ELABORAÇÃO DO ESTUDO DE ALM Cláusulas Exemplificativas

ELABORAÇÃO DO ESTUDO DE ALM. O Estudo de ALM (Asset Liability Management), tem como objetivo principal determinar a alocação estratégica ótima dos ativos (Carteira de Ativos Sugerida de acordo com as futuras obrigações atuariais da Entidade), considerando o cálculo e modelagem do passivo atuarial fornecido pelo Cliente. A elaboração do estudo de ALM, realizado pela i9Advisory, visa estabelecer alocações ótimas, ou alocações-objetivo, de longo prazo para os recursos dos planos que promovam a alocação eficiente de capital e, ao mesmo tempo, atendam as seguintes premissas: • minimizem o risco, aqui entendido como o distanciamento do retorno desse portfólio em relação à variação das Metas Atuarial (no caso do plano de benefícios definido) e de Retorno (no caso dos planos de contribuição definida); • forneçam a liquidez necessária aos planos, considerando o perfil de seus passivos, especificamente no caso do plano de benefícios definido, maximize sua solvência. As simulações dos ativos também compõem este estudo e serão definidas com base em cenário econômico e de retornos esperados para cada classe de ativos conforme informado pelo Cliente. Cabe a i9Advisory fornecer esta informação caso seja de interesse do Cliente. A metodologia consiste em combinações entre cenários simulados para as variáveis de mercado (SELIC, IBO-VESPA, INPC, IPCA, IGP-M, IMM e IFM-I) e o fluxo de caixa previdenciário fornecido pela EFPC. • O processo de otimização da carteira é bastante flexível, e combinar os resultados das projeções, adaptando-se facilmente às necessidades; • O Resultado do estudo é uma CARTEIRA, composta pela definição de alocação em classes de ativos elegíveis. Para o segmento de renda fixa, serão especificados os títulos públicos necessários a composição da carteira; Proposta i9Advisory ( Xxxxxxx Xxxxxxxx, xx. 3507 Pinheiros - CEP 05401-400 - São Paulo/SP • O estudo gera grande massa de resultados estatísticos, podendo a EFPC utilizá- los para análises detalhadas. A EFPC receberá uma cópia de todos os resultados simulados para a carteira atual e para a carteira recomendada pelo estudo, de modo a poder explorá-los e fazer inferências;