Modalità di finanziamento dell’Offerta. A totale copertura del fabbisogno finanziario derivante dagli obblighi di pagamento connessi all’Offerta — calcolato in ipotesi di totale adesione all’Offerta sulla base del Corrispettivo pari a Euro 2,19 e del numero massimo complessivo di Azioni oggetto della stessa e, pertanto, nei limiti dell’Esborso Xxxxxxx — l’Offerente farà ricorso alle risorse finanziarie messe a diposizione da parte dei propri soci, diretti e indiretti, a titolo di finanziamenti infragruppo. La capacità finanziaria per far fronte a tale copertura è data dal Finanziamento Senior. Per maggiori informazioni sulle modalità di finanziamento dell’Offerta, sulle fonti della relativa provvista e sui principali termini e condizioni dei finanziamenti infragruppo si rinvia alla Sezione G, Paragrafo G.1.2, del Documento di Offerta.
Modalità di finanziamento dell’Offerta. L’Offerente intende far fronte all’Esborso Xxxxxxx, fino a Euro 86 milioni, facendo ricorso alle risorse finanziarie messe a diposizione da parte dei propri soci, diretti e indiretti, a titolo di finanziamenti infragruppo. Per completezza, si precisa che:
Modalità di finanziamento dell’Offerta. L’Offerente intende far fronte alla copertura finanziaria dell’Esborso Massimo Complessivo attraverso il ricorso a disponibilità di cassa acquisite a titolo di mezzi propri. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Sezione G, Paragrafo G.1.2, del Documento di Offerta.
Modalità di finanziamento dell’Offerta. L’Offerente intende far fronte alla copertura finanziaria dell’Esborso Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx facendo ricorso a disponibilità di cassa acquisite a titolo di mezzi propri.
Modalità di finanziamento dell’Offerta. Precedentemente alla data odierna, Unipol ha acquistato, anche per il tramite della propria controllata Aurora Assicurazioni S.p.A., complessive n. 451.820.000 azioni ordinarie BNL per un corrispettivo pari a Euro 1,24 miliardi (la Partecipazione ). L’acquisto della Partecipazione è stato interamente finanziato con mezzi propri. Come dianzi indicato, l’Offerta prevede l’Esborso Massimo di complessivi Euro 4,96 miliardi. A fronte di tali impegni, saranno disponibili le seguenti risorse patrimoniali e mezzi alle stesse assimilabili:
Modalità di finanziamento dell’Offerta. A copertura del fabbisogno finanziario derivante dagli obblighi di pagamento connessi all’Offerta sulla base del numero massimo di Azioni oggetto della stessa, l’Offerente farà ricorso alle proprie disponibilità finanziarie. Il Consiglio di Amministrazione di DeA Capital, al fine di poter meglio apprezzare l’Offerta, ha incaricato PriceWaterhouseCoopers Advisory S.r.l. (il “Consulente Incaricato”) di fornire, in qualità di consulente finanziario indipendente, la propria opinione professionale in merito alla congruità del Corrispettivo. Il Consulente Incaricato ha ritenuto opportuno, tenuto conto delle caratteristiche dell’Emittente ed in considerazione della finalità per la quale la propria analisi è stata svolta, analizzare il valore economico dell’Emittente sulla base delle seguenti metodologie: - metodo delle quotazioni di Borsa: il Consulente Incaricato ha svolto una analisi dei prezzi di Borsa delle azioni ordinarie dell’Emittente in diversi orizzonti temporali e tenendo in considerazione quanto previsto dalla normativa Consob ai fini delle operazioni di OPA (in termini di orizzonte temporale e data di riferimento). L’andamento dei prezzi di Borsa nell’arco dell’ultimo anno evidenzia un progressivo allineamento della capitalizzazione di DeA Capital rispetto alla situazione patrimoniale (NAV); tale fenomeno risulta sostanzialmente spiegato dall’operazione straordinaria di cessione della maggior parte degli investimenti dell’Emittente e dalla consistente dotazione di liquidità/attività finanziarie e crediti finanziari. I risultati ottenuti con il metodo delle quotazioni di Xxxxx sono stati inoltre integrati con alcune considerazioni in merito all’applicazione del metodo dei moltiplicatori di mercato; - metodo della Somma delle Parti o NAV: la valutazione di una holding pura di partecipazioni viene tipicamente effettuata facendo riferimento alla situazione contabile più recente e riportando i valori contabili delle partecipate al valore economico. L’applicazione dei Principi Contabili Internazionali porta ad una tendenziale scomparsa del differenziale tra valore economico (gli IFRS introducono il concetto di valore di mercato o “Fair Value”) e valore contabile delle partecipazioni. In tale contesto, il patrimonio netto contabile di DeA Capital alla data del 31 dicembre 2006 esprime sostanzialmente il valore economico di tutte le attività, al netto delle passività. Alla data del 31 dicembre 2006 il patrimonio netto contabile è pari a Euro 265,5 milioni, r...
Modalità di finanziamento dell’Offerta. L’Offerente farà fronte agli impegni derivanti dall’Offerta esclusivamente attraverso mezzi propri che sono già nella sua disponibilità.
Modalità di finanziamento dell’Offerta. L’Offerente darà corso all’Offerta facendo ricorso a risorse finanziarie proprie, come descritto nel paragrafo F.3 che precede.
Modalità di finanziamento dell’Offerta. Il pagamento delle somme dovute nel contesto dell’Offerta (calcolate assumendo un’adesione totale da parte dei soci all’Offerta, prendendo in considerazione il numero massimo di Azioni oggetto della stessa e, pertanto, nei limiti dell’Esborso Massimo) sarà effettuato dall’Offerente facendo ricorso interamente a proprie risorse finanziarie di equity, derivanti da versamenti in conto capitale da parte di Sofima Holding, la quale, a sua volta, si avvarrà di proprie risorse finanziarie di debito e di risorse finanziarie di equity ricevute tramite versamenti in conto capitale da parte delle sue società controllanti. In particolare, le risorse necessarie per far fronte all’Esborso Xxxxxxx xxxxxxxx, nella misura e secondo le proporzioni che saranno stabilite dall’Offerente in prossimità della Data di Pagamento, dalle seguenti risorse finanziarie di equity e di debito del gruppo facente capo a Sofima:
Modalità di finanziamento dell’Offerta. Secondo quanto indicato nel Documento di Offerta, a totale copertura del fabbisogno fi- nanziario derivante dagli obblighi di pagamento del Corrispettivo da riconoscere a ciascun ade- rente all’Offerta, l’Offerente farà ricorso all’utilizzo di disponibilità finanziarie messe a disposizio- ne da Xxxxxx, attraverso Verde, mediante un finanziamento soci che, per la parte utilizzata per il pagamento del Corrispettivo, sarà convertita in capitale o altro strumento di patrimonializzazio- ne dell’Offerente.