Alavancagem Financeira. O efeito de alavancagem permite ao investidor, caso pretenda, obter uma exposição muito superior ao valor da margem inicial (e sucessivos reforços, quando aplicável). O montante da margem requerida é inferior ao valor de exposição real. Todavia, deverá ter em consideração, que a alavancagem financeira potencia não só os ganhos, mas também as perdas, elevando desta forma o risco. Para CFD’s sobre acções, a Margem Inicial corresponde a 1,25 da Margem de Manutenção. A Margem de Manutenção é estabelecida de acordo com o risco individual de cada activo subjacente, com base na volatilidade histórica. Para determinar a margem de manutenção são calculados cinco desvios-padrão dos retornos históricos do subjacente, sujeito a um mínimo de 10%. O desvio-padrão dos retornos históricos utilizados como base de cálculo de margem, corresponde ao desvio-padrão das últimas trinta sessões de negociação diárias do activo subjacente. No caso de posições longas, se a posição que o investidor deseja abrir representar entre 0,5% e 2% da capitalização bolsista do activo subjacente, a Margem de Manutenção aumentará linearmente até 100%. Para valores acima de 2%, aplica-se uma Margem de 100%. No caso de posições curtas, se a capitalização bolsista for inferior a 500 milhões de USD, aplica-se um mínimo de 30%, aumentando até 100% com a descida da capitalização bolsista até 250 milhões de USD. Para valores de capitalização bolsista inferiores a 250 milhões de USD, aplica-se sempre margem de 100%, sujeito a um preço mínimo por acção de 2.5 USD ou equivalente. Isto significa que, caso o subjacente tenha um preço inferior a 2.5 USD ou equivalente, a margem de 100% será calculada com base neste valor de referência. No caso de CFD’s sobre Índices, a Margem Inicial definida pela Interactive Brokers UK Limited corresponde a 1,25 da Margem de Manutenção. Após abertura da posição, é aplicada uma Margem de Manutenção Intra-diária. A 15 minutos do fecho da sessão será aplicada uma Margem de Manutenção Overnight definida pela respectiva bolsa de futuros, uma vez que os CFD`s sobre Índices seguem os futuros do activo subjacente correspondente quando o Índice Spot se encontra encerrado, sendo o seu valor, ajustado à dimensão da posição detida pelo cliente. A Margem Manutenção Intra-diária tem como mínimo, o máximo de dois valores: 5% da exposição ou cinco desvios-padrão dos retornos históricos do subjacente. A Margem de Manutenção Intra-diária é inferior à Margem Overnight, podendo corresponder a 5...
Alavancagem Financeira. A alavancagem financeira poderá provocar perdas superiores ao capital investido, nomeadamente se houver fecho automático de posições por insuficiência de margem. • Os FOREX são instrumentos financeiros derivados alavancados, permitindo ao investidor a exposição alavancada aos activos em causa. O recurso à alavancagem implica que o investidor, para abrir uma posição, apenas necessite de manter uma percentagem do valor nocional dos activos financeiros, transaccionados em margem, na sua conta. A conta do investidor deve manter, a todo o momento, um valor de conta para efeitos de margem superior ou igual às margens exigidas pelas posições em aberto. • O valor de conta para efeitos de margem é calculado pela soma dos depósitos junto do Saxo Bank Chipre, com as mais e menos valias não realizadas em CFDs e Forex, com o valor das posições em aberto sobre outros activos financeiros. • A margem exigida é uma percentagem do valor nocional das posições em aberto. • As percentagens de margem exigida também são definidas por produto, podendo ser distintas para a abertura de uma posição, manutenção de posição durante dias úteis e durante fins-de-semana e feriados, encontrando-se disponíveis na plataforma de negociação disponibilizada pela Activotrade.
Alavancagem Financeira. Os CFDs são instrumentos financeiros alavancados, o que poderá provocar uma perda superior ao capital investido. O recurso à alavancagem implica que o investidor, para abrir uma posição, transfira para uma conta da plataforma OnTrade um montante denominado de margem, correspondente a uma percentagem do valor total do investimento, que varia consoante o ativo subjacente em causa (Tabela de Condições de Negociação, disponível em xxx.XxxxxxXxxx.xx). O efeito da alavancagem financeira conduz a rendimentos ou perdas superiores à variação no preço do ativo subjacente, permitindo assim, obter uma exposição a este ativo maior do que com o investimento direto. Por exemplo, assumindo que a margem inicial exigida é de 5% sobre o valor de um contrato, um investidor que deseje investir num determinado ativo o valor de €10.000 através da compra de CFDs necessita de ter disponível para negociação na plataforma OnTrade apenas o valor de €500.
Alavancagem Financeira. O efeito de alavancagem permite ao investidor, caso pretenda, obter uma exposição muito superior ao valor da margem necessária, pois o montante da margem requerida é inferior ao valor de exposição real. Todavia, deverá ter em consideração, que a alavancagem financeira potencia não só os ganhos, mas também as perdas, elevando desta forma o risco. A Margem é definida como sendo o valor exigido ao investidor para abertura e manutenção de posições em CFD’s e corresponde a uma percentagem do valor nominal do negócio, sendo que esta percentagem poderá ser alterada a qualquer momento, atendendo às condições de mercado. A “Margem disponível para negociação” resulta da diferença entre o valor da conta e o valor utilizado para requisitos de margem. O investimento com alavancagem acarreta um elevado risco. Caso o mercado evolua desfavoravelmente face às posições assumidas ou caso as margens requeridas sejam revistas para valores superiores, o investidor poderá ter que, num curto intervalo de tempo, ser chamado a repor margem sob pena das suas posições serem executadas. O eventual prejuízo decorrente da execução de um requisito de margem não coberto é sempre assegurado pelo investidor.
Alavancagem Financeira. A alavancagem é uma das características dos CFD de FOREX podendo gerar perdas súbitas (muito elevadas) num curto espaço de tempo, parciais, totais ou superiores ao capital investido. O efeito da alavancagem financeira pode resultar em ganhos ou perdas superiores à variação no preço do activo subjacente em causa, permitindo assim, obter uma exposição a este activo maior do que com o investimento directo no mesmo. A negociação com o recurso à alavancagem é efectuada através da reserva de margem, o que implica que o investidor, para abrir uma posição, deposite junto da Dif Broker um montante, correspondente a uma percentagem do valor total do investimento, que é variável consoante o par de Forex escolhido. Devido à volatilidade dos mercados e do efeito alavancagem, é possível ocorrerem ajustamentos de preços no par cambial negociado, como por exemplo o ocorrido fruto da valorização de 30% do franco suíço contra o euro em apenas alguns minutos, dia 15 de Janeiro de 2015. A insuficiência de margem na conta do investidor, advinda da contabilização de menos-valias em CFD sobre FOREX ou de outros instrumentos derivados em aberto, poderá acarretar o encerramento das posições abertas sobre estes e/ou outros instrumentos alavancados, pelo que é aconselhável seguir de perto a exposição ao mercado. Por exemplo, assumindo que a margem inicial exigida é de 5% sobre o valor nocional do EUR/USD, um investidor que deseje estar exposto a €100.000 através da compra de FOREX a 1,10, não necessita de depositar junto da DIF Broker o referido montante, exigindo-se apenas o depósito de €5.000. Neste caso podem ocorrer os seguintes cenários: Cenário 1) O EUR/USD sobe para 1,1100, ou seja 0,9%. O resultado é de +€900,90 [(1,11-1,10)*100.000/1,11], traduzindo - se numa mais-valia de +18% (€900,9/5.000). Cenário 2) O EUR/USD desce para 1,0900, ou seja 0,9%. O resultado é de -€917,43 [(1,09-1,10)*100.000/1,09], traduzindo- se numa menos-valia de -18,34% (-917,43/5.000), ou seja uma perda avultada face à margem requerida. Reforço de margem O investidor tem acesso à informação sobre o nível da sua margem através da plataforma de negociação, em particular sobre a necessidade de reforçar o valor da sua conta. Se os fundos em conta margem se manifestarem insuficientes em virtude da valorização ou desvalorização das posições em aberto, a Dif Broker requererá um reforço de margem, que pode ser feito mediante alocação adicional de fundos à conta margem ou diminuição da exposição ao mercado por...
Alavancagem Financeira. A alavancagem financeira poderá provocar perdas superiores ao capital investido, nomeadamente se houver fecho automático de posições por insuficiência de margem. • O Forex é um instrumento financeiro derivado que permite ao investidor a exposição alavancada aos activos subjacentes em causa (par cambial). O recurso à alavancagem implica que o investidor, para abrir uma posição, deposite junto da Interactive Brokers um montante denominado margem. • A Interactive Brokers define dois valores para a margem: (i) Margem Inicial; e (ii) Margem de Manutenção. No caso do Forex, estas duas margens são iguais, calculadas através de uma % sobre o valor nocional da posição (definido pela divisa do par direito). A margem aplicada para cada par cambial poderá ser consultada a qualquer momento através da plataforma.
Alavancagem Financeira. A empresa utilizou desta estratégia para aquisição de ativos onde exista um diferencial de oportunidade entre o valor do bem, sua atual capacidade de geração de receitas e sua projeção de receitas futuras. A companhia se beneficiou de sua capacidade elevada de financiamento com baixo custo para adquir ativos, trocando financiamentos mais elevados por outros de menor custo. Em outros casos aproveitou oportunidades para comprar outras companhias ou propriedades que estavam com problemas financeiros. O índice de alavancagem (debt ratio) encontrava-se em 35,60 %43 em 31/12/2013 (EQUITY RESIDENTIAL, 2014c, p. 19).
Alavancagem Financeira. A empresa se utilizou de alavancagem financeira para financiar seu crescimento. Com o intuito de se aproveitar de sua elevada capacidade financeira a empresa desenvolveu um sistema identificado como Capital management, para constantemente monitorar diferentes alternativas de financiamento de modo a increentar os resultados econômicos finais. O índice de alavancagem (debt ratio) encontrava-se em 30,41 % em 31/12/2013 (AvalonBay, 2014b, p. 9 e p.11).