CALIFICACIONES DE RIESGO. El Decreto Nº 749/00 eliminó la obligatoriedad del requisito de la previa presentación de dos calificaciones de riesgo para conceder la autorización de oferta pública de valores mobiliarios. El Decreto Nº 656/92, junto con la Resolución General Nº 290 de la CNV y sus modificatorias (las “Normas sobre Calificación”), establecieron ciertas normas en relación con las eventuales calificaciones. Las potenciales sociedades calificadoras deben someter a, y obtener la aprobación de, la CNV respecto de los procedimientos específicos que se aplicarán para otorgar las calificaciones. Las Normas sobre Calificación disponen que las sociedades calificadoras deben emplear cinco categorías básicas de calificación de deuda desde la “A” a la “E”, dentro de las cuales puede haber subcategorías. Las categorías “A” a “D” se aplican a emisiones de deuda respecto de las cuales se cumplen los requisitos de información de las leyes y reglamentaciones argentinas aplicables. Los Valores Fiduciarios reciben la calificación “E” si no se cumplen estos requisitos. Los parámetros exactos de cada categoría y subcategoría forman parte de la presentación que realiza cada sociedad calificadora ante la CNV. Los Valores de Deuda Fiduciarios y los Certificados cuentan solamente con una calificación de riesgo que es otorgada por Standard & Poor’s International Ratings, LLC., Sucursal Argentina, con domicilio en Av. Leandro N. Alem 855, piso 3º (C1001AAD), Ciudad de Buenos Aires, República Argentina (“Standard & Poor’s”), y se halla inscripta en el Registro de Sociedades Calificadoras de Riesgo. La calificación no constituye y no representa una recomendación de compra, tenencia o venta de títulos. Los métodos para asignar las calificaciones que utiliza la agencia mencionada precedentemente u otras agencias calificadoras de riesgo argentinas pueden diferir en forma significativa de las que utilizan agencias calificadoras en otras jurisdicciones distintas a la Argentina. Los Valores de Deuda Fiduciarios de la presente han obtenido de Standard & Poor’s la siguiente calificación: “raA+”. Los símbolos + y – se utilizan para destacar fortalezas relativas dentro de las categorías de calificación “raAAA” a “raB”. Los Certificados han obtenido de Standard & Poor’s la siguiente calificación: “raCC”. El prefijo “ra” denota la escala de calificaciones nacionales para Argentina. Las calificaciones asignadas a los Valores Fiduciarios se sustentan en las siguientes características de la transacción: − Un adecua...
CALIFICACIONES DE RIESGO. FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. estando su cambio de denominación pendiente de inscripción ante la Inspección General de Justicia), por reunión de Consejo de Calificación del 8 de septiembre de 2014, le ha asignado a las Obligaciones Negociables Clase 1 y a las Obligaciones Negociables Clase 2 la calificación “AA-(arg)”. La Categoría AA(arg) nacional “implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país. Los signos "+" o "-" podrán ser añadidos a una calificación nacional para mostrar una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría, y no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade”. Tales calificaciones podrían ser modificadas, suspendidas o revocadas en cualquier momento. Los mecanismos para asignar una calificación, utilizados por las sociedades calificadoras de riesgo argentinas, podrían ser diferentes en aspectos importantes de los utilizados por las sociedades calificadoras de Estados Unidos de América u otros países. Los dictámenes de los agentes de calificación de riesgo pueden ser consultados en xxx.xxx.xxx.xx, y asimismo podrá solicitarse a la sociedad calificadora un detalle del significado de las calificaciones que asigna a cada una de ellas. La calificación de riesgo en ningún caso constituye una recomendación para comprar, mantener o vender las Obligaciones Negociables. Los emisores, que en forma voluntaria, soliciten el servicio de calificación de riesgo de los valores negociables al momento de su emisión deberán mantenerlo hasta su cancelación total, salvo consentimiento unánime de los tenedores de los valores negociables emitidos, conforme lo previsto en el artículo 25 del Capítulo I, Título IX de las Normas de la CNV.
CALIFICACIONES DE RIESGO. Fix SCR S.A. ha calificado a las ON PYME CNV Clase IV como “BBB(arg)” Perspectiva Negativa en su informe de fecha 19 xx xxxxx de 2021. Categoría BBB(arg): “BBB” nacional implica una adecuada calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas tienen una mayor probabilidad de afectar la capacidad de pago en tiempo y forma que para obligaciones financieras calificadas con categorías superiores. Los signos "+" o "-" podrán ser añadidos a una calificación nacional para mostrar una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría, y no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade. Las calificaciones nacionales no son comparables entre distintos países, por lo cual se identifican agregando un sufijo para el país al que se refieren. En el caso de Argentina se agrega “(arg)”. La Perspectiva de una calificación indica la posible dirección en que se podría mover una calificación dentro de un período de uno a dos años. La Perspectiva puede ser positiva, negativa o estable. Una perspectiva negativa o positiva no implica que un cambio en la calificación sea inevitable. Del mismo modo, una calificación con perspectiva estable puede ser cambiada antes de que la perspectiva se modifique a positiva o negativa si existen elementos que lo justifiquen. La calificación asignada se desprende del análisis de los factores cuantitativos y factores cualitativos. Dentro de los factores cuantitativos se analizaron la rentabilidad, el flujo de fondos, el endeudamiento y estructura de capital, y el fondeo y flexibilidad financiera de la compañía. El análisis de los factores cualitativos contempló el riesgo del sector, la posición competitiva, y la administración y calidad de los accionistas. La información suministrada para el análisis es adecuada y suficiente.
CALIFICACIONES DE RIESGO. El Banco ha optado por calificar las Obligaciones Negociables. Las Obligaciones Negociables fueron calificadas en Argentina por Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo y fuera de Argentina por Xxxxx Ratings, Inc. y Moody’s Investor’s Service, Inc. Las Obligaciones Negociables han sido calificadas en la Argentina como “AA(arg)” por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo. La categoría “AA” nacional implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país. El informe de calificacion previa de fecha 26 de enero de 2017 se encuentra disponible en AIF. Las calificaciones de riesgo de las Obligaciones Negociables de Fitch Ratings, Ltd. y Moody’s Investor’s Service, Inc. serán informadas en el Aviso de Suscripción
CALIFICACIONES DE RIESGO. El Programa no cuenta con calificación de riesgo. Las Obligaciones Negociables han sido calificadas por FIX SCR S.A., quien le ha asignado a las Obligaciones Negociables la calificación “AA+”. Para una descripción de la calificación, ver más adelante la sección “Calificaciones de riesgo” del presente Suplemento de Prospecto. La oferta pública de las Obligaciones Negociables ha sido autorizada exclusivamente en la República Argentina. Ver “Notificación a los potenciales inversores” en el Prospecto y “Aviso a los inversores y declaraciones” en el presente Suplemento de Prospecto. <.. image(Un conjunto de letras negras en un fondo blanco Descripción generada automáticamente) removed ..> La fecha de este Suplemento de Prospecto es 23 de julio de 2020 Organizador y Colocador Organizador y Colocador SBS Trading S.A. Agente de Liquidación y Compensación - Integral y Agente de Negociación Número de matrícula asignado 53 de la CNV Banco Santander Río S.A. Agente de Liquidación y Compensación – Integral y Agente de Negociación Número de matrícula asignado 72 de la CNV Colocador Colocador Colocador Colocador Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. Agente de Liquidación y Compensación - Integral y Agente de Negociación Número de matrícula asignado 74 de la CNV Banco de la Provincia de Buenos Aires Agente de Liquidación y Compensación – Integral y Agente de Negociación Número de matrícula asignado 43 de la CNV I. AVISO A LOS INVERSORES Y DECLARACIONES 6 II. OFERTA DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES 8 III. PLAN DE DISTRIBUCIÓN. COLOCACIÓN DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES 26 IV. FACTORES DE RIESGO 35
CALIFICACIONES DE RIESGO. La información relativa a las Calificaciones de Riesto se encuentra detallada en el Capítulo VII del Prospecto, el cual debe leerse conjuntamente con este Capítulo del Prospecto Resumido. Los Valores Fiduciarios que se emitan bajo el Programa podrán no contar con calificación de riesgo o, en su caso, obtener una o más calificaciones de riesgo, antes o después de emitidos de conformidad con las normas aplicables y, especialmente, las Normas de la CNV
CALIFICACIONES DE RIESGO. Las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XXVIII no cuentan con calificación de riesgo en la Argentina. Las Obligaciones Negociables contarán con calificación de riesgo internacional.
CALIFICACIONES DE RIESGO. Las Obligaciones Negociables fueron calificadas en la Argentina por FIX
CALIFICACIONES DE RIESGO. Los Valores de Deuda Fiduciarios y los Certificados de Participación cuentan solamente con una calificación de riesgo que es otorgada por Standard & Poor’s International Ratings, LLC, Sucursal Argentina (“Standard & Poor’s”), y se halla inscripta en el Registro de Sociedades Calificadoras de Riesgo. La calificación no constituye y no representa una recomendación de compra, tenencia o venta de títulos. Los métodos para asignar las calificaciones que utiliza la agencia mencionada precedentemente u otras agencias calificadoras de riesgo argentinas pueden diferir en forma significativa de las que utilizan agencias calificadoras en otras jurisdicciones distintas a la Argentina. Los Valores de Deuda Fiduciarios Clase A han obtenido de Standard & Poor’s la siguiente calificación: “raAA”. Los Valores de Deuda Fiduciarios Clase B han obtenido de Standard & Poor’s la siguiente calificación: “raBBB+”. Los Certificados han obtenido de Standard & Poor’s la siguiente calificación: “raCC”. Los símbolos "+" y "-" se utilizan para destacar fortalezas relativas dentro de las categorías de calificación ‘raAAA’ a ‘raB’. La calificación otorgada podrá ser modificada en cualquier momento. La calificación otorgada podrá ser modificada en cualquier momento. El informe de calificación de fecha 16 xx xxxxxx de 2012 podría experimentar cambios ante variaciones en la información recibida. Para obtener la última actualización, por favor confirmarse con Standard & Poors’ al (00) 00-0000-0000.