Politique d’investissement. Les actifs de ce compartiment sont principalement investis en obligations convertibles et obligations d’entreprises notées au moins BBB-/Baa3 lors de l’acquisition et ayant une échéance inférieure à 5 ans. Le compartiment prend en compte une analyse des aspects ESG telle que détaillée dans la section Le compartiment peut également investir jusqu’à 30% de ses actifs en obligations convertibles synthétiques, visant à répliquer le profil de risque d’une obligation convertible, qui peut par exemple être obtenu par un investissement dans un titre de créance négociable et dans une option sur action. L’analyse des émissions de gaz à effet de serre des entreprises est prise en compte afin de viser une empreinte carbone du compartiment inférieure à un seuil absolu. Ce seuil est défini en fonction de l’univers d’investissement et pourra être revu en fonction de l’évolution de celui-ci. Cette analyse des émetteurs privés est appliquée à au moins, 90% des investissements du compartiment, à l’exclusion des dépôts, des liquidités et des dérivés sur indices. L’analyse des aspects ESG est également intégrée dans la gestion financière du portefeuille. Dans ce cadre, le score ESG du compartiment est évalué en comparaison avec un seuil absolu. Ce seuil est défini en fonction de l’univers d’investissement et pourra être revu en fonction de l’évolution de celui- ci. Les seuils et le détail de la méthodologie sont disponibles dans le code de transparence sous le lien repris dans la section Politique de placement du Prospectus. La partie restante des actifs pourra être investie en valeurs mobilières (avec un maximum de 10% en actions) ou instruments du marché monétaire autres que ceux décrits ci-dessus, ou en liquidités. Les expositions en devises autres que l’Euro font généralement l’objet d’une couverture. En aucun cas, les expositions hors Euro ne dépasseront 10%. Le compartiment vise à exclure les entreprises qui :
1. ont enfreint de manière significative et répétée l’un des principes du Pacte Mondial des Nations Unies et/ou
2. sont notablement exposées à des activités controversées telles que le tabac et le charbon thermique. La stratégie ne permet pas d’investir dans des entreprises qui fabriquent, utilisent ou possèdent des mines anti personnel, des bombes à fragmentation, des armes chimiques, biologiques, au phosphore blanc et à l'uranium appauvri. Dans certaines conditions, le processus d’analyse et de sélection peut également s’accompagner d’une implication active au t...
Politique d’investissement. Ce compartiment investit principalement en valeurs mobilières de type actions de sociétés ayant leur siège ou leur activité prépondérante dans les pays émergents. Ces pays se caractérisent par un système économique et financier moins développé que le nôtre, mais par un potentiel de croissance à long terme. Le compartiment pourra détenir à titre accessoire des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants, certificats d’investissement) de sociétés ayant leur siège ou leur activité prépondérante dans des pays autres que des pays émergents et des liquidités, des dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois. Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds. Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille aux techniques et instruments financiers (notamment options, futures, swaps, forward). L’investisseur doit être conscient du fait que les risques qu’il court sont élevés étant donné les incertitudes liées à la politique économique et sociale menée dans ces pays ainsi qu’à la rigueur de gestion des entreprises dont les actions sont prises en portefeuille. De plus, dans certains pays de l’Europe de l’Est, le droit de propriété peut être incertain. Ces caractéristiques peuvent engendrer une volatilité non négligeable des titres, des bourses et des devises concernés, et par conséquent, de la valeur nette d’inventaire du compartiment.
Politique d’investissement. La politique d’investissement de l’Emetteur a été définie par les membres du conseil d’administration du Gérant en vue d’assurer une répartition adéquate des risques. L’Emetteur investit principalement dans des biens dont la rentabilité est comparable à celle des biens du même secteur déjà en portefeuille et répondant prioritairement à l’une des spécificités suivantes : (a) biens commerciaux (à implanter ou déjà implantés le long d’axes routiers importants ; à implanter ou déjà implantés au sein de complexes ; à implanter ou déjà implantés en centre ville), (b) biens semi- industriels et (c) biens de bureaux. La politique d’investissement de l’Emetteur est basée sur l’accroissement de valeur de son patrimoine au profit de l’ensemble de ses actionnaires, grâce principalement à la hausse continue des revenus locatifs ainsi qu’à la hausse de la valeur de son portefeuille immobilier. Une description plus détaillée de la politique d’investissement de l’Emetteur est reprise dans le Document d’Enregistrement (notamment aux chapitres 5 à 12 et 19 à 28).
Politique d’investissement. Les actifs de ce compartiment seront investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant leur siège ou leur activité prépondérante en Australie. Le compartiment peut détenir, à titre accessoire, les instruments financiers suivants: - Actions et/ou valeurs mobilières assimilables aux actions autres que celles décrites ci-dessus (notamment des obligations convertibles, warrants, certificats d’investissement) ; - Instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois; - Dépôts et/ou liquidités ; et - OPC et/ou OPCVM pour un maximum de 10 % de ses actifs. Le compartiment vise à se concentrer sur 25 à 50 positions. L’approche discrétionnaire repose sur les étapes suivantes: - L’analyse macro économique ; - L’analyse sectorielle ; - L’analyse fondamentale; et - La construction de portefeuille. Les décisions d’investissement prises dans le cadre de ce compartiment n’intègrent pas de manière systématique les risques en matière de durabilité dans le cadre de la sélection des actifs. Néanmoins, de manière discrétionnaire les risques de durabilité pourront être considérés lors de la sélection ou cession d’un instrument financier. Le compartiment ne prend pas systématiquement en compte les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité (ci-après les « PAI ») pour une ou plusieurs des raisons possibles suivantes : - Les entreprises émettrices ou certaines d’entre elles ne fournissent pas suffisamment de données relatives aux PAI ; - Les aspects PAI ne sont pas considérés comme des éléments prédominants dans le processus d'investissement du compartiment ; - Le compartiment investit dans des instruments financiers dérivés pour lesquels les aspects PAI ne sont pas encore pris en considération ni définis . La gestion financière du compartiment est déléguée à un gérant tiers qui pourrait ne pas prendre en compte les principales incidences négatives sur la durabilité telles que définies par la Société de Gestion. Dans ce contexte, les incidences négatives sur la durabilité ne sont pas prises en compte dans les décisions d’investissement. Dans certaines conditions, le processus peut également s’accompagner d’une implication active, en particulier au travers du dialogue avec les sociétés et, en tant qu’actionnaire, au travers du vote en assemblée générale. Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille, aux techniques et instruments finan...
Politique d’investissement. Ce compartiment permet aux actionnaires d’investir dans un portefeuille d’actions mondiales dans le secteur de la biotechnologie. Les actifs seront principalement investis en actions de sociétés opérant dans ce secteur. Le compartiment pourra détenir à titre accessoire des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants, certificats d’investissement) et des liquidités, dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois. Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds. Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille aux techniques et instruments financiers (notamment options, futures, swaps, forward).
Politique d’investissement. (i) Politique d’investissement relative à la poche de « Capital Investissement »
(ii) Politique d’investissement relative à la poche de « Dette Privée »
Politique d’investissement. La politique d’investissement de la dotation non consommée et des ressources du Fonds non affectées à des projets est définie par le Conseil d’Administration dans le respect des principes d’une gestion prudente et en bon père de famille, tenant compte des critères de rendement et de risque des différentes catégories d’actifs. Les actifs éligibles aux placements du Fonds sont ceux énumérés à l’Article R. 000-00-00 du Code de la sécurité sociale.
Politique d’investissement. Les actifs de ce compartiment sont principalement investis en : ▪ titres de créance (obligations et autres valeurs assimilables dont dettes subordonnées corporate pour un maximum de 40% des actifs nets) notés au moins CCC/Caa2 par une des agences de notation reconnues au moment de leur acquisition ou considérés comme de catégorie de notation équivalente par la Société de Gestion. Les émetteurs de ces titres sont situés dans les pays développés. ▪ dérivés de crédit (Credit Default Swap et Total Return Swap) dont la notation du sous-jacent est au moins CCC/Caa2 par une des agences de notation reconnues au moment de leur acquisition ou considérés comme de catégorie de notation équivalente par la Société de Gestion. Les sous-jacents des Total Return Swaps peuvent être soit des obligations ou autres valeurs assimilables, soit des indices financiers (dont des indices sur leveraged loans)
Politique d’investissement. La Politique d’Investissement du Mandat consiste à rechercher des opportunités d’investissement pour le compte du Mandant dans des Sociétés Éligibles afin de lui permettre de bénéficier de l’un ou l’autre des Dispositifs Fiscaux pour la période d’investissement concernée par le Dispositif Fiscal recherché. Dans ce cadre, le Mandant déclare donner son accord spécial et exprès à MIDI CAPITAL en vue de réaliser, dans les délais requis, et dans le respect de la réglementation en vigueur applicable au Dispositif Fiscal concerné, toute Transaction portant sur des Titres émis par des Sociétés Éligibles. Conformément à la règlementation applicable aux Dispositifs Fiscaux à compter du 1er janvier 2011, les Sociétés Éligibles devront répondre aux conditions et critères suivants au moment de la réalisation de l’investissement : ■ Avoir leur siège social ou leur direction effective (selon le cas) dans un État membre de la Communauté Européenne ou dans un autre État partie à l’accord sur l’Espace Économique Européen ayant conclu avec la France une convention fiscale qui contient une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude ou l’évasion fiscale ; ■ Être soumises à l’impôt sur les sociétés ou les bénéfices (selon le cas) dans les conditions de droit ou être soumises à un impôt équivalent pour les activités exercées hors de France ; ■ Ne pas avoir ses titres admis aux négociations sur un marché réglementé français ou étranger (ce qui autorise l’investissement dans des sociétés dont les titres sont négociés sur un marché organisé français ou étranger type Alternext) ; ■ Exercer exclusivement une activité industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale, à l’exclusion des activités procurant des revenus garantis en raison de l’existence d’un tarif réglementé de rachat de la production, des activités financières, des activités de gestion de patrimoine mobilier définies à l’article 885 O quater et des activités immobilières. Toutefois, les exclusions relatives à l’exercice d’une activité financière ou immobilière ne sont pas applicables aux entreprises solidaires mentionnées à l’article L. 3332-17-1 du code du travail ; ■ Ne pas avoir leurs actifs constitués de façon prépondérante de métaux précieux, d’œuvres d’art, d’objets de collection, d’antiquités, de chevaux de course ou de concours ou, sauf si l’objet même de son activité consiste en leur consommation ou en leur vente au détail, de vins ou d’alcools ; ■ Ne pas exercer une activité...
Politique d’investissement. L'objectif premier de la Société est d'offrir aux actionnaires la possibilité de participer à une gestion professionnelle de portefeuilles de valeurs mobilières et à titre accessoire en instruments du marché monétaire à court terme tel que défini dans les fiches de compartiment de la société à la fin du présent prospectus.