AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. Al fine di effettuare un corretto apprezzamento dell’investimento, gli investitori sono invitati a valutare attentamente le informazioni contenute nel Documento di Registrazione, nel relativo Prospetto di Base e nei loro eventuali supplementi ivi inclusi gli specifici fattori di rischio relativi all’Emittente, al settore di attività in cui esso opera, nonché agli strumenti finanziari offerti e/o quotati. Per una dettagliata indicazione dei fattori di rischio, si rinvia al Capitolo 3 (“Fattori di Xxxxxxx ed informazioni finanziarie selezionate”), Paragrafo 3.1 (“Fattori di rischio”) del Documento di Registrazione e alla Sezione III ("Informazioni sugli strumenti finanziari, l'Offerta e la Quotazione"), sezione “Fattori di Rischio” del relativo Prospetto di Base. In particolare si richiama l’attenzione degli investitori su quanto di seguito indicato.
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. Si indicano di seguito i fattori di rischiosità generici o specifici che devono essere considerati dagli investitori prima di qualsiasi decisione di investimento, in particolare quelli relativi all’Emittente (A), all’ambiente in cui esso opera (B), nonché agli strumenti finanziari proposti (C). Nel valutare la possibilità di effettuare un investimento, gli investitori dovranno pertanto tenere in considerazione, fra l’altro, i fattori di seguito esposti. Per la definizione dei termini utilizzati di seguito, con iniziale maiuscola, si vedano il Glossario ed il Glossario Tecnico.
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. Al fine di effettuare un corretto apprezzamento dell’investimento in Azioni MyAv, i destinatari dell’Offerta sono invitati a valutare attentamente le informazioni contenute nel Prospetto (allegato al presente Documento d’Offerta) nel loro complesso e gli specifici Fattori di Rischio relativi a MyAv, al settore di attività in cui opera, nonché agli strumenti finanziari oggetto di investimento. Per una descrizione completa dei Fattori di Xxxxxxx si rinvia alla Sezione Prima, Capitolo IV “Fattori di rischio” del Prospetto. In particolare si richiama l’attenzione su quanto di seguito indicato:
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. Al fine di effettuare un corretto apprezzamento dell’investimento, gli investitori sono invitati a valutare attentamente le informazioni contenute nel Prospetto nel loro complesso e gli specifici fattori di rischio relativi all’Emittente ed al Gruppo ad esso facente capo, al settore di attività in cui questi operano, nonché agli strumenti finanziari offerti. Per una descrizione completa dei fattori di rischio si rinvia alla Sezione Prima, Capitolo 3, “Fattori di Rischio” del presente Prospetto Informativo. Nel presente paragrafo “Avvertenze per l’investitore” sono evidenziati alcuni rischi specifici che devono essere considerati dagli investitori al fine dell’apprezzamento dell’investimento.
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. Si invitano gli investitori a tenere in considerazione le seguenti informazioni, al fine di un migliore apprezzamento dell’investimento. L’operazione presenta i rischi tipici di un inve- stimento in titoli azionari.
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. In considerazione della situazione finanziaria del Gruppo Cobra, ed in particolare alle criticità connesse con la capacità dell'Emittente di proseguire regolarmente la propria attività nei dodici mesi successivi alla Data del Prospetto Informativo, sono riportate nel presente paragrafo "Avvertenze per l'Investitore" alcune informazioni ritenute importanti per gli investitori per comprendere il quadro di riferimento e la rischiosità dell'operazione. Gli investitori sono invitati a leggere attentamente le informazioni fornite del paragrafo "Avvertenze per l'Investitore" unitamente alle informazioni fornite nella Sezione I, Capitolo IV ("Fattori di Rischio") del Prospetto Informativo. Ai sensi del Regolamento (CE) 809/2004 e della definizione di capitale circolante – quale “mezzo mediante il quale l’Emittente ottiene le risorse liquide necessarie a soddisfare le obbligazioni che pervengono a scadenza” – contenuta nelle Raccomandazioni ESMA/2011/81, l’Emittente ritiene che alla Data del Prospetto Informativo il Gruppo non disponga di capitale circolante sufficiente per le proprie esigenze con riferimento ai 12 mesi successivi alla Data del Prospetto Informativo. Il management della Società prevede che al 31 dicembre 2011 i covenants finanziari previsti in taluni contratti di finanziamento sottoscritti dall'Emittente con Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. in data 20 settembre 2007, successivamente modificato, per Euro 23.000 migliaia e con Unicredit S.p.A. in data 22 ottobre 2008, successivamente modificato, per Euro 10.000 migliaia risulteranno non rispettati e, conseguentemente, le rate scadenti oltre il 31 dicembre 2011 (pari a circa Euro 20,1 milioni) diverrebbero immediatamente esigibili. Il fabbisogno di capitale circolante del Gruppo Cobra dei prossimi 12 mesi, al lordo dei flussi di cassa positivi, è stimato in circa Euro 13 milioni comprensivo di Euro 5 milioni relativi al rimborso delle rate in scadenza dei menzionati contratti di finanziamento assistiti da covenants finanziari. La Società ritiene che il Gruppo Cobra possa disporre di liquidità che consentano di coprire il fabbisogno di capitale circolante sino al 30 dicembre 2011, quanto precede tenendo conto che alla data del 14 novembre 2011 (i) la società controllata CSN, unitamente alle controllate di quest'ultima, ha disponibilità liquide per circa Euro 9,7 milioni da utilizzarsi nell'ambito dell'Area Servizi del Gruppo Cobra; e (ii) il Gruppo Cobra ha ulteriori disponbilità liquide per circa Eur...
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. Al fine di effettuare un corretto apprezzamento dell’investimento, gli investitori sono invitati a valutare attentamente le informazioni contenute nel Prospetto di Base e negli eventuali supplementi, ivi inclusi gli specifici fattori di rischio relativi all’Emittente, al settore di attività in cui operano, nonché relativi agli strumenti finanziari offerti, per una descrizione dei quali si veda rispettivamente il Capitolo 3.1 del Documento di Registrazione e il Capitolo 2 del presente Prospetto di Base. In particolare si richiama l’attenzione degli investitori su quanto di seguito indicato:
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. Di seguito si riportano le "Avvertenze per l'Investitore", le quali, per quanto riguarda quelle relative a UniCredit S.p.A., sono mutuate dal Documento di Registrazione approvato in data 9 febbraio 2017. Le avvertenze relative a UniCredit S.p.A. sono qui aggiornate alla luce degli esiti derivanti dalla conclusione dell'operazione di aumento di capitale. Al fine di effettuare un corretto apprezzamento dell’investimento, gli investitori sono invitati a valutare attentamente le informazioni contenute nel Documento di Registrazione, nel Prospetto di Base e nei loro eventuali supplementi ivi inclusi gli specifici fattori di rischio relativi all’Emittente, al settore di attività in cui esso opera, nonché agli strumenti finanziari offerti e/o quotati. Per una dettagliata indicazione dei fattori di rischio, si rinvia al Capitolo 3 (“Fattori di Rischio ed informazioni finanziarie selezionate”), Paragrafo 3.1 (“Fattori di rischio”) del Documento di Registrazione e alla Sezione III ("Informazioni sugli strumenti finanziari, l'Offerta e la Quotazione"), sezione “Fattori di Rischio” del Prospetto di Base. In particolare si richiama l’attenzione degli investitori su quanto di seguito indicato.
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. L’OPERAZIONE DESCRITTA NEL PRESENTE PROSPETTO DI QUOTAZIONE (“PROSPETTO DI QUOTAZIONE”) PRESENTA GLI ELEMENTI DI RISCHIO TIPICI DI UN INVESTIMENTO IN AZIONI. NEL PRENDERE UNA DECISIONE DI INVESTIMENTO, GLI INVESTITORI SONO INVITATI A VALUTARE GLI SPECIFICI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI A SORIN S.P.A. (“SORIN”, LA “SOCIETÀ”, LA “SOCIETÀ BENEFICIARIA” O L’“EMITTENTE”) E AL GRUPPO FACENTE CAPO ALL’EMITTENTE (IL “GRUPPO SORIN” O IL “GRUPPO”) NONCHÉ AL SETTORE DI ATTIVITÀ IN CUI ESSA OPERA. I FATTORI DI RISCHIO DESCRITTI NELLE “AVVERTENZE PER L’INVESTITORE” DEVONO ESSERE LETTI CONGIUNTAMENTE ALLE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL PROSPETTO DI QUOTAZIONE. I RINVII A SEZIONI, CAPITOLI E PARAGRAFI SI RIFERISCONO ALLE SEZIONI, CAPITOLI E PARAGRAFI DEL PROSPETTO DI QUOTAZIONE.
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE. Si invitano gli investitori a tenere in considerazione le seguenti informazioni sui profili di rischiosità del- l’Emittente e dell’operazione, al fine di un migliore apprezzamento dell’investimento