Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza e alle informazioni sui mercati. Le fonti di informazioni pubbliche (e.g. sito web, bilancio dell’Emittente etc.) e il presente Documento di Distribuzione e di Ammissione possono contenere informazioni relative alla descrizione dei mercati di riferimento e al relativo posizionamento dell’Emittente e alcune dichiarazioni di preminenza e stime, formulate dall’Emittente sulla base della specifica conoscenza del settore di appartenenza ma, a causa della mancanza di dati storici certi ed omogenei – rappresentano il risultato di elaborazioni effettuate dall’Emittente dei predetti dati, con il conseguente grado di soggettività e l’inevitabile margine di incertezza che ne deriva. Tali informazioni potrebbero quindi non rappresentare correttamente i mercati di riferimento, la loro evoluzione, il relativo posizionamento dell’Emittente, nonché gli effettivi sviluppi dell’attività dell’Emittente, a causa di rischi noti e ignoti, incertezze e altri fattori di rischio enunciati e non nel presente capitolo 3.
Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza e alle informazioni sui mercati. Il Prospetto Informativo contiene alcune informazioni rela- tive alla descrizione dei mercati di riferimento e al relativo posizionamento dell’Emittente e alcune dichiarazioni di pre- minenza e stime, formulate dalla Società sulla base della spe- cifica conoscenza del settore di appartenenza, di dati pubbli- ci, dei bilanci ufficiali delle imprese concorrenti e della pro- pria esperienza. Tali informazioni si riferiscono, ad esempio, a
Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza e alle informazioni sui mercati. Il Prospetto Informativo contiene alcune informazioni relative alla descrizione dei merca- ti di riferimento e al relativo posizionamento dell’Emittente e alcune dichiarazioni di preminenza e stime, formulate dalla Società sulla base della specifica conoscenza del settore di apparte- nenza, di dati pubblici, dei bilanci ufficiali delle imprese concorrenti e della propria esperienza. Tali informazioni si riferiscono, ad esempio, a (i) le principali attività del Gruppo (Sezione I, Capitolo 6, Paragrafi 6.1 e 6.2), (ii) programmi futuri e strategie (Sezione I, Capitolo 6, Paragrafo 6.1.9), (iii) tendenze previste (Sezione I, Capitolo 12, Paragrafo 12.1), (iv) posizionamento com- petitivo del Gruppo (Sezione I, Capitolo 6, Paragrafo 6.5), nonché (v) evoluzione del mercato di riferimento in cui opera il Gruppo (Sezione I, Capitolo 6, Paragrafo 6.2). Tali informazioni potrebbero tuttavia non rappresentare correttamente i mercati di riferi- mento, la loro evoluzione, il relativo posizionamento dell’Emittente, nonché gli effettivi sviluppi dell’attività del Gruppo, a causa di rischi noti e ignoti, incertezze e altri fattori enunciati, fra l’al- tro, nella presente Sezione I, Capitolo 4.
Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza e alle informazioni sui mercati. IL PROSPETTO INFORMATIVO CONTIENE ALCUNE DICHIARAZIONI DI PREMINENZA E STIME SUL POSIZIO- NAMENTO DEL GRUPPO COBRA, COME AD ESEMPIO, QUELLE RIPORTATE IN TEMA DI PROGRAMMI FUTURI E STRA- TEGIE, DEL POSIZIONAMENTO COMPETITIVO DELL’EMITTENTE, NONCHÉ DI CONOSCENZA DEL SETTORE DI APPAR- TENENZA, DEI DATI DISPONIBILI E DELLA PROPRIA ESPERIENZA. IL PROSPETTO INFORMATIVO CONTIENE, INOLTRE, INFORMAZIONI SULL’EVOLUZIONE DEL MERCATO DI RIFERIMENTO; TALI DICHIARAZIONI SONO TRATTE DA RICERCHE INDIPENDENTI COMMISSIONATE DALL’EMITTENTE E, TUTTAVIA, POTREBBERO NON RAPPRESENTARE CORRETTA- MENTE LA DESCRIZIONE E L’EVOLUZIONE DEI MERCATI DI RIFERIMENTO. NON È POSSIBILE GARANTIRE CHE TALI INFORMAZIONI, A CAUSA DI RISCHI NOTI ED IGNOTI, INCERTEZZE ED ALTRI FATTORI ENUNCIATI, FRA L’ALTRO, NELLA PRESENTE SEZIONE DEI FATTORI DI RISCHIO POSSANO ESSERE CONFERMATE. PER ULTERIORI INFORMAZIONI, CFR. SEZIONE PRIMA, CAPITOLO VI, PARAGRAFO 6.2 E CAPITOLO XXIII, PARAGRAFO 23.2 DEL PROSPETTO INFORMATIVO.
Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza e alle informazioni sui mercati. Il Prospetto Informativo contiene alcune dichiarazioni di preminenza e stime sul posizio- namento del Gruppo Cobra, come ad esempio, quelle riportate in tema di programmi futuri e stra- tegie, del posizionamento competitivo dell’Emittente, nonché di conoscenza del settore di appar- tenenza, dei dati disponibili e della propria esperienza. Il Prospetto Informativo contiene, inoltre, informazioni sull’evoluzione del mercato di riferimento; tali dichiarazioni sono tratte da ricerche indipendenti commissionate dall’Emittente e, tuttavia, potrebbero non rappresentare corretta- mente la descrizione e l’evoluzione dei mercati di riferimento. Non è possibile garantire che tali informazioni, a causa di rischi noti ed ignoti, incertezze ed altri fattori enunciati, fra l’altro, nella presente Sezione dei fattori di rischio possano essere confermate. Per ulteriori informazioni, Cfr. Sezione Prima, Capitolo VI, Paragrafo 6.2 e Capitolo XXIII, Paragrafo 23.2 del Prospetto Informativo.
Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza e alle informazioni sui mercati. Il Prospetto Informativo contiene alcune dichiarazioni di preminenza e stime sul posizionamento del Gruppo Cobra, come ad esempio, quelle riportate in tema di programmi futuri e strategie, del posizionamento competitivo dell’Emittente, nonché di conoscenza del settore di appartenenza, dei dati disponibili e della propria esperienza. Non è possibile garantire che tali informazioni, a causa di rischi noti ed ignoti, incertezze ed altri fattori enunciati, fra l’altro, nel presente Capitolo IV possano essere confermate. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Sezione I, Capitolo VI, Paragrafi 6.1.2.1 e 6.2 del Prospetto Informativo. Non è stato costituito e non si prevede di costituire alcun consorzio di garanzia al fine di assicurare l'integrale sottoscrizione delle Azioni oggetto dell'Offerta in Opzione. Tuttavia, si segnala che KME Partecipazioni (in solido con KME Group) e Cobra AT SA nell'ambito degli accordi relativi alla Fusione, divenuta efficace in data 1 luglio 2011, hanno assunto l'impegno di esercitare integralmente i diritti di opzione derivanti dall'Aumento di Capitale ad essi spettanti in proporzione alle loro partecipazioni nel capitale sociale dell'Emittente e quindi rispettivamente per Euro 7.224.372 e per Euro L'Emittente potrebbe non essere dunque in grado di reperire interamente le attese risorse patrimoniali derivanti dall'Aumento di Capitale con conseguenti possibili effetti sulle finalità cui l'Aumento di Capitale è destinato. Stante l'attuale situazione dei mercati finanziari, non sono stati sottoscritti e non sono previsti contratti di collocamento e garanzia, ulteriori rispetto a quelli menzionati al precedente paragrafo. L'assenza di contratti di garanzia, ulteriori rispetto a quelli menzionati al precedente paragrafo, potrebbe ripercuotersi sull'effettiva ed integrale sottoscrizione dell'Aumento di Capitale e sulla destinazione dei mezzi raccolti. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Sezione II, Capitolo III, Paragrafo 3.4 e Sezione II, Capitolo V del Prospetto Informativo.
Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza e alle informazioni sui mercati. Il Documento di Registrazione contiene dichiarazioni di preminenza, stime sulla natura e di- mensioni del mercato di riferimento e sul posizionamento competitivo del Gruppo, valutazio- ni di mercato e comparazioni con i concorrenti formulate, ove non diversamente specificato, dall’Emittente, sulla base dell’elaborazione di dati pubblici o stimati dall’Emittente stesso. Tali valutazioni soggettive sono state formulate a causa della carenza di dati certi ed omoge- nei relativi al mercato di riferimento. Il Gruppo è dunque esposto al rischio che tali informa- zioni non possano essere confermate. Xxxxxx connessi alla difesa dei diritti di proprietà intellettuale La tutela del marchio Moleskine e degli altri diritti di proprietà intellettuale è fondamentale ai fini del successo del Gruppo. Il Gruppo è dunque esposto al rischio che la protezione del mar- chio, ovvero la protezione degli altri diritti di proprietà intellettuale dei prodotti del Gruppo, sia impraticabile o particolarmente difficile o onerosa, e che quindi il valore del marchio stes- so sia compromesso. Rischi connessi al sistema di governo societario e all’applicazione differita di determinate previsioni statutarie Alcune delle disposizioni in materia di sistema di governo societario (relative al meccanismo di nomina dei membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale) adottate dalla Società troveranno applicazione solamente una volta scaduto il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale nominati con efficacia a far data dall’avvio delle negoziazioni delle azioni della Società sul MTA. Sino a quella data, le minoranze non saran- no rappresentate negli organi di amministrazione e di controllo della Società. Anche la nomi- na del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari con i poteri di cui all’art. 154-bis, del TUF sarà efficace appena a partire dalla data di inizio delle negoziazioni sul MTA delle azioni dell’Emittente. Rischi connessi all’esistenza di pattuizioni parasociali In data 29 novembre 2012, Appunti e Pentavest hanno stipulato un patto parasociale, il quale supera tutte le previsioni di ogni precedente accordo stipulato tra le medesime parti in merito alle materie disciplinate dal patto stesso, e le cui principali disposizioni prevedono: (i) la no- mina dei membri del Consiglio di Amministrazione della Società, (ii) le materie di compe- tenza dell’Assemblea e del Consiglio di Amministrazione della Società in relazione alle quali Appu...