Rischio di Prezzo. L'investitore deve tener presente, nel caso in cui volesse vendere i Covered Warrant prima della scadenza, che il mercato dei Coverei Warrant è solitamente molto volatile. Inoltre il prezzo dei Coverei Warrant può essere influenzato da diverse variabili tra cui l'andamento del Sottostante, la volatilità, il tempo a scadenza. I Covered Warrant non conferiscono al Portatore alcun diritto alla consegna di titoli o di altri valori sottostanti, ma esclusivamente il diritto a ricevere, al momento dell’esercizio dell’opzione, il pagamento dell’Importo di Liquidazione. Parimenti, i Covered Warrant non danno diritto a percepire interessi o dividendi e quindi non danno alcun rendimento corrente. Conseguentemente, eventuali perdite di valore dei Covered Warrant non possono essere compensate con altri profitti derivanti da tali strumenti finanziari, ovvero dai Sottostanti. Il rischio di parziale o totale perdita del prezzo pagato per l’acquisto del Covered Warrant – comprese le eventuali spese sostenute – sussiste quindi anche indipendentemente dalla solidità finanziaria dell’emittente. L’Emittente non applica alcuna commissione di esercizio relativamente ai Covered Warrant. Tuttavia, i potenziali investitori nei Covered Warrant dovrebbero tener presente che l’intermediario scelto per la negoziazione/esercizio potrebbe applicare commissioni di esercizio e/o di negoziazione. Conseguentemente, in tutti i casi in cui l’Importo di Liquidazione risulti inferiore alle commissioni di negoziazione e/o di esercizio applicate dall’intermediario, l’esercizio dei Covered Warrant risulterà antieconomico per l’investitore. Casi di questo genere, in cui l’investitore non ha alcun interesse pratico all’esercizio dei Covered Warrant, attengono a rapporti giuridici tra soggetti estranei all’emittente, rispetto ai quali lo stesso è terzo e sui quale non può in alcun modo influire. Ove l'Euribor non venga più calcolato a cura dell'European Banking Federation, ma da altro ente che abbia all’uopo sostituito l'European Banking Federation, l'Importo di Liquidazione sarà calcolato sulla base del Livello di Riferimento dell'Euribor come determinato e pubblicato da tale ente sostitutivo, ed ogni riferimento, contenuto nel Regolamento, relativo all'European Banking Federation, verrà riferito, se il contesto lo consente, a tale ente sostitutivo. Ove l'Euribor non sia più rilevato e pubblicato da alcuno, ovvero ove non sia possibile per qualsiasi motivo determinare l'Euribor ad un Giorno di Riliev...
Rischio di Prezzo. Rischio che si manifesta quando, a parità di tutte le altre condizioni, il valore di mercato dell’investimento è sensibile all'andamento dei mercati azionari.
Rischio di Prezzo. All’emissione, il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni potrà essere (i) comprensivo di commissioni (commissioni implicite) ovvero (ii) maggiorato di commissioni (commissioni esplicite) inerenti la strutturazione e/o altri oneri aggiuntivi che ove applicabili sono indicati nelle Condizioni Definitive (al riguardo, si veda quanto dettagliatamente illustrato al punto 4 delle presenti Condizioni Definitive). Tali commissioni debbono essere attentamente considerate dall'investitore nel valutare l'investimento nelle Obbligazioni. In particolare, qualora il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni sia comprensivo di commissioni implicite, nel caso in cui gli investitori decidessero di vendere le Obbligazioni nel periodo immediatamente successivo alla Data di Emissione, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni ed il ricavo di tale vendita potrebbe pertanto essere inferiore anche in maniera significativa all’importo inizialmente investito. Tali commissioni implicite determinano, infatti, una immediata riduzione del prezzo di mercato rispetto a quello di emissione, fin dal momento immediatamente successivo all'emissione. Si noti, inoltre, che, durante la vita delle Obbligazioni, il valore di mercato delle Obbligazioni subisce l'influenza di numerosi fattori, talora imprevedibili e al di fuori del controllo dell’Emittente, quali ad es. la volatilità dei mercati azionari, l’andamento dei tassi d’interesse, il merito di credito dell'Emittente, l’andamento dei Parametri di Riferimento, ecc. Conseguentemente, qualora gli investitori decidessero di vendere le Obbligazioni prima della scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di acquisto delle Obbligazioni ed il ricavo di tale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all’importo inizialmente investito. Al riguardo, si veda anche quanto illustrato al paragrafo RISCHIO DI DETERIORAMENTO DEL MERITO DEL CREDITO DELL'EMITTENTE, al paragrafo RISCHIO DI VARIAZIONE DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTO ed al paragrafo RISCHIO DI XXXXX.
Rischio di Prezzo. Il Gruppo non risulta esposto al rischio di prezzo.
Rischio di Prezzo. INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Rischio di Prezzo. Qualora gli investitori decidano di vendere le Obbligazioni Convertibili prima della scadenza, potrebbero ricavare un importo inferiore al Valore Nominale delle Obbligazioni Convertibili. Il valore di mercato delle Obbligazioni Convertibili subisce infatti l'influenza di diversi fattori, tra cui il prezzo di mercato delle Azioni BPER, la relativa volatilità, la fluttuazione dei tassi di interesse di mercato ed il merito di credito dell'Emittente. In particolare, un aumento dei tassi di interesse può comportare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni. Similmente, ad una variazione negativa del merito creditizio dell'Emittente corrisponde generalmente una diminuzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni Convertibili. Il rischio è tanto maggiore quanto più lunga è la vita residua a scadenza del titolo e quanto minore è il valore delle cedole. Si segnala, inoltre, che data la natura complessa dello strumento, è possibile che la componente derivativa sia valutata dagli operatori di mercato diversamente dalla valutazione effettuata dall’Emittente al momento dell’emissione.
Rischio di Prezzo. Rischio di variazione del prezzo connesso a fattori relativi alle caratteristiche delle Obbligazioni
Rischio di Prezzo. Il valore dei Certificati dipende in misura significativa dall'andamento del Sottostante al quale i Certificati sono correlati, nonché da altri fattori, quali, in particolare, la volatilità del Sottostante, il valore della Barriera, il livello dei tassi di interesse del mercato monetario, i dividendi attesi (in caso di Sottostante costituito da azioni o indici azionari). Si rappresenta che il Prezzo di Emissione dei Certificati potrà comprendere commissioni di collocamento e/o di strutturazione e/o altri oneri aggiuntivi. Al riguardo, si rinvia al Paragrafo
Rischio di Prezzo. L'investitore deve tener presente che, nel caso in cui volesse vendere i Covered Warrant prima della scadenza, il mercato dei Covered Warrant è solitamente molto volatile. Inoltre il prezzo dei Covered Warrant può essere influenzato da diverse variabili tra cui l'andamento del Sottostante, la volatilità, il tempo a scadenza.
Rischio di Prezzo. L’investimento nelle Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa comporta gli elementi di rischio propri di un inve- stimento in titoli obbligazionari a tasso fisso.