INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA. Participaciones en Fondos de Inversión que inviertan en Activos xxx Xxxxxxx Monetario X NA NA NA X X
INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA. Son IIC aquellas que tienen por objeto la captación de fondos, bienes o derechos del público para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en función de los resultados colectivos.
INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA. A) Definición y características generales
INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA. (Fondos de Inversión, SICAV y ETF)
INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA. CONTRATO DE ASESORAMIENTO FINANCIERO (IICs) Son IICs aquellas que tienen por objeto la captación de fondos, bienes o derechos del público para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en función de los resultados colectivos. Pueden tener la forma de patrimonio sin personalidad jurídica propia (Fondos de Inversión) o forma societaria (S). Según su vocación inversora, a grandes rasgos pueden distinguirse los siguientes tipos de IICs: - Xx xxxxx fija. Invierten la mayoría de su patrimonio en activos xx xxxxx fija (obligaciones y bonos, letras, pagarés, etc.). Aquellos que, dentro de esta categoría invierten únicamente en activos a corto plazo (plazo de reembolso inferior a 18 meses) y no pueden invertir en activos xx xxxxx variable, se denominan fondos monetarios (“money market”). - Mixtos. Invierten parte de su patrimonio en activos xx xxxxx fija y parte en renta variable. - Xx xxxxx variable. Invierten la mayor parte de su patrimonio en activos xx xxxxx variable. Dentro de esta categoría se establecen subcategorizas, según los mercados en los que se invierta (Europa, USA, etc.), los sectores (telecomunicaciones, finanzas, etc.) u otras características de los valores en los que el fondo invierte. - Globales. Estos fondos no tienen definida con precisión su política de inversión y por tanto tienen libertad para no fijar de antemano los porcentajes en renta variable o fija en los que el fondo va a invertir. - Garantizados. Son fondos que aseguran que, como mínimo, a una fecha determinada, se conservan la totalidad o parte de la inversión inicial efectuada. Dentro de esta tipología genérica, a su vez pueden presentar especialidades en la inversión. Por ejemplo: IICs de fondos (invierten en participaciones de otras IICs), fondos principales (cuyos partícipes no son personas o entidades, sino otros fondos de inversión, que se denominan "subordinados"), fondos subordinados (invierten su activo en el fondo principal), fondos índice (replican un determinado índice xx xxxxx variable o xx xxxxx fija), IICs de inversión alternativa (su objetivo es obtener una determinada rentabilidad con independencia de la evolución de los mercados, para lo que pueden emplear diversas estrategias y recurrir a una amplia gama de instrumentos), etc. Por otro lado, cabe distinguir entre IICs armonizadas (“UCITS”) y no armonizadas. Las IICs armonizadas son las que han sido autoriza...
INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA. Son entidades cuya exclu- siva razón de ser es la de agrupar capitales de diferentes sujetos para invertirlos en los mercados de valores, y gestionarlos sin fi- nalidad de control político o empresarial, disminuyendo los ries- gos por medio de la diversificación de la cartera, y estableciendo el rendimiento del inversor en función de los resultados globales conseguidos. -Operaciones xxx xxxxxxx primario y similares: 1. Las Ofertas Públicas de Suscripción de Valores Negociables: Son operaciones propias xxx xxxxxxx primario de valores (en ri- gor constituyen el mercado primario). • Se caracterizan por su desintermediación: Mediante la difu- sión por el emisor de toda la información relevante, permite prescindir de la negociación del contrato de suscripción entre éste y los inversores. • No precisan autorización administrativa previa, pero sí registro en la CNMV (no implica recomendación de la suscripción, ni pronunciamiento sobre la solvencia o rentabilidad del emisor). • Folleto (prospectus): es un documento informativo sobre la oferta proyectada. Debe ser una imagen fiel del emisor y de los valores que ofrece para sus potenciales suscriptores. • Prospección de la demanda: periodo anterior al de oferta y aceptación, en el que los inversores formulan intenciones no vinculantes, u órdenes revocables de suscripción o compra. • Permiten al emisor determinar, con mayor conocimiento, las condi- ciones definitivas de la oferta. • Sistemas de adjudicación de los valores (las aceptaciones su- xxxxx a la oferta): prorrateo, cronológico y subasta.