Motivazioni dell’Offerta. L’obbligo di promuovere l’Offerta è sorto a seguito dell’acquisto alla Data di Esecuzione da parte dell’Offerente della Partecipazione Iniziale in esecuzione delle previsioni di cui al Contratto di Compravendita. Inoltre, l’Offerente, fra il 20 aprile 2018 ed il 19 giugno 2018 ha acquistato anche la Partecipazione Ulteriore. L’Offerta è finalizzata ad ampiere agli obblighi di cui degli articoli 102 e 106, comma 1, del Testo Unico della Finanza ed acquisire l’intero capitale sociale dell’Emittente e, in ogni caso, a conseguire il Delisting di Snaitech. Con l’operazione articolata nell’Acquisizione e nel lancio dell’Offerta, Playtech si propone di assicurare la stabilità dell’assetto azionario e la continuità manageriale necessarie all’Emittente per poter essere in grado di cogliere eventuali future opportunità di sviluppo e crescita in Italia o all’estero nei settori dei giochi e scommesse, nonché un indirizzo strategico volto alla valorizzazione del business nel medio-lungo periodo. La combinazione di due leader di mercato nello spazio di business diretto sia alle aziende che al consumatore come Playtech e Snaitech creerà il primo business verticalmente integrato in Italia, nel controllo della propria tecnologia su tutti i prodotti e presente nel retail e nell’online. In virtù della combinazione della tecnologia ed esperienza di Playtech nel guidare la crescita online e la forza del marchio e la competenza nel settore retail di Snaitech, il Gruppo integrato con l’Emittete sarà maggiormente in grado di cogliere le opportunità nel segmento online all’interno del mercato italiano, dinamico ed in rapida crescita. Mentre Xxxxxxxx continuerà a operare in modo indipendente e preserverà la propria identità come una delle aziende leader nello nel settore del gioco italiano, l'acquisizione di Snaitech è in linea con la strategia di Playtech di investire in società con un alta generazione di cassa, con un forte management, una struttura simile e capaci di offrire un interessante ritorno finanziario. Infine, la combinazione genererà sinergie di costo a regime di circa 10 milioni di euro all'anno e potenzialmente sarà in grado di generare sinergie di ricavo attraverso la ulteriore distribuzione di prodotti Playtech attraverso il network Snaitech, ottimizzando l'offerta online grazie alle specifiche competenze di prodotto, operative e di marketing di Playtech. In tale contesto, Playtech ritiene che il raggiungimento degli obiettivi descritti nel presente paragrafo possa...
Motivazioni dell’Offerta. L’obbligo dell’Offerente di promuovere l’Offerta è sorto a seguito del perfezionamento dell’Acquisizione da parte dell’Offerente della Partecipazione di Maggioranza, in esecuzione dell’Accordo di Compravendita. L’Offerta è finalizzata ad acquisire l’intero capitale sociale dell’Emittente e conseguire il Delisting nel contesto dell’Offerta medesima. Qualora ne sussistano i presupposti, il Delisting sarà ottenuto in conseguenza del numero di adesioni all’Offerta per effetto dell’adempimento agli obblighi di acquisto di cui all’art. 108, commi 1 e 2, del TUF, e/o attraverso l’esercizio del Diritto di Acquisto. Qualora il Delisting non sia raggiunto ad esito dell’Offerta (ivi inclusi gli eventuali obblighi di acquisto ad essa conseguenti di cui all’art. 108, commi 1 e 2, del TUF, e/o attraverso l’esercizio del diritto di acquisto ai sensi dell’art. 111, comma 1, del TUF), l’Offerente si riserva di valutare se procedere o meno con il Delisting. Qualora l’Offerente decidesse di procedere con il Delisting, lo stesso si riserva comunque di porre in essere successive operazioni volte a tale scopo, come ad esempio la Fusione per incorporazione dell’Emittente nell’Offerente (società non quotata) ovvero in un’altra società non quotata del gruppo facente capo a Xxxxxx Xxx Xxxxxxxx, a condizione che tali operazioni non comportino un esborso per azione complessivo superiore a quello che verrebbe pagato nel contesto del Delisting conseguente all’Offerta. Riguardo all’eventuale Fusione finalizzata al Delisting si veda il Paragrafo G.3 del Documento di Offerta. Si segnala inoltre che, qualora sia realizzata la Fusione, le azioni dell’Emittente cesseranno di essere quotate sul MTA e pertanto agli azionisti dell’Emittente che non avranno aderito all’Offerta e non avranno concorso con il loro voto alla deliberazione di approvazione della Fusione spetterà unicamente il diritto di recesso ai sensi dell’art. 2437-quinquies del Codice Civile, in quanto in tale ipotesi riceveranno in concambio, nell’ambito della Fusione, azioni di una società non quotata. A questo proposito si precisa altresì che il valore di liquidazione delle azioni oggetto di recesso sarà determinato ai sensi dell’art. 2437-ter del Codice Civile, ossia facendo riferimento alla media aritmetica dei prezzi di chiusura nei sei mesi che precedono la pubblicazione dell’avviso di convocazione dell’assemblea chiamata ad esprimersi in merito alla Fusione. Alla luce di quanto sopra osservato, è plausibile che alla Fusion...
Motivazioni dell’Offerta. L’Offerta costituisce uno strumento di attuazione delle strategie d’investimento di entrambi gli Offerenti volte, inter alia, all’investimento in attività finanziarie con sottostante immobiliare di qualità, idonee a generare flussi di cassa e realizzare pienamente il valore degli attivi immo- biliari sottostanti nel medio-lungo periodo – in tal caso coerentemente con la scadenza del Fondo prevista nel dicembre 2014, come prorogata al dicembre 2017 a seguito della delibera del Consiglio di Amministrazione di Torre SGR del 14 novembre 2013 (le relative modifiche al Regolamento di Gestione del Fondo sono soggette all’approvazione della Banca d’Italia entro 60 giorni dalla presentazione della domanda completa da parte della SGR). Con riferi- mento alla proroga della durata del Fondo, si rinvia anche a quanto indicato nel comunicato approvato da Torre SGR ai sensi dell’art. 103, comma 3, del TUF, allegato al presente Docu- mento di Offerta quale Appendice 1. Mediante l’Offerta, inoltre, gli Offerenti hanno la possibilità di effettuare un investimento rilevante nel Fondo mediante la promozione di un’unica offerta di acquisto con una tempistica relativa- mente contenuta e rivolta indistintamente ed a parità di condizioni a tutti i quotisti del Fondo. Gli Offerenti, sulla base della propria autonoma valutazione del patrimonio del Fondo e del- l’attuale gestore nonché della strategia di gestione comunicata al pubblico dalla SGR (cfr. anche Paragrafo G.3.2 che segue), ritengono che, in caso di buon esito dell’Offerta, l’investimento nelle Quote dovrebbe offrire rendimenti attesi adeguati a remunerare il rischio assunto, nono- stante l’attuale contesto di incertezza del mercato immobiliare Italiano e la limitata liquidità nel settore. Gli Offerenti ritengono che i piani per la gestione del Fondo resi noti dalla SGR al pubblico (in particolare nel comunicato stampa del 27 marzo 2013, nella sezione 6 della nota illustrativa della relazione semestrale del Fondo al 30 giugno 2013 e nel comunicato stampa del 14 novembre 2013) siano coerenti con la volontà dei quotisti di realizzare pienamente il valore degli investimenti del Fondo entro il termine di durata del Fondo stesso. Gli Offerenti ritengono inoltre che l’Offerta rappresenti un’opportunità per gli attuali investitori del Fondo di disinvestire tutto o parte dei loro investimenti con un premio sul prezzo di mercato delle singole quote, prima della data di scadenza del Fondo prevista per il 2017 (in pendenza dell’appr...
Motivazioni dell’Offerta. L'Offerta costituisce uno strumento di attuazione delle strategie d'investimento dell'Offerente volte, inter alia, all'investimento in attività finanziarie con sottostante beni immobili. Il livello attuale delle quotazioni di mercato e la dimensione del portafoglio immobiliare del Fondo rendono l’investimento nelle Quote del Fondo uno strumento conveniente per attuare tali strategie per un investitore istituzionale quale l’Offerente. In particolare, l'Offerta consentirebbe all'Offerente di realizzare un investimento nelle Quote del Fondo (a) di dimensione significativa in un orizzonte temporale contenuto (avendo riguardo alla tempistica proposta per l'Offerta e considerata la esiguità dei volumi di Quote scambiate sul mercato) e (b) secondo la modalità ritenuta più equa e trasparente per i quotisti del Fondo e i partecipanti al mercato. Sulla base della propria autonoma valutazione delle caratteristiche e del patrimonio del Fondo, l’Offerente ritiene che, in caso di buon esito dell'Offerta, l’investimento nelle Quote del Fondo dovrebbe generare rendimenti attesi adeguati a remunerare il rischio assunto, tenuto conto dell’attuale contesto di incertezza e della ridotta liquidità del mercato immobiliare, in particolare nei segmenti uffici e commerciale/retail su cui il Fondo è maggiormente esposto, principalmente ascrivibile alla diffusione a livello globale della pandemia Covid-19. In ultima analisi, dunque, e tenuto altresì conto del fatto che la fissazione della Soglia Massima di Adesione al 51% delle quote emesse dal Fondo permetterebbe all’Offerente di avere la maggioranza assoluta dei voti nella assemblea dei partecipanti, l’Offerente ritiene che l’Offerta rappresenti un’esposizione al rischio consona al profilo di rischio e di rendimento dell’Offerente. L’Offerente ritiene, inoltre, che l’Offerta rappresenti un’opportunità per gli attuali investitori del Fondo di monetizzare in un’unica soluzione tutto o parte del loro investimento (a) con un premio sul prezzo di mercato delle Quote osservato sino alla Data di Riferimento, (b) anticipatamente rispetto alla data di scadenza del Fondo prevista per il 31 dicembre 2022, ovvero per il 31 dicembre 2024, nel caso in cui la SGR si avvalga del Periodo di Grazia ai sensi e alle condizioni di cui all’art. 2 del Regolamento di Gestione e, quindi, (c) non rimanendo esposti ai rischi tipici dell’investimento in fondi immobiliari, tra i quali, ad esempio, il rischio che il totale ricavato dalle Quote sino alla liquid...
Motivazioni dell’Offerta. Fermo restando il carattere obbligatorio dell’Offerta Fullsix, ai sensi dell’art. 106, comma 1 e 3, e 109 TUF, sotto il profilo imprenditoriale, la motivazione principale dell’Offerta FullSix e dell’Offerta Softec è il perseguimento, da parte dell’Offerente, di sinergie industriali significative tra il Gruppo FullSix (cui Softec appartiente) e il Gruppo Orizzonti Holding, in relazione ai campi della comunicazione digitale e allo sviluppo di nuove tecnologie, che coinvolgono robotica, computer vision, intelligenza artificiale e internet delle cose (IoT), e ciò, avuto riguardo alle società operative del Gruppo Orizzonti Holding sia sul piano delle attività a contenuto tecnologico, sia sul piano delle attività di distribuzione commerciale. Con particolare riferimento ai programmi futuri, a seguito del perfezionamento dell’Offerta, l’Offerente si propone di assicurare la stabilità dell’assetto azionario e la continuità manageriale necessarie all’Emittente per poter realizzare i programmi in corso di realizzazione. Alla Data del Documento di Offerta, l’Offerente non ha previsto l’effettuazione di specifici investimenti, diversi da quelli in essere, da parte di Softec. Conseguentemente non si è reso necessario individuare al riguardo alcuna fonte di finanziamento.
Motivazioni dell’Offerta. Avuto riguardo alle motivazioni dell’operazione nella bozza del documento di offerta l’Offerente ha dichiarato ritenere sussistere tra il gruppo SACMI (cui appartiene H.P.S.) e Negri Bossi notevoli sinergie e che è sua intenzione proseguire ed accelerare il progetto industriale dell’Emittente delineato nel prospetto informativo e di quotazione recentemente pubblicato da Negri Bossi, di cui condivide obiettivi e linee strategiche. Il gruppo SACMI che, attualmente, possiede le tecnologie dello stampaggio e formatura tramite compressione e termoformatura delle materie plastiche, ha inoltre dichiarato che è propria intenzione incrementare la propria presenza nel settore delle macchine per le materie plastiche nel packaging dedicato al mondo del Beverage & Food in cui il gruppo SACMI opera da tempo. Unitamente a Negri Bossi, il gruppo SACMI intende così sviluppare una struttura ope- rativa sinergica tra le macchine ad iniezione, compressione e termoformatura, dando al merca- to un’ampia possibilità di scelta. Da ultimo l’Offerente ha dichiarato sussistere gli elementi che consentiranno al grup- po SACMI e Negri Bossi di condividere le reti commerciali nelle varie aree geografiche con la possibilità, pertanto, di raggiungere nuovi clienti, aggredire con maggiore efficacia nuovi merca- ti e migliorare il post market con conseguente accresciuta soddisfazione del cliente finale. In relazione ai programmi elaborati l’Offerente nella bozza del documento di offerta ha dichiarato non essere sua intenzione modificare nel breve periodo i programmi di Negri Bossi. Con riferimento alla composizione del consiglio di amministrazione di Negri Bossi l’Offerente ha inoltre dichiarato che, in caso di esito positivo dell’Offerta e fermi restando i vin- coli di legge, il Consiglio di Amministrazione di Xxxxx Xxxxx xxxx composto da un Presidente di nomina XXXXX (rectius H.P.S.) nella persona dell’xxx. Xxxxxx Xxxxxxxxx – attuale Direttore Generale Gruppo SACMI –, da un Vice Presidente ed amministratore delegato, nella persona dell’xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx, da due consiglieri nominati dall’Offerente e da un consigliere che svolgerà il ruolo di consigliere indipendente secondo i dettami di Borsa Italiana S.p.A. per il seg- mento STAR. *** *** *** Ai sensi dell’art. 103, comma 3, del Testo Unico e dell’art. 39 del Regolamento appro- vato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni l’emittente i titoli oggetto dell’offerta è tenuto a diffondere, previa tr...
Motivazioni dell’Offerta. L’obbligo dell’Offerente e delle Persone che Agiscono di Concerto di promuovere l’Offerta è sorto a seguito della sottoscrizione da parte di CPI Group della Partecipazione dell’Offerente; la promozione dell’Offerta consegue pertanto ad un obbligo di legge ai sensi degli articoli 106, comma 1, e 109 del TUF. Nel contesto della strategia dell’Offerente, è previsto che Nova Re mantenga lo status sia di società quotata, sia di SIIQ, continuando a beneficiare del relativo regime tributario speciale.
Motivazioni dell’Offerta. L’Offerta è promossa per dotare la Banca e il Gruppo di nuove risorse finanziarie e patrimoniali, al fine di supportare la Banca nella sua posizione di tradizionale vicinanza al territorio e al suo tessuto economico, anche alla luce dell’esigenza di sostenere le imprese nell’attuale congiuntura di mercato.
Motivazioni dell’Offerta. L’acquisizione di Nova Re si inquadra nella strategia di Xxxxx, di perseguire l’obiettivo di crescita nel settore immobiliare, attraverso la creazione di una SIIQ quotata al Mercato Expandi di Borsa Italiana, che vedrà Nova Re presentarsi in qualità di aggregatore di patrimoni terzi.
Motivazioni dell’Offerta. Il Gruppo FRI-EL opera da diversi anni nel settore delle energie rinnovabili e, in particolare, si occupa di produzione di energia elettrica (x) da fonte eolica, ambito nel quale ha sviluppato e realizzato impianti con una potenza installata complessiva pari, alla Data del Documento di Offerta, a 481,8 MW, (y) da biomassa liquida e solida, ambito nel quale ha sviluppato e realizzato impianti con una potenza installata complessiva pari, alla Data del Documento di Offerta, a 93,5 MW, (z) da biogas, ambito nel quale ha sviluppato e realizzato impianti con una potenza installata complessiva pari, alla Data del Documento di Offerta, a 20 MW, e (w) da masse d’acqua in movimento (energia idroelettrica), ambito nel quale ha sviluppato e realizzato impianti con una potenza installata complessiva pari, alla Data del Documento di Offerta, a 7,4 MW. Attraverso la promozione dell’Offerta, l’Offerente intende mettere a disposizione dell’Emittente il significativo know-how acquisito da FRI-EL nel settore delle energie rinnovabili con l’obiettivo di rendere la gestione dei parchi eolici di proprietà di Alerion più efficiente, principalmente sotto il profilo tecnico e finanziario, e ottenere in tal modo un miglioramento della loro redditività nell’interesse di tutti gli azionisti di Xxxxxxx. In questa prospettiva, la scelta di promuovere l’Offerta sul 29,90% del capitale sociale è volta, da un lato, a consentire a FRI-EL di acquisire una partecipazione significativa al capitale sociale dell’Emittente idonea, ragionevolmente, a far sì che l’Offerente sia in grado di esprimere la maggioranza del Consiglio di Amministrazione di Xxxxxxx e, pertanto, a far sì che il suo management possa contribuire in prima persona alla gestione dell’Emittente e, dall’altro, a dare la possibilità agli azionisti dell’Emittente di aderire all’Offerta solo con una parte delle Azioni Alerion da essi detenute, conservando in tal modo una partecipazione nell’Emittente al fine di beneficiare delle opportunità incrementali che la gestione dell’Emittente da parte di FRI-EL potrà generare.