Bewertungsgrundsätze. Die Bewertung muss sich durch folgende Prinzipien auszeichnen:
(a) Unabhängigkeit als Grundlage für Unparteilichkeit und Objektivität der Schlussfolgerungen;
(b) ein auf Fakten gestütztes Vorgehen als Garant für zuverlässige und re- produzierbare Schlussfolgerungen. Die Bewerter müssen Vertrauen und Integrität unter Beweis stellen sowie Vertraulichkeit und Diskretion wahren. Sie müssen Ergebnisse und Schluss- folgerungen wahrheitsgemäss und schriftlich, in exakter Weise, festhalten.
Bewertungsgrundsätze. Gemäß der Satzung und den Bewertungsgrundsätzen des AIFM wird die Bewertung der Vermögenswerte des Fonds wie folgt durchgeführt:
1. Der Wert aller Kassenbestände und Guthaben, Wechsel oder Schuldscheine, Forderungen, vorausbezahlten Aufwen- dungen, Bardividenden und aufgelaufenen, aber noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem gesamten Nennbetrag, es sei denn, es ist unwahrscheinlich, dass dieser in voller Höhe gezahlt wird oder eingeht. In diesem Fall wird der Wert bestimmt, nachdem ein Abschlag angewendet wird, den der AIFM in diesem Fall für angemessen hält, um den tat- sächlichen Wert widerzuspiegeln.
2. Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Börse oder einem geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Marktpreis oder -kurs vor dem Zeitpunkt der Bewertung an der Börse oder dem geregelten Markt, an dem sie hauptsächlich notiert oder gehandelt werden, bewertet, sofern in den nachfolgenden Absätzen 3 und 6 nichts anderes angegeben ist. Werden Wertpapiere oder Instrumente an mehr als einer Börse oder einem geregelten Markt notiert oder gehandelt, bestimmt der AIFM, an welcher Börse oder wel- chem geregelten Markt diese Wertpapiere oder Instrumente hauptsächlich notiert oder gehandelt werden. In diesem Fall werden die Marktpreise oder Notierungen an dieser Börse oder diesem geregelten Markt für ihre Bewertung ver- wendet. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, für die keine verfügbaren oder repräsentativen Marktpreise oder Preisnotierungen vorliegen oder die nicht an einer Börse oder einem geregelten Markt notiert sind oder gehandelt wer- den, werden zu ihrem wahrscheinlichen Veräußerungswert bewertet, der vom AIFM sorgfältig und nach Treu und Glau- ben unter Anwendung einer von ihm genehmigten Bewertungsmethode geschätzt wird.
3. Unbeschadet des vorstehenden Absatzes 2 können Geldmarktinstrumente, sofern dies nach den geltenden Gesetzen und Vorschriften zulässig ist, unter Verwendung einer Abschreibungsmethode bewertet werden, bei der die Instru- mente zu ihren Anschaffungskosten bewertet werden, die um die Amortisation von Agio- oder Disagiobeträgen linear bis zur Fälligkeit angepasst werden, unabhängig von den Auswirkungen schwankender Zinssätze auf den Marktwert der Instrumente. Die Abschreibungsmethode wird nur angewendet, wenn nicht zu erwarten ist, dass sie zu einer we- sentlichen Abweichung zwischen dem Marktwert der Instrumente und ihrem nach der Abschreibungsmethode berech- neten We...
Bewertungsgrundsätze. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurs- werte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte, abzüglich Ver- bindlichkeiten von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt:
a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt.
b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehan- delt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen.
Bewertungsgrundsätze. 1 Das Anlagevermögen ist zu Marktpreisen per Bilanzstichtag nach den Fachempfehlungen zur Rechnungslegung von Personalvorsorgeeinrichtungen (Swiss GAAP FER 26) zu bewerten. Für den Fall der fehlenden Verfügbarkeit von Marktpreisen ist die Bewertung nach transparen- ten und anerkannten Methoden vorzunehmen.
2 Für die Kapitalanlagen sind die Kurse massgebend, die von der bzw. den Zentralen Depot- stelle(n) ermittelt werden.
3 Die Bewertung der Liegenschaften erfolgt jährlich nach dem zu erwartenden Ertrag bzw. Geldfluss unter Berücksichtigung eines markt- und risikogerechten Diskont- bzw. Kapitalisie- rungszinssatzes (der Marktwert ist der geschätzte Betrag, zu dem eine Immobilie in einem funktionierenden Immobilienmarkt zum Bewertungsstichtag zwischen einem verkaufsberei- ten Verkäufer und einem kaufbereiten Erwerber nach angemessenem Vermarktungszeit- raum in einer Transaktion im gewöhnlichen Geschäftsverkehr unter Parteien verkauft wer- den könnte, die mit Sachkenntnis, Umsicht und ohne Zwang handeln). Grundsätzlich sollen bei der Marktwertermittlung dynamische Ertragswertverfahren (Discounted Cash Flow [DCF] Methode) zur Anwendung kommen und sollen die verwendeten Zinssätze Makro- und Mik- rolagen, Nutzung, Grösse der Liegenschaften und unsystematische Risiken berücksichtigen und sich nach den auf dem jeweiligen Transaktionsmarkt zur Anwendung kommenden Richt- sätzen richten. Für die Erstbewertung sowie für die Bewertung nach grösseren baulichen Veränderungen, mindestens aber alle 5 Jahre, sind die Liegenschaften zu besichtigen. Bau- projekte werden «at cost» bilanziert, wobei für die Werthaltigkeit Impairments durchgeführt werden.
Bewertungsgrundsätze. Für Berichtszwecke werden die Vermögensgegenstände der Gesellschaft nach den Grundsätzen von Treu und Glauben von der Komplementärin bewertet.
Bewertungsgrundsätze. Jede/r Arbeitnehmer/-in ist vom Arbeitgeber unter Beachtung des nachfolgend beschriebenen Verfahrens in eine Tarifgruppe einzugruppieren. Für die Eingruppierung in eine Tarifgruppe ist nicht die berufliche oder betriebliche Bezeichnung, sondern allein die Tätigkeit des/der Arbeitnehmer(s)/-in maßgebend. Diese Eingruppierung erfolgt bei der Einstellung, bei einer Versetzung bzw. wesentlichen Veränderungen der Arbeitsinhalte sowie bei der Einführung dieses Tarifvertrages. In Betrieben mit Betriebsrat erfolgt dies unter Beachtung von § 99 Betriebsverfassungsgesetz.