim mobiltelefoni skapa ett affärsmässigt partnerskap med rederierna, direkt för existerande rederier och via partners för nyetableringar. Bolagets tjänster erbjuder förhöjd servicenivå till passage- rare och besättning samt nya intäkter för rederierna.

Tjänster

Seanet marknadsför, säljer och driver mobiltelefonitjäns- ter i maritim miljö, dvs. bedriver operatörsverksamhet till sjöss. Seanet erbjuder telefoni-, SMS- och datatjänster. Nedan redovisas Seanets tjänster.

Produktnamn och tjänst

% C-Cell

GSM-tjänst (Finns i Small, Medium och Large beroende på objektet där installation skall ske)

% M-Cell

Abonnemangsform med förskottsbetalda kort

% Sea2Shore

M-cell abonnemang som utvecklats med Globe Telecom

% PaxCom

Verktyg för att nå passagerare med SMS, primärt som marknadsföring ombord

% C-Spot

Internetcafé och WiFi-lösningar för kryssnings- och passagerarfartyg

Satellit

Mobiltelefon med GSM-kapacitet

Internet & telefonsamtal

Basstation Satellitantenn

Satellitantenn Basstation Central växel

På fartyg I rymden Hos Seanet Till omvärlden

Kärnteknologier

Seanet använder sig främst av traditionell GSM-teknologi för att kommunicera ombord på fartyg. Passagerare och besättning förflyttar sig från sitt ordinarie operatörsnät

till Seanets nät som besökare (roaming) där tal- och SMS-trafik sker via passagerarnas egna GSM-telefoner. Därmed erbjuds passagerare och besättningar möjlighet till maritima telekommunikationstjänster på samma sätt och lika enkelt som på land. Användandet av tjänster inom Seanets nät fungerar på samma sätt som landba- serad roaming, det vill säga användaren förflyttar sig från sitt ordinarie operatörsnät till Seanets nät ombord på ett fartyg som besökare.

Under december 2010 har GPRS, en mobil datatjänst, börjat lanseras. Tjänsten kommer att expanderas i takt med nya roamingavtal och kommer att vara i full drift till Q2 2011.

Ombord på fartyget installeras basstationer (BTS) där antalet är beroende av fartygets storlek, samt i vissa fall ett Distribuerat Antennsystem (DAS). Basstationerna ansluts till ett modem på fartyget vilket kommunicerar med Seanets centrala växel via sattelit. Denna växel är ansluten till det publika telenätet. Se ovanstående bild.

Konkurrensfördelar

Bolaget har etablerat och driver en GSM-tjänst med alla tekniska och kommersiella relationer som krävs. Seanet bygger radiotäckning på så många fartyg som möjligt.

Xxxxxx har valt att arbeta med partners därför att partnern:

% maximerar kontaktytan med den sökta mål- gruppen, d.v.s. redare. Seanets partners har eller är på väg att etablera relationer med hundratals redare, med existerande säljorganisation och med stor geografisk täckning (säljargumentet).

% möjliggör expansion av nätet utan krav på kapital- bindning för Seanet. Partnern köper den utrust- ning som krävs och ansvarar dessutom för instal- lationskostnaderna (CAPEX-argumentet).

% bär satellitkostnaderna, oavsett om fartyget är i drift eller inte (OPEX-argumentet).

Seanet har valt att positionera sig i lågprissegmentet bland aktörerna på marknaden för maritim telekommuni- kation och har således prissättning och kostnadseffek- tivitet som centrala konkurrensmedel. För att hålla låga priser utnyttjar Seanet rabatter och samarbeten under

förhandlingarna med de olika operatörerna för att sänka användarens slutkundpris. Seanets andel av roaming- ersättningen varierar dock beroende på avtal och opera- tör. Motsvarande gäller även för rederierna som erhåller en del av roamingersättningen efter förhandlade avtal om vinstdelning med Seanet.

Intäktsmodell

Affärsmodellen för maritima mobiltelefonitjänster bygger på att Seanet eller dess partners avtalar med rederier om att få tillgång till fartyg som marknadsplats för att kunna erbjuda Bolagets GSM-tjänster. Seanets intäkter erhålls primärt genom roamingavtal med landbaserade mobilope- ratörer, vars abonnenter nyttjar Bolagets tjänster ombord.

Roamingrelationer kan etableras på två olika sätt, direkt som egen GSM-operatör eller indirekt, via en roaming hub. Seanets intäkter genereras då användare av mobiltelefoni utnyttjar telefoni ombord på fartyg där Seanet erbjuder tjänsten.

Användarens hemmaoperatör tar emot transaktions- information avseende användandet med hjälp av Call Detail Records (CDR), vilket i sin tur ligger till grund för hemmaoperatörens fakturering av användaren. Seanet har anslutit sig till ett finansiellt clearinghus för roaming- avräkning. Clearinghuset sammanställer de olika mobil- operatörernas fordringar på varandra, växlar valutor och tillämpar ”multilateral clearing” (det vill säga clearing och nettning mellan många parter på en gång), varefter positiva netton utbetalas.

Eftersom Seanet alltid är säljare av redare eller partner på det fartyg där trafiken avverkats. De exakta villkoren för vinstdelningsnycklar definieras i respektive avtal mellan Bolaget och respektive redare, alternativt Bolaget och dess partner.

Användare av maritim mobiltelefoni debiteras av sina respektive landbaserade mobiloperatörer vilka också fastställer den faktiska tjänstetaxan i slutkundsledet.

Roamingportfölj

Seanet har tecknat egna roamingavtal med 220 nät. Intäktspotentialen uppnås genom att man tekniskt testar och lanserar dem, vilket skett med 115 nät. För att utöka räckvidden har Seanet också avtal med en roaminghub, som möjliggör att kunder från ytterligare mobilnät kan nå Seanets GSM-tjänst. Totalt kan kunder från cirka

230 nät använda tjänsterna ombord på fartyg där Xxxxxx erbjuder sin GSM-tjänst.

Det bör nämnas att det primärt viktiga inte är antalet utan att ha relevanta relationer lanserade, eftersom huvuddelen av intäktsvolymen genereras som resultat av ett relativt litet antal operatörer i de geografiska områden Bolaget har huvuddelen av sina fartyg.

En tillstötande komplexitet är att en kommersiellt baserad relation med en mobiloperatör inte betyder att

Affärsförhållande

Användare

Maritim operatör

Hemmaoperatör

Försäljning av tjänst

Tillhandahållande av tjänst

Partnersamarbete

Partners

alla dess kunder kan nyttja tjänsten. För att kontantkorts- kunder skall få tillgång krävs i flera fall ett kompletterande test och för lansering av datatjänsten GPRS ett tredje test.

Etableringsstrategi

Seanet har under fjärde kvartalet 2010 sjösatt en förfinad affärsmodell där marknadsföring av bolagets GSM-tjänst primärt sker via partners. I denna modell bärs både kapitalkostnad och satellitkapacitetskostnad av partnern. De kommersiellt mest intressanta objekten är fartyg med lång gångtid på internationellt vatten eller stora passage- rarantal per tur.

Avseende roaming prioriteras operatörer som förväntas kunna erbjuda signifikanta bidrag till omsättningen. Denna omfattar operatörer som är viktiga för kommande införsälj- ning på nya geografiska marknader samt operatörer vars kunder är överrepresenterade då det gäller misslyckade anslutningsförsök, något som mäts kontinuerligt. Likaså prioriteras etablering av kontantkortsroaming och GPRS där det bedöms vara kommersiellt relevant. Ambitionen är att de operatörer som kan erbjuda signifikanta bidrag skall vara knutna till Seanet via direkt roaming.

Konkurrens

Seanet gör bedömningen att deras tre största konkurren- ter är WMS (USA), MCP (Norge) och On-Waves (Island). TIM blockerar för närvarande sina kunders tillgång till Seanets täckning på italienskflaggade fartyg.

■ WMS – Wireless Maritime Services (USA)

WMS är ett amerikanskt joint venture mellan SeaMobile och AT&T Mobility. WMS erbjuder GSM, GPRS, CDMA och kontantkort till besättning. I dagsläget har WMS cirka 130 fartygsavtal med främst stora kryssningsskepp som inriktar sig på den amerikanska marknaden. Totalt

har WMS 300 roamingavtal, som grundar sig på dels AT&T Mobilitys avtal och dels samma roaming hub som Seanet använder. WMS köpte franska Geolink 2006 och integrerade denna flotta i sin egen. Detta har inte blivit så lyckosamt, men sedan något år tillbaka har de aviserat att de återigen har för avsikt att satsa på Europa. WMS kan leverera helhetslösningar tillsammans med sitt sys- terbolag MTN, som verkar inom satellitsegmentet.

■ MCP – Maritime Communications Partner (Norge) MCP är en av Seanets huvudkonkurrenter och är sedan maj 2006 ett helägt dotterbolag till Telenor. MCP inriktar sig främst på den nordiska marknaden, men har även kunder i övriga Europa, Nord- och Sydamerika samt Asien. MCP erbjuder GSM, GPRS, CDMA, WiFi och kon- tantkort till besättning. I dagsläget har MCP 89 fartygs- kontrakt och erbjuder även roamingtjänster till flyg. MCP har en egen GSM-licens.

■ On-Waves (Island)

On-Waves är ett dotterbolag till Siminn (Iceland Telecom) och erbjuder GSM-lösningar till kryssnings- och passage- rarfartyg samt handelsflottan. Bolaget har 340 internatio- nella roamingavtal i form av en ”network extension” till Siminn. On-Waves säger sig vara marknadens första aktör med närvaro sedan 2002. On-Waves är kom- mersiellt en delmängd av Siminns roamingerbjudande.

On-Waves erbjuder GSM, GPRS, CDMA och kontantkort till besättning. I dagsläget har On-Waves cirka 50 fartygs- kontrakt. On-Waves har nyligen tecknat samarbetsavtal med KVH för kompletta lösningar till mindre fartyg och handelsflottan.

■ TIM – Telecom Italia Mobile (Italien)

TIM har en mindre GSM-verksamhet med installerade system på ett antal italienskflaggade fartyg bl.a. hos rederiet Costa Cruisieros. TIM är egen GSM-operatör.

Konkurrerande tjänster

Utöver GSM-baserade telekommunikationstjänster förekommer även mer traditionella konkurrerande tjänster såsom:

% Hytt-telefoni (erbjuds av rederiet, ofta baserat på IP-telefoni) – Eftersom numret inte är känt är den primära användningen enbart utgående samtal. Saknar också en SMS-tjänst.

% Bärbara satellittelefoner (erbjuds av satellittelefo- nileverantörer). Kräver särskild utrustning och kommer aldrig bli annat än en nischprodukt.

% Repeaterutrustning (erbjuds av existerande landbaserade GSM operatörer) – Förstärker land baserad täckning längre ut till havs. Bara an- vändbart i skärgårdsmiljöer, t.ex. mellan Sverige och Finland samt för den inhemska trafiken i Grekland. Denna lösning har begränsningar baserat på tekniken vad gäller räckvidd.

Leverantörer

Seanet köper idag utrustning från internationella leve- rantörer av telekommunikationsutrustning. De flesta komponenter är standardkomponenter där det finns flera inköpsalternativ. Bolaget har ingått avtal med Ericsson som leverantör av utrustning samt avtal med ett kredit- institut avseende projektfinansiering. Vidare köper Bolaget projektlednings- och installationstjänster från entreprenadfirmor inom respektive marknad.

Seanet kan även fungera som underleverantör till partners för att underlätta den säljkanalen.

Försäljning, marknadsföring och lager

Seanet presenterar sitt affärserbjudande genom direkt kontakt med intressanta partners. Bolagets försäljnings- organisation stödjer sedan partners i deras relation till identifierade redare.

Seanets intäkter genereras när besökande abonnenter använder Seanets tjänst ombord på fartyg. En passage- rare som ringer eller blir uppringd ombord på ett fartyg betalar per tidsenhet, meddelande eller datavolym för att kunna använda systemets tjänster.

Kunder

Seanets kunder är de slutanvändare som använder nå- gon av Seanets tjänster när de är till sjöss. Dessa kunder når Seanet via redare och partners.

Personal

Under 2009 var medelantalet anställda fjorton (14), 2008

var det tjugo (20), 2007 tretton (13) och 2006 sju (7). För närvarande är antalet anställda tolv (12). Seanet kommer att behöva komplettera personalen inom området indirekt försäljning. Seanet har idag tre agentavtal med lokal närvaro på vissa prioriterade marknader såsom Italien, Grekland och Spanien.

Lokaler och kontor

Bolagets huvudkontor ligger på Xxxxxxxxxxx 0 x Xxxxx. Seanets ledning bedömer att Bolagets lokaler är tillräck- liga för verksamheten i dess nuvarande form.

Organisation

Nedan visas en översiktsbild av Seanets organisation. Ny försäljningschef är Xxxx Xxxxxxxxx efter att tidigare försäljningschef Xxxx Xxxxxxxx slutat i Bolaget i januari

2011. En längre beskrivning av ledande befattningsha- vare återfinns under avsnittet Styrelse, ledande befatt- ningshavare och revisorer.

Viesturs Vucins

Finanschef

Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Teknikchef

Xx Xxxxxxxx

Roaming- och Affärsutvecklingschef Xxxxxx Xxxx

Försäljningschef

Xxxx Xxxxxxxxx

Information om aktierna

som tas upp till handel

Allmän information om Seanetaktien

Aktierna i Seanet har emitterats i enlighet med svensk rätt och ägarnas rättigheter kan endast ändras i enlighet med i aktiebolagslagen (2005:551). Seanets aktier är denomi- nerade i svenska kronor. Vid bolagsstämma medför varje aktie i Seanet en röst. Varje röstberättigad får rösta för

sitt fulla antal aktier utan begränsning. Varje aktie medför lika rätt till utdelning samt till eventuellt överskott vid likvidation. Aktierna är ej föremål för några överlåtelse- begränsningar. Vid nyemission har befintliga aktieägare företrädesrätt till nyemitterade aktier i enlighet med vad som föreskrivs i aktiebolagslagen.

Seanetaktien är sedan den 28 juni 2007 upptagen till handel på First North och har handelsbeteckningen

XXXX. En handelspost har historiskt omfattat 2 000 aktier,

men för att överensstämma med de nya reglerna utgör numera en (1) aktie en (1) handelspost. Diagrammet nedan visar kursutvecklingen för Seanet-aktien under perioden från och med den 1 januari 2010 till och med den 31 december 2010, justerat för sammanläggning. De nyemitterade aktierna förväntas bli föremål för handel efter att Emissionen registrerats vid Bolagsverket, vilket förväntas ske i mars 2011. Seanetaktien är inte föremål

för bestämmelser om inlösen eller konvertering. Vidare är aktien inte, och har heller inte varit, föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösnings- skyldighet. Det har inte heller förekommit offentliga upp- köpserbjudanden ifråga om emittentens aktier under det innevarande eller föregående räkenskapsåret.

Justerad kurs 2010

SEK 120,00

100,00

80,00

60,00

40,00

20,00

0,00

xxx xxx xxx jul sep nov

Justerad volym 2010

Antal aktier 20000

18000

16000

14000

12000

10000

8000

6000

4000

2000

xxx xxx xxx jul sep nov

Nyemitterade aktier

De nya aktier som emitteras i samband med Emissionen medför samma rättigheter som befintliga aktier i Seanet. De nya aktierna ska medföra rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infal- ler närmast efter det att aktierna har registrerats hos Bolagsverket.

Euroclearanslutning, utdelning m.m.

Seanet är ett avstämningsbolag och dess aktier är registrerade i elektronisk form och dess aktiebok förs av Euroclear Sweden AB (”Euroclear’’) (Box 7822, 103 97 Stockholm), tidigare VPC AB. Aktieägarna erhåller inte några fysiska aktiebrev utan samtliga transaktioner

med aktierna sker på elektronisk väg genom registrering i Euroclearsystemet genom behöriga banker och andra värdepappersförvaltare. Xxxxxx lämnade ingen utdelning för räkenskapsåret 2009. För närmare information kring utdelningspolicy, se avsnittet Utdelningspolitik nedan.

Utdelning beslutas av bolagsstämman och utbetalning ombesörjs av Euroclear.

Rätt till utdelning tillkommer den som är registrerad som aktieägare i den av Euroclear förda aktieboken på den avstämningsdag för utdelningen som beslutas av bolagsstämman. Utdelning utbetalas normalt som ett kontant belopp per aktie genom Euroclears försorg, men kan också avse annat än kontant betalning. Om aktieä- gare ej kan nås för mottagande av utdelning kvarstår aktieägarens fordran på Bolaget och begränsas endast genom allmänna regler för preskription. Vid preskription tillfaller hela beloppet Bolaget. Det föreligger inte några restriktioner eller särskilda förfaranden för utdelning för aktieägare bosatta utanför Sverige.

Utdelningspolitik

Seanets styrelse har för närvarande för avsikt att låta Bolaget balansera eventuella vinstmedel för att finansiera

framtida tillväxt och driften av verksamheten. Först då en långsiktig lönsamhet kan förutspås kommer styrelsen att föreslå att bolagsstämman beslutar om utdelning. Med hänsyn till Bolagets finansiella ställning och negativa resultat förutser styrelsen inte att någon vinstutdelning kommer att ske de kommande åren. Seanet har dock som målsättning att på några års sikt, när så medges, att årligen kunna dela ut omkring 30 procent av koncer- nens resultat efter skatt. Bolaget beslutade på bolags- stämmor den 30 september 2009 respektive den 17 juni 2010 om minskning av aktiekapitalet med ändamålet att täcka förlust i bolaget. Enligt aktiebolagslagen är bolaget förhindrat att under tre år efter registreringen av ett beslut om minskning av aktiekapitalet för förlusttäckning,

besluta om vinstutdelning utan tillstånd från Bolagsverket eller, i tvistiga fall, allmän domstol. Tillstånd behövs dock inte om aktiekapitalet efter eller i samband med minsk- ningsbeslutet har ökats med minst minskningsbeloppet.

Åtagande om överlåtelsebegränsning

De nya aktier som emitteras i samband med Emissionen omfattas inte av något åtagande som inskränker rätten att sälja, överlåta, pantsätta eller på annat sätt förfoga över de aktier i Seanet som erhålles i samband med Emissionen. Såvitt styrelsen för Seanet känner till omfat- tas inte heller någon av aktieägarna i Seanet av något liknande åtagande om överlåtelsebegränsning.

Aktiekapital

Bolagets aktiekapital är denominerat i svenska kronor och fördelas på de av Bolaget utgivna aktierna med ett kvotvärde som uttrycks i svenska kronor. Aktiekapitalet i Seanet uppgår per dagen för Prospektet till

14 513 379,88 SEK, fördelat på 1 065 522 aktier. Aktiens kvotvärde är 13,62 SEK. Efter genomförandet av Emissionen kommer aktiekapitalet att uppgå till

31 445 656,40 SEK fördelat på 2 308 631 aktier, under

förutsättning att Emissionen blir fulltecknad. Varje aktie berättigar till en röst och samtliga aktier har lika rätt till andel i Seanets tillgångar och vinst, och inga aktier med olika röstvärde är utgivna.

Aktiekapitalets utveckling

Av nedanstående tabell framgår de förändringar i aktiekapitalet som skett sedan Bolaget bildades och de förändringar som kommer att ske till följd av registrering av nya aktier i Emissionen.

Emissionsbeslut

Vid extra bolagsstämma den 14 januari 2011 fattade stämman beslut om nyemission av aktier, omfattande högst 1 243 109 aktier i Bolaget, till en kurs om 15 SEK per aktie.

Beslut om sammanläggning av aktier

Vid extra bolagsstämma den 14 januari 2011 beslutade stämman att Bolaget skall genomföra en sammanläggning av aktier med villkoren 1:1000, där 1 000 befintliga aktier sammanläggs till en (1) aktie. Innan sammanläggning hade Bolaget 1 065 522 325 aktier. Efter sammanslagning

och före Emissionen har Bolaget 1 065 522 aktier.

Incitamentsprogram

Seanet saknar incitamentsprogram.

Aktieägaravtal

Såvitt Seanets styrelse känner till existerar inga aktie- ägaravtal eller liknande överenskommelser mellan aktie- ägare i Bolaget som syftar till att skapa ett gemensamt inflytande över Bolaget. Styrelsen känner heller inte till några aktieägaravtal eller liknande överenskommelser som kan komma att leda till att kontrollen över Bolaget förändras.

Aktiekapitalets utveckling

År Transaktion Förändring i Förändring i Totalt					Totalt aktie- Kvotvärde
antal aktier			aktiekapital (SEK)	antal aktier	kapital (SEK)	(SEK)
2005	Nybildning	1 000	100 000,00	1 000	100 000,00	100,00
2006	Nyemission	167	16 700,00	1 167	116 700,00	100,00
2006	Nyemission	260	26 000,00	1 427	142 700,00	100,00
2006	Aktiesplit (1000:1)	1 425 573	-	1 427 000	142 700,00	0,10
2006	Nyemission	400 000	40 000,00	1 827 000	182 700,00	0,10
2007	Nyemission	540 000	54 000,00	2 367 000	236 700,00	0,10
2007	Fondemission	9 468 000	946 800,00	11 835 000	1 183 500,00	0,10
2007	Nyemission	1 200 000	120 000,00	13 035 000	1 303 500,00	0,10
2007	Nyemission	3 000 000	300 000,00	16 035 000	1 603 500,00	0,10
2008	Nyemission	30 726 019	3 072 601,90	46 761 019	4 676 101,90	0,10
2008	Utbyte konvertibler	3 000 000	300 000,00	49 761 019	4 976 101,90	0,10
2008	Nyemission	1 343 989	134 398,90	51 105 008	5 110 500,80	0,10
2009	Nyemission	102 210 000	10 221 001,60	153 315 000	15 331 502,40	0,10
2009	Utnyttjande av
	TO Serie I	3 142 939	314 293,95	000 000 000	15 645 796,35	0,10
2009	Nyemission	000 000 000	15 645 796,35	312 915 878	31 291 592,70	0,10
2009	Utnyttjande av
	TO Serie II	104 666	10 466,60	000 000 000	31 302 059,30	0,10
2009	Nedsättning av
	aktiekapital	-	-18 556 959,40	000 000 000	12 734 633,30	0,04
2009	Nyemission	469 530 816	19 101 949,95	782 551 360	31 836 583,25	0,04
2010	Utnyttjande av
	TO Serie III	116 652 014	4 745 289,84	899 203 374	36 581 873,09	0,04
2010	Nedsättning av
	aktiekapital	-	-26 581 873,00	899 203 374	10 000 000,09	0,01
2010	Utnyttjande av
	TO Serie IV	000 000 000	4 513 379,79	1 065 522 325	14 513 379,88	0,01
2010	Omvänd split	-1 064 456 803	-	1 065 522	14 513 379,88	13,62
2011	Nyemission*	1 243 109	16 932 276,52	2 308 631	31 445 656,40	13,62

*Aktuell förestående emission

Aktieägare

I nedanstående tabell visas ägarstrukturen i Seanet per den 29 oktober 2010. Antalet aktieägare uppgick till cirka 1 100 per den 30 december 2010.

Seanet Maritime Communications AB 42 Prospekt 2011

Antalet aktier är före sammanläggning.

Aktieägare	Xxxxx aktier	Andel av kapital och röster, %
Östersjöstiftelsen	168 671 139	15,83
Gålöstiftelsen	85 986 080	8,07
Svenska Handelsbanken SA	71 912 019	6,75
JP Morgan Bank	64 282 952	6,03
Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension	36 848 723	3,46
Quesada Kapitalförvaltning AB	36 127 716	3,39
Camlet AB	36 010 203	3,38
Koncentra Holding AB	33 134 062	3,11
Nordnet Pensionsförsäkring AB	24 400 193	2,29
Xxxxxxxxx, Xxxxxx	23 382 544	2,19
Summa	580 755 631	54,50
Övriga	484 766 694	45,50
Totalt	1 065 522 325	100,00

Styrelse, ledande

befattningshavare

och revisorer

Styrelse

Xxxxxxx styrelse skall enligt Bolagets bolagsordning bestå av lägst tre och högst nio ledamöter med högst fem suppleanter. Vid konstituerande styrelsemöte den 1 oktober 2008 utsågs Xxxxx Xxxxxxx till styrelseord- förande. Seanets styrelse består av fem ledamöter, inklusive ordföranden. Den nuvarande styrelsen utsågs

vid årsstämman den 17 juni 2010. Seanets styrelse har inga suppleanter. Styrelseledamöterna, när de valdes in i styrelsen för första gången samt födelseår och befatt- ning, redovisas i tabellen nedan.

Aktieinnehav för styrelseledamöter och ledande befatt- ningshavare avser innehav per den 15 december 2010.

Xxxx	Xxxxxxx sedan	Födelseår	Befattning

Xxxxx Xxxxxxx	2008	1945	Ordförande
Xxx Xxxxxx	2007	1956	Ledamot
Viesturs Vucins	2008	1946	Ledamot
Xxxxxx Xxxxxx	2009	1944	Ledamot
Xxxxxx Xxxxx	2009	1965	Ledamot

■ Xxxxx Xxxxxxx

Styrelseordförande och styrelseledamot sedan 2008 Civilingenjör

Xxxxx Xxxxxxx är även styrelseordförande i norska Mobile Display AS samt styrelseledamot i In View AB, Safegate International AB och sydafrikanska Geratech Investments Ltd. Xxxxx Xxxxxxx är vidare Senior Advi- sor hos Investor Growth Capital AB, Saab AB och Swed- fund International AB, samt innehavare av den enskilda firman Aldon Consulting.

Xxxxx Xxxxxxx var mellan åren 1998 och 2006 anställd vid Investor Growth Capital AB, bland annat som verkstäl- lande direktör vilket han avslutade 2006 för att istället bli Senior Advisor. Investor Growth Capital AB fokuserar på utvecklingen av nystartade bolag och eftersom Investor Growth Capital AB i många fall varit delägare i dessa

xxxxx har det varit naturligt att Xxxxx Xxxxxxx även varit engagerad i flertalet styrelser för dessa bolag.

Som verkställande direktör i Investor Growth Capital AB har Xxxxx Xxxxxxx varit beslutsfattande och deltagande avseende att avveckla Investor Growth Capital AB:s investeringar.

Xxxxx Xxxxxxx var under 27 år anställd inom Ericsson- koncernen, varav tio år i koncernledande befattningar.

De fem senaste åren har Xxxxx Xxxxxxx varit, men är inte längre, verkställande direktör och styrelseledamot för Investor Growth Capital AB, styrelseordförande for Gyros AB, Opto Communications AB, RI Holding AB samt Amic AB.

Vidare har Xxxxx Xxxxxxx varit, men är inte längre, styrelseledamot för Mobispine AB, Åmic AB, Xxxxxx Xxx- ding Aktiebolag, A+ Science AB, A+ Science Holding AB,

Alpha-Helix AB, AppliedSensor Sweden AB, LR Navidad AB, LR Navidad Holding 1 AB i vilket likvidation avsluta- des 27 februari 2007, LR Navidad Holding 2 AB i vilket likvidation avslutades 27 februari 2007, LR Navidad Hol- ding 3 AB i vilket likvidation avslutades 27 februari 2007, Noranda Holding AB, Optillion Operations AB i vilket likvidation avslutades 8 maj 2008, MyScoop International AB i vilket likvidation beslutades 24 juni 2010, Popwire Stockholm AB, SMT Tricept AB och Soryg 1 AB. Xxxxx Xxxxxxx har även varit, men är inte längre, styrelsesupp- leant i Samsari AB samt SQM Nordic i AB.

Aktieinnehav i Seanet: 7 820 664 aktier (efter sam-

manläggning 7 821 aktier).

■ Xxx Xxxxxx Styrelseledamot sedan 2007 Officer

Xxx Xxxxxx är verkställande direktör i Ekelöw InfoSecu- rity AB. Var tidigare innehavare av den enskilda firman Swede-Leather, Xxx Xxxxxxx, styrelseledamot i Ntegria AB, suppleant i S&K Omsorg Aktiebolag. Xxx Xxxxxx har

mångårig erfarenhet från IT- och telekombranschen, bland annat som VD för Telecea Thailand, grundare av Mobile- VisionAsia samt positioner inom Ericsson i Malaysia. Xxx var under en kortare period under 2004 General Manager vid Flextronics Network Services (Thailand) Ltd.

Aktieinnehav i Seanet: 0 aktier.

■ Viesturs Vucins

Styrelseledamot sedan 2008 (och VD sedan 2010) Civilingenjör

Viesturs Vucins är verkställande direktör och styrelse- ordförande i Vucins Consulting AB, styrelseordförande i Xxxxxxxxx Xxxx Communications AB, och styrelseledamot i SICS, Swedish Institute for Computer Sciences. De fem senaste åren har Viesturs Vucins varit, men är inte längre, styrelseordförande i AMT Advanced Multimedia Technology, Deutsche Breitband Dienste Gmbh, iMEZ AB, Wireless Maingate AB, Teamup Management AB, Palazzini Förvaltnings AB, Colada AB och styrelse- ledamot i Sting Networks AB, Marratech AB samt

Ledning

Visual Wireless International AB i vilket likvidation avslu- tades 24 oktober 2008.

Aktieinnehav i Seanet: 4 620 000 aktier. (efter sam-

manläggning 4 620 aktier)

■ Xxxxxx Xxxxxx Styrelseledamot sedan 2009 Ekonomexamen

Xxxxxx Xxxxxx är styrelseordförande i Xxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx AB koncernen jämte några dotterbolag och Norlandia Care AS. Styrelseledamot i Arbetslivsresurs AR AB, Östersjöstiftelsen, Salus Ansvar Liv, B Kanold Konsult AB, EttTuTre Förskolar AB, Utbildning och Vård- koncernen Sverige AB och Agito AS.

De senaste fem åren har Xxxxxx Xxxxxx varit, men är inte längre, styrelseledamot eller har haft andra uppdrag i Praktikerkoncernen, SalusAnsvar Aktiebolag, Karolinska Development I AB, Karolinska Development II AB, Stock- holm Asset Management AB, Kredit-Tjänst, ekonomisk förening (likvidation avslutad 2007-10-05).

Aktieinnehav i Seanet: 0

■ Xxxxxx Xxxxx Styrelseledamot sedan 2009 MBA

Xxxxxx Xxxxx har andra befattningar eller styrelseuppdrag i Investment AB Jamaica, Smoke Free Systems AB, Västerängs Gård förvaltnings Aktiebolag, Bostadsrätts- föreningen Kornetten nr 7, Mowic AB, Finix Aktiebolag, Smoke Free Intressenter AB, Jippa Investment AB och bolagsman i C Salén & Co Handelsbolag. De senaste fem åren har Xxxxxx Xxxxx varit, men är inte längre, styrelseledamot eller har haft andra uppdrag i Zeonda AB, Polar Quest Expedition AB, Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx (likvidation avslutad 2007-10-22), RM Rocade Holding AB (likvidation avslutad 2006-05-22), Sabre Rocade Assist AB, A Clean Partner International AB, Wireless Maingate AB, iMEZ AB, Wireless Maingate Nordic AB, Smoke Free Holding AB, Pa de Kaphoe AB och Squace AB.

Aktieinnehav i Seanet: 39 977 139 aktier. (efter sam-

manläggning 39 978 aktier)

Namn	Anställningsår	Födelseår	Befattning

Viesturs Vucins	2010	1946	Verkställande direktör
Xxxxxxx Xxxxxxxxx	2007	1960	Finanschef
Xxxxxx Xxxx	2007	1968	Roaming- och affärsutvecklingschef
Xx Xxxxxxxx	2009	1955	Teknikchef
Xxxx Xxxxxxxxx	2011	1972	Försäljningschef

■ Viesturs Vucins

Verkställande direktör sedan 2010 Civilingenjör

Aktieinnehav i Seanet: 4 620 000 aktier. (efter sam-

manläggning 4 620 aktier)

■ Xxxxxxx Xxxxxxxxx Finanschef sedan 2007 Civilekonom

Xxxxxxx Xxxxxxxxx är styrelseledamot i Perfect Music Stockholm Ekonomisk förening. Xxxxxxx Xxxxxxxxx har 20 års erfarenhet från ledande befattningar inom IT- och mediasektorn. Han har varit VD, vice VD, CFO, eko- nomi-/finanschef och controller i ett flertal snabbväxande företag såsom Programator AB (publ), Linné AB (publ)/ Linné Data AB, Cell Network AB (publ), Involve Learning AS, Citat Solutions AB, TBWA Reklambyrå samt Sale Nordic Field Marketing Agency AB. De fem senaste åren har Xxxxxxx Xxxxxxxxx varit, men är inte längre, ekono- michef för Sale Nordic Field Marketing AB.

Aktieinnehav i Seanet: 0

■ Xxxxxx Xxxx

Anställd hos Seanet sedan 2007, roaming- och affärsutvecklingschef sedan 2009 Jur.kand.

Efter avslutad jur.kand. från Lunds Universitet har Xxxxxx Xxxx arbetat inom telekomsektorn, primärt inom området

grossistförsäljning samt CRM och statistik. Först på Telia Mobile (Sverige + Danmark), konsultföretaget Askus samt mobiloperatören 3. I det senare fallet som produkt- chef för Samtrafik och Internationell roaming för bolagets båda marknader. Xxxxxx Xxxx är också enskild närings- idkare under firman Bergatrollet.

Aktieinnehav i Seanet: 0

■ Xx Xxxxxxxx Teknikchef sedan 2009 Civilingenjör

Efter utbildningen i Teknisk Fysik vid Uppsala Universitet har Xx Xxxxxxxx tillbringat hela sin karriär inom telekom- munikation, COMVIQ (nu Tele2) som transmissionschef och utrullning av ett GSM-nät. 1995–2000 jobbade Xx Xxxxxxxx som ansvarig för marknadsföring, utveckling och relationer på Ericsson inom verksamheten för trans- missionssystem för mobila nät. De senaste åtta åren har, men innehar inte längre, Xx haft ett flertal positioner på Tele2 som teknisk chef, driftchef, samt som chef för internationella operatörsrelationer. Xx Xxxxxxxx har idag en enskild firma vid namn IbAn Teleprospekt.

Aktieinnehav i Seanet: 0

■ Xxxx Xxxxxxxxx Försäljningschef sedan 2011 Civilekonom

Xxxx Xxxxxxxxx har tidigare varit försäljningschef på Tilgin och verkställande direktör för Acumem AB. Innan dess arbetade Xxxx som strategikonsult inom Telecom och media i Europa, USA och Asien. Xxxx Xxxxxxxxx är verkställande direktör och styrelseordförande i Gulo C&G AB. De senaste fem åren har Xxxx Xxxxxxxxx varit, men är inte längre, verkställande direktör för Acumem AB och försäljningschef på Tilgin AB.

Aktieinnehav i Seanet: 0 aktier.

Övrig information om styrelseledamöter och de ledande befattningshavarna

Ingen av ovanstående styrelseledamöter eller ledande befattningshavare har någon familjerelation med annan styrelseledamot eller ledande befattningshavare. Det föreligger inga intressekonflikter mellan ovanstående styrelseledamöters eller ledande befattningshavares skyldigheter gentemot Xxxxxx och deras privata intres- sen och andra skyldigheter.

De fem senaste åren har Xxxxx Xxxxxxx varit, men är inte längre, styrelseordförande för Opto Communica-

tions AB i vilket konkurs avslutades 7 november 2006, RI Holding AB i vilket konkurs avslutades 18 oktober 2007, styrelseledamot för Alpha-Helix AB i vilket konkurs avslu- tades 30 januari 2008, SMT Tricept AB, i vilket konkurs avslutades den 17 maj 2010, Optillion Operations AB, i vilket konkurs avslutades den 8 maj 2008.

De fem senaste åren har Viesturs Vucins varit, men är inte längre, styrelseordförande i AMT Advanced Multime- dia Technology AB i vilket konkurs inleddes 2 juni 2009.

Utöver vad som uttryckligen anges ovan har inte någon av ovanstående styrelseledamöter eller ledande befatt- ningshavare varit inblandad i någon konkurs, konkursför- valtning eller likvidation i egenskap av styrelseledamot, styrelsesuppleant eller ledande befattningshavare under de fem senaste åren.

Ingen av ovanstående styrelseledamöter eller ledande befattningshavare har under de fem senaste åren dömts för bedrägeri eller varit utsatt för officiella anklagelser eller sanktioner av övervakande eller lagstiftande myn- digheter (däribland godkända yrkessammanslutningar) och ingen av dessa har av domstol förbjudits att ingå som ledamot i styrelse eller ledning eller på annat sätt idka näringsverksamhet de senaste fem åren.

Styrelseledamöternas och de ledande befattningsha- varnas kontorsadress är c/o SeaNet Maritime Communi- cations AB, Xxxxxxxxxxx 0, 000 00 Solna. Med undantag för vad som anges under avsnittet Optionsprogram och Ersättningar till verkställande direktören och övriga le- dande befattningshavare har Seanet inte ingått avtal med någon styrelseledamot eller ledande befattningshavare om förmåner efter det att uppdraget avslutats.

Ersättningar

Styrelsearvode, inklusive arvode till ordföranden, fast- ställs av aktieägarna vid årsstämma eller, vid behov, vid extra bolagsstämma.

Under 2010 utgick arvode till styrelsen om totalt

375 000 SEK exklusive sociala avgifter. Av detta belopp avser 150 000 SEK i arvode till styrelsens ordförande Xxxxx Xxxxxxx och 225 000 SEK till styrelsens övriga ledamöter (Xxxxxx Xxxxxx, ledamot, 75 000 SEK; Xxx Xxxxxx, ledamot, 75 000 SEK; Xxxxxx Xxxxx, ledamot, 75 000 SEK. Då Viesturs Vucins, förutom styrelseledamot även är VD för bolaget, utgår inget styrelsearvode). Utöver styrelsearvodet har Xxxxxx erlagt lagstadgade sociala avgifter om totalt 117 825 SEK.

Inga särskilda pensionskostnader har utgått för styrelsen. Styrelsen har åtagit sig att teckna nya aktier i Emissionen motsvarande nettoarvodet 2010.

Ersättningar till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare

Viesturs Xxxxxx tillträdde tjänsten som VD i Seanet den 1 mars 2010. Han har ett uppdragsavtal med bolaget där han erhåller en ersättning om 1 200 SEK per arbetad timme, vilket innefattar kostnader såsom lön samt lönebikostnader. Utöver detta tillkommer ersättning för

kostnader såsom milersättning etc. Inget bonusavtal finns. Avtalets uppsägningstid är sex månader från bolaget och tre månader för den anställde. Viesturs Vucins kvarstår

i Seanets styrelse, dock utan ersättning. Totalt uppgick ersättning till Viesturs Vucins under 2010 till 1 596 TSEK i form av konsultarvode. Övriga ledande befattningshavare (Xxxx Xxxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxxxxx, Xx Xxxxxxxx och Xxxxxx Xxxx) har under 2010 erhållit 3 383 TSEK i fast lön, exklusive sociala kostnader. Ingen bonus erhölls un- der 2010. Ingen bil- och bränsleförmån utgick under 2010. Totalt uppgick de sociala avgifterna till 1 063 TSEK.

Vid årsstämma den 4 juni 2008 antogs riktlinjer för er- sättning till ledande befattningshavare i Bolaget. I enlighet med dessa riktlinjer omfattas Xxxx Xxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxxxxx, och Xxxxxx Xxxx enligt sina anställningsavtal av Bolagets bonusprogram. Enligt avtalen ska Bolagets styrelse för varje räkenskapsår utforma separata bonusav- tal för respektive år och arbetstagare. Bonus kan för Xxxx Xxxxxxxx och Xxxxxx Xxxx uppgå till maximalt 50 procent av årslönen. För övriga kan bonus uppgå till maximalt 30 procent av respektive arbetstagares årslön. Bonus utgår för Xxxx Xxxxxxxx om Bolagets nettoomsättning överstiger 20 MSEK. Bonus för Xxxxxx Xxxx är baserad på antal tecknade roamingavtal. För Xxxxxxx Xxxxxxxxx är bonu- sen knuten till specifika mål för hans ansvarsområde.

Fyra anställningsavtal (Xxxx Xxxxxxxx, Xxxxxxx Xxxx- xxxxxx, Xxxxxx Xxxxx samt Xx Xxxxxxxx) innehåller en klausul om förbud att under tolv månader från anställ- ningens upphörande bedriva med Bolaget konkurrerande verksamhet. För Xxxxxxxx och Berg är klausulen kombi- nerad med en vitesbestämmelse om sex månadslöners vite vid brott mot konkurrensförbudet.

Försäljningschef Xxxx Xxxxxxxx, som började sin anställning i Seanet som verkställande direktör 2007 och övergick till försäljningschef 2010, avslutade sin anställ- ning i Bolaget i januari 2011. Ny försäljningschef är Xxxx Xxxxxxxxx.

Ersättning till revisor

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB erhöll under 2009 arvoden för revisionsuppdrag uppgående till 206

(70) TSEK och arvoden för övriga uppdrag uppgående till 195 (241) TSEK. Totalt uppgick arvoden till Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB under 2009 till 401

(311) TSEK.

Pensioner

År 2009 uppgick Bolagets pensionskostnader till 883 TSEK fördelat på 249 TSEK för verkställande direktör och styrelse, samt till 634 TSEK för övriga anställda.

Optionsprogram

Teckningsoptioner har vid flera tillfällen erbjudits till de ledande befattningshavarna i Bolaget. Idag saknas sådana optionsprogram.

Legala frågor och

övrig information

Legal struktur och organisation

Seanet är ett publikt aktiebolag bildat och registrerat i Sverige enligt svensk rätt med säte i Solna. Bolaget

bildades den 3 oktober 2005 och registrerades hos Bo- lagsverket den 19 december 2005 och har bedrivit verk- samhet sedan dess. Från och med den 26 mars 2007 har verksamheten bedrivits under firma SeaNet Maritime Communications Aktiebolag. Bolagets associationsform regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Seanets organi- sationsnummer är 556694-4954. Föremålet för Seanets verksamhet framgår av bolagsordningen § 2. I december 2008 beslutades om likvidation av Seanets före detta helägda dotterbolag (”Dotterbolaget”), Seanet Techno- logies AB, vilket bildades tidigare samma år som ett led

i Bolagets omstrukturering. Vid dess likvidation var Dot- terbolaget vilande och bedrev inte någon verksamhet.

Svensk kod för bolagsstyrning

Den svenska koden för bolagsstyrning (”Koden”) gäller alla svenska företag som är noterade på OMX Nordic Ex- change Stockholm och NGM Equity. Seanet är listat på First North och därför inte skyldigt att följa Koden. Koden utgör emellertid en del av Bolagets riktlinjer för bolags- styrning. För det fall Koden blir bindande för Seanet kommer Bolaget att följa Koden.

Styrelsekommittéer

Seanet har för närvarande inga styrelsekommittéer.

Seanets revisor

På årsstämman 2010 valdes Deloitte AB (113 79 Stock- holm) till revisionsbolag för tiden intill slutet av årsstäm- man 2014. Deloitte AB anmälde som huvudansvarig revisor Xxxx Xxxxxxxx. Deloitte AB är medlem i Far (branschorganisationen för revisorer och andra rådgivare).

Under räkenskapsåren 2007, 2008 och 2009 var

PriceWaterhouseCoopers AB (113 97 Stockholm)

Seanets revisionsbolag, med den auktoriserade revisorn Xxxx Xxxxxxx som huvudansvarig revisor.

Väsentliga avtal

Seanet har utöver nedanstående avtal ingått ett antal avtal med rederier och mobiloperatörer samt erhållit er- forderliga licenser inom ramen för den löpande verksam- heten. Samtliga dessa avtal är ingångna på för Bolaget och branschen marknadsmässiga villkor. Även om dessa avtal är strategiskt viktiga och styr Bolagets intäkter är inget av dessa avtal enskilt väsentligt i sig.

Seanet har tecknat avtal med Ericsson Credit AB avseende projektfinansiering av nödvändig utrustning i syfte att minska Bolagets kapitalbehov vid expansion av verksamheten och uppnå en snabbare utrullningstakt av fartyg. Avtalet tecknades 22 december 2008.

Seanet har under 2010 tecknat strategiska samarbets- avtal med Marlink, STM och SatPoint.

Seanet har tecknat avtal med Syniverse för clearing- tjänster, Belgacom som interconnect partner och med Globe Telecom rörande kontantkort.

GSM-licenser

Seanet har erhållit GSM-licenser i Sverige, Finland och Italien, vilket innebär att Bolaget kan installera och driftsätta fartyg med maritima mobiltelefonitjänster på

de svenska, finska och italienska marknaderna. Endast vissa marknader kräver GSM-licens och därmed är Bo- laget inte beroende av att erhålla GSM-licenser för varje marknad där Seanet bedriver verksamhet.

För vidare detaljer, se sektion Politisk påverkan och legala förutsättningar och Väsentliga avtal.

Bryggfinansiering

Bolaget upptog en bryggfinansiering om 5,4 MSEK per oktober 2010 samt 2 MSEK per december 2010, totalt 7,4 MSEK. Bolaget avser att använda del av

emissionslikviden till att återbetala lånen kontant, eller, så kan styrelsen komma att medge att lånefordringarna, under de förutsättningar som anges i 13 kap 41 § aktie- bolagslagen, kvittas mot krav på betalning för aktier som tecknas i Emissionen. Styrelsen kan komma att medge kvittning av hela eller del av bryggfinansieringslånet.

Företagsinteckning

Bolaget har företagsinteckningar som delvis har utnytt- jats enlligt följande:

en så kallad change of control-bestämmelse innebärande att under förutsättning att ägarmajoriteten i Bolaget eller det bestämmande inflytandet förändras i samband med Emissionen, utan att godkännande om detta har inhäm- tats från hyresvärden, har hyresvärden en formell rätt att säga upp avtalet till omedelbart upphörande.

GSM-Utrustning

Innehavare

Belopp i TSEK

Bolaget har ingått ett flertal avtal om installation av GSM- utrustning för hantering av samtalstrafik på fartyg. GSM- utrustningen ägs av Bolaget, vilket regleras i de avtal som Bolaget slutit med respektive rederi som fartygen tillhör. Trots denna reglering föreligger det en risk, på grund av

		innehållet i utländsk insolvensrättslig lagstiftning, för att
SEB	3 000	Bolaget inte kommer att kunna separera och återfå den
Ericsson Credit AB	15 000	GSM-utrustning som Bolaget låtit installera och äger i ett
Almi	1 000	fartyg som ägs av ett rederi som försätts i konkurs. Om
Summa	19 000	ett rederi går i konkurs riskerar Bolaget således att förlora
		den GSM-utrustning som installerats på rederiets fartyg.

Hyresavtal avseende lokaler

Bolaget har möjlighet, enligt hyresavtalet med Fastighets AB Solnasmultronet 2, att ställa en säkerhet till hyresvär- den i form av en bankgaranti om 275 000 kronor. Seanet har valt att inte göra detta. Vidare innehåller hyresavtalet

Teckningsförbindelser och emissionsgarantier Befintliga aktieägare i Seanet har genom teckningsför- bindelser förbundit sig att teckna motsvarande cirka

8,9 MSEK av Emissionen. Följande teckningsförbindelser har mottagits (samtliga parter kan nås genom Bolaget).

Namn	Teckningsåtagande (SEK)	Antal aktier
Östersjöstiftelsen	2 951 745,00	196 783
Gålöstiftelsen	1 504 755,00	100 317
Xxxx Xxxxxxxxxxx	1 394 520,00	92 968
Quesada Kapitalförvaltning AB	632 235,00	42 149
Camlet AB	630 180,00	42 012
Xxxxxx Xxxxxxxxx	409 200,00	27 280
Jippa Investment AB	390 960,00	26 064
Xxxxx Xxxx	297 495,00	19 833
Joint Bulk Investors S.A.	238 650,00	15 910
Sveriges Socialdemokratiska Arbetareparti	192 780,00	12 852
P-O Edin	89 685,00	5 979
Finix AB	70 005,00	4 667
Xxxxxx Xxxxx	54 390,00	3 626
Xxxxxxxxxxxxx AB	76 995,00	5 133
Summa	8 933 595,00	595 573

Utöver teckningsförbindelserna åtar sig garanter enligt garantiavtal att, på vissa villkor, garantera totalt cirka

52 procent av Emissionen, eller motsvarande 9,7 MSEK. Åtagandena är inte säkerställda. Ersättning för garan- tiåtagandena utgår kontant med 8 procent av respektive garants maximala åtagande. Emissionen är således till 52 procent garanterad genom emissionsgarantier och resterande 48 procent genom teckningsförbindelser.

Därmed är Emissionen om cirka 18,6 MSEK garanterad till 100 procent. Seanet har inte erhållit någon bankmäs- sig säkerhet för de garanterade beloppen. Samtliga ga- ranter erhåller kontant ersättning motsvarande 8 procent av respektive garants maximala garantiåtagande (exklu- sive mervärdesskatt). Den totala garantiprovisionen kan därmed uppgå till högst 0,8 MSEK i kontant ersättning.

möjligt, genom lottning, och tilldelning i andra hand ske till annan som tecknat aktier i nyemissionen utan stöd av teckningsrätter och, för det fall dessa inte kan erhålla full tilldelning, tilldelning ske i förhållande till det antal aktier som var och en har tecknat och, om detta inte är möjligt, genom lottning, och tilldelning i sista hand ske till garan- ter med fördelning i förhållande till ställda garantiutfästel- ser och, om detta inte är möjligt, genom lottning.

Utställare av emissionsgarantier Garanti (SEK)	Antal aktier	Avtal tecknat	Adress

Östersjöstiftelsen 1 999 995,00	133 333	2010-12-09	Södertörns Högskola 141 89 Huddinge
Gålöstiftelsen 1 999 995,00	133 333	2010-12-09	Box 7444 103 91 Stockholm
Servisen Investment Management AB 1 999 995,00	133 333	2010-12-13	Box 5712 114 87 Stockholm
Palmstierna Invest AB 1 000 005,00	66 667	2010-12-14	Box 3326 103 66 Stockholm
Transferator AB 649 995,00	43 333	2010-12-10	Xxxxxxxxxxxxxxxx 0–00 000 00 Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxxxxx 649 995,00	43 333	2010-12-10	Xxxxxxxxxxxxxxxx 0–00 000 00 Xxxxxxxxx
ULTI AB 649 995,00	43 333	2010-12-09	Xxxxxxxxxx 00 000 00 Xxxxxxxxx
Elgudden Invest AB 413 055,00	27 537	2010-12-13	Box 1197 131 27 Nacka Strand
Jippa Investment AB 139 710,00	9 314	2010-12-13	c/o Salén Xxxxxxxxxxxxxxx 00
			000 00 Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxxxx 100 005,00	6 667	2010-12-10	Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx 00 000 00 Xxxxxxxx
Joint Bulk Investors S.A. 85 275,00	5 685	2010-12-10	0 xxx xx Xxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx
Finix AB 25 020,00	1 668	2010-12-13	Xxxxxxxxxxxxxxx 00 000 00 Xxxxxxxxx
Summa 9 713 040,00	647 536

Försäkring

Bolaget innehar ett försäkringsskydd hos Länsförsäkringar avseende Kombinerad Företagsförsäkring (innefattande egendoms-, avbrotts-, rättsskydds- och tjänstereseförsäk- ring) samt ett försäkringsskydd för styrelse och VD.

Etik och Miljö

Seanet följer de lagar och avtal som finns i respektive land beträffande arbetstider och övriga villkor. Alla anställda har rätt att ansluta sig till fackföreningar. Bolagets policy är att anställda skall ersättas efter kompetens och erfarenhet

oavsett kön, ålder, etnisk bakgrund eller sexuell läggning. Bolaget skall förebygga onödig miljöpåverkan och följa gällande miljölagstiftning. Seanets ledning bedömer att Seanet på ett fullgott sätt uppfyller tillämpliga miljö-, hälso- och säkerhetsbestämmelser och tillhandahåller säkra och miljömässigt sunda arbetsplatser för de anställda. Den utrustning som Seanet har installerat på land och fartyg är väl anpassad för sina respektive miljöer och Bolaget gör bedömningen, med reservation för exceptionella omstän- digheter, att ingen yttre miljöfaktor kan påverka tillförlitlig- heten av denna utrustning.

Tvister

Seanet har ej varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljeförfaranden under de senaste tolv månaderna, som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Bolagets finansiella ställning eller lönsamhet.

Revisorns granskning

Delårsrapporterna för perioden januari-september 2010 och motsvarande period 2009 har inte varit föremål för revisors granskning. Årsredovisningarna för räkenskaps- åren 2007, 2008 och 2009 är reviderade av Bolagets dåvarande revisorer PriceWaterhouseCoopers med Xxxx Xxxxxxx som huvudansvarig revisor. Revisions- berättelserna för respektive år finns intagna i respektive års årsredovisning. Dessa följer standardutformningen och innehåller inga anmärkningar.

Ersättning till revisorer utgår enligt löpande räkning. Bolagets revisorer har ej granskat Prospektet.

Transaktioner med närstående

Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befatt- ningshavarna i Seanet har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner som är ovanliga i sin karaktär eller sina avtalsvillkor i relation till Xxxxxx. Bolagets revisorer har inte heller varit delaktiga

i några transaktioner enligt ovan. Seanet har inte heller lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelser till eller till förmån för någon av styrelseledamöterna, de ledande befattningshavarna eller revisorerna i Bolaget.

Rådgivare i nyemissionen

Vid nyemissionen bistår Stockholm Corporate Finance AB som finansiell rådgivare i samband med utgivandet av detta Prospekt. Stockholm Corporate Finance AB har även bistått med att arrangera garantikonsortium. Stockholm Corporate Finance AB äger inte några aktier i Seanet och har inte några andra relevanta intressen

i Bolaget. Aktieinvest FK AB agerar emissionsinstitut i

samband med nyemissionen. Advokatfirman Westermark Anjou AB agerar legal rådgivare till Bolaget i samband med nyemissionen.

Handlingar tillgängliga för granskning

Kopior av alla rapporter, brev, bolagsordning och stiftelse- urkund, historisk finansiell information, värderingar eller ut- låtanden som utfärdats av sakkunnig på Bolagets begäran och som till någon del ingår eller hänvisas till i Prospektet, den historiska finansiella information som föreligger för Bolaget och dess dotterbolag för de tre senaste räken- skapsåren före offentliggörandet av Prospektet kan

under Prospektets giltighetstid granskas i pappersform på Seanets huvudkontor, xxxxxx Xxxxxxxxxxx 0, 000 00,

Solna, på vardagar under ordinarie kontorstid. Reviderade räkenskaper för åren 2007, 2008 och 2009, bolagsordning samt Prospektet kommer även att finnas tillgängliga på Bolagets hemsida: xxx.xxxxxx.xx.

Handlingar införlivade genom hänvisning

Detta Prospekt består, utöver föreliggande dokument, av följande handlingar som härmed införlivas genom hänvisning:

% Årsredovisning för räkenskapsåret 2007 inklusive revisionsberättelse

% Årsredovisning för räkenskapsåret 2008 inklusive revisionsberättelse

% Årsredovisning för räkenskapsåret 2009 inklusive revisionsberättelse

Handlingarna är ingivna till Finansinspektionen i sam- band med ansökan om godkännande och registrering av detta Prospekt. Samtliga handlingar finns tillgängliga under Prospektets giltighetstid på Bolagets hemsida, xxx.xxxxxx.xx, samt i pappersform på Seanets huvud- kontor, adress Xxxxxxxxxxx 0, 000 00, Xxxxx, xx xxxxx- gar under ordinarie kontorstid.

Bolagsordning

Bolagsordningen antogs på extra bolagsstämma den 14 januari 2011.

§ 1 Firma

Aktiebolagets firma är SeaNet Maritime Communications Aktiebolag (publ).

§ 2 Verksamhet

Bolaget har till ändamål för sin verksamhet att tillhanda- hålla telekommunikationstjänster för fartyg samt bedriva därmed förenlig verksamhet.

§ 3 Styrelsens säte

Bolagets styrelse ska ha sitt säte i Solna kommun.

§ 4 Aktiekapital

Aktiekapitalet utgörs lägst av 10 000 000 kronor och

högst 40 000 000 kronor.

§ 5 Antal aktier

Antalet aktier skall vara lägst 780 000 och högst 3 120 000.

§ 6 Styrelse

Förutom personer, som av lag kan komma att utses i an- nan ordning, skall styrelsen bestå av lägst tre och högst nio ledamöter med högst fem suppleanter. Dessa leda- möter utses årligen på årsstämma för tiden intill slutet av första årsstämma som hålls efter det år då ledamoten respektive suppleanten utsågs.

§ 7 Revisorer

För granskning av Bolagets årsredovisning jämte räken- skaperna samt styrelsens förvaltning utses på årsstäm- ma lägst en och högst två revisorer. Även ett registrerat revisionsbolag får utses till revisor.

§ 8 Kallelse

Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bolags- stämma där fråga om ändring av bolagsordningen

kommer att behandlas skall ske tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan bolagsstämma skall ske tidigast sex veckor och senast två veckor före stämman.

Kallelse skall ske genom annons i Post- och Inrikes Tidningar samt Dagens Industri.

§ 9 Bolagsstämma

Bolagsstämma skall sammanträda där bolaget har sitt säte eller Stockholm. Bolagsstämma skall öppnas av styrelsens ordförande eller den styrelsen därtill utser.

§ 10 Årsstämma

På årsstämma skall följande ärenden förekomma till behandling:

1) Val av ordförande vid stämman;

2) Upprättande och godkännande av röstlängd;

3) Val av en eller två justeringsmän;

4) Prövning av om stämman blivit behörigen kallad;

5) Godkännande av dagordning;

6) Framläggande av årsredovisningen och revisions- berättelsen och, i förekommande fall, koncern redovisningen och koncernrevisionsberättelsen;

7) Beslut i fråga om:

a) fastställande av resultaträkningen och balansräk- ningen och, i förekommande fall, koncernresultat- räkningen och koncernbalansräkningen;

b) dispositioner beträffande vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen;

c) ansvarfrihet åt styrelseledamöter och verkstäl- lande direktören;

8) Bestämmande av antalet styrelseledamöter som skall utses på stämman;

9) Fastställande av arvoden åt de av stämman ut sedda styrelseledamöterna;

10) Fastställande av revisorsarvode;

11) Val av styrelseledamöter och suppleant;

12) I förekommande fall val av revisor;

13) Annat ärende, som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen.

§ 11 Räkenskapsår

Bolagets räkenskapsår skall vara 1 januari till 31 decem- ber.

§ 12 Föranmälan

För att få delta i bolagsstämma skall aktieägare anmäla

sig hos bolaget senast den dag som anges i kallelsen till stämman. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsaf- ton och inte heller infalla tidigare än femte vardagen före bolagsstämman.

En aktieägare får ha med sig högst två biträden vid bolagsstämman endast om han eller hon anmäler antalet biträden på det sätt som anges i stycket ovan.

§ 13 Avstämningsförbehåll

Den aktieägare eller förvaltare som på avstämnings- dagen är införd i aktieboken och antecknad i ett avstämningsregister, enligt 4 kap. lagen (1989:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller den som är antecknad på ett avstämningskonto enligt 4 kap. 18 § första stycket 6–8 nämnda lag, ska antas vara behörig att utöva de rättigheter som framgår av 4 kap. 39 § aktie- bolagslagen (2005:551).

Beslut om ändring av bolagsordning

Extra bolagsstämma beslutade den 14 januari 2011 att ändra § 5 så att lägsta antalet aktier sänks från 780 000 000 till 780 000 aktier och att högsta antalet

aktier sänks från 3 120 000 000 till 3 120 000 aktier.

Skattefrågor

i Sverige

Det följande är en sammanfattning av de skatteregler som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan aktualiseras av den föreliggande Emissionen i Seanet. Sammanfattningen vänder sig till aktieägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att vara uttömmande och omfattar inte si- tuationer där aktierna innehas av handelsbolag eller som lagertillgång i näringsverksamhet. Vidare behandlas inte de särskilda reglerna om skattefri kapitalvinst (inklusive avdragsförbud vid kapitalförlust) och utdelning i bolags- sektorn som kan bli tillämpliga då aktieägare innehar aktier i Seanet som anses vara näringsbetingade. Inte

heller behandlas de särskilda regler som gäller för så kallade kvalificerade aktier i fåmansföretag.

Särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma också för andra kategorier av aktieägare, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sve- rige. Varje aktieägare rekommenderas att inhämta råd från skatterådgivare avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga aktier i Seanet, inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och skatteavtal.

Beskattning vid avyttring av aktier m.m.

Fysiska personer

Fysiska personer och dödsbon beskattas för hela kapi- talvinsten i inkomstslaget kapital vid försäljning av aktier i Seanet. Skatt tas ut med 30 procent av kapitalvinsten. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas normalt som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, och de avyttrade aktiernas omkostnadsbelopp. Omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort sammanläggs och beräk- nas gemensamt med tillämpning av genomsnittsmeto- den. Eftersom aktierna i Seanet skall marknadsnoteras kan omkostnadsbeloppet alternativt beräknas enligt schablonmetoden till 20 procent av försäljningsersätt- ningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Kapitalförlust vid avyttring av aktier i Seanet är avdragsgill. Sådan förlust kan kvittas i sin helhet mot kapitalvinster under samma år på marknadsnoterade aktier och skattepliktig del av kapitalvinster på onoterade aktier. Kvittning kan

även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsno- terade delägarrätter utom andelar i sådana investerings- fonder som innehåller endast svenska fordringsrätter

(räntefonder). Kapitalförlust som inte kan kvittas på detta sätt får dras av med 70 procent mot övriga inkomster i in- komstslaget kapital. Uppkommer underskott i inkomstsla- get kapital medges skattereduktion mot kommunal och statlig inkomstskatt samt mot statlig fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent av resterande del.

Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår.

Juridiska personer

Aktiebolag beskattas för alla inkomster i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om för närvarande 26,3 procent. Beräkning av kapitalvinst respektive kapi- talförlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som angivits ovan. Avdrag för kapitalförluster på aktier medges bara mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. En kapitalförlust kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapitalvinster i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidrags- rätt föreligger mellan bolagen. Kapitalförlust som inte har

kunnat utnyttjas ett visst år får sparas och dras av mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Om aktierna i Seanet utgör näringsbetingade andelar gäller särskilda regler. För sådana aktier är kapitalvinster normalt skattefria och kapitalförluster inte avdragsgilla. Vidare är utdelning på sådana aktier skattefri.

Utnyttjande av teckningsrätter

För aktieägare i Seanet som utnyttjar erhållna tecknings- rätter för förvärv av aktier utlöses ingen beskattning. An- skaffningsutgiften för aktierna utgörs av emissionskursen.

Försäljning av erhållna teckningsrätter

Aktieägare som inte önskar utnyttja sin företrädesrätt att delta i nyemissionen kan avyttra sina teckningsrätter.

Skattepliktig kapitalvinst skall då beräknas. Varje teck- ningsrätt anses då vara anskaffad för 0 kronor. Omkost- nadsbeloppet för de ursprungliga aktierna påverkas inte.

Behandling av inköpta teckningsrätter

Den som köper eller på liknande sätt förvärvar tecknings- rätter i Seanet utgör vederlaget omkostnadsbeloppet

för dessa. Utnyttjande av inköpta teckningsrätter för teckning av aktier utlöser inte beskattning. Teckningsrät- ternas omkostnadsbelopp skall medräknas vid beräkning av aktiernas omkostnadsbelopp.

Utnyttjande av teckningsoption

Om en teckningsoption utnyttjas för förvärv av aktier utlöses ingen kapitalvinstbeskattning. Anskaffningsutgif- ten utgörs av teckningskursen på aktierna med tillägg av optionernas omkostnadsbelopp. För teckningsoptioner som förvärvats separat i marknaden utgör vederlaget anskaffningsutgift för dessa.

Beskattning av utdelning

För fysiska personer och dödsbon beskattas utdelning

på aktier i Seanet i inkomstslaget kapital med en skat- tesats om 30 procent. För fysiska personer och dödsbon innehålls skatten som preliminärskatt av Euroclear eller

– för förvaltarregistrerade aktier – av förvaltaren. För ak- tiebolag beskattas utdelning i inkomstslaget näringsverk- samhet med 26,3 procent. Om aktierna i Seanet utgör näringsbetingade andelar gäller särskilda regler. Seanet ansvarar inte för att eventuell källskatt innehålls.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige utgår normalt svensk kupongskatt på all utdelning från svenska aktiebolag. Kupongskattesatsen är 30 procent. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal som Sverige har ingått med andra länder

för undvikande av dubbelbeskattning. Kupongskatten innehålls av Euroclear vid utdelningstillfället. Om aktierna är förvaltarregistrerade svarar förvaltaren för skatteav- draget. I de fall 30 procent kupongskatt innehålls vid utbetalning till en person som har rätt att beskattas enligt en lägre skattesats eller kupongskatt annars innehål-

lits med för stort belopp, kan återbetalning begäras hos Skatteverket före utgången av det femte kalenderåret efter utdelningstillfället.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av aktier. Aktieägare kan dock bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Enligt en särskild regel kan fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för svensk beskattning vid avyttring av svenska aktier om de vid något tillfälle under det ka- lenderår då avyttringen sker eller vid något tillfälle under de tio närmast föregående kalenderåren varit bosatta i Sverige eller stadigvarande vistats här. Tillämpligheten av regeln kan dock i viss mån vara begränsad genom skatteavtal som Sverige har ingått med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning.

Ordlista

■ ADSL

Asymmetric Digital Subscriber Line, en DSL-variant som möjliggör snabbare datatransmission över kopparled- ningar än det med vanliga analoga modem

■ Bredband

Olika tekniker för att koppla upp datorer till Internet med hög överföringskapacitet

■ BT

Bruttotonnage, anger fartygets volym inklusive volymer som inte utgör lastutrymme

■ CEPT

European Conference of Postal and Telecommunications Administrations

■ CGT

Compensated Gross Tonnes, enhet som tagits fram för att ha en gemensam enhet för att reflektera den relativa lastkapaciteten bland fartyg

■ DWT

Dödviktstonnage, matt på fartygs maximala lastförmåga

■ ETSI

European Telecommunications Standards Institute

■ GSM

Globalt system för mobil kommunikation (ursprunglig akronym: group spéciale mobile), standardiserad digital och trådlös telefoniteknik

■ Homeland Security

Department of Homeland Security, departement i USA:s regering som skapades som ett resultat av terrorattack- erna den 11 september 2001 med syftet att samla alla de myndig heter som arbetade med “hemlandets säkerhet” under ett och samma departement

■ IP-tel, VoIP

Överföring av röstsamtal och dylikt via datanät baserade på Internetprotokollet (IP)

■ LAN

Local Area Network, nätverk för datorkommunikation begränsat till eller flera byggnader

■ PLMN

Public Land Mobile Network, mobiltelefonnätverk på land

■ PSTN

Public Switched Telephone Network, internationellt pu- blikt telefonnät vilket även innefattar mobiltelefonnät

■ SMS

Short Message System, korta textmeddelanden som skickas mellan mobiltelefoner, eller från dator, till mobil- telefon

■ SOLAS

Safety of Life at Sea, regler angående fartygsbyggnad och säkerhet för människor på fartyg till sjöss

■ VLAN

Virtual LAN, liknar LAN men möjliggör uppkoppling till samma nätverk även om inte olika nätverksväxlar används

■ VSAT

Very Small Aperture Terminal, parabolantenn med sändare och mottagare för dubbelriktad kommunikation via satellit

■ WAN

Wide Area Network, stort datornätverk som kan omfatta ett land eller globala landmassor, såsom Internet

För ytterligare information:

Viesturs Vucins, VD, tel. x00 0 000 00 000

Xxxxxxx Xxxxxxxxx, CFO, tel. x00 0 000 00 000 Besök även xxx.xxxxxx.xx

Seanet är en global telekomoperatör till sjöss. Seanet installerar och driftsätter mobiltelefoni samt bredband ombord på färje-, kryssnings- och handelsfartyg. Seanet Maritime Communications AB (publ) är listat på First North vilket är en alternativ marknadsplats som drivs av NASDAQ OMX. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som börsnoterade bolag, utan ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. Bolagets Certified Adviser och likviditetsgarant är Mangold Fondkommission.

Väsentliga händelser efter periodens slut

• Seanet ingick ett 5-årigt partneravtal med STM Spanien för leverans av GSM-tjänster till STM:s maritima kunder

• Seanet tecknade en avsiktsförklaring med Norska Fjord Line om att leverera mobiltjänster till två nya fartyg

• Seanets teckningsoptionsprogram av serie fyra tecknades under kvartal två och tre till 35 procent och inbringade totalt ca 10 MSEK till bolaget, varav ca 5 MSEK inkom till bolaget den 1 oktober 2010

Solna 12 november 2010

Seanet Maritime Communications AB (publ)

Delårsrapport juli-september 2010

Verksamheten i sammandrag

• Intäkterna för årets tredje kvartal ökade till 7,4 MSEK (5,1 MSEK)

• Resultatet för årets tredje kvartal uppgick till -4,0 MSEK (-1,5 MSEK) före avskrivningar och finansiella poster (EBITDA) och -5,1 MSEK (-3,0 MSEK) före och efter skatt

• Intäkterna för perioden januari-september uppgick till 13,9 MSEK (7,4 MSEK)

• Resultat för perioden januari-september uppgick till -16,9 MSEK (-14,3 MSEK) före avskrivningar och finansiella poster (EBITDA) och -22,4 MSEK (-19,5 MSEK) före och efter skatt

• Under perioden har Xxxxxx utvecklat bolagets affärsmodell till att i huvudsak sälja GSM-tjänster genom ledande VSAT-operatörer (se vidare under ”VD har ordet”, s. 2)

• Vid periodens slut hade Seanet fyrtio (40) fartyg i drift, jämfört med tjugoen (21) vid samma tidpunkt föregående år

Delårsrapport

VD har ordet

Under perioden juli‐september har Xxxxxx utvecklat sin affärsmodell för att snabbare öka intäkterna. Försäljningen kommer huvudsakligen att ske via ledande VSAT‐operatörer, vilka har etablerade relationer med ett stort antal redare och global närvaro. Seanet kommer att sälja sina tjänster via VSAT‐operatörerna till passagerare och besättningar, vilket väsentligt kommer att öka säljeffektiviteten.

Seanet har tecknat avtal med tre ledande VSAT‐operatörer, Marlink, STM och Satpoint. Alla tre har en stor installerad bas av VSAT‐tjänster ombord på fartyg men saknar GSM‐tjänster. Seanet erbjuder sina GSM‐tjänster som en viktig tilläggstjänst.

‐ Marlink har lanserat Seanets tjänst under ett eget varumärke, Call@Sea, och har för avsikt att erbjuda denna tjänst tillsammans med bolagets övriga tjänster.

‐ STM har bekräftat sina planer att leverera Seanets GSM‐tjänster till ett stort antal befintliga och nya fartyg, bl. a. till nybyggda flytande hotell för att hysa personal vid byggen av vindkraftparker till havs.

‐ Satpoint är sedan förra året VSAT‐leverantör och GSM‐partner till Seanet med 10 fartyg driftsatta.

Dessa partnerskap innebär, förutom ökad säljeffektivitet, att Seanets partners tar alla driftkostnader och investeringar på fartygen. Som kompensation får Seanet dela med sig av en del av trafikintäkten. I den tidigare affärsmodellen tog Xxxxxx själv dessa driftkostnader och investeringar.

Seanet kommer vid årets slut 2010 ha haft ca 15 miljoner passagerare på sina fartyg. Andelen passagerare som är anslutna tilll Seanets GSM‐nät ombord och som nyttjar Seanets tjänster är endast ca 3%. Grundat på det stora passagerarantalet och den låga användningen av Seanets tjänster har bolaget beslutat att satsa kraftfullt på marknadsföring till slutkund/passagerare för att öka användningen och därmed få upp intäkterna rejält på befintliga och nya fartyg. Bolaget räknar med ett starkt stöd för detta från partners och redare eftersom samtliga parter ökar sina intäkter vid ett framgångsrikt genomförande.

Seanet höjer från december baspriset för roaming, vilket ökar Seanets intäkter. Datatjänsten GPRS, som efterfrågas av kunderna, lanseras kommersiellt i december och förväntas öka intäkterna.

Under kvartal tre uppgick Seanets intäkter till 7,4 MSEK, att jämföras med 5,1 MSEK under motsvarande period förra året. Resultatet före skatt för perioden uppgick till ‐5,1 MSEK, att jämföras med ‐3,0 MSEK för motsvarande period förra året. Viktigt att påpeka är att kostnaderna inte är jämförbara mellan åren eftersom Seanet tecknade service‐ och underhållsavtal med Ericsson och Satpoint år 2009. Detta fick som effekt att de direkta kostnaderna blev högre men att resurserna som frigjordes används för logistik och installation. I avtalet med Satpoint leasar Seanet VSAT‐antenner, vilka tidigare köptes.

Intäkterna under 2011 planeras att till hälften komma från befintliga fartyg och till hälften från nya fartyg, via Seanets tre partners. Detta förhållande kommer gradvis att förändras till förmån för partnerförsäljning, enligt bolagets nya affärsmodell.

Seanet har vid periodens utgång fyrtio (40) driftsatta fartyg jämfört med tjugoen (21) vid motsvarande tid förra året. I oktober tecknade Seanet en avsiktsförklaring med Norska Fjord Line om att leverera mobiltjänster till två nya fartyg.

Seanet är en komplett och licensierad mobilteleoperatör som liksom andra mobilteleoperatörer når god lönsamhet när intäkterna täcker de fasta kostnaderna. Bolaget har ännu inte nått de nödvändiga volymerna för att täcka de fasta kostnaderna men är på god väg. Med de åtgärder som nu planeras, varav de viktigaste är marknadsföring mot slutkund och nya fartyg via bolagets tre partners, räknar jag med en kraftig volymökning och därmed att Seanet når lönsamhet under andra halvåret 2011. För att genomföra bolagets expansion under 2011 behövs ytterligare kapital och styrelsen undersöker därför möjligheterna för att påbörja en kapitalanskaffningsprocess.

Viesturs Vucins, VD

Verksamhetsöversikt juli-september 2010

(föreg. års siffror inom parentes)

Resultaträkning

• Rörelsens intäkter uppgick till 7,4 MSEK (5,1 MSEK) för årets tredje kvartal och 13,9 MSEK (7,4 MSEK) för perioden januari−september 2010. Intäkterna ökade med 45% resp. 88%, detta p.g.a. fler fartyg i drift, fler användare och fler roamingavtal.

• Rörelsens omkostnader uppgick till 11,4 MSEK (6,6 MSEK) för årets tredje kvartal och 30,8 MSEK (21,8 MSEK) för perioden januari−september 2010.

Rörelsens omkostnader fördelar sig mellan:

1) Direkta kostnader (Drift och Installation); 6,4 MSEK (2,3 MSEK) för årets tredje kvartal och 14,8 MSEK (5,5 MSEK) för perioden januari−september 2010.

2) Externa kostnader (Lokaler, Försäljning, Marknadsföring, Administration och Tjänster); 2,1 MSEK (2,0 MSEK) för årets tredje kvartal och 6,6 MSEK (7,9 MSEK) för perioden januari−september 2010.

3) Personalkostnader; 3,0 MSEK (2,3 MSEK) för årets tredje kvartal och 9,3 MSEK (8,3 MSEK) för perioden januari−september 2010.

Kommentarer till större poster inom Direkta kostnader:

a) Posten Revenue share/intäktsdelning med redare och partners står för 2,6 MSEK (0,9 MSEK) för tredje kvartalet och 4,7 MSEK (1,2 MSEK) för januari−september 2010, p.g.a. fler fartyg i drift, ökade intäkter och ökad försäljning via partners.

b) Kostnad för satellittjänst står för 1,8 MSEK (0,6 MSEK) för tredje kvartalet och 4,0 MSEK (1,7 MSEK) för januari−september 2010. Ökningen i jämförelse med föregående år uppstår p.g.a. att bolaget har bytt leverantör av VSAT−tjänster (Satpoint), vilket ger Seanet en tekniskt och kvalitetsmässigt bättre tjänst än tidigare, inkluderande drift av satellitantenn−system på fartygen samt leasing av satelllitantenner.

c) Kostnad för drift och underhåll av bolagets system från Ericsson uppgick till 0,8 MSEK (0 MSEK) för tredje kvartalet och 2,7 MSEK (0 MSEK) för januari−september 2010.

• Rörelsens avskrivningar uppgick till 0,9 MSEK (1,1 MSEK) för årets tredje kvartal och 4,6 MSEK (3,2 MSEK) för perioden januari−september 2010. Bolaget har ändrat nyttjandeperiod för befintlig GSM− utrustning från fem (5) till tio (10) år från och med årets tredje kvartal.

• Rörelsens finansnetto uppgick till −0,2 MSEK (−0,4 MSEK) för årets tredje kvartal och −0,9 MSEK (−2,0 MSEK) för perioden januari−september 2010.

• Resultatet före avskrivningar och finansnetto (EBITDA) uppgick till −4,0 MSEK (−1,5 MSEK) för årets tredje kvartal och −16,9 MSEK (−14,3 MSEK) för perioden januari−september 2010.

• Resultatet före skatt uppgick till −5,1 MSEK (−3,0 MSEK) för årets tredje kvartal och −22,4 MSEK (−19,5 MSEK) för perioden januari−september 2010.

Resultat per aktie

Resultatet per aktie uppgick till −0,005 SEK (−0,01 SEK) för årets tredje kvartal (se tabell under Resultaträkning s.8)

Investeringar

Bolagets investeringar under årets tredje kvartal bestod av:

Materiella anläggningstillgångar 1,6 MSEK (0,2 MSEK)

Kassaflöde och finansiell ställning

Seanets kassaflöde uppgick till −1,6 MSEK (1,9 MSEK) för årets tredje kvartal. Föreg. års kassaflöde för motsvarande period påverkades positivt av likviden från en under kvartal två 2009 genomförd nyemission,

15 MSEK.

Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 138 KSEK (2,3 MSEK), exkl. kredit hos SEB om 1 MSEK.

Resterande likvid från konverteringen av bolagets teckningsoptionsprogram av serie fyra inkom till bolaget den 1 oktober 2010 och uppgick till ca 5 MSEK.

Personal

Antalet anställda vid periodens utgång var 13 personer (13).

Risker

För en redogörelse över Seanets riskfaktorer hänvisas till sidan 8 i bolagets senaste prospekt.

Kommande rapporttillfällen:

Bokslutskommuniké 25 februari 2011

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande bild av företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför.

Solna den 12 november 2010
Styrelsen,
Xxxxx Xxxxxxx	Viesturs Vucins	Xxx Xxxxxx
Ordförande	Ledamot	Ledamot
Xxxxxx Xxxxx	Xxxxxx Xxxxxx
Ledamot	Ledamot

Seanet Maritime Communications AB (publ)

Denna rapport har inte varit föremål för revision av bolagets revisorer.

Certified Adviser och likviditetsgarant för Seanet på First North är Mangold Fondkommission AB.

Seanet Maritime Communications AB (publ) Xxx.xx 556694-4954

Xxxxxxxxxxx 0

171 54 Solna

Redovisningsprinciper

Värderingsprinciper m m

Tillgångar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan

Intäktsredovisning

Intäkterna utgörs huvudsakligen av trafikavgifter och redovisas till den erhållna ersättningens verkliga värde. Intäktsredovisningen görs i den period då tjänsten utförs, utifrån verklig trafik.

Fordringar

Fordringar upptas till det belopp, som efter individuell bedömning beräknas bli betalt.

Fordringar och skulder i utländsk valuta

Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas enligt balansdagens kurs. Vinster och förluster på fordringar och skulder av rörelsekaraktär nettoredovisas bland övriga rörelseintäkter alternativt övriga rörelsekostnader.

Avskrivningar

I resultaträkningen belastas rörelseresultatet med avskrivningar enligt plan, vilka beräknas på ursprungliga anskaffningsvärden och baseras på tillgångarnas bedömda nyttjandeperiod.

Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar. Utgifter för förbättringar av tillgångars prestanda, utöver ursprunglig nivå, ökar tillgångens redovisade värde. Utgifter för reparation och underhåll redovisas som kostnader.

Materiella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod.

När tillgångarnas avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Avskrivningar för installationer påbörjas när de tas i drift.

Linjär avskrivningsmetod används för samtliga typer av materiella tillgångar. Följande avskrivningstider tillämpas: Inventarier, verktyg och installationer 3−10 år

Varulager

Varulagret är värderat till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet per balansdagen.

Skatter inkl. inkomstskatt

Redovisning av inkomstskatt inkluderar aktuell skatt och uppskjuten skatt. För poster som redovisas i resultaträkningen redovisas därmed sammanhängande skatt i resultaträkningen. För poster som redovisas direkt mot eget kapital redovisas även skatten direkt mot eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas på alla temporära skillnader. En temporär skillnad finns när det redovisade värdet på en tillgång eller skuld skiljer sig från det skattemässiga värdet. Uppskjuten skattefordran avseende underskottavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skattemässiga överskott.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in− och utbetalningar. Som likvida medel klassificeras, förutom kassa− och banktillgodohavanden, kortfristiga finansiella placeringar som dels är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer, dels handlas på en öppen marknad till kända belopp eller har en kortare återstående löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten.

Leasingavtal

Samtliga leasingavtal, oavsett om de är finansiella eller operationella, redovisas som hyresavtal (operationella leasingavtal). Leasingavgiften kostnadsförs linjärt över leasingperioden.

Finansiella skulder

Låneskulder redovisas initialt till erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Skiljer sig det redovisade beloppet från det belopp som skall återbetalas vid förfallotidpunkten periodiseras

mellanskillnaden såsom räntekostnad eller ränteintäkt över lånets löptid. Härigenom överensstämmer vid förfallotidpunkten det redovisade beloppet och det belopp som skall återbetalas. Upphörande av redovisning av finansiella skulder sker först när skulderna har reglerats genom återbetalning eller att dessa efterskänkts.

Resultaträkning

KSEK	JUL-SEP 2010	JUL-SEP 2009	JAN-SEP 2010	JAN-SEP 2009	JAN-DEC 2009
Intäkter	7 448	5 077	13 868	7 440	9 550
Summa rörelseintäkter	7 448	5 077	13 868	7 440	9 550
Direkta kostnader	−6 361	−2 249	−14 791	−5 513	−9 804
Externa kostnader	−2 091	−2 038	−6 649	−7 941	−10 488
Personalkostnader	−2 992	−2 290	−9 333	−8 321	−11 456
Summa rörelsens omkostnader	-11 444	-6 577	-30 773	-21 775	-31 748
Resultat före avskrivningar och finansiella poster (EBITDA)	-3 996	-1 500	-16 905	-14 335	-22 198
Avskrivningar	−896	−1 110	−4 616	−3 230	−6 118
Resultat efter avskrivningar	-4 892	-2 610	-21 521	-17 565	-28 316
Finansnetto	−235	−432	−914	−1 982	−4 561
Resultat efter finansiella poster	-5 127	-3 042	-22 435	-19 547	-32 877
Skatt	0	0	0	0	0
Periodens resultat	-5 127	-3 042	-22 435	-19 547	-32 877

	JUL-SEP 2010	JUL-SEP 2009	JAN-SEP 2010	JAN-SEP 2009	JAN-DEC 2009
Xxxxx utestående aktier vid periodens utgång	982 252 716	313 020 544	982 252 716	312 915 878	598 110 060
Genomsnittligt ant. utestående aktier	982 252 716	312 950 767	919 416 655	201 547 020	253 172 861
Antal utestående aktier vid periodens utgång eft. utspädning	1 368 722 614	472 516 778	1 368 722 614	472 516 778	1 067 640 876
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning	1 368 722 614	472 516 778	1 342 802 517	272 885 790	372 387 212
Resultat per aktie baserat på genomsnittligt antal aktier (SEK)	−0,005	−0,010	−0,024	−0,097	−0,130
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	−0,004	−0,006	−0,017	−0,072	−0,088

Balansräkning

KSEK	2010-09-30	2009-09-30	2009-12-31
Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar	32 567 0	16 626 0	33 408 0
Summa anläggningstillgångar	32 567	16 626	33 408
Lager	867	0	867
Kundfordringar	6 102	0	688
Övriga kortfristiga fordringar	2 072	926	13 459
Interimsfordringar	15 719	7 721	3 579
Kassa och bank	138	2 287	7 522
Summa omsättningstillgångar	24 898	10 934	26 116
Summa tillgångar	57 465	27 560	59 523
Eget kapital
Aktiekapital	13 379	12 735	24 333
Ej reg. aktiekapital	4 896	0	11 099
Överkursfond	8 440	0	−818
Balanserat resultat	10 541	0	16 836
Årets resultat	−22 435	−2 712	−32 877
Summa Eget kapital	14 821	10 023	18 572
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder till kreditinstitut	19 989	0	15 265
Summa långfristiga skulder	19 989	0	15 265
Kortfristiga fordringar
Leverantörsskulder	14 126	10 774	6 086
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	1 261	0	3 523
Övriga kortfristiga skulder	2 771	5 501	10 689
Interimsskulder	4 497	1 262	5 388
Summa kortfristiga skulder	22 655	17 537	25 686
Summa eget kapital och skulder	57 465	27 560	59 523

Kassaflödesanalys

KSEK	JUL-SEP 2010	JUL-SEP 2009	JAN-SEP 2010	JAN-SEP 2009	JAN-DEC 2009
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat före finansiella poster	−4 892	−2 610	−21 521	−17 565	−28 316
Avskrivningar	896	1 110	4 616	3 230	6 118
Erhållen ränta	0	0	0	0
Erlagd ränta	−235	−514	−914	−1 982	−4 561
Ökning/minskning varulager	0	0	0	0	867
Ökning/minskning kundfordringar	−2 450	880	−4 117	458	−1 307
Ökning/minskning övr. kortfristiga fordringar	−5 085	−14 376	−752	335	1 450
Ökning/minskning leverantörsskulder	7 306	−1 693	8 040	795	−3 892
Ökning/minskning övr. kortfristiga rörelseskulder	848	−791	−8 809	−74	684
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-3 612	-17 994	-23 458	-14 803	-28 957
INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i materiella anläggningstillgångar	−681	205	−1 677	−4 792	−25 584
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-681	205	-1 677	-4 792	-25 584
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nyemission (netto)	0	15 287	13 789	15 287	40 473
Lån Kreditinstitut	1 166		2 462		14 951
Lån Övriga	1 500	4 400	1 500	5 800	6 234
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	2 666	19 687	17 751	21 087	61 658
Periodens kassaflöde	-1 627	1 898	-7 384	1 492	7 117
Likvida medel vid periodens ingång	1 765	389	7 522	795	405
Likvida medel vid periodens utgång	138	2 287	138	2 287	7 522

Förändringar i Eget Kapital

KSEK	JUL-SEP 2010	JUL-SEP 2009	JAN-SEP 2010	JAN-SEP 2009	JAN-DEC 2009
Eget kapital vid periodens början	15 052	13 065	18 572	3 378	3 378
Ej registrerat aktiekapital	4 896		4 896
Nyemission (netto)	0		13 789	26 192	48 071
Periodens resultat	−5 127	−3 042	−22 435	−19 547	−32 877
Eget kapital vid periodens slut	14 821	10 023	14 821	10 023	18 572

Adresser

■ SEANET

Seanet Maritime Communications AB (publ) Xxxxxxxxxxx 0

171 54 Solna

Tel: 00-000 000 00

Fax: 00-000 000 00

E-mail: xxxx@xxxxxx.xx

■ FINANSIELL RÅDGIVARE Stockholm Corporate Xxxxxxx XX Xxxxxxxxxx 00

114 39 Stockholm

Tel: 00-000 00 00

Fax: 00-000 00 00

E-mail: xxxx@xxxxxxxxxxxxx.xx

■ KONTOFÖRANDE INSTITUT OCH EMISSIONSINSTITUT

Aktieinvest FK AB Xxxxxxxxxxxx 00 A

113 89 Stockholm

Tel: 00-000 000 00

Fax: 00-000 000 00

E-mail: xxxx@xxxxxxxxxxx.xx

■ LEGAL RÅDGIVARE Advokatfirman Westermark Anjou AB Box 160 30

Sergels Torg 12

111 57 Stockholm

Tel: 00-000 00 00

Fax: 00-000 00 00

E-mail: xxxx@xxxxxxxxxxxxxxx.xx

Illustration/grafisk form: Zut

Document Metadata

Table of Contents

Prospekt 2011 1 Seanet Maritime Communications AB

Document Metadata