Common use of RISCO Clause in Contracts

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São gerados relatórios de risco em base diária, separados por classes de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre o fundo (nome, benchmark, tipo de mandato); indicadores de risco de mercado, tais como V@R, Tracking Error, Benchmark-V@R e Stress Testing, e Liquidez; exposição por classe de ativos; rentabilidade absoluta e relativa. Estes relatórios diários são enviados para a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer local, bem como para área de risco central do grupo BNP Paribas, localizada em Paris (matriz). A análise é responsabilidade da área de risco local. 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. O Processo de seleção de ativos de crédito privado é interno, e também conta com um fórum de discussão e aprovação próprio: o Comitê de Crédito da BNPP AM Brasil. A Equipe de Análise de Crédito conta com dois analistas dedicados, que estão em contato direto com os emissores e originadores de ativos de crédito. Após avaliação do crédito e havendo interesse na compra dos títulos em função da remuneração, risco e prazo da emissão, convocam o Comitê de Crédito para discussão e decisão sobre aprovação. A área de Análise de Crédito elabora um relatório sobre o emissor e atribui um “rating interno” para a emissão, de acordo com a escala padrão de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte do relatório, o “background check” do emissor, feito pela área de Compliance e a opinião do Jurídico nos casos de operações estruturadas e/ou com garantias. No caso específico de bancos, a cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação dos limites e prazos máximos para a aquisição de títulos emitidos por estas instituições, o “Comitê Trimestral de Bancos”. Para os créditos não financeiros é feito monitoramento trimestral (Relatório Trimestral de Monitoramento de Covenants Financeiros) com objetivo de afirmar a qualidade do crédito. Além disso, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscado). Os porcentuais de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com a qualidade. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 2 – 20%; rating 3 e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%. Por fim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo de exposição em Reais (R$) que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida do Grupo do emissor: emissores com rating de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 e 6: até 6% da dívida consolidada e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês de Crédito:

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx XxxxEm fevereiro de 2021, o analista Xxxxx Xxxxx se juntou à equipe de risco. 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São gerados Em relação ao Risco de Mercado, são emitidos relatórios de risco todos os fundos em base diáriafrequência mensal e para alguns fundos os relatórios são divulgados diariamente. Nos relatórios contém o cálculo do VaR (Value at Risk), separados por classes de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre o fundo (nome, benchmark, tipo de mandato); indicadores de risco de mercado, tais como V@RStress Test, Tracking Error, Benchmark-V@R DIV01 e Stress TestingExpected Shortfall. Fazendo referência ao Risco de Liquidez, os relatórios são disponibilizados semanalmente e neles são divulgados os Índices de Liquidez; exposição por classe , que é a relação entre os ativos líquidos e a estimativa de ativos; rentabilidade absoluta saídas de recursos em cada fundo sob gestão, além do percentual de zeragem em relação ao patrimônio líquido para os vértices de 1, 5, 21, 42, 63, 126 e relativa. Estes relatórios diários são enviados para a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer local, bem como para área de risco central do grupo BNP Paribas, localizada em Paris (matriz). A análise é responsabilidade da área de risco local252 dias úteis. 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. O Processo Atualmente a gestora não possui fundos cuja estratégia envolva investimentos em ativos de 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e quais os critérios utilizados (análise de seleção de ativos de crédito privado é internoformalização, e também conta com um fórum de discussão e aprovação próprio: o Comitê de Crédito execução, etc)? Há reavaliação periódica da BNPP AM Brasil. A Equipe de Análise de Crédito conta com dois analistas dedicados, que estão em contato direto com os emissores e originadores de ativos de crédito. Após avaliação qualidade do crédito e havendo interesse de suas garantias? Qual sua periodicidade? 9.5 As questões e riscos ASG – ambientais, sociais e de governança corporativa – são considerados na compra análise de risco de crédito? (Exemplos: perda de licença ambiental, corrupção, envolvimento em casos de trabalho escravo ou infantil, etc.). Vide resposta 6.2. 9.6 A gestora, independentemente do critério de apreçamento, possui algum procedimento ou estratégia no caso da iminência ou ocorrência de eventos de inadimplência? Descreva. Não aplicável. 9.7 A instituição possui área de tecnologia da informação própria? Caso afirmativo, detalhar as atividades atuais, organograma e a qualificação dos títulos em função da remuneraçãoprofissionais. Xxx, risco a gestora conta uma Squad própria, com 09 pessoas dedicadas e prazo da emissãouma metodologia de trabalho única. O time é composto por 03 Squad Leads e 06 Development Team, convocam conforme descrição abaixo: Product Manager: Responsável por criar a visão do Produto, fazendo o Comitê relacionamento entre time técnico e negócios. Prioriza as iniciativas do que é valoroso para o usuário e comunica resultados alcançados. Tech Lead: Referência técnica para o time, é responsável por representar os desenvolvedores e viabilizar as soluções técnicas priorizadas pelo Product Manager. Product Designer: Responsável pela jornada do usuário, garante que a Squad elabore a melhor experiência para seus stakeholders através do desenvolvimento de Crédito interfaces, testes de usabilidade e pesquisas com usuários. Desenvolvedores Front-End: Responsáveis por construir interfaces do usuário elaborada pelo Product Design. Desenvolvedores Back-End: Responsáveis por levar as regras de negócios detalhadas pelo Product Manager para discussão seu ambiente de programação, garantindo códigos com segurança e decisão sobre aprovaçãoqualidade de testes. A área metodologia de Análise de Crédito elabora um relatório sobre o emissor e atribui um “rating interno” para a emissão, de acordo com a escala padrão trabalho é orientada ao modelo de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte do relatórioScrum”, o “background check” do emissor, feito pela área com ciclos de Compliance e a opinião do Jurídico nos casos de operações estruturadas e/ou com garantias. No caso específico de bancos, entrega a cada 3 meses 2 semanas. O objetivo principal é convocado um comitê específico para avaliação dos limites atender a visão estratégica da XP Asset Management através da automatização de processos e prazos máximos para a aquisição inovações de títulos emitidos por estas instituições, o “Comitê Trimestral de Bancos”. Para os créditos não financeiros é feito monitoramento trimestral (Relatório Trimestral de Monitoramento de Covenants Financeiros) com objetivo de afirmar a qualidade do créditoprodutos. Além disso, mensalmente é elaborado a Squad conta com o Relatório Mensal suporte do time de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscado). Os porcentuais de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com a qualidade. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 2 – 20%; rating 3 e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%. Por fim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo de exposição em Reais (R$) que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida infraestrutura do Grupo do emissor: emissores com rating XP Inc., garantindo funcionamento dos servidores, monitoramento de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 aplicações, proteção contra invasões, e 6: até 6% da dívida consolidada e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês provisionamento de Crédito:novos ambientes para escalar os produtos.

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 Entrada do sócio Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx em substituição ao sócio Xxxxxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxcomo o responsável por Risco. 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São gerados relatórios de risco em base diáriadas carteiras diariamente. Esses relatórios contêm dentre outras as seguintes métricas de risco: VaR, separados por classes de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre o fundo (nomeStress, benchmarkexposição, tipo de mandato); indicadores de risco de mercadovolatilidade, tais como V@R, Tracking Error, Benchmark-V@R e Stress Testing, e Liquidez; exposição por classe de ativos; rentabilidade absoluta e relativa. Estes relatórios diários são enviados para a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer local, bem como para área de risco central do grupo BNP Paribas, localizada em Paris (matriz). A análise é responsabilidade da área de risco localdraw down. 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e quais os critérios utilizados (análise de formalização, execução, etc)? Há reavaliação periódica da qualidade do crédito e de suas garantias? Qual sua periodicidade? 9.5 As questões e riscos ASG – ambientais, sociais e de governança corporativa – são considerados na análise de risco de crédito? (Exemplos: perda de licença ambiental, corrupção, envolvimento em casos de trabalho escravo ou infantil, etc.). O Processo de seleção de ativos A análise de crédito privado é internodesenvolvida leva em conta fatores de risco ASG, pois esses se refletem em riscos de negócio tais como descontinuidade de negócio, passivos contingentes e qualidade da alocação de capital. 9.6 A gestora, independentemente do critério de apreçamento, possui algum procedimento ou estratégia no caso da iminência ou ocorrência de eventos de inadimplência? Descreva. Caso a caso a gestora tomará as medidas que julgar cabíveis no sentido de maximizar o resultado econômico para os cotistas de seus fundos, incluindo a venda do ativo, participação de processo de recuperação judicial, execução de garantias e quaisquer outras medidas cabíveis e permitidas pela legislação vigente 9.7 A instituição possui área de tecnologia da informação própria? Caso afirmativo, detalhar as atividades atuais, organograma e a qualificação dos profissionais. Sim, a empresa tem uma diretoria de tecnologia, composta pelo Diretor Xxxxxx Xxxxxxx que possui mais de 20 anos de experiência com Tecnologia com passagens pelo FGC, Banco Carrefour, e também outras empresas de renome. Além do diretor a área conta com um fórum analista e três desenvolvedores terceirizados. Atualmente a área de discussão tecnologia está envolvida em diversos projetos: - Reorganização de todo o Banco de dados da Constância; - Implementando a infraestrutura para o projeto de HFT da Constância; - Modernização do modelo de fatores de Risco; - Implantação de um barramento de serviço capaz de atender demandas internas e aprovação próprio: o Comitê externas para consumo e disponibilidade de Crédito da BNPP AM Brasildados; - Modernização do BI; - Automatização dos Dashboards 9.8 Descreva os procedimentos de verificação de ordens executadas e de checagem das posições das carteiras. A Equipe empresa utiliza um sistema de Análise pre trade compliance que tem capacidade de Crédito conta com dois analistas dedicadosbarrar qualquer ordem que extrapole os limites internos e regulatórios dos fundos. As ordens são alocadas pelo preço médio já na execução delas, que estão em contato direto com os emissores conforme critérios pré determinados. Utilizamos um sistema internacional de grande reputação, utilizado por grandes gestoras no mundo, chamado Enfusion. Utilizamos a corretora Xxxxxxxx como carrying broker, diminuindo consideravelmente qualquer risco operacional e originadores de ativos de créditocontraparte. Após avaliação do crédito e havendo interesse na compra dos títulos em função da remuneração, risco e prazo da emissão, convocam o Comitê de Crédito para discussão e decisão sobre aprovaçãoAs ordens são inseridas eletronicamente no sistema Phibra. A área operacional compara essas ordens com o que é enviado pelas corretoras ao final do dia e corrige qualquer divergência, seja ajustando erros do trader, seja devolvendo ordens não executadas. O mesmo backoffice é o responsável por checar as carteiras disponibilizadas diariamente pelo administrador em busca de Análise possíveis divergências 9.9 Existe sistema de Crédito elabora um relatório sobre gravação de ligações telefônicas? Em caso positivo, qual a política de escuta das gravações? 9.10 Descreva os procedimentos de back-up e redundância de informações, desktops e servidores (para back-up, cite especificamente a periodicidade, local e prazo de armazenamento). A Constância possui 2 (duas) estruturas de backups feitos de maneira incremental, onde apenas os arquivos novos ou modificados desde o emissor e atribui um “rating interno” último backup são transmitidos. Neste modelo, o espaço necessário para a emissãoarmazenamento dos arquivos é menor com rápido tempo de execução. Na primeira estrutura, o backup é feito diariamente as 22:00h, de acordo maneira automática, na rede em mídia específica para este objetivo, mantendo o histórico de uma semana de dados armazenados e com a escala padrão retenção de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo5 anos, com este procedimento garantimos rápida recuperação em caso de desastre no equipamento local. Também fazem parte do relatórioO teste deste backup é feito mensalmente. Na segunda estrutura, o “background check” backup é feito automaticamente em um site externo com manutenção do emissorhistórico de dados por versões através do serviço de Backup da Azure, feito pela área garantindo a continuidade dos negócios em caso de Compliance desastre do ambiente. A Constância aplica o modelo MultiCloud (IBM, AWS e AZURE) garantindo assim a opinião do Jurídico replicação dos dados com alta performance e eficiência operacional, além da replicação entre Clouds são realizados Backups diários de todos os dados armazenados nas Clouds. A infra de servidores é composta por ambientes contratados nos casos modelos de operações estruturadas e/ou com garantiasBuilding Block, Baremetal, Servidores Virtuais, SAS e PAS. No caso específico A Constância possui redundância de bancos3 links distintos de acesso a internet contratados através das Operadoras (Algar, a cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação dos limites Mundivox e prazos máximos para a aquisição de títulos emitidos por estas instituições, o “Comitê Trimestral de Bancos”Vivo). Para o Plano de Continuidade de Negócios aplicamos o conceito de mobilidade total onde todos os créditos não financeiros dados são armazenados de forma centralizada e replicados em 3 (Três) Clouds (IBM, AWS e AZURE) sendo acessados através de dispositivos móveis e portáteis, por questões de segurança e disponibilidade nenhum dado fica armazenado no dispositivo, somente em servidores na Cloud. Temos ainda outro processo de contingência de acesso ao site externo através de login e senha, onde são baixadas as pastas e arquivos necessários. O teste deste backup é feito monitoramento trimestral mensalmente, realizando-se a rotina de operação e controle prevista no processo padrão. Todos os dados relativos à atividade da empresa são armazenados no servidor de dados para garantir a execução dos backups. Possuímos Desktop, Notebook e Servidor na modalidade Standby para pronto uso caso necessário. 9.11 Descreva a política de controle de acesso ao Data Center (Relatório Trimestral físico e lógico) O rack que acomoda os servidores internos é trancado e acessado somente por pessoas autorizadas com controle por biometria. O acesso lógico a nossa rede interna requer a criação de Monitoramento um usuário e respectiva senha (contendo políticas de Covenants Financeiros) com objetivo de afirmar a qualidade do crédito. Além disso, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscadoexpiração). A criação de usuários requer aprovação de um diretor. Existem hierarquias diferentes de acesso por usuário. Os porcentuais dados principais estão alocados em repositórios replicados nas Clouds IBM, AWS e AZURE sem acesso físico e com acesso logico controlado por perfil, contendo robustas métricas de alocação segurança, MFA, segregação de acesso controlado por crédito aumentam proporcionalmente segmentação específica de rede e com criptografia. 9.12 Descreva o parque tecnológico atual da instituição. Citar no-breaks, capacidade dos servidores, links de internet e telefonia etc. A estrutura da Constância é composta por: Servidores - 1 Servidor 210-ALNH-43KV#730.. SERVIDOR DELL POWEREDGE R740/INTEL 4114, 2X RAM 64GB, 6X HD 1.2TB, DVD/-RW, OME SERVER CONFIG MGMT (AD, DHCP, DNS, Servidor de arquivos) - 1 Servidor HPE ProLiant DL380P G8 2x Processadores Xeon E5-2650 - 8C; 256GB Memória DDR3; 3x Discos 600GB SAS 10k; Smart Array P420I; 4x Rede Ethernet Gigabit Rj45: 10/100/1000; 2x Fontes redundantes 460w. - 1 Servidor HPE ProLiant DL380 G9 2x Processadores Xeon E5-2680 V4 2,4 Ghz – 35 Mb Cache - 14C; 512 Gb Memória Ram DDR4; 3x Discos 600GB SAS 10k; 1x Controladora HP P822 SAS; 1x Backplane para 04 Discos Hot Swap; 4x Rede Ethernet Gigabit Rj45: 10/100/1000; 2x Fontes redundantes 800w; - 1 Servidor - Xeon SixCore + 32Gb RAM + 2HD 4 Tb (Backup) - 1 Storace de Backup 12 TB Desktops 24 desktops todos Dell SSD, sendo 1 deles de contingência. Laptops 24 laptops, sendo 1 deles de contingência. No-break No-break 6 Kva central com capacidade para 1 hora e meia para todas as máquinas. No-Break 1.5 Kva para o rack dos servidores para 1 hora e meia. O Prédio onde fica a qualidadeConstância possui gerador para todas as áreas. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating Wifi 4 - Wifi AP Unifi WIFI U6-LR Gerenciador do UCKP UNIFI Rede CONSTANCIA-GUEST exclusiva para visitantes sem acesso à rede local. Links Temos 3 links de ativos internet: Link dedicado Mundivox 500 Mb Link dedicado algar 200 MB Link Vivo fibra de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 600 Mb Infra de rede 4 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos Switch Pro 48 PoE Unifi com link de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 10 GB Firewall 2 – 20%; rating 3 Firewall Sophos XGS2100 Telefonia Sistema de telefonia PABX Cloud IPFORCE com gravação no cloud. Back-up - Backup em Disco Externo -Rotina de Backup diário (DFS) - Microsoft Azure Backup (dos arquivos) 9.13 A gestora possui filtro de e-mail, firewall e 4sistemas de antivírus? A Constância opera com os seguintes sistemas: 15%; rating 5 Email - Email Externo Exchange - Office 365 com filtros de Antispam e 6: 10% Antivirus Rede - Rede Gigabit - Firewall Sophos UTM com Loadbalance - VPN - Segmentação física e rating 7: 5%. Por fimlógica Antivirus - Sophos Protection NDR (Network Detection and Response) - NAV (Network Analysis and Visibility) - Lumu 9.14 São realizados testes periódicos para verificação de segurança e integridade de sistemas? Com que frequência? Sim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo de exposição em Reais (R$) que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida do Grupo do emissor: emissores com rating de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 e 6: até 6% da dívida consolidada e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês de Crédito:são realizados bimestralmente.

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx XxxxContratação de um novo Analista Sênior de Risco em 2021 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São gerados Os relatórios de risco Risco de Mercado, cujos dados permitem a análise de exposição e sensibilidade dos fundos aos fatores de risco, e de Liquidez, cujo objetivo é assegurar e antecipar a capacidade financeira do fundo de honrar seus compromissos junto aos cotistas, são gerados em base diária, separados por classes de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre o fundo (nome, benchmark, tipo de mandato); indicadores relatório de risco operacional é gerado anualmente, contendo todos os registros e evidências de mercado, tais como V@R, Tracking Error, Benchmark-V@R controles internos e Stress Testing, e Liquidez; exposição por classe de ativos; rentabilidade absoluta e relativa. Estes relatórios diários são enviados para a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer local, bem como para área de risco central do grupo BNP Paribas, localizada em Paris (matriz). A análise é responsabilidade da área de risco local.requeridos 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e quais os critérios utilizados (análise de formalização, execução, etc)? Há reavaliação periódica da qualidade do crédito e de suas garantias? Qual sua periodicidade? Xxx, as garantias são analisadas no momento da aquisição do ativo e seguem em monitoramento periódico. Em todos os casos, a formalização das garantias é analisada pela Equipe de Crédito e quanto necessário solicitamos também a verificação do Jurídico. As reavaliações são definidas de acordo com cada ativo, porém minimamente será realizada na divulgação das demonstrações financeiras do emissor. 9.5 As questões e riscos ASG – ambientais, sociais e de governança corporativa – são considerados na análise de risco de crédito? (Exemplos: perda de licença ambiental, corrupção, envolvimento em casos de trabalho escravo ou infantil, etc.). Sim, em linha com a Política de ASG da MAG Investimentos, previamente à aquisição de um ativo de um novo emissor de crédito, é realizada uma análise pela equipe, onde são consideradas as questões de lavagem de dinheiro, corrupção, envolvimento com trabalho escravo e crimes ambientais. As pesquisas são feitas no sistema Riskomey, da AML Consulting, no google, e em sites específicos como IBAMA, lista suja de trabalho escravo, etc. 9.6 A gestora, independentemente do critério de apreçamento, possui algum procedimento ou estratégia no caso da iminência ou ocorrência de eventos de inadimplência? Descreva. Na iminência de inadimplência de determinado ativo de crédito, os membros do Comitê de Crédito se reúnem e avaliam as questões fundamentalistas do emissor, monitorando sua saúde financeira e condições de liquidez/solvência. O Processo de seleção de ativos de crédito privado é interno, cenário será discutido e também conta com um fórum de discussão e aprovação próprio: a ação a ser tomada deverá ser aprovada por maioria simples dos participantes. É possível ainda que o Comitê de Crédito opte pela retirada do ativo da BNPP AM Brasilcarteira/fundo, situação em que serão empregados os melhores esforços para realizar as operações de forma a minimizar os impactos negativos dos títulos e consequentemente dos veículos investidos. Da mesma forma, existe a possibilidade de que a empresa emissora de um título integrante da carteira/fundo tenha falência decretada ou anuncie que não terá condições de arcar com suas dívidas (default). Nesse caso, a recuperação de parte dos recursos depende de trâmites legais, que serão acompanhados pela Equipe de Crédito com apoio do Jurídico. 9.7 A instituição possui área de tecnologia da informação própria? Caso afirmativo, detalhar as atividades atuais, organograma e a qualificação dos profissionais. A Equipe de Análise de Crédito conta com dois analistas dedicados, que estão em contato direto com os emissores e originadores de ativos de crédito. Após avaliação do crédito e havendo interesse na compra dos títulos em função da remuneração, risco e prazo da emissão, convocam o Comitê de Crédito para discussão e decisão sobre aprovação. A empresa utiliza a área de Análise de Crédito elabora um relatório sobre o emissor e atribui um “rating interno” para a emissão, de acordo com a escala padrão de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte do relatório, o “background check” do emissor, feito pela área de Compliance e a opinião do Jurídico nos casos de operações estruturadas e/ou com garantias. No caso específico de bancos, a cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação dos limites e prazos máximos para a aquisição de títulos emitidos por estas instituições, o “Comitê Trimestral de Bancos”. Para os créditos não financeiros é feito monitoramento trimestral (Relatório Trimestral de Monitoramento de Covenants Financeiros) com objetivo de afirmar a qualidade do crédito. Além disso, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscado). Os porcentuais de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com a qualidade. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 2 – 20%; rating 3 e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%. Por fim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo de exposição em Reais (R$) que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida tecnologia do Grupo do emissor: emissores com rating MAG. 9.8 Descreva os procedimentos de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 verificação de ordens executadas e 6: até 6% da dívida consolidada de checagem das posições das carteiras. As notas das operações executadas são enviadas para o administrador fiduciário e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês de Crédito:boletadas em sistema

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 • Em janeiro de 2023, os srs. Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxx e Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx deixaram a gerência de Risco da Bradesco Asset e o cargo foi assumido pelo sr. Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx XxxxXxxxxxx, em março de 2023; • Aprimoramentos relevantes no Controle de Risco de Liquidez, Concentração e Turnover. 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São gerados • Risco de Mercado: dada a grande diversidade de fundos e de estratégias são elaborados relatórios de risco em base diáriaespecíficos para cada tipo fundo. Tais relatórios contemplam os parâmetros de governança como os limites de risco, separados por classes de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre o fundo (nome, benchmark, tipo de mandato); indicadores de risco VaR, BVar, diversos cenários de mercado, tais como V@R, Tracking Error, Benchmark-V@R Stress e Stress Testing, e Liquidez; exposição por classe análises de ativos; rentabilidade absoluta e relativasensibilidade. Estes Os relatórios diários são enviados para toda a equipe local de investimentosBradesco Asset, CEO localinclusive Diretoria, Compliance Officer local, bem como para diariamente. Os resultados são analisados pela área de risco central do grupo BNP Paribasrisco, localizada em Paris (matriz)a qual pode gerar ações caso ocorra alguma extrapolação dos limites de risco. A análise é responsabilidade da área • Risco de Liquidez: a avaliação de risco localde liquidez incorpora uma profunda avaliação do passivo, possibilitando estimativas mais robustas e precisas sobre o stress do passivo. As avalições de liquidez são feitas diariamente. 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. O Processo . 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e quais os critérios utilizados (análise de seleção de ativos de crédito privado é internoformalização, e também conta com um fórum de discussão e aprovação próprio: o Comitê de Crédito execução, etc)? Há reavaliação periódica da BNPP AM Brasil. A Equipe de Análise de Crédito conta com dois analistas dedicados, que estão em contato direto com os emissores e originadores de ativos de crédito. Após avaliação qualidade do crédito e havendo interesse de suas garantias? Qual sua periodicidade? Sim, há reavaliação periódica diariamente através do sistema de enquadramento. São analisadas 9.5 As questões e riscos ASG – ambientais, sociais e de governança corporativa – são considerados na compra dos títulos análise de risco de crédito? (Exemplos: perda de licença ambiental, corrupção, envolvimento em função da remuneraçãocasos de trabalho escravo ou infantil, etc.). Este documento foi assinado digitalmente por Xxxxx Xxxxxx Xxxx Xx Xxxxx Xxxxxx e Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx. Para verificar as assinaturas vá ao site xxxxx://xxxxxxxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx:000 e utilize o código 8C47-53D5-E7A8-DD31. Xxx, a Bradesco Asset incorpora os critérios ambientais, sociais e de governança no processo de tomada de decisão na análise de risco e crédito. Destacamos que as questões ESG são consideradas de forma transversal ao processo de análise e gestão de ativos, sob a perspectiva de avaliação de riscos relevantes ao desempenho de curto, médio e longo prazo da emissãoe identificação de oportunidades de negócio e vantagens competitivas, convocam considerando, entre outros, os seguintes aspectos: • Cumprimento legal; • Situações de corrupção e conflito de interesse; • Transparência e prestação de contas; • Respeito aos direitos humanos e trabalhistas, • Impacto sobre o Comitê de Crédito para discussão meio ambiente e decisão sobre aprovaçãomudanças climáticas. A área Bradesco Asset possui uma metodologia ESG própria. O rating ESG utilizado pela Bradesco Asset divide-se em dimensões ambientais, sociais e de Análise de Crédito elabora um relatório sobre o emissor e atribui um “rating interno” para a emissão, de acordo com a escala padrão de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte do relatório, o “background check” do emissor, feito pela área de Compliance e a opinião do Jurídico nos casos de operações estruturadas e/ou com garantias. No caso específico de bancos, a cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação dos limites e prazos máximos para a aquisição de títulos emitidos por estas instituições, o “Comitê Trimestral de Bancos”governança. Para os créditos não financeiros aspectos ambientais verificamos temas como mudanças climáticas, impacto sobre o meio ambiente, entre outros aspectos. Utilizamos também outros critérios de dimensões ambientais que estão descritos nos documentos de uso interno da Bradesco Asset sobre o tema. 9.6 A gestora, independentemente do critério de apreçamento, possui algum procedimento ou estratégia no caso da iminência ou ocorrência de eventos de inadimplência? Descreva. Xxx, a gestora realiza um acompanhamento de ativos inadimplentes. O acompanhamento é feito monitoramento trimestral (Relatório Trimestral conjuntamente pelas equipes de Monitoramento gestão e pesquisa de Covenants Financeiros) crédito, com objetivo de afirmar a qualidade o apoio do crédito. Além disso, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscado)departamento jurídico. Os porcentuais casos são apresentados periodicamente nos comitês internos da Bradesco Asset para a atualização e discussão. O acompanhamento é feito com base nos demonstrativos contábeis divulgados pelo emissor, garantidor e controlador, projeção de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com fluxo de caixa atualizada à nova situação da companhia, cálculo do valor de liquidação de ativos, e avaliação da expectativa de venda e transferência do emissor a qualidade. Para fundos um novo controlador, dentre outros métodos que não tenham se façam necessários considerando a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos de emissão especificidade do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 2 – 20%; rating 3 e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%ativo. Por fimmeio dessa avaliação, para as equipes encontram a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi melhor estimativa da expectativa de recuperação do ativo, e mandatos semelhantes)a equipe de gestão pode dar início à tentativa de negociação do ativo comparando o valor de marcação nas carteiras à expectativa de recuperação. 9.7 A instituição possui área de tecnologia da informação própria? Caso afirmativo, os limites individuais são: 20% para ratings 1 detalhar as atividades atuais, organograma e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7a qualificação dos profissionais. Sim, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo a Bradesco Asset possui uma área de exposição em Reais (R$) Tecnologia própria que não pode ser superior auxilia a 20% do total da emissão para ratings gestão de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida do Grupo do emissor: emissores com rating de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 e 6: até 6% da dívida consolidada e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês de Crédito:continuidade

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 Em 2016, Xxxxxx Xxxxxx foi Contrata pela Instituição e assumiu a responsabilidade de toda estrutura de Riscos e Controles da Administradora. Ainda em 2016, foi contratada a Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx, responsável pela atividade de Compliance de Fundos. Xxxxxx Xxxx também compôs a equipe em 2016, responsável para tocar a área de Risco de Mercado e Pricing. Em 2020, Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxfoi contratado pela Instituição e assumiu a responsabilidade da área de Riscos e Precificação 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São Diariamente são gerados relatórios de Risco que monitoram o nível de Risco dos Fundos administrados pelo BNP, frente aos limites pré estabelecidos, assim como o aumento em relação ao nível de risco do dia anterior. Adicionalmente, mensalmente são criados relatórios específicos de Risco e Posição de Carteiras para os clientes. Para Enquadramento, diariamente são gerados arquivos por fundos com a análise de todas as regras e limites legais e em base diária, separados por classes de fundosAtendimento aos regulamentos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre o fundo (nomeAdministrador mantem comunicação direta com os Gestores dos Fundos, benchmarkquando, tipo de mandato); indicadores de risco de mercadoem seus monitoramentos aos processos do Gestor, tais como V@R, Tracking Error, Benchmark-V@R e Stress Testing, e Liquidez; exposição por classe de ativos; rentabilidade absoluta e relativa. Estes relatórios diários são enviados para a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer local, bem como para área de risco central do grupo BNP Paribas, localizada em Paris (matriz). A análise é responsabilidade da área de risco localapure alguma inconsistência. 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. O Processo de seleção de ativos de crédito privado é interno, e também conta com um fórum de discussão e aprovação próprio: Os gestores são obrigados a informar o Comitê de Crédito da BNPP AM Brasil. A Equipe de Análise de Crédito conta com dois analistas dedicados, que estão administrador em contato direto com os emissores e originadores de ativos no mínimo 4 dias uteis o ativo de crédito. Após avaliação 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e quais os critérios utilizados (análise de formalização, execução, etc)? Há reavaliação periódica da qualidade do crédito e havendo interesse de suas garantias? Qual sua periodicidade? 9.5 As questões e riscos ASG – ambientais, sociais e de governança corporativa – são considerados na compra dos títulos análise de risco de crédito? (Exemplos: perda de licença ambiental, corrupção, envolvimento em função casos de trabalho escravo ou infantil, etc.). N/A – pois estamos respondendo como “Administrador Fiduciário”, e não Gestor de FUNDO. 9.6 A gestora, independentemente do critério de apreçamento, possui algum procedimento ou estratégia no caso da remuneraçãoiminência ou ocorrência de eventos de inadimplência? Descreva. N/A – pois estamos respondendo como “Administrador Fiduciário”, risco e prazo da emissão, convocam o Comitê não Gestor de Crédito para discussão e decisão sobre aprovação. FUNDO. 9.7 A instituição possui área de Análise de Crédito elabora um relatório sobre o emissor e atribui um “rating interno” para a emissãotecnologia da informação própria? Caso afirmativo, de acordo com a escala padrão de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte do relatóriodetalhar as atividades atuais, o “background check” do emissor, feito pela área de Compliance organograma e a opinião do Jurídico nos casos de operações estruturadas e/ou com garantias. No caso específico de bancos, a cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação qualificação dos limites e prazos máximos para a aquisição de títulos emitidos por estas instituições, o “Comitê Trimestral de Bancos”. Para os créditos não financeiros é feito monitoramento trimestral (Relatório Trimestral de Monitoramento de Covenants Financeiros) com objetivo de afirmar a qualidade do crédito. Além disso, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscado). Os porcentuais de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com a qualidade. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 2 – 20%; rating 3 e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%. Por fim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo de exposição em Reais (R$) que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida do Grupo do emissor: emissores com rating de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 e 6: até 6% da dívida consolidada e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês de Crédito:profissionais.

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 Em mês 09/2017, Xxxx Xxxx Xxxxx assumiu a posição de Head de Riscos da Xxxxx Xxxxx. Houve a saída em 08/2021 de Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxx, responsável por Enquadramento Fundos/Due Diligence, para desenvolver outra função dentro do Grupo Safra e saída de Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx XxxxXxxxxxx, que ocupava a posição de Superintendente Executivo em mês 04/2021. 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São Para o Risco de mercado são gerados diariamente relatórios contendo informações de VaR, Stress, Volatilidades dos Fundos e posições mapeadas por risco, com os devidos percentuais de ocupação dos limites. Além disso, possuímos alguns controles de risco em base diária, separados por classes de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre o fundo (nome, benchmark, tipo de mandato); indicadores de risco de mercado, tais como V@R, Tracking Error, Benchmarkon-V@R e Stress Testing, e Liquidez; exposição por classe de ativos; rentabilidade absoluta e relativa. Estes relatórios diários são enviados line para que a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer local, bem como para área de risco central e a gestão possam acompanhar o risco intra-day do grupo BNP Paribasmercado. Recebem estes relatórios os Membros do Comitê de Riscos e a Gestão. Para o Risco de Liquidez são gerados relatórios semanais contendo os “gaps” (diferença entre ativos passíveis de liquidação e resgates potenciais) nos prazos de 1, localizada em Paris (matriz)5, 21, 42, 63 e 126 dias úteis, e nos prazos de 1, 2, 3, 4 e 5 anos, além de “gaps” de liquidez utilizando-se cenários de stress. A análise Para o Risco de Crédito é responsabilidade disponibilizado diariamente relatório on-line contendo os limites por emissor disponíveis para aquisição de ativos por parte da área gestão. Estas informações são a base para a liberação da boletagem, ou seja, nenhuma operação é fechada sem que haja limite aprovado e disponível. Constantemente é efetuada uma reavaliação econômico- financeira dos emissores, além de risco localverificação de todos os covenants. 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. O Processo de seleção de ativos monitoramento do risco de crédito privado é interno, e também conta com um fórum de discussão e aprovação próprio: o Comitê realizado pela área de Crédito do Banco de Investimento, a qual é segregada da BNPP AM Brasil. A Equipe de Análise de Crédito conta com dois analistas dedicados, que estão em contato direto com os emissores gestão e originadores de ativos de crédito. Após avaliação do crédito e havendo interesse na compra dos títulos em função da remuneração, risco e prazo da emissão, convocam o Comitê de Crédito para discussão e decisão sobre aprovaçãopossui reporte independente. A área de Análise crédito tem como responsabilidades:1) Analisar o desempenho econômico-financeiro do emissor bem como as características dos títulos mobiliários que serão adquiridos; para emissões como FIDCS, CRI, CRA, são também avaliadas as estruturas da operação, levando em conta os seus potenciais riscos adicionais.2) Apresentar ao Comitê a proposta de aquisição do ativo;3) Monitorar trimestralmente o desempenho econômico-financeiro de todos os emissores ;4) Acompanhar os covenants existentes nas emissões adquiridas;5) Acompanhar mensalmente a carteira de crédito para avaliar a sua concentração. O departamento de crédito realiza uma análise da capacidade de repagamento do emissor e da estrutura do ativo. Em seguida, o departamento de Crédito elabora um relatório sobre apresenta ao comitê a análise concluída, sendo o emissor parecer final definido em consenso. 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e atribui um “rating interno” quais os critérios utilizados (análise de formalização, execução, etc)? Há reavaliação periódica da qualidade do crédito e de suas garantias? Qual sua periodicidade? 9.5 As questões e riscos ASG – ambientais, sociais e de governança corporativa – são considerados na análise de risco de crédito? (Exemplos: perda de licença ambiental, corrupção, envolvimento em casos de trabalho escravo ou infantil, etc.). As questões ASG são consideradas na aprovação de novas operações. A área de crédito verifica o histórico da companhia e de suas partes relacionadas, acerca de violações a leis socioambientais e anticorrupção, bem como avalia as questões envolvendo a Governança (histórico, idoneidade, profissionalismo, relacionamento interno e externo, assertividade, dentre outras), os aspectos sociais e os eventuais riscos operacionais e ambientais associados às atividades exercidas pela Companhia. Em paralelo, é solicitado ao departamento de Compliance uma avaliação independente e detalhada para a emissão, de acordo verificar se há algum restritivo em operar com a escala padrão Companhia. Caso haja restritivos não é dado sequência no crédito. Adicionalmente, são revisitados os documentos da operação, principalmente as obrigações da emissora e da garantidora, caso aplicável, e as cláusulas de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte do relatóriovencimento antecipado, o “background check” do emissor, feito pela área de Compliance e a opinião do Jurídico para verificação das proteções oferecidas ao investidor nos casos de operações estruturadas e/ou com garantias. No caso específico de bancosdescumprimentos legais e contratuais, a fim de mensurar os impactos para operação em relação aos aspectos ASG. 9.6 A gestora, independentemente do critério de apreçamento, possui algum procedimento ou estratégia no caso da iminência ou ocorrência de eventos de inadimplência? Descreva. Trimestralmente o Departamento de Crédito realiza o monitoramento da carteira através de análise econômico-financeira e posiciona o comitê o status de cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação dos limites e prazos máximos para a aquisição de títulos emitidos por estas instituiçõesemissor,sendo que, uma vez observada, uma grande deterioração, o “Comitê Trimestral comitê avaliará a necessidade de Bancos”. Para os créditos não financeiros é feito monitoramento trimestral (Relatório Trimestral constituição de Monitoramento provisão adicional aos efeitos de Covenants Financeiros) com objetivo marcação a mercado. 9.7 A instituição possui área de afirmar tecnologia da informação própria? Caso afirmativo, detalhar as atividades atuais, organograma e a qualidade do crédito. Além disso, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscado). Os porcentuais de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com a qualidade. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração qualificação dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 2 – 20%; rating 3 e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%. Por fim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo de exposição em Reais (R$) que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida do Grupo do emissor: emissores com rating de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 e 6: até 6% da dívida consolidada e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês de Crédito:profissionais.

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 Saída de Xxxxxx Xxxxx Xxxx (COO), no ano de 2015, e ingresso de Xxxxxxx Xxxxx (Gestor de Risco & Compliance) e Xxxx Xxxxx (COO). Em 2018 foi formalizada a saída de Xxxxxxx Xxxxx e Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx assume a área de Compliance e a área de Risco. Em 2020, a área de Riscos foi assumida por Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx(CFO), atualmente a equipe é composta por um diretor, um coordenador, um analista e um estagiário. 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São gerados A equipe de Risco publica diariamente relatórios de risco em base diária, separados por classes de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre com o fundo (nome, benchmark, tipo de mandato); indicadores cálculo de risco de mercado, tais como V@R, Tracking Error, Benchmark-V@R mercado e Stress Testing, também com o alinhamento das posições em relação à legislação vigente e Liquidez; exposição por classe aos limites internos estabelecidos. Semanalmente a área divulga um sumário executivo com as alocações de ativos; rentabilidade absoluta todos os fundos geridos e relativa. Estes relatórios diários são enviados para a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer localadministrados pela empresa, bem como para área o acompanhamento de risco central do grupo BNP Paribas, localizada em Paris (matriz)todas as divulgações legais necessárias e eventuais pendências cadastrais. A análise é responsabilidade O enquadramento regulamentar e da área de risco localgestão foram parametrizados no sistema e são realizados diariamente. 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. O Processo A gestão de seleção de ativos risco de crédito privado das carteiras dos fundos da Rio Bravo é internorealizada no mais alto nível 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e quais os critérios utilizados (análise de formalização, execução, etc)? Há reavaliação periódica da qualidade do crédito e também conta com um fórum de discussão suas garantias? Qual sua periodicidade? 9.5 As questões e aprovação próprioriscos ASG – ambientais, sociais e de governança corporativa – são considerados na análise de risco de crédito? (Exemplos: o perda de licença ambiental, corrupção, envolvimento em casos de trabalho escravo ou infantil, etc.). Xxx, no processo de tomada da decisão de aquisição de determinado ativo pelo Comitê de Crédito é considerado se os emissores estão envolvidos em alguma questão socioambiental. Os apontamentos socioambientais identificados nesse processo podem representar um impeditivo para aquisição do ativo. 9.6 A gestora, independentemente do critério de apreçamento, possui algum procedimento ou estratégia no caso da BNPP AM Brasiliminência ou ocorrência de eventos de inadimplência? Descreva. A Equipe Xxx Xxxxx realiza periodicamente análise dos índices financeiros e garantias dos ativos integrantes das carteiras dos Fundos, assim como acompanha notícias de Análise mercado, análise de Crédito conta com dois analistas dedicadosreportes escrituradores, que estão em contato direto com os emissores agentes fiduciários e originadores securitizadoras para se antecipar na identificação de ativos riscos de crédito. Após avaliação do crédito e havendo interesse na compra inadimplência dos títulos em função da remuneração, risco e prazo da emissão, convocam o Comitê de Crédito para discussão e decisão sobre aprovaçãoemissores. A gestão tem uma postura ativista e proativa. Sempre que possível, busca endereçar eventuais questões relacionadas à deterioração de risco de crédito preventivamente, por meios como, por exemplo, a renegociação ou reestruturação de créditos. Cumpre frisar que, na linha de fundos High Grade, a Rio Bravo nunca teve eventos de default efetivos em carteira de seus fundos. 9.7 A instituição possui área de Análise tecnologia da informação própria? Caso afirmativo, detalhar as atividades atuais, organograma e a qualificação dos profissionais. O Grupo Rio Bravo possui uma área de Crédito elabora tecnologia da informação, a estrutura é composta por um relatório sobre o emissor Diretor de TI (desde 2019) e atribui um coordenador (desde 2007) que é responsável por coordenar as diferentes ferramentas tecnológicas utilizadas pela empresa juntamente com terceirizados e funcionários da própria Rio Bravo, conforme detalhado a seguir: • Data Center (servidores) “rating internoLocal” para Responsável: TechWave Tecnologia (Terceirizado) e Xxxxxxxx Xxxxx xx Xxxxxxxx (Profissional da Rio Bravo) • Suporte (usuários / infra estrutura) Responsável: Xxxxxxxx Xxxxx xx Xxxxxxxx (Profissional da Rio Bravo) • Site Rio Bravo (xxx.xxxxxxxx.xxx.xx) • E-mails Rio Bravo (@xxxxxxxx.xxx.xx) Hospedagem: Office365 Externo Responsável: Microsoft (Terceirizado) • Sistema Intranet Responsável: Simbiox (Terceirizado) • Sistema CRM Dynamics Responsável: Smart Consulting (Terceirizado) • Sistema CGI (GED) Responsável: TI Rio Bravo • Sistema Jurídico Responsável: Tedesco (Terceirizado) • Sistema Financeiro (Fundos Imobiliários) Responsável: Matera (Terceirizado) • Sistema Risk Drive (Basiléia II - Sisbacen) Responsável: Xxxxxx (Terceirizado) • Serviço de Impressoras SP Responsável: Kitani (Terceirizado) • Firewall SP Responsável: 2MI Tecnologia (Terceirizado) • Central Telefônica SP Responsável: EXbiz (Terceirizado) • Link Telefonia SP Responsável 1: CTBC Telecom (Tronco 11 3509-6600) Responsável 2: Telefônica / A Telecom (Tronco 11 2107-6600) • Links de Internet SP Link 1 - Responsável: Mundivox (LP) 35Mbps Link 3 - Responsável: Vivo Fibra (ADSL) 200 Mbps 9.8 Descreva os procedimentos de verificação de ordens executadas e de checagem das posições das carteiras. 9.9 Existe sistema de gravação de ligações telefônicas? Em caso positivo, qual a emissãopolítica de escuta das gravações? Xxx, gravamos todos os telefones de todos os colaboradores e também no canal institucional de Ouvidoria, por meio do serviço de 0800. As gravações telefônicas são periodicamente testadas, de acordo com a escala padrão de “ratings” política da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte empresa, sempre com a presença do relatório, o “background check” do emissor, feito responsável pela área de Compliance Compliance. Periodicamente, é emitido relatório de Ouvidoria, nos termos da regulamentação aplicável. 9.10 Descreva os procedimentos de back-up e redundância de informações, desktops e servidores (para back-up, cite especificamente a opinião periodicidade, local e prazo de armazenamento). Diariamente, sempre às 23:59 horas, todos os arquivos localizados na rede de arquivos do Jurídico nos casos Grupo Rio Bravo são copiados, de operações estruturadas maneiras automática, para uma storage (conjunto de discos) na IBM Cloud. O Backup referentes ao último dia útil do mês são guardadas por período indeterminado na storage S3 da IBM localizado em outra localidade em formato de cópia. Para o correto funcionamento deste procedimento, diariamente roda uma cópia do Backup e suas configurações em outro servidor físico, também em Storage. Além dos arquivos, todos os servidores virtuais de sistemas e banco de dados ocorrem com o mesmo conceito de backup diariamente, onde estes se iniciam a partir das 21 horas, e vai ao longo da madrugada, separado cada um por seu JOB, são realizado o backup inteiro do servidor virtual, ou seja, temos o servidor sempre pronto para reutilização (restore) sem a necessidade de configuração e reinstalação de aplicações/softwares. Para o sistema de backup, utilizamos a solução da empresa Veeam, o Veeam Backup & Replication Todo o procedimento operacional acima descrito é de responsabilidade da área de TI da Rio Bravo. E como forma de recuperação rápida, o Windows dispõe da função "Shadow Copies" ativado no servidor de arquivos, que são as “Versões anteriores” para arquivos modificados, mantendo sempre os 3 últimos dias com versão de hora em hora. 9.11 Descreva a política de controle de acesso ao Data Center (físico e lógico) O acesso ao Data Center é restrito com controle de acesso por cartão e/ou biometria e vigilância por meio de câmeras. 9.12 Descreva o parque tecnológico atual da instituição. Citar no-breaks, capacidade dos servidores, links de internet e telefonia etc. O parque tecnológico atual da instituição está montado da seguinte forma: - 13 nobreaks centralizados para servidores e 80 nobreaks individuais dedicados de pequeno porte para Desktops; - 1 Gerador próprio de 115kVA com garantias. No caso específico tanque de bancos180litros de Diesel em SP, a cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação dos limites e prazos máximos para a aquisição tempo de títulos emitidos por estas instituições, o “Comitê Trimestral de Bancos”. Para os créditos não financeiros é feito monitoramento trimestral (Relatório Trimestral de Monitoramento de Covenants Financeiros) com objetivo de afirmar a qualidade do crédito. Além disso, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscado). Os porcentuais de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com a qualidade. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5autonomia estimado usando 100% da carteira neste título carga = 10h. - Capacidade dos servidores: 20 servidores sendo utilizados por 120 usuários podendo comportar 500 usuários; - Links de internet: 2 links dedicados (a exceção a este limite se dá 2 fibra-ótica) e 1 link ADSL para títulos públicos de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) acesso Web; rating 3 e 4 – limite de 5,0-Telefonia: 80% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 2 – 20%; rating 3 e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%. Por fim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo de exposição em Reais (R$) que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4telefones IP, 20% Analógicos/Digitais; - Rede estruturada de cabeamento e Wireless. 9.13 A gestora possui filtro de e-mail, firewall e sistemas de antivírus? Possuímos Firewall em cluster “ativo/passivo” (dois equipamentos – máster e backup) da fabricante WatchGuard e gerenciado pela empresa 2MI Tecnologia contratada exclusivamente para 5 o serviço de segurança da informação gerenciado também pela área de TI da Rio Bravo. Serviços disponível do Firewall: Proxy (controle de acesso web), IPS (alerta de invasão), balanceamento de links, bloqueio/roteamento de portas e 6 VPN IPSEC e 15% SSL. Todas as máquinas possuem antivírus da BitDefender atualizado diariamente, com monitoração ativa para 7entrada e saída de arquivos e checagem de envio e recebimentos de e-mails, além disso o sistema possui Firewall, Network Attack Blocker, Web Antivírus, Instant Menssager Antivírus, e semanalmente é feito varredura completa de todos os equipamentos. Existe também Todo os computadores têm criptografia de discos, usamos a solução BitLocker da Microsoft. A Rio Bravo utiliza como solução de e-mail o limitador em relação serviço Microsoft 365 (antigo Office365) da Microsoft, desde 06/2014, e todos as contas de e-mail tem as soluções de segurança ativada como retenção e Litigio, todas as caixas dispõe de 100GB na caixa principal e 100GB na caixa de Archive, não possuimos sistema de Backup, o serviço de Litigio já entrega uma solução de retenção e segurança a dívida todo momento, mesmo o usuário deletando qualquer item do Grupo Outlook (E-mail, Contato, Calendário, Tarefas e etc). Todo dado é retido, e o Compliance e o Coordenador de TI tem acesso a consulta destes dados a qualquer momento, via ferramenta de pesquisa, e toda pesquisa realizada é guardada e notificada, sem opção de exclusão, então qualquer consulta devida ou indevida, fica registrada. A mesma configuração de retenção e Litigio vale para o Microsoft Teams, nosso sistema de chat corporativo da Microsoft, que faz parte do emissor: emissores com rating de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 e 6: até 6% da dívida consolidada e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidadapacote Microsoft 365. Para emissores financeiros existe as contas de usuários no Microsoft 365 está ativado o Segundo Fator de autenticação, quando o usuário está fora da rede (IPs Fixos de saida Rio Bravo) é exigido o SMS, ligação ou código de aplicativo como forma de token para liberar a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 entrada após o uso de senha. 9.14 São realizados testes periódicos para verificação de segurança e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês integridade de Crédito:sistemas? Com que frequência? Sim, mensalmente.

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 Contratações: Xxxxxx Xxxxxxx (09/19 – Analista de Riscos), Xxxxx Xxxxxx (08/20 - Analista de Riscos), Xxxx Xxxx (01/2020), Ana Correa (12/2020), Xxxxxx Xxxxxxxx (03/2021). Xxxxxx Xxxxx, assumiu a gestão de riscos da WM&S em abril de 2021. Desligamentos: Xxxxx Xxxxxxxxx (09/16 – Analista de Riscos), Thiago Bonato (03/19 – Analista de Riscos), Xxxxxxx Xxxxxx (05/19 – Especialista de Riscos), Xxxxxxx Xxxxx (07/2020), Xxxxx Xxxxx (01/2020), Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxx (12/2020), Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx XxxxXxxxx (02/21) e Ana Correa (07/2021). 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São gerados relatórios Relatório Detalhado de risco em base diáriaRisco Função: Controle dos Limites de VaR, separados por classes Estresse, Volatilidade e DrawDown dos fundos Periodicidade: Diário Relatório de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito aLiquidez Função: informações gerais sobre o fundo (nome, benchmark, tipo de mandato); indicadores de Controle do risco de mercado, tais como V@R, Tracking Error, Benchmark-V@R liquidez dos fundos Periodicidade: Diário Relatório Diário de Desenquadramento Função: Verifica se as operações estão de acordo com as restrições legais e Stress Testing, estatutárias de cada fundo Periodicidade: Diário Relatório de Prazo Médio Função: Acompanhamento do Prazo Médio da carteira dos fundos Periodicidade: Diário Painel de Rentabilidade e Liquidez; exposição por classe Volatilidade dos Fundos Função: Acompanhamento do desempenho dos fundos Periodicidade: Diário Relatório de ativos; rentabilidade absoluta e relativa. Estes relatórios diários são enviados para a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer local, bem como para área de risco central Performance Attribution Função: Explicação da performance do grupo BNP Paribas, localizada em Paris (matriz). A análise é responsabilidade da área de risco local.fundo Periodicidade: Semanal / Mensal 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. O Processo . 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e quais os critérios utilizados (análise de seleção de ativos de crédito privado é internoformalização, e também conta com um fórum de discussão e aprovação próprio: o Comitê de Crédito execução, etc)? Há reavaliação periódica da BNPP AM Brasil. A Equipe de Análise de Crédito conta com dois analistas dedicados, que estão em contato direto com os emissores e originadores de ativos de crédito. Após avaliação qualidade do crédito e havendo interesse na compra de suas garantias? Qual sua periodicidade? As áreas Gestão de Ativos CP e Análise de Investimentos deverão zelar para que os documentos relativos às garantias estejam atualizados e válidos no momento da aquisição dos títulos Ativos CP. Nas avaliações das garantias, são levadas em consideração: a. Variabilidade do valor de liquidação observando possíveis valores de venda forçada, quando aplicável; b. Percentual de reforço de garantia (overcollateral), quando aplicável em função de um valor conservador de liquidação forçada; c. Observar, sempre que aplicável, a inadmissibilidade de recebimento em garantia de bens cuja execução possa se tornar inviável, como bens essenciais à continuidade da remuneraçãooperação de devedor, risco bens de família, grandes áreas rurais em locais remotos e prazo da emissãoimóveis com função social relevante; e d. Verificar a possiblidade de favorecer, convocam quando possível, ativos que tenham um segundo uso explícito (por exemplo, terreno industrial que pode ser convertido em residencial), levando em consideração o Comitê potencial econômico do ativo não só para o usuário atual, mas também em relação a outros potenciais usuários. Quando houver o compartilhamento de Crédito para discussão garantias, as áreas Gestão de Ativos CP e decisão sobre aprovaçãoAnálise de Investimentos deverão se assegurar de que este é adequado à operação, bem como verificar em que condições a garantia poderá ser executada. A área periodicidade da revisão será proporcional à qualidade de Análise de Crédito elabora um relatório sobre crédito do Ativo CP - quanto pior a qualidade, mais curto deve ser o emissor e atribui um “rating interno” para a emissão, de acordo com a escala padrão de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte do relatório, o “background check” do emissor, feito pela área de Compliance e a opinião do Jurídico nos casos de operações estruturadas intervalo entre as reavaliações - e/ou com garantiasà relevância do crédito para a carteira. No caso específico mínimo semestralmente as áreas Gestão de bancos, a cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação dos limites Ativos CP e prazos máximos Análise de Investimentos realizarão reuniões para a aquisição revisão das exposições em emissores que, ocasionalmente, estejam ou não inadimplentes e, tenha havido constituição de títulos emitidos por estas instituiçõesPDD, o “Comitê Trimestral nos termos da regulamentação vigente. 9.5 As questões e riscos ASG – ambientais, sociais e de Bancos”. Para os créditos não financeiros é feito monitoramento trimestral governança corporativa – são considerados na análise de risco de crédito? (Relatório Trimestral Exemplos: perda de Monitoramento licença ambiental, corrupção, envolvimento em casos de Covenants Financeiros) com objetivo de afirmar a qualidade do crédito. Além dissotrabalho escravo ou infantil, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscadoetc.). Os porcentuais de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com a qualidade. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 2 – 20%; rating 3 e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%. Por fim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo de exposição em Reais (R$) que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida do Grupo do emissor: emissores com rating de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 e 6: até 6% da dívida consolidada e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês de Crédito:.

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 A Xxxxxx Xxxx o Sr. Xxx Xxxxxx estão deixando suas funções e o Sr. Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxassumirá 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São gerados A Diretoria de Risco divulga os relatórios de risco em base diária, separados por classes monitoramento de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre o fundo (nome, benchmark, tipo de mandato); indicadores de risco de mercado, tais como V@R, Tracking Error, Benchmark-V@R e Stress Testing, e Liquidez; exposição por classe de ativos; rentabilidade absoluta e relativa. Estes relatórios diários são enviados riscos para a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer local, bem como para área de risco central do grupo BNP Paribas, localizada em Paris (matriz). A análise é responsabilidade da área de risco local.as demais áreas da 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. Atualmente, a Nord não possui crédito em suas carteiras de investimento. No entanto, caso venha a possuir, a aprovação de limites de crédito é atribuição do Diretor de Riscos, cabendo a sua análise, seleção final e gestão ao Diretor de Gestão. O Processo Comitê de seleção Alocação é responsável pela definição da lista de ativos (emissores e contrapartes) – bem como seus limites – e nos quais tem a intenção de investir. A proposição de limites para contrapartes, emissores e na aprovação de ativos específicos, deve ser precedida de (no que couber): • Acesso às informações que o respectivo gestor julgar necessárias à devida análise de crédito privado é internopara compra e acompanhamento do ativo; • Análises jurídicas, de crédito, de compliance e também conta de riscos de operações com um fórum de discussão e aprovação próprio: o Comitê de Crédito da BNPP AM Brasil. A Equipe de Análise de Crédito conta com dois analistas dedicadoscrédito privado, que estão em contato direto possibilitem a avaliação do negócio e o acompanhamento do título após sua aquisição; • Acesso a documentos integrantes da operação, demonstrações financeiras, prospectos, ou demais informações técnicas e legais acessórias ao emissor, contraparte ou ativo; • No caso de operações com garantia real ou fidejussória, é necessária especial atenção à descrição das condições aplicáveis ao seu acesso e execução. 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e quais os emissores e originadores critérios utilizados (análise de ativos de crédito. Após avaliação formalização, execução, etc)? Há reavaliação periódica da qualidade do crédito e havendo interesse de suas garantias? Qual sua periodicidade? 9.5 As questões e riscos ASG – ambientais, sociais e de governança corporativa – são considerados na compra análise de risco de crédito? (Exemplos: perda de licença ambiental, corrupção, envolvimento em casos de trabalho escravo ou infantil, etc.). 9.6 A gestora, independentemente do critério de apreçamento, possui algum procedimento ou estratégia no caso da iminência ou ocorrência de eventos de inadimplência? Descreva. Os procedimentos relativos a crédito estão descritos no item 9.3, cabendo a análise à Área de Gestão e esferas de Risco e Compliance, se for o caso. 9.7 A instituição possui área de tecnologia da informação própria? Caso afirmativo, detalhar as atividades atuais, organograma e a qualificação dos títulos em função da remuneraçãoprofissionais. 9.8 Descreva os procedimentos de verificação de ordens executadas e de checagem das posições das carteiras. Caberá aos traders o cumprimento das determinações desta Política, risco e aos gestores dos 9.9 Existe sistema de gravação de ligações telefônicas? Em caso positivo, qual a política de escuta das gravações? 9.10 Descreva os procedimentos de back-up e redundância de informações, desktops e servidores (para back-up, cite especificamente a periodicidade, local e prazo da emissãode armazenamento). Atualmente, convocam o Comitê a Nord está estruturada já considerando premissas de Crédito para discussão segurança adequadas à nova realidade. Para tanto, sua estrutura operacional foi pensada priorizando sistemas operacionais acessíveis via WEB, e, acesso pleno/externo de todos os diretórios e decisão sobre aprovaçãoambiente de rede em nuvem. A área seguir estão algumas premissas e particularidades do modelo operacional e de Análise negócio da Nord: • Os fornecedores dos sistemas utilizados pela NORD se comprometem com disponibilidade, segurança e planos de Crédito elabora um relatório sobre o emissor contingência compatíveis com as necessidades da NORD; • Os Colaboradores da NORD estabelecem tratativas e atribui um “rating interno” para a emissão, formalizam seus entendimentos com clientes por meio de acordo com a escala padrão ferramentas e aplicativos de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte do relatório, o “background check” do emissor, feito pela área de Compliance e a opinião do Jurídico nos casos de operações estruturadas mensagens e/ou com garantias. No caso específico e-mail corporativo; • A NORD aloca recursos sob gestão, e tem seus produtos distribuídos, mediante a utilização de bancoscorretoras/plataformas de investimento acessíveis pela web e disponíveis para qualquer dispositivo eletrônico (laptops, a cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação dos limites e prazos máximos para a aquisição smartphones, tablets ou computadores de títulos emitidos por estas instituições, o “Comitê Trimestral de Bancos”. Para os créditos não financeiros é feito monitoramento trimestral (Relatório Trimestral de Monitoramento de Covenants Financeiros) com objetivo de afirmar a qualidade do crédito. Além disso, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscado). Os porcentuais de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com a qualidade. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificaçãomesa); rating 5 • O sistema de consolidação de carteiras utilizado pela NORD identifica os clientes por meio de siglas, dispensando a identificação mediante o preenchimento de cadastro com informações pessoais; • Os arquivos contendo informações pessoais e 6 - financeiras dos clientes da NORD são armazenados em nuvem, com backups periódicos não superiores a BNPP AM 7 (sete) dias corridos, podendo ser recompostos solicitando tais informações aos próprios clientes; • Os dispositivos eletrônicos (laptops, smartphones, tablets) utilizados no exercício das atividades da NORD possuem senha de acesso e criptografia; • A NORD utiliza redes sem fio para fornecer acesso à web para seus Colaboradores, prestadores de serviço ou visitantes, todas devidamente protegidas por senhas. Em caso de indisponibilidade temporária para acesso à web, os Colaboradores utilizam redes/roteadores de redundância. Neste caso, e em caso de trabalho remoto, os Colaboradores da NORD comprometem-se a utilizar redes sem fio seguras para desempenhar suas atividades; • O espaço físico/escritório da NORD é o local preferencialmente utilizado para as atividades da NORD, reuniões com clientes, comitês e reuniões comerciais com Colaboradores ou terceiros. Porém, as atividades, rotinas e sistemas da NORD estão parametrizados para serem passíveis de desempenhado remoto. A NORD trabalha com níveis consistentes de redundância. O backup é armazenado diariamente em ambiente em nuvem com redundância de provedores de internet e telefonia. O serviço de e-mail e servidores também são armazenados em nuvem e a interface operacional do administrador pode comprar até 2,5% ser acessada de qualquer lugar via internet. 9.11 Descreva a política de controle de acesso ao Data Center (físico e lógico) 9.12 Descreva o parque tecnológico atual da carteira em um ativo instituição. Citar no-breaks, capacidade dos servidores, links de internet e telefonia etc. A gestora conta com esta classificação notebooks de última geração (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado Dell Inspiron) para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeirocolaboradores. 9.13 A gestora possui filtro de e-mail, os limites são: rating 1 firewall e 2 – 20%; rating 3 sistemas de antivírus? 9.14 São realizados testes periódicos para verificação de segurança e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%. Por fim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo integridade de exposição em Reais (R$) sistemas? Com que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida do Grupo do emissor: emissores com rating de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 e 6: até 6% da dívida consolidada e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês de Crédito:frequência?

RISCO. 9.1 Descreva as principais mudanças na equipe de risco nos últimos 05 (cinco) anos. 2016 0000 0000 0000 0000 Contratações 0 1 0 2 1 Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Desligamentos 0 0 1 0 2 Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx XxxxContratação de um novo Analista Sênior de Risco em Abril/2018 Saída do Analista Sênior de Risco e Compliance em Março/2018 Contratação do Diretor de Risco e Compliance em julho/2017 9.2 Quais são os relatórios de riscos, com que frequência são gerados e o que contêm estes relatórios? São gerados Os relatórios de risco Risco de Mercado, cujos dados permitem a análise de exposição e sensibilidade dos fundos aos fatores de risco, e de Liquidez, cujo objetivo é assegurar e antecipar a capacidade financeira do fundo de honrar seus compromissos junto aos cotistas, são gerados em base diária, separados por classes de fundos. O conteúdo principal destes relatórios diz respeito a: informações gerais sobre o fundo (nome, benchmark, tipo de mandato); indicadores relatório de risco operacional é gerado anualmente, contendo todos os registros e evidências de mercado, tais como V@R, Tracking Error, Benchmark-V@R controles internos e Stress Testing, e Liquidez; exposição por classe de ativos; rentabilidade absoluta e relativa. Estes relatórios diários são enviados para a equipe local de investimentos, CEO local, Compliance Officer local, bem como para área de risco central do grupo BNP Paribas, localizada em Paris (matriz). A análise é responsabilidade da área de risco local.requeridos 9.3 Descreva como cada operação de crédito é analisada, aprovada e monitorada? Descreva a segregação entre as atividades. 9.4 Como são analisadas as garantias das operações e quais os critérios utilizados (análise de formalização, execução, etc)? Há reavaliação periódica da qualidade do crédito e de suas garantias? Qual sua periodicidade? Xxx, as garantias são analisadas no momento da aquisição do ativo e seguem em monitoramento periódico. O Processo Em todos os casos, a formalização das garantias é analisada pela Equipe de seleção Crédito e quanto necessário solicitamos também a verificação do Jurídico. As reavaliações são definidas de ativos acordo com cada ativo, porém minimamente será realizada na divulgação das demonstrações financeiras do emissor. 9.5 As questões e riscos ASG – ambientais, sociais e de crédito privado governança corporativa – são considerados na análise de risco de crédito? (Exemplos: perda de licença ambiental, corrupção, envolvimento em casos de trabalho escravo ou infantil, etc.). Sim, é internofeita uma análise prévia pela equipe de compliance sobre o emissor do crédito, onde são consideradas as questões de lavagem de dinheiro, corrupção, envolvimento com trabalho escravo, crimes ambientais. As pesquisas são feitas no sistema Riskomey, da AML Consulting, no google, e também conta com um fórum em sites específicos como IBAMA, lista suja de discussão trabalho escravo, etc. 9.6 A gestora, independentemente do critério de apreçamento, possui algum procedimento ou estratégia no caso da iminência ou ocorrência de eventos de inadimplência? Descreva. Na iminência de inadimplência de determinado ativo de crédito, os membros do Comitê de Crédito se reúnem e aprovação próprio: avaliam as questões fundamentalistas do emissor, monitorando sua saúde financeira e condições de liquidez/solvência. O cenário será discutido e a ação a ser tomada deverá ser aprovada por maioria simples dos participantes. É possível ainda que o Comitê de Crédito opte pela retirada do ativo da BNPP AM Brasilcarteira/fundo, situação em que serão empregados os melhores esforços para realizar as operações de forma a minimizar os impactos negativos dos títulos e consequentemente dos veículos investidos. Da mesma forma, existe a possibilidade de que a empresa emissora de um título integrante da carteira/fundo tenha falência decretada ou anuncie que não terá condições de arcar com suas dívidas (default). Nesse caso, a recuperação de parte dos recursos depende de trâmites legais, que serão acompanhados pela Equipe de Crédito com apoio do Jurídico. 9.7 A instituição possui área de tecnologia da informação própria? Caso afirmativo, detalhar as atividades atuais, organograma e a qualificação dos profissionais. A Equipe de Análise de Crédito conta com dois analistas dedicados, que estão em contato direto com os emissores e originadores de ativos de crédito. Após avaliação do crédito e havendo interesse na compra dos títulos em função da remuneração, risco e prazo da emissão, convocam o Comitê de Crédito para discussão e decisão sobre aprovação. A empresa utiliza a área de Análise de Crédito elabora um relatório sobre o emissor e atribui um “rating interno” para a emissão, de acordo com a escala padrão de “ratings” da BNPP AM Brasil e detalhado abaixo. Também fazem parte do relatório, o “background check” do emissor, feito pela área de Compliance e a opinião do Jurídico nos casos de operações estruturadas e/ou com garantias. No caso específico de bancos, a cada 3 meses é convocado um comitê específico para avaliação dos limites e prazos máximos para a aquisição de títulos emitidos por estas instituições, o “Comitê Trimestral de Bancos”. Para os créditos não financeiros é feito monitoramento trimestral (Relatório Trimestral de Monitoramento de Covenants Financeiros) com objetivo de afirmar a qualidade do crédito. Além disso, mensalmente é elaborado o Relatório Mensal de Monitoramento de Crédito, que inclu i a carteira de créditos financeiros e corporativos. Escala de Ratings interna do BNP Paribas: utilizamos escala proprietária de rating que vai do rating 1 (menos arriscado) a 8 (mais arriscado). Os porcentuais de alocação por crédito aumentam proporcionalmente com a qualidade. Para fundos que não tenham a denominação “Crédito Privado” os limites por rating de ativos de emissores não financeiros são : rating 1 e 2 - é permitida à BNPP AM Brasil comprar até 7,5% da carteira neste título (a exceção a este limite se dá para títulos públicos de emissão do Governo Federal, considerados rating 1 e que podem ter alocação de 100%) ; rating 3 e 4 – limite de 5,0% da carteira neste ativo (no total, um fundo pode ter até 75% da carteira em títulos com esta classificação); rating 5 e 6 - a BNPP AM pode comprar até 2,5% da carteira em um ativo com esta classificação (um fundo não pode ter mais de 25% em títulos com esta classificação); rating 7 - um ativo com esta classificação não pode ultrapassar 1% da carteira do fundo. Um fundo não pode ter mais de 10% em títulos com esta classificação; 8 - um ativo com essa classificação não é recomendado para investimento. Para fundos com denominação “Crédito Privado”, todos os limites individuais são dobrados sem alteração dos limites agregados. Caso o emissor seja financeiro, os limites são: rating 1 e 2 – 20%; rating 3 e 4: 15%; rating 5 e 6: 10% e rating 7: 5%. Por fim, para a estratégia “Master Crédito Plus” (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites individuais são: 20% para ratings 1 e 2; 15% para ratings 3 e 4; 7,5% para 5 e 6 e 3% para rating 7, independente do emissor. Além dos ratings internos, para cada emissão é dado um limite máximo de exposição em Reais (R$) que não pode ser superior a 20% do total da emissão para ratings de 1 a 4, 10% para ratings 5, 6 e 7. Para a estratégia Master Crédito Plus (FIC Rubi e mandatos semelhantes), os limites por emissão são: 30% para ratings 1 a 4, 20% para 5 e 6 e 15% para 7. Existe também o limitador em relação a dívida tecnologia do Grupo do emissor: emissores com rating Mongeral Aegon. 9.8 Descreva os procedimentos de 1 a 4: até 8% da dívida consolidada; emissores com ratings 5 verificação de ordens executadas e 6: até 6% da dívida consolidada de checagem das posições das carteiras. As notas das operações executadas são enviadas para o administrador fiduciário e emissor com rating 7: até 4% da dívida consolidada. Para emissores financeiros existe a limitação pelo Patrimônio Líquido ou Depósitos do emissor: emissores com rating 1 e 2: até 20% do PL ou 25% dos Depósitos; Rating 3 e 4: até 15% do PL ou Depósitos; Rating 5 e 6: 10% dos Depósitos e Rating 7: 5%. Comitês de Crédito:boletadas em sistema