Definizione di stile gestionale
stile gestionale. La strategia d'investimento si basa su una gestione attiva fondata sull'approccio sistematico e disciplinato alla selezione dei titoli, che coniuga l'attività di ricerca di natura finanziaria a quella extra finanziaria. La ricerca finanziaria si affida ai gruppi di analisti che valutano l'attrattiva finanziaria delle società legate al settore idrico (tecnologie, servizi e infrastrutture di trattamento, distribuzione, raccolta e depurazione delle acque) basandosi su una serie di criteri di crescita e sui livelli delle loro valutazioni. La ricerca extra-finanziaria si affida a gruppi di analisti dedicati che valutano il rispetto da parte delle società dei 10 principi del Patto Mondiale delle Nazioni Unite. Le società che si sono rese responsabili di violazioni accertate e ripetute di uno o più di tali principi vengono escluse dall'universo di investimento. L’obiettivo è conseguire una performance di gestione principalmente mediante la selezione dei titoli, senza fare ricorso a tecniche sintetiche di sovraesposizione. Peraltro, a titolo eccezionale e a discrezione del Gestore, il portafoglio potrà essere sottoposto a copertura, sia relativamente alla propria esposizione al mercato azionario sia rispetto al rischio di cambio. In quest'ultimo caso, i gestori potranno utilizzare, secondo l'opportunità, contratti future, opzioni o acquisti/vendite di valute. Inoltre, il fondo potrà utilizzare questi strumenti per completare la propria esposizione al mercato azionario senza tuttavia sovraesporsi.
stile gestionale. Il portafoglio è gestito a due livelli: il grado di esposizione del portafoglio è determinato in funzione delle prospettive di evoluzione dei tassi di interesse; la selezione titoli avviene secondo l’esposizione desiderata. La duration modificata è compresa tra 0,5 e 3. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza. Benchmark Barclays Euro Aggregate 1-3 Y Barclays Euro Aggregate 1-3 Y rappresenta l’andamento dei tassi fissi di investimenti finanziari denominati in euro della durata 1-3 anni. L’inclusione nell’indice è data dalla Valuta di denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali settori che compongono l’indice sono titoli di stato, titoli corporate.
stile gestionale. Il Comparto mira a conseguire il proprio obiettivo investendo principalmente in una combinazione di azioni ordinarie e altri titoli azionari, titoli di debito e titoli convertibili. La ripartizione degli investimenti del Comparto in diverse classi di attività varierà sostanzialmente di volta in volta. Gli investimenti del Comparto in ogni classe di attivi si basano su valutazione dei Gestori degli investimenti delle condizioni economiche e dei fattori di mercato, tra cui il livello dei prezzi azionari, i livelli dei tassi di interesse e il loro andamento previsto. La strategia d'investimento comporta un alto volume di operazioni che determinerà costi più elevati delle operazioni riducendo il rendimento del fondo. Con un obiettivo a lungo termine, il profilo di rischio del valore del patrimonio netto dovrebbe essere paragonabile ad un portafoglio costituito da titoli azionari convertibili e ad alto rendimento.
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Stile gestionale Lo stile gestionale adottato è volto a perseguire la sicurezza, la redditività e la liquidità degli investimenti, tenute presenti le garanzie offerte dalle poliz- ze ricollegate alla Gestione Separata.
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stile gestionale. In un ampio universo d'investimento, l'allocazione dinamica degli attivi e la rigorosa selezione degli investimenti deve consentire di raggiungere l'obiettivo di gestione del comparto. La strategia d'investimento si basa principalmente su un'allocazione dinamica tra i mercati finanziari rispettando l'obiettivo di gestione. Tale allocazione si basa sulla valutazione di criteri economici, di valorizzazione, tecnici e quantitativi. Le decisioni d'investimento sono regolarmente riesaminate dal team di gestione in funzione dell'andamento di tali criteri. La selezione attiva degli strumenti finanziari deve consentire di ottimizzare le scelte di allocazione. La selezione dei fondi viene eseguita dagli analisti di BNP Paribas Investment Partners sulla base di un approccio sistematico e disciplinato che unisce ricerca fondamentale e analisi quantitativa. Il comparto viene gestito in multigestione, vale a dire attraverso la selezione di diversi OIC. L'universo di selezione degli OIC corrisponde principalmente a dei fondi valutati e seguiti da BNP Paribas Investment Partners. Il processo di gestione può essere riassunto come di seguito riportato: 1) il gestore definisce l'allocazione di attivi del comparto in funzione dello scenario economico. 2) al termine di un processo di selezione quantitativo e qualitativo viene definito l'universo degli OICR raccomandati al fine della composizione del portafoglio. 3) la composizione del portafoglio viene realizzata dal team di gestione in conformità alle raccomandazioni di allocazione, utilizzando principalmente gli OICR raccomandati e rispettando i limiti d'investimento specificati. Il rischio di cambio è pari a un massimo del 55% del patrimonio netto. Benchmark 35% Barclays Euro Aggregate (RI) + 12% MSCI USA (NR) + 7% MSCI Japan (NR) + 15% Cash Index EONIA (RI) + 23% MSCI Europe (NR) + 8% MSCI Emerging Markets (Free) (NR)
stile gestionale. Le politiche di gestione e di investimento sono tese a garantire nel tempo un’equa partecipazione degli assicurati ai risultati finanziari della gestione separata, evitando disparità che non siano giustificate dalla necessità di salvaguardare, nell’interesse della massa degli assicurati, l’equilibrio e la stabilità della gestione separata.
stile gestionale. Lo stile gestionale adottato è volto a perseguire la sicurezza, la redditività e la liquidità degli investimenti, tenute presenti le garanzie offerte dalle poliz- ze ricollegate alla Gestione Separata. In particolare, le scelte di investimento riferite alla componente obbligaziona- ria saranno basate sul controllo della durata media finanziaria delle obbli- gazioni in portafoglio, in funzione delle prospettive dei tassi di interesse e, a livello dei singoli emittenti, della reddi- tività e del rispettivo merito di credito. Gestore delegato La Società delega la gestione del patri- monio di “Crédit Agricole Vita Più” ad AMUNDI ASSET MANAGER , Società di gestione del risparmio del Gruppo Crédit Agricole. Società di revisione della gestione A tutela degli interessi degli Assicu- rati, il risultato della Gestione viene annualmente certificato dalla Reconta Ernst&Young S.p.A che ha sede legale in ▇▇▇ ▇▇ ▇▇ - ▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇, ▇▇▇▇▇▇, una Società di Revisione Contabile - iscrit- ta nell’apposito Albo di cui al D.Lgs. 24/02/98 n. 58.
stile gestionale lo stile gestionale adottato è volto a perseguire la sicurezza, la redditività e la liquidità degli investimenti. La Gestione separata VITARIV è annualmente sottoposta a certificazione da parte di una Società di revisione iscritta nell'apposito albo, che ne attesta la correttezza della gestione ed i risultati conseguiti. Si segnala che, alla data di redazione della presente Nota Informativa, la Gestione separata VITARIV è certificata dalla società di revisione KPMG S.p.A.. Si segnala inoltre che, alla stessa data, il servizio di gestione patrimoniale delle attività che costituiscono la Gestione separata è delegato a ALLIANZ GLOBAL INVESTORS ITALIA SGR S.p.A., società di gestione del risparmio appartenente al Gruppo Allianz S.p.A.. Per maggiori dettagli tecnici si rinvia al Regolamento della Gestione interna separata contenuto nelle Condizioni Contrattuali.
stile gestionale. Il Gestore mediante l’investimento in azioni dei mercati europei si propone di massimizzare il rendimento totale del Fondo Benchmark MSCI EMU Net MSCI EMU Net è un indice ponderato di capitalizzazione di mercato gestito da ▇▇▇▇▇▇ ▇▇▇▇▇▇▇ Capital International (MSCI). MSCI EMU misura la performance delle azioni in base allo spazio economico europeo e monetaria (UEM). L’indice contiene quasi 300 azioni e rappresenta circa l’85% della capitalizzazione di mercato nei seguenti paesi: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna.
stile gestionale la composizione del portafoglio è basata, per la parte obbligazionaria, sull’analisi del rischio paese per quanto riguarda i titoli governativi e del rischio di credito per quanto concerne gli emittenti privati. Con riferimento alla parte azionaria, il portafoglio è costituito privilegiando le seguenti caratteristiche societarie: solidità patrimoniale/finanziaria e prospettive di crescita degli utili nel lungo periodo. La gestione interna separata è annualmente certificata da una società di revisione contabile iscritta all’albo di cui all’art. 161 del D.Lgs. n. 58 del 1998. L’incarico è attualmente affidato alla KPMG S.p.A., ▇▇▇ ▇. ▇▇▇▇▇▇▇▇ 20, 34122 Trieste.
stile gestionale. Il Gestore cercherà di raggiungere un equilibrio fra il carattere obbligatorio dell’obbligazione convertibile e la dipendenza di quest’ultima dall’azione sottostante. In tal modo, il Comparto potrà trarre vantaggio dal rendimento generato dalle obbligazioni e sarà sensibile all’andamento delle azioni sottostanti.