Corrispettivo dell’Offerta. A ciascun Aderente all’Offerta, per ogni Polizza portata in Adesione, sarà riconosciuto un Corrispettivo, secondo il Rapporto di Scambio di seguito descritto. Tale Corrispettivo è composto da Titoli in Scambio che saranno rimborsati alla Data di Xxxxxxxx, vale a dire il 12 aprile 2015 e un eventuale conguaglio in Denaro che sarà versato alla Data di Scambio, vale a dire il 12 aprile 2010. In particolare, ad ogni Aderente, il Banco Popolare offrirà un Titolo in Scambio del Valore Nominale unitario a scadenza di Euro 1000 per ogni 1000 Euro di Premio Unico versato. Il Rapporto di Scambio tra Valore Nominale dei Titoli in Scambio e Premio Unico versato risulta fissato in 1:1. Ad ogni Aderente sarà altresì corrisposto alla Data di Scambio un eventuale conguaglio in denaro pari alla Frazione in Denaro, qualora l’ammontare del Premio Unico versato non sia un multiplo del taglio minimo (vale a dire Euro 1000) di ciascun Titolo in Scambio. Pertanto, ove un Contraente abbia versato un Premio Unico pari, ad esempio, ad Euro 2.500, il Banco Popolare offrirà n. 2 Titoli in Scambio, per un valore nominale complessivo a scadenza pari ad Euro 2.000, da corrispondersi alla Data di Rimborso, e ad un conguaglio in denaro pari ad Euro 500, da corrispondersi alla Data di Scambio. In ragione del fatto che il Premio Unico versato da ciascun Contraente è pari ad almeno Euro 2.500 o importi superiori a quest’ultimo per le Polizze di UGF ed almeno Euro 2530 o importi superiori a quest’ultimo per le Polizze di Eurovita, a ciascun Aderente saranno attribuiti almeno n. 2 Titoli in Scambio o un numero superiore in ragione dell’ammontare Premio Unico versato. Il Corrispettivo riconosciuto agli Aderenti all’Offerta viene calcolato al lordo degli oneri tributari a carico dell’Aderente, atteso che, sulla base della legislazione tributaria vigente alla data di approvazione del presente Documento di Offerta, l’Aderente persona fisica subisce l’applicazione di un’imposta sostitutiva del 12,5% sugli interessi impliciti maturati a scadenza sui Titoli in Scambio.
Corrispettivo dell’Offerta. L’Offerta ha ad oggetto massime n. 174.293.926 Azioni rappresentative di 76,328% del capitale sociale ordinario dell’Emittente, ossia l’intero capitale sociale ordinario dell’Emittente dedotte le n. 54.054.054 azioni ordinarie rappresentative del 23,672% del capitale sociale con diritto di voto di Cattolica detenute, alla Data del Documento di Offerta, direttamente dall’Offerente. Per ulteriori dettagli in merito alle Azioni Oggetto dell’Offerta, si veda la Sezione C, Paragrafo C.1, del Documento di Offerta. L’Offerente riconoscerà un corrispettivo di Euro 6,75 per ogni Azione portata in adesione all’Offerta (il “Corrispettivo”). Il Corrispettivo si intende al netto dell’imposta italiana sulle transazioni finanziarie, dell’imposta di bollo e dell’imposta di registro, ove dovute, e dei compensi, provvigioni e spese, che rimarranno a carico dell’Offerente. Qualsiasi imposta sul reddito, ritenuta ed imposta sostitutiva, ove dovute in relazione all’eventuale plusvalenza realizzata, saranno a carico degli Aderenti. Il Corrispettivo si intende cum dividendo ed è pertanto stato determinato sull’assunto che l’Emittente non approvi e dia corso ad alcuna distribuzione ordinaria o straordinaria di dividendi prelevati da utili o riserve prima della Data di Pagamento. Qualora, prima di tale data, l’Emittente dovesse pagare un dividendo ai propri soci, il Corrispettivo sarà automaticamente ridotto, per ciascuna Azione, di un importo pari a quello di tale dividendo. Si segnala che, con riferimento ai risultati dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, il Consiglio di Amministrazione dell’Emittente ha deliberato in data 24 marzo 2021 di proporre all’Assemblea dei soci di Cattolica la destinazione degli utili a riserve. L’Assemblea dell’Emittente, tenutasi in data 14 maggio 2021, ha approvato tale proposta, non procedendo quindi a deliberare in merito alla distribuzione di dividendi ai soci. Come illustrato nella Sezione E, Paragrafo E.1, del Documento di Offerta, il Corrispettivo incorpora un premio pari al +15,3% rispetto al prezzo ufficiale delle azioni rilevato alla chiusura del Mercato Telematico Azionario del 28 maggio 2021, ossia il Giorno di Borsa Aperta precedente alla Data di Annuncio (i.e., 31 maggio 2021), che era pari a Euro 5,856 (che non ha avuto un’influenza significativa nella determinazione del Corrispettivo dell’Offerta). La seguente tabella riporta i dati relativi alla media aritmetica ponderata dei prezzi delle Azioni per i volumi scambiati sul Mercat...
Corrispettivo dell’Offerta. Alla Data di Pagamento l’Offerente pagherà a ciascun aderente all’Offerta un corrispettivo in contanti pari a Euro 6,00 per ciascuna Azione portata in adesione all’Offerta (il “Corrispettivo”). Il Corrispettivo incorpora un premio del 23,729% rispetto al prezzo ufficiale medio ponderato per i volumi delle Azioni registrato il 15 aprile 2020, Giorno di Borsa Aperta antecedente la data della Comunicazione dell’Offerente, pari a Euro 4,849, nonché i seguenti premi/sconti rispetto alla media, ponderata per i volumi scambiati, dei prezzi ufficiali delle Azioni nei periodi di seguito indicati: Prezzo per Azione medio Premio /(sconto) dell’Offerta ponderato per i volumi (Euro) 15 Aprile 2020 4,849 23,729% Media prezzi a 1 mese 4,888 22,749% Media prezzi a 3 mesi 6,342 (5,398%) Media prezzi a 6 mesi 6,630 (9,496%) Media prezzi a 1 anno 6,492 (7,576%) Gli intervalli di più lungo periodo sono ritenuti meno rilevanti in quanto in tali periodi la differenza tra la media dei prezzi del periodo in considerazione e il Corrispettivo dell’Offerta (sconto) non tiene conto dell’impatto della diffusione della pandemia COVID-19. L’Esborso Massimo, in caso di integrale adesione all’Offerta per il quantitativo massimo di Azioni Oggetto dell’Offerta, sarà pari a Euro 90.996.000,00. Le risorse finanziarie necessarie a dotare l’Offerente della copertura relativa all’Esborso Massimo, saranno messe a disposizione, per il 92%, da parte di Investindustrial VII e per il restante 8% da parte di co-investitori passivi soci di SPSH, alcuni dei quali sono da considerarsi quali affiliates di IAL. A sua volta, Investindustrial VII riceverà le risorse finanziarie a tal fine necessarie mediante apporti di capitale che saranno messi a disposizione da parte dei suoi limited partners. A tal proposito, si precisa che SPSH ha effettuato in data 15 aprile 2020 un versamento in conto capitale in SPSI per un importo pari a Euro 49.800.000. Successivamente alla Data del Documento di Offerta, qualora fosse necessario al fine di dotare l’Offerente di ulteriori risorse finanziarie necessarie per il pagamento del Corrispettivo e delle spese direttamente connesse all’Offerta, l’Offerente darà esecuzione a un aumento di capitale sociale, che sarà integralmente sottoscritto e versato da SPSH e/o SPSH effettuerà un ulteriore versamento in conto capitale fino all’ammontare necessario per il pagamento del Corrispettivo e per la copertura delle spese direttamente connesse all’Offerta. Si segnala inoltre che in dat...
Corrispettivo dell’Offerta. Il corrispettivo che verrà riconosciuto dall’Offerente (il “Corrispettivo”) è pari a:
Corrispettivo dell’Offerta. L’Offerente riconoscerà agli Aderenti un Corrispettivo pari ad Euro 1,50 per ogni Azione portata in adesione. In caso di integrale adesione all’Offerta sulla base del numero di Azioni oggetto della stessa, il corrispettivo massimo complessivo dell’Offerta sarà pari ad Euro 175.006.981,50 (si veda altresì la Sezione E, Paragrafo E.1, del Documento di Offerta).
Corrispettivo dell’Offerta. L’Offerente riconoscerà agli Aderenti un corrispettivo in denaro pari ad Euro 17,03 per ogni Azione portata in adesione, come meglio specificato nella Sezione E, Paragrafo E.1, del presente Documento di Offerta. In caso di adesione totale all’Offerta, il controvalore massimo complessivo dell’Offerta, calcolato sulla base del Corrispettivo e del numero massimo complessivo delle Azioni, è pari ad Euro 2.583.808,63 (“Esborso Massimo”). Il Corrispettivo dell’Offerta è stato fissato conformemente a quanto disposto dall’articolo 106 del TUF ed è pari al prezzo di acquisto per ciascuna azione dei Venditori acquistata dall’Offerente nell’ambito del Contratto di Compravendita. Per ulteriori informazioni circa il Corrispettivo dell’Offerta, si rinvia alla successiva Sezione E del Documento di Offerta.
Corrispettivo dell’Offerta. Per ciascuna Azione Alerion portata in adesione all’Offerta, l’Offerente riconoscerà il Corrispettivo pari a Euro 1,90, meno l’importo di qualsiasi eventuale dividendo per azione ordinaria di cui i competenti organi sociali di Xxxxxxx dovessero approvare la distribuzione ed effettivamente pagare successivamente alla Data del Documento di Offerta, ma prima della Data di Pagamento. Si precisa, quindi, che, laddove la Data di Pagamento cadesse successivamente alla data di effettivo pagamento di dividendi, che dovessero essere eventualmente approvati dai competenti organi sociali di Xxxxxxx, il Corrispettivo che sarà pagato dall’Offerente alla Data di Pagamento verrà ridotto in misura pari all’ammontare del dividendo per Azione pagato. Il Corrispettivo incorpora un premio dell’8,5% rispetto al prezzo ufficiale delle azioni ordinarie Alerion registrato il 26 agosto 2016, Giorno di Borsa Aperta antecedente la data della Comunicazione dell’Offerente, pari a Euro 1,752, nonché i seguenti premi rispetto alla media ponderata per i volumi dei prezzi ufficiali delle Azioni Alerion nei periodi di seguito considerati: Periodo Prezzo medio ponderato (euro) Premio/(Sconto) 1 settimana 1,73 9,4% 1 mese 1,72 10,4% 3 mesi 1,65 14,8% 6 mesi 1,77 7,3% 12 mesi 2,08 (9,0%)
Corrispettivo dell’Offerta. Secondo quanto descritto nel Documento di Offerta, l’Offerente riconoscerà a ciascun aderente all’Offerta un corrispettivo, interamente in denaro, pari ad Euro 21,164 (ventuno/164) per ciascuna Azione portata in adesione all’Offerta (il “Corrispettivo”). L’esborso massimo, in caso di adesione totalitaria all’Offerta da parte della totalità degli aventi diritto, sarà pari ad Euro 12.273.469,21 (dodicimilioniduecentosettantatremilaquattrocentosessantanove/21) (l’“Esborso Massimo”). Nel Documento di Offerta l’Offerente ha dichiarato che poiché l’Offerta è un’offerta pub- blica di acquisto obbligatoria promossa ai sensi dell’articolo 106, comma 1 del TUF (nel testo vi- gente anteriormente all’entrata in vigore del Decreto OPA), il Corrispettivo deve essere non infe- riore a quello determinato ai sensi dell’articolo 106, comma 2, del TUF, vale a dire non inferiore alla media aritmetica tra (i) il prezzo ufficiale medio ponderato di mercato di azioni ordinarie di TAS degli ultimi dodici mesi e (ii) quello più elevato pattuito nello stesso periodo di tempo per acquisti di azioni ordinarie TAS dai soggetti tenuti all’obbligo di promuovere l’Offerta. Nel Documento di Offerta è indicato, inoltre, che il prezzo ufficiale medio ponderato di mercato delle azioni ordinarie TAS degli ultimi dodici mesi antecedenti la data del 4 agosto in cui è stato diffu- so il Comunicato di Xxxxxx contenente la descrizione dell’Operazione (la “Data di Annuncio”), è stato pari ad Euro 23,624 (ventitre/624). Per quanto invece concerne il prezzo più elevato pat- tuito nello stesso periodo di tempo per acquisti di azioni ordinarie TAS nel Documento di Offerta, l’Offerente ha dichiarato che, nell’ambito dell’Operazione che ha determinato l’obbligo di pro- muovere l’Offerta sulle Azioni ai sensi degli artt. 102, 106, comma 1 e 109, comma 1, lettera b) del TUF e delle relative disposizioni di attuazione contenute nel Regolamento Emittenti, le azio- ni TAS sono state valutate da Xxxxxx e da NCH, nell’ambito di trattativa tra gli stessi intercorsa, pari a Euro 18,704 (diciotto/704) cadauna. Nel Documento di Offerta, si segnala che il Corrispettivo risulta superiore a quello mini- mo che sarebbe risultato dall’applicazione dell’articolo 106, comma 2, del TUF nel testo così come modificato dal Decreto OPA.
Corrispettivo dell’Offerta. Il Corrispettivo riconosciuto dall’Offerente per ciascuna Azione che sarà conferita all’Offerta è pari a Euro 25,76. Il Corrispettivo è stato determinato da Consob (delibera n. 16265 del 18 dicembre 2007), ai sensi dell’articolo 50, comma 3 del Regolamento Emittenti, sulla base, fra l’altro, degli elementi forniti dall’Offerente, elementi la cui congruità è stata attestata da Deloitte & Touche S.p.A. società incaricata della revisione contabile dell’Emittente. Nella determinazione del Corrispettivo è stato attribuito da Xxxxxx un peso preminente (7/10) al parametro dell’andamento e delle prospettive reddituali dell’Emittente in considerazione della qualità degli elementi valutativi forniti dall’Offerente. Pesi inferiori sono stati attribuiti da Consob al parametro del prezzo dell’OPA precedente (2/10) in considerazione del giudizio espresso dal mercato per via della ridotta percentuale di adesione all’offerta e al parametro del prezzo medio di mercato dell’ultimo semestre (1/10) in considerazione della ridotta significatività degli scambi in rapporto al residuo flottante. Al parametro del patrimonio netto rettificato Consob ha invece attribuito peso nullo (0/10), in considerazione della non idoneità dello stesso a tenere conto del valore economico relativo alle unità alberghiere gestite dall’Emittente in affitto e in franchising, che rappresentano una quota significativa rispetto al totale. Secondo quanto riportato nel Documento di Offerta, l’Esborso Xxxxxxx, in caso di adesione totalitaria all’Offerta da parte degli aventi diritto, sarà pari ad Euro 11.814.180,00.