Struttura dell’operazione. Le Classi di ETP Securities sono emesse nel tempo su base continuativa dall’Emittente nel rispetto del Programma. Tali ETP Securities possono essere offerte a ciascun controparte che rientri nella definizione di “Partecipante Autorizzato” come indicata nel Programma per essere stato sottoscritto con l’Emittente un “Authorised Participant Agreement”. Le ETP Securities di ciascuna Classe sono assistite da un atto di garanzia supplementare in rispetto a quella Classe (la “Garanzia Supplementare” in rispetto a quella Classe) e dal contratto quadro di garanzia del 30 novembre 2012 concluso tra l’Emittente, il Manager e il Trustee (un “Original Trust Deed”), il quale è stato modificato e integrato da un primo contratto quadro di garanzia supplementare datato 22 Novembre 2013 tra l’Emittente, il Manager e il Trustee (e sue ulteriori modifiche, integrazioni, rinnovi e/o sostituzioni di volta in volta apportati, il “Master Trust Deed” ed insieme alla Garanzia Supplementare, il “Trust Deed” rispetto a tale Classe). L’Emittente si impegna a coprire i rischi derivanti dall’inadempimento delle sue obbligazioni di pagamento in relazione a ciascuna Classe di ETP Securities, sottoscrivendo una o più Operazioni di Swap, ciascuna con una Controparte dello Swap. Ciascuna Controparte dello Swap si impegna a garantire le sue obbligazioni nei confronti dell’Emittente mediante il trasferimento di Xxxxxxxx Accettate all’Emittente. Tali Garanzie Accettate sono traferite nei limiti dell’esposizione netta dell’Emittente nei confronti della Controparte dello Swap per tutte le Operazioni di Swap concluse in forza dello Swap Agreement tra l’Emittente e tale Controparte dello Swap e non sono segregate in funzione delle Classi di ETP Securities a cui tali Operazioni di Swap si riferiscono. Pertanto, i Portatori di ETP Securities di ciascuna Classe che è correlata ad una Operazione di Swap conclusa con la medesima Controparte dello Swap sono tutti legittimati ad escutere la garanzia costituita sullo stesso insieme indiviso di attivi posti in garanzia. Di seguito, lo schema su base di diagramma nel quale sono descritte le caratteristiche principali dell’offerta: BORSA(E) VALORI SECURITY TRUSTEE Garanzia creata sul Collateral a benefico dei Portatori di Collateral Pool Garanzia co ETP Securities and degli altri Security Deed diritti dell’Em Creditori Garantiti del ETP Securities possono ai Documen Collateral essere riacquistate e Programma AMMINISTRATORE vendute su ogni Borsa valori in cui ...
Struttura dell’operazione. L’operazione verrà realizzata a fronte di un corrispettivo per l’acquisto del 55% del capitale sociale di Eureweb (la “Prima Quota”) pari ad Euro 18,8 milioni, determinato sulla base dell’EBITDA Adjusted al 31 dicembre 2021 stimato pari a Euro 4,6 milioni e assumendo una PFN pari a zero. Il prezzo sarà soggetto ad aggiustamento sulla base (i) dei dati definitivi dell’EBITDA al 31 dicembre 2021, come risultanti dal bilancio approvato e revisionato da PWC e (ii) della PFN alla data del closing. Il prezzo, dedotto l’importo di Euro 3,35 milioni a garanzia dell’aggiustamento del prezzo relativo alla Prima Quota, verrà corrisposto al closing secondo le seguenti modalità: • Euro 12,0 milioni per cassa attraverso il ricorso a risorse proprie di MeglioQuesto; • Euro 3,4 milioni in natura tramite n. 714.000 azioni proprie MeglioQuesto (già detenute ad esito del programma di buy-back avviato nel mese di luglio 2021) valorizzate per un corrispettivo pari a euro 4,8 per azione. Nell’ambito dell’accordo stipulato ai fini dell’operazione, il Venditore (che non è parte correlata di MeglioQuesto) assumerà uno specifico impegno di lock-up in relazione alle azioni MeglioQuesto ricevute per una durata di 12 mesi dalla data di effettivo trasferimento. L’accordo prevede inoltre il trasferimento – al verificarsi di determinate condizioni – del residuo capitale sociale in 2 differenti tranche: - acquisto di una partecipazione rappresentativa del 22% del capitale sociale della Società da effettuarsi entro 30 Giorni Lavorativi successivi all’approvazione, da parte dell’assemblea della Società, del bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2023; e - acquisto di una partecipazione rappresentativa del 23% del capitale sociale della Società da effettuarsi entro 30 Giorni Lavorativi successivi all’approvazione, da parte dell’assemblea della Società, del bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2025. In aggiunta a quanto precede, al closing, MeglioQuesto e il Venditore sottoscriveranno un patto parasociale volto a regolare termini e condizioni dei rapporti intercorrenti tra gli stessi in qualità di soci di Eureweb, nonché le disposizioni in materia di corporate governance. La continuità gestionale di Eureweb verrà garantita dalla nomina di Xxxxxx Xxxxx alla carica di Presidente e Amministratore Delegato. Il closing dell’Operazione, soggetto ad una serie di condizioni sospensive usuali per accordi della specie, è previsto entro il 14 giugno 2022. Gli accordi funzionali all’Operazion...
Struttura dell’operazione. L’Accordo prevede la fusione di Nets in Nexi, sulla base di multipli attesi EV / EBITDA al 2020E equivalenti. La combinazione strategica verrà effettuata attraverso una fusione interamente realizzata in azioni nella quale gli azionisti di Nets riceveranno 406,6 milioni di nuove azioni di Nexi12, equivalenti ad una quota azionaria pro-forma del 39% in Nexi + Nets (del 31% se si considera Nexi + Nets + SIA). Le azioni di Nexi emesse a favore degli azionisti di Nets saranno soggette ad un meccanismo di lock-up fino a 24 mesi successivi al closing, per il quale il 1/3 di queste saranno sottoposte a lock-up per 6 mesi, 1/3 per 12 mesi, e il rimanente 1/3 per 24 mesi.
Struttura dell’operazione. L’Operazione prevede:
Struttura dell’operazione. L’Accordo interviene con il Socio Venditore per la totalità della sua partecipazione al capitale sociale della Target, pari al 69,88%. Conformemente allo statuto di ProfumeriaWeb, relativamente al diritto di co-vendita, l’Accordo si intende esteso anche a tutti gli altri soci affinché questi possano aderirvi. Il corrispettivo complessivo per il 100% del capitale della Target è pari ad Euro 4.100.000, salva l’applicazione di un meccanismo di aggiustamento di prezzo a favore dell’acquirente basato su talune grandezze tra le quali PFN ed ammontare del magazzino di Xxx.Xx. S.r.l. alla data di esecuzione (“Closing”) ipotizzata per il 30 settembre 2022. Si precisa che il trasferimento delle partecipazioni è inoltre subordinato a talune condizioni sospensive. Fra queste vi è la modifica dello statuto sociale della Target.
Struttura dell’operazione. De Agostini Partecipazioni possiede l’intero capitale sociale di Toro Assicurazioni.
Struttura dell’operazione. L’operazione proposta prevede l’efficientamento energetico della scuola media comunale attraverso la realizzazioni di lavori sia strutturali che impiantistici nello specifico: - intervento sul cappotto esterno; - posa di materiale isolante nei soffitti - sostituzione serramenti - posa di frangisole - interventi di ripristino e tinteggiatura - installazione di generatori di calore - installazione pompa di calore - sostituzione delle lampade con corpi luminati a led - installazione impianto fotovoltaico - realizzazione impianto di monitoraggio di rete La tabella seguente, estrapolata dal progetto preliminare, ci consente di valutarne le caratteristiche e i benefici conseguenti: Costi Energetici Totali Attuali € Costi Energetici post intervento € Xxxxxxxx 21.146,00 11.298,00 12.682,83 19.761,17 21.357,46 11.410,98 12.809,66 19.958,78 21.571,03 11.525,09 12.937,75 20.158,37 21.786,74 11.640,34 13.067,13 20.359,95 22.004,61 11.756,74 13.197,80 20.563,55 22.224,66 11.874,31 13.329,78 20.769,19 22.446,91 11.993,05 13.463,08 20.976,88 22.671,37 12.112,99 13.597,71 21.186,65 22.898,09 12.234,12 13.733,69 21.398,52 23.127,07 12.356,46 13.871,02 21.612,50 23.358,34 12.480,02 14.009,73 21.828,63 23.591,92 12.604,82 14.149,83 22.046,91 23.827,84 12.730,87 14.291,33 22.267,38 24.066,12 12.858,18 14.434,24 22.490,05 24.306,78 12.986,76 14.578,59 22.714,96 tali valori trovano riscontro sulla base dell’assunto utilizzato nella stesura del presente documento che ipotizza prudenzialmente un incremento annuale dei costi energetici dell’1%. Analizziamo di seguito la sostenibilità dell’aumento presunto della componente energetica nel corso del periodo di concessione, stimata del 2% annuo, per poter procedere si sono presi in esame i dati ricavati dall’autorità dell’energia che rappresenta il costo medio dal primo trimestre 2004 al terzo trimestre del 2017. Procediamo ora, partendo da questi risultati, a valutare i costi, rappresentati nella tabella successiva, richiesti ai partecipanti alla procedura di gara di Partenariato e che solo per trasparenza vengono presentati suddivisi nelle due componenti di gestione e di finanziamento, e gestione/manutenzione: Costi energia € Rata finanziamento € Costi di Manutenzione e gestione Canone di parternariato pubblico privato € 19.761,17 15.975,20 2.900,00 38.636,37 19.958,78 15.975,20 2.907,00 38.840,98 20.158,37 15.975,20 2.914,04 39.047,60 20.359,95 15.975,20 2.921,11 39.256,25 20.563,55 15.975,20 2.928,21 39.466,96 20.769,19 15.975,20 ...
Struttura dell’operazione. L'OPERAZIONE È STRUTTURATA COME SEGUE:
Struttura dell’operazione. Il factoring, come più volte ribadito nel corso della trattazione, possiede una struttura assai complessa, ed anche dopo l’entrata in vigore della legge sulla cessione dei crediti d’impresa, non cessa di essere al centro di dispute dottrinali e giurisprudenziali alquanto accese. 173 X. XXXXXX, X.XXXXXXX, op. cit., pp. 1153 ss. 174 Cass. 24 giugno 2003, n. 10004, in Nuova giurisprudenza civile commentata, 2004, I, con nota di X.XXXXXXX, La cessione di crediti d’impresa come schema di contratto atipico a prestazioni corrispettive. Si veda anche: A.M. XXXXXX, op. cit., p.279. Cit.,: “La causa del contratto di factoring non può essere perciò compresa appieno se le diverse funzioni vengono separate le une dalle altre alla ricerca della norma con cui disciplinarle, senza tenere conto del legame operativo che le unisce. Tale vincolo può in un certo senso definirsi strumentale, giacché le funzioni si attuano le une per mezzo delle altre, non avendo alcuna di esse, nel contesto specifico, autonomia di contenuto o di attuazione se considerata singolarmente”. 175 S.D’ORO, op. cit., pp. 1296 ss. Per i sostenitori della causa variandi, il contratto di factoring sarebbe sempre costituito da causa di scambio. Conseguenza di ciò è la l’applicazione costante della l. 52 del 1992 senza eccezioni; dunque anche nel caso in cui sia da ritenersi prevalente la causa di mandato, perché la presenza di servizi caratterizzanti quest’ultima non escludono quella di scambio. Per un approfondimento si veda: Trib. Mantova, sez. II, 12 agosto 2004, xxx.xxxxxx.xx Innanzitutto occorre dire che il contratto di factoring può essere scomposto in176: • Una convenzione di durata che prevede reciproche obbligazioni a carico delle parti, a fronte di singole cessioni di crediti che avverranno in un successivo momento. Questa è la sede in cui le parti predispongono le caratteristiche complessive dell’accordo. • Singoli contratti di cessione di crediti, avente la funzione di concretizzare ed attuare la convenzione summenzionata. Sulla base di queste premesse, è utile definire il rapporto intercorrente tra convenzione generale di factoring e successive cessioni, trovanti origine e fondamento nella prima. Dottrina e giurisprudenza, come spesso accade, si mostrano divise tra: coloro che intravedono una separazione tra convenzione base e singoli atti di cessione; e coloro che sostengono che il factoring sia un unico contratto che si specifica in un’ unica cessione di crediti futuri, che al momento della ...
Struttura dell’operazione. L’operazione consiste in un’offerta di vendita e sottoscrizione (l’“Offerta Globale”) di massime n. 43.714.000 azioni META del valore nominale di Euro 1,72 cadauna, godimento 1° gennaio 2002 (le “Azioni”), rappresentanti il 27,49% del capitale sociale della Società, quale risulterà in caso di integrale sottoscrizione dell’aumento di capitale sociale deliberato al servizio dell’Offerta Globale, di cui: